Облигации Почта России

• Выручка: достигла 108,9 млрд рублей за первые 6 месяцев 2026 года (в том числе в I квартале — 54,095 млрд рублей). 
  

• Чистый убыток: за первое полугодие 2026 года составил 10,38 млрд рублей (из них за II квартал — 4,75 млрд рублей,  I квартал — 5,6 млрд рублей). 
  

• Краткосрочные обязательства: на конец первого полугодия 2026 года снизились на 10,53% и составили 189,07 млрд рублей.
  

• Государственная поддержка: в октябре 2026 года Правительство РФ приняло решение выделить компании 7 млрд рублей из резервного фонда на выравнивание финансового положения.

Правительство продолжает сжигать деньги в отделениях Почты России.

     Сегодня Шадаев сказал о выделении правительством дополнительных 7 млрд рублей Почте России из резервного фонда для стабилизации финансового положения. Цифра отличная, как и другие две: Почте из фед.бюджета выделяется ежегодно 5 млрд рублей на модернизацию сельских отделений и 1 млрд рублей за счёт бюджета регионов.
     Я не знаю что они там покупают для отделений почт, но пару дней заходил туда и там стоял аппарат электронной очереди, который не работал (висела бумажка). А когда он работал, то чеки не выдавал — нужно было фотографировать. (но что делать, если сфотографировать чужой, — инструкций не было).
     Кроме этого в проекте бюджета Социального фонда предусмотрен рост комиссии с 1,17% до 1,5% за получение пенсий. (из самих пенсий это не вычитают — за это платит сам фонд). В общем, расходы с 2027 года на это дело увеличатся на 28,2%. Надо же как-то спасать убыточную контору.

Почту Россию будут спасать за счёт пенсионерам — им повысят комиссию за доставку пенсийГлава Минцифры Максут Шадаев рассказал в Госдуме, как...

Глава Минцифры Максут Шадаев рассказал в Госдуме, как «Почту России» продолжат спасать в 2027 году.

«Очень важное решение было принято: мы закладываем в части поддержки „Почты России“ увеличение комиссии за доставку пенсий. Соответствующее решение отражено в проекте бюджета Соцфонда, который внесен в Госдуму в общем пакете», — сказал он. Сейчас такая комиссия составляет 1,17%, в следующем году её поднимут до 1,5%.

«Эти средства платит Соцфонд. Это значительный объем средств, который пойдет дополнительно и на стабилизацию, и на развитие», — отметил глава Минцифры. Всё это делается, чтобы не сокращать число почтальонов.

В целом на «Почту России» планируется выделить «стандартно» пять миллиардов в год, добавил министр. «Это то, с чем „Почта России“ физически может справиться. Но у нас есть позитивная тенденция. Несколько регионов выделяют значимое софинансирование. И общая сумма таким образом увеличивается примерно на миллиард», — отметил Шадаев.

Подскажите, почему ПочтаРБ1P6 (RU000A100SZ3) имеет нулевую доходность и в QUIK не отображается?

Облигация RU000A10D3K3 (Почта России 003P-02) выделяется на рынке консервативных инструментов сочетанием высокоого кредитного качества и доходности, заметно превышающей ключевую ставку ЦБ. Это редкий случай, когда рынок не завышает премию за риск для системообразующего госпредприятия.

Кредитное качество: Эксперт РА присваил AAA (максимальный уровень надёжности), АКРА — AA- (почти высший). Системная роль Почты России как крупнейшего логистического оператора снижает вероятность дефолта до минимума. AI-скоринг риска — 18 из 100, то есть практически нижний уровень.

Доходность к погашению составляет 16,8% при ключевой ставке 14%, что даёт спред 4,47 п.п. для консервативного инструмента с рейтингами Investment Grade выше. Многие корпоративные бумаги с рейтингом ниже investment Grade предлагают сопоставимую премию, но с существенно бо́льшим риском.

Купон плавающий, привязан к ориентивам ЦБ, выплаты ежемесячные по 13,9 рубля. Механизм частично защищает от роста ставок — при повышении КБ купон будет расти. Однако при снижении ставки купон тоже понизится, что вносит некоторую неопределённость в будущие денежные потоки.

Понижение кредитного рейтинга АО «Почта России» (далее — Почта России, Компания) обусловлено пересмотром величины ожидаемого положительного эффекта от Федерального закона от 26.07.2026 N 271-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон „О почтовой связи“ и отдельные законодательные акты Российской Федерации».

