Сегодня на разборе — облигации ООО «Село Зелёное Холдинг». Это агрохолдинг из Ижевска, который производит молоко, яйца, мясо и комбикорма. Наверняка видели их продукцию в магазинах. Входит в топ-3 по молочке в России и топ-6 по яйцам! Я сам нередко покупал их молоко, сейчас правда перешёл на белорусскую продукцию.
У меня в портфеле этой бумаги нет, вот скрин всех облигаций, что я держу, из сервиса учёта инвестиций:
Сыр вкусный каждый день покупаю. Можете не переживать за компанию.
🔶 ООО «Село Зелёное Холдинг»
(для квалифицированных инвесторов)
▫️ Облигации: Село Зелёное-001Р-03
▫️ ISIN: RU000A10EMS7
▫️ Объем эмиссии: 6,5 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 4 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер купона: КС ЦБ + 2,75%
▫️ Амортизация: да
[по 7,7% — при выплате 24,27,30,33,36,39,42,45,48,51,54,57 купонов, 7,6% — погашение]
▫️ Дата размещения: 23.03.2026
▫️ Дата погашения: 25.02.2031
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -
Об эмитенте: Основным направлением деятельности «Село Зелёное Холдинг» (г. Ижевск) является производство и переработка сельскохозяйственной продукции.
➖➖➖
Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.
Агрохолдинг Село Зелёное вчера провело сбор заявок на новый выпуск облигаций. Компания входит в топ-10 агропромышленных комплексов и в топ-3 по продаже молочной продукции в России. Сам холдинг включает в себя 23 компаний, а значит легко может диверсифицировать производство и при необходимости перенаправлять потоки сырья.
Производство сосредоточено в 4 регионах — Удмуртская Республика, Пермский край, Республика Татарстан и Республика Башкортостан. Компания производит продукты питания первой необходимости, а значит перепады в спросе и выраженная сезонность отсутствует. Да и инфляция остается на их стороне.
Новый выпуск оказался настолько востребованным, что компания «была вынуждена» увеличить объем размещения на 1,5 млрд. рублей. Давайте разбираться что там.
👀Что там по выпуску?
🐮Дата размещения — 23.03.2026г.
🐮Дата погашения — 25.02.2031г., не часто сейчас встретишь такое длинное размещение.
🐮Объем размещения — 6 500 000 000 рублей.
💰Размер купона — купон плавающий, привязан к ключевой ставке. В ходе маркетинга спред к ключевой ставке был снижен до 275 б.п. Соответственно, если завтра ничего не изменится, до начальная доходность составит 18,25% годовых, но скорее всего к размещению ключевая ставка снизится.
Коллеги, на подходе интересное размещение для квалифицированных инвесторов. На рынок выходит ООО «Село Зелёное Холдинг» (структура агрохолдинга «КОМОС ГРУПП»). Давайте разберем детально, почему мимо этого выпуска сложно пройти и что стоит за их кредитным рейтингом.
🏢 Кто эмитент и каковы масштабы?
Это не просто ферма, а федеральный FMCG-гигант с историей в 22 года. Холдинг объединяет 23 предприятия в 4 регионах (Удмуртия, Пермский край, Татарстан, Башкирия) и работает по модели «от поля до прилавка».
⚫️ Позиции на рынке: ТОП-3 в РФ по молочке и ТОП-6 по яйцам. Бренд «Село Зелёное» — на 3-м месте по узнаваемости в России.
⚫️ Физические объемы: Земельный банк — 46,8 тыс. га. Переработка 714 тыс. тонн молока, выпуск 1,29 млрд яиц и 529 тыс. тонн собственных комбикормов в год.
⚫️ Сбыт: Поставки в 74 региона РФ, экспорт в 11 стран. Собственная фирменная розница насчитывает 240 магазинов.
⚫️ Финансы (2024): Выручка — 93,7 млрд руб., EBITDA — 11,8 млрд руб. Рентабельность по EBITDA держится на крепком уровне 12,6%.
Агро-сектор этой весной продолжает активно «плыть» на биржу и предлагать флоатеры. Вслед за ЭкоНивой, удмуртские молочники тоже решили занять денег с рынка в третий раз подряд.
Знакомое многим по ярким этикеткам, ООО «Село Зеленое» размещает свой уже третий выпуск облигаций, и второй с привязкой к ключевой ставке. Доступ получат, правда, «не только лишь все».
Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ПКБ, НоваБев, Борец, Р_Вижн, ЭкоНива, ЭТС, Сэтл, Роделен, Пионер, Гидромаш, МГКЛ, Медси, Илон, ЛазСист, Промомед, Селектел, Система, ВИС.
Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
🥛А теперь — погнали смотреть на дебютный выпуск Села Зеленого!
