ключевая ставка

В продолжение темы кривых бескупоных доходностей 2 месячной давности о новой нормальности

Текущая кривая бескупонных доходностей и спред 3 м против 10 лет начали выглядеть очень близкими к нормальности. Ниже скрин, как это нормально.

И вот, что у нас — см криншот с одной линией. Запаздывает дальний хвост 10 лет и высоковаты 2-5 летние значения, но это в разы лучше чем то, что было месяц и 3 месяца назад. Спред с конца сентября положительный и это очень хорошо.

Агро-сектор этой осенью продолжает плыть против течения и вместо фиксов предлагает флоатеры. Вслед за Росагролизингом и Агроэко, удмуртские молочники тоже решили занять денег с рынка.

Знакомое многим по ярким этикеткам, ООО «Село Зеленое» размещает свой дебютный выпуск облигаций с привязкой к ключевой ставке. Доступ получат, правда, «не только лишь все».

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ЮГК, Амурская_обл, Газпромнефть, ЭН+_Гидро, Селигдар, Гельтек_Медика, Борец, УрСталь, Уралкуз, EKF, Аэрофьюэлз, Фосагро, ЕвроТранс, ИЭК, Самолет. 

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором. 

В последние полгода ставка по вкладам в 10 крупнейших банках ниже ключевой ставки. И многие задаются вопросом «а тогда зачем»?

Но ответы есть! Вклады интереснее, если…

🔹сумма до 1-1,2 млн, т.к. тогда сумма процентов не облагается налогами. Тогда 15,6% становится сопоставимым с доналоговыми 17,9% по облигациям
🔹рассматриваете ААА, ведь вклады застрахованы АСВ

🔹будет форс-мажор… 24 февраля можно было легко снять вклад, пусть и с потерей процентов. Зато никаких дисконтов «по телу»

🔹будет закрыта биржа

Короче, для диверсификации

В остальных случаях, подойдет LQDT: те же 🥚, только в профиль (без потери процентов при снятии)

--

Спасибо, что читаете нас❤

👉Витрина ссылок. Читайте нас там, где Вам удобно!

По вышедшим данным Росстата, в сентябре годовая инфляция потребительских цен в России показала неоднозначную динамику. Рост замедлился с 8,14% до 7,98%, что совпало с ожиданиями аналитиков.

Годовой показатель опустился чуть ниже верхней границы прогноза Банка России на конец 2025 года в 8%.

Помесячная инфляция в сентябре выросла на 0,34%, хотя в августе в России имела место помесячная дефляция в -0,4%. В сентябре в помесячном выражении плодоовощная дефляция объективно замедлилась (-3,5% по сравнению с -10,02% в августе), но по остальным группам товаров дефляция сменилась ростом инфляции, хотя и небольшим.

Выросла продовольственная инфляция в целом (на 0,03% к августу против августовской дефляции в -0,9%), инфляция цен на услуги (+0,47% в сентябре против -0,62% в августе), а цены на непродовольственные товары выросли в сентябре на 0,59% по сравнению с ростом на 0,42% в августе.

В годовом выражении в сентябре максимальный рост показали цены на сливочное масло (рост на 27,3% год-к-году) на замороженную рыбу (на 25,6% год-к-году), цены на рыбу в целом и большинство видов рыбной продукции (на 19% год-к-году), а также цены на услуги учреждений культуры (рост на 15,5% год-к-году), почтовой связи (+13% год-к-году), услуги ЖКХ (+13% год-к-году).

Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков заявил, что снижение инфляции в России ниже 8% является сигналом к тому, что Центральный банк, скорее всего, снизит ключевую ставку на 1 процентный пункт уже на ближайшем заседании 24 октября — с текущих 17% до 16%.
Он подчеркнул: дальнейшее снижение может быть постепенным, и вряд ли к концу года ставка опустится ниже 15%. На решение также будет влиять повышение НДС, что может краткосрочно добавить давления на инфляцию, но в целом тренд на смягчение денежно-кредитной политики сохранится.

Мои контакты: https://taplink.cc/op_man

Любопытные региональные облиги на размещении! Российские регионы активно ловят тренд и тоже выпускают фиксы с относительно неплохой доходностью. Даже самые дальние и экзотические регионы, такие как Амурская область.

Этот выпуск выглядит поинтереснее, чем сентябрьское размещение Башкортостана с печальным 14% купоном. Давайте вместе заценим.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Газпромнефть, ЭН+_Гидро, Селигдар, Гельтек_Медика, Борец, УрСталь, Уралкуз, EKF, Аэрофьюэлз, Фосагро, ЕвроТранс, ИЭК, Самолет, Система, Патриот. 

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором. 

🏕️Эмитент: Амурская область

Набиуллина:

• Пространство для снижения ключевой ставки остается
• Наш подход к ДКП осторожный и аккуратный, решения до конца года не предопределены

 «Действительно, наш подход осторожный, аккуратный. Мы всегда стараемся быть аккуратными, учитывать все риски, всю динамику. Сейчас решения последующие до конца года не предопределены. Все будет зависеть от развития ситуации, экономики, с инфляцией, с традиционными ожиданиями, с кредитованием, с потребительской, инвестиционной активностью, с рынком труда, безусловно. Мы анализируем все экономические тенденции, но пространство для снижения ставки остается. Свои прогнозы по траектории ключевой ставки на следующий год мы будем уточнять на ближайшем заседании, которое состоится 24 октября», — сказала она. 

t.me/selfinvestor — РБК Инвестиции

www.interfax.ru/business/

Акции летят вниз! Зато в облигациях, особенно надежных, можно богатеть с гораздо меньшей нервотрёпкой.

Размещений перед октябрьским заседанием ЦБ настолько много, что я просто физически не успеваю сделать детальные обзоры на все свежие выпуски, которые хотелось бы разобрать и про которые меня спрашивают в комментариях.

📜Поэтому предлагаю взглянуть на ряд новых бондов в формате дайджеста — они не заслужили полноформатную «прожарку», но отметить их всё же стоит.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📮Почта России 3Р1 (фикс)

● Название: ПочтаР-003Р-01
● Номинал: 1000 ₽
● Купон: не выше КБД (2,5 года)+350 б.п.*
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: через 2,5 года
● Амортизация: нет
● Оферта: нет
❗Только для квалов