Кредитный рейтинг Почты России по-прежнему определяется высоким уровнем поддержки со стороны государства и сильным операционным профилем, который, в свою очередь, базируется на высоких оценках рыночной позиции, средних оценках бизнеса и корпоративного управления, а также на очень высокой оценке географии. Финансовый профиль характеризуется высокими оценками за размер и ликвидность при средней рентабельности. Давление на рейтинг оказывают показатели долговой нагрузки, обслуживания долга и денежного потока.

Повышение тарифов на услуги Почты России в марте 2026 года, а также мероприятия Компании по оптимизации затрат позволили, по предварительным данным, добиться положительного показателя EBITDA по МСФО в первом полугодии 2026 года, что в совокупности с принятием закона о поддержке Почты России обусловили изменение прогноза с «Негативного» на «Стабильный».

🔶 АО «Почта России»
(для квалифицированных инвесторов)
▫️ Облигации: Почта России-003Р-07
▫️ ISIN: RU000A10FDV7
▫️ Объем эмиссии: 7 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 9 лет 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: переменный
▫️ Размер купона: 16,95%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 15.06.2026
▫️ Дата погашения: 23.05.2036
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 04.06.2028

Об эмитенте: «Почта России» – федеральный почтовый оператор.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале (если не открывается ссылка, то в ТГ-поиске введите: ИнвестСейф).

Почта России запустила собственный телеком-продукт под брендом «Почта России Мобайл» на сети Билайна. Пилотный проект стартовал в Тверской, Калининградской областях и Республике Саха (Якутия). В этих регионах клиенты компании могут подключить связь в 1330 почтовых отделениях.

Клиентам Почты России доступны два тарифных плана, рассчитанных на разные сценарии использования. Первый тариф — для тех, кто много пользуется интернетом. В него входят 1 ТБ мобильного интернета и 500 минут звонков. Второй тариф — «Социальный пакет» создан специально для пожилых людей. Для его подключения необходимо предъявить пенсионное удостоверение. В этот тариф входят 200 минут звонков, 200 SMS, 3 ГБ мобильного интернета, а также «Виртуальный помощник», защищающий от звонков спамеров и мошенников. Управлять своим тарифом и услугами связи клиенты «Почта России Мобайл» смогут прямо в мобильном приложении компании.

www.pochta.ru/news/item/post-2700

AA, купон до ~17,4% ежемес. (YTM до ~18,8%), 2 года, 5 млрд.

Есть ощущение, что на наших глазах рождается новый злостный серийник, и этот выпуск далеко не последний – тем более, накануне Почта зарегистрировала программу облигаций еще на 50 млрд. рублей

Это не особо хорошо, эффект новизны проходит, а вероятность получить еще один сбор через пару месяцев – растет. И вероятность через те же пару месяцев получить -1 ступеньку рейтинга на плановом пересмотре в августе – тоже далеко не нулевая

Поэтому, если на февральский 3P-03 RU000A10EA16 и апрельский 3P-05 RU000A10EWL1 я смотрел очень даже позитивно, то на новую бумагу – куда более сдержанно. Премия к своим старым выпускам имеется, но не особо большая, и двигаться куда-то ниже стартового ориентира смысла тут не вижу, бумаги Почты качало и будет еще качать, запаса прочности хочется побольше. Мне даже и стартовый ориентир не сказать, что очень нравится, поэтому участвую только по нему, и не особо большим объемом

💼Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. А также делаю фирменные «прожарки» бумаг. Полностью вручную, без всякого ИИ. Используя только свой моСК, что нынче как будто бы даже редкость.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏪Магнит 5Р6 (флоатер)

● Название: Магнит-005Р-06
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: от 20 млрд ₽
● Купон до: КС+160 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 3 года (1080 дней)
● Оферта: нет
● Амортизация: нет
● Выпуск для всех

👉Организаторы: ИК «Табула Раса», РСХБ.

⏳Сбор заявок — 8 июня, размещение — 16 июня 2026.

🛒Магнит — одна из ведущих розничных продовольственных сетей в России наряду с X5. На конец 2025 г. сеть компании, в том числе магазины «Дикси», включала 33 440 торговых точек, а совокупная торговая площадь этих магазинов достигла примерно 11 млн кв. м.

Купон по БО-002P-01 за 03.06.2026 выплатили?