ООО «Село Зелёное Холдинг» и его дочерние организации — один из крупнейших агрохолдингов России. Головная компания группы зарегистрирована в Ижевске. В состав группы входят 22 производственные площадки: молочные и птицеводческие фермы, свинокомплексы, предприятия по переработке молока и мяса, комбикормовый завод. Группа работает на федеральном уровне, активно сотрудничает с крупнейшими сетями розничных магазинов.
11:00-15:00
размещение 23 марта
✅Читай где удобно: Телеграм | Макс | СмартЛаб
Сегодня на разборе новый выпуск облигаций агрохолдинга «Село Зелёное Холдинг» 001Р-02
В 2024 году АПК показал рост: совокупная выручка юрлиц превысила 7,2 трлн руб., а средняя рентабельность отрасли составила около 18%. На уровне финансовых показателей это выглядит благополучно, но за усреднёнными цифрами скрывается падение доходности в растениеводстве, рост издержек и давление высокой ключевой ставки, которые уже сейчас переформатируют структуру прибыли в секторе.
Общие параметры проспекта эмиссии:
Подтверждённый кредитный рейтинг: А «Стабильный» (НРА)
Срок обращения: 2 года
Купонный период: ежемесячный
Тип купона: Фиксированный
Ориентир по ставке: Не выше 18,00% годовых
До рассмотрения самой компании сравним выпуск с уже существующими на рынке.
На данный момент на рынке есть только 3 выпуска рейтинга «A» без оферты со сроком от 1,9 до 2,5 лет до погашения. Их средняя текущая купонная доходность 20,53%. При этом все они платят купоны ежемесячно. На этом фоне выпуск 001Р-02 не может чем-либо похвастаться — ни более высокой доходностью, ни более удобными для инвестора периодами выплат.
🔶 ООО «Село Зелёное Холдинг»
▫️ Облигации: Село Зелёное-001Р-02
▫️ ISIN: RU000A10DQ68
▫️ Объем эмиссии: 3,5 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 17,25%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 05.12.2025
▫️ Дата погашения: 25.11.2027
▫️ Возможность досрочного погашения: нет
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -
Об эмитенте: Основным направлением деятельности «Село Зелёное Холдинг» (г. Ижевск) является производство и переработка сельскохозяйственной продукции.
➖➖➖
Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.
На первичку выходит ООО «Село Зелёное Холдинг» (SPV-кошелек агрохолдинга «КОМОС ГРУПП»). Бренд мы все знаем, но инвестору важно смотреть не на полку в магазине, а в строку «Итого капитал». Разбираем свежий (бухгалтерский) отчет за 9 месяцев 2025 года детально.
🔖Ключевые параметры нового выпуска облигаций Село Зелёное-001Р-02
Номинал: 1000 ₽
Объем: 2 млрд ₽
Погашение: через 2 года
Купон: 18% (YTM 19,56%)
Выплаты: 12 раз в год
Амортизация: Нет
Оферта: Нет
Рейтинг: A.ru НКР / A|RU| НРА
Только для квалов: Нет
Сбор заявок: 2 декабря 2025 года
Размещение: 5 декабря 2025 года
🔎 Финансовый рентген (9 мес. 2025 vs 9 мес. 2024):
Эмитент — это классический держатель IP (товарных знаков), который собирает дань (роялти) со своих же заводов («МИЛКОМ», птицефабрики) и перераспределяет ликвидность.
1️⃣ Доходы и Прибыль:
⚫️ Выручка: 1,05 млрд ₽ (+24%). Роялти капают стабильно, инфляция раздувает выручку производств, а значит и платежи за бренд.
⚫️ Чистая прибыль: 20 млн ₽ (падение на 99%!).
«Село Зеленое» — один из крупнейших агрохолдингов России. Головная компания группы зарегистрирована в Ижевске. В состав группы входят 22 производственные площадки в четырёх регионах РФ (Удмуртия, Пермский край, Татарстан и Башкирия): молочные и птицеводческие фермы, свинокомплексы, предприятия по переработке молока и мяса, комбикормовый завод.
2 декабря Село зеленое проведет сбор заявок на участие в размещении нового выпуска со сроком обращения 2 года и постоянным купоном без оферты и амортизации. Посмотрим подробнее параметры выпуска, отчётность и финансовые показатели компании.
Выпуск: СелоЗ 1Р2
Рейтинг: А (НКР)
Номинал: 1000 р.
Объем: 2 млрд. р.
Старт приема заявок: 2 декабря
Планируемая дата размещения: 5 декабря
Дата погашения: 05.12.2027
Купонная доходность: до 18%, что соответствует доходности к погашению до 19,5%
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет
Село Зеленое — бренд молочной и мясной продукции, созданный в 2010 г. на базе молочного комбината «Сарапул-Молоко» (Удмуртия). Изначально «Село Зелёное» представляло собой линейку ультрапастеризованного молока, но со временем ассортимент расширился до 40 наименований молочной продукции, а именно:
На долговом рынке все сложнее найти интересные выпуски облигаций, которые несут в себе приемлемый риск, а доходность их выпусков находится на уровне «выше рынка». Именно поэтому ко мне на разбор иногда попадают новые имена. Сегодня один из таких кейсов мы и разберем.
💼 Итак, Группа Комос, основной бренд которой именуется «Село Зеленое», объявил о новом размещении облигаций серии 001Р-02. Дата сбора заявок стартует 2 декабря и продлится до 5 декабря 2025 года, включительно. Перед тем, как перейти к рассмотрению основных параметров выпуска, давайте изучим, что из себя представляет сама компания и пробежимся по основным финансовым метрикам Группы.
Село Зелёное Холдинг — один из крупнейших агрохолдингов России с полным производственно-сбытовым циклом. Компания представлена на рынках молочной продукции, куриных пищевых яиц, свинины и куриного мяса.
🥛 В состав Холдинга входят 23 предприятия в 4 регионах России. Ключевой сегмент — молочная продукция, с долей в общей выручки в 53% в 2024 году. Примечательно, что Группа занимает 3-е место в России в этом сегменте и 4-е место рейтинга «Любимые бренды россиян».
📋О компании
«КОМОС ГРУПП» (владелец бренда «Село Зелёное») один из крупнейших агропромышленных холдингов России с полным производственно-сбытовым циклом, который оперирует на рынках молочной продукции, куриных пищевых яиц, свинины и куриного мяса.
«КОМОС ГРУПП» занимает 3-е место в России по объему производства молочной продукции со стратегической целью стать №1 по переработке молока и 6-е место по производству яиц. Ключевой бренд «Село Зелёное» занимает 3-е место среди самых узнаваемых молочных брендов в России и 4-е место рейтинга «Любимые бренды россиян».
📋Основные параметры размещения:
• Объем выпуска: ₽2 млрд;
• Срок обращения: 2 года (720 дней);
• Купонный период: 30 дней;
• Купон: 15-18%;
• Доступно неквалам;
• Выпуск: очередной, сравнение смотри ниже;
• Купить до: 2 декабря 2025 г. 14:45 (МСК);
❓Причины размещения облигаций (из презентации):
Финансирование текущей деятельности и инвестиционной программы по расширению производственных мощностей.
Рынок корпоративных облигаций продолжает смещаться в сторону эмитентов реального сектора, и появление нового выпуска от Село Зеленое Холдинг, который хорошо вписывается в этот тренд. Для инвесторов, которые ищут сочетание доходности, понятного бизнеса и рейтинга уровня “A”, история выглядит достаточно интересной.
Параметры нового размещения
• Объем: 2 млрд рублей
• Купон: не выше 18,00% годовых (YTM – до 19,56%)
• Срок обращения: 2 года
• Купонный период: 30 дней
• Сбор заявок: 02 декабря 2025 г
• Размещение: 05 декабря 2025 г
• Рейтинги: A.ru от НКР и Aru от НРА
Ориентир по доходности ощутимо превышает ставки по депозитам и выглядит конкурентно относительно аналогичных выпусков в реальном секторе.
О компании
Село Зеленое – структура, объединяющая активы бренда Село Зеленое и ключевые направления “КОМОС ГРУПП”. Сам агрохолдинг входит в ТОП-10 АПК России, работает через 23 предприятия, поставляет молочную продукцию, мясо и яйца в 72 региона РФ. Масштаб – один из ключевых аргументов в пользу кредитного качества.
На долговой рынок выходит не металлург или застройщик, а мощный агрохолдинг! При этом имея хорошую доходность ( выше чем любой вклад, LQDT или ОФЗ) и надежный кредитный рейтинг. Самое главное не промахнуться с компанией и быть уверенным, что вам вернут ваши деньги. Именно для этого я и делаю разбор новых выпусков. Выпуск с постоянным купоном, на сроком 2 года без оферты и амортизации и будет доступен как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам. Давайте разбираться!
Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал, более 1000 человек сделали это! Там я каждый месяц рассказываю какие активы я купил/продал, разбор акций, облигаций, подпишись и будь с нами!
Смотрите также:
АФК Система новые выпуски облигаций с доходностью до 20,5% и ежемесячным купоном.
Инарктика новый выпуск облигаций с доходностью до 18,0% и ежемесячным купоном.
Новотранс новые выпуски облигаций с доходностью до 19,25% и ежемесячным купоном.
Финаме
БКС Мир Инвестиций
