Лучшие посты в блогах инвесторов и трейдеров

Надо, наверно, что-то сказать про рынки в свете иранских событий.

Основная гипотеза: конфликт в крупной стране – территория непредсказуемости. Предыдущие операции подобного рода происходили в странах куда меньших.

И значит, со строгими выводами не нужно спешить.

Пока в какой-то степени нарушается инфраструктура предложения нефти. Как, насколько, тут я не специалист, и буду наблюдать за событиями, как любой другой. Но более дорогая нефть, чем сейчас и, тем более, чем в феврале, кажется данностью.

Соответственно, пресловутый обвал рубля опять откладывается.

Золото и серебро, могу предположить, свои максимумы еще только поставят в будущем.

Относительно отечественных акций направленного мнения нет. Вчера они были в плюсе, и портфелю Акции / Деньги под нашим управлением было хорошо, в нем акций ~57%. Но достаточных причин для покупки или продажи не вижу.

Крепкий рубль и продолжающиеся снижаться ставки по депозитам – аргументы в пользу высокодоходных облигаций и облигаций 2 эшелона.

( Читать дальше )

👉 Мировые новости

— ЦБ установил официальные курсы валют на 3 марта: CNYRUB = 11.1960 (-0.39%), USDRUB = 77.1734 (-0.13%), EURRUB = 90.7307 (-0.62%).

— Индекс PMI обрабатывающих отраслей РФ в феврале вырос до 49,5 пункта с 49,4 пункта месяцем ранее — S&P Global.

— Силуанов: Мы будем способствовать, чтобы компании, которые уже разместились на бирже, продолжали размещать свои акции (SPО).

— Силуанов: ставки будут снижаться, поэтому и интерес людей, возможность заработать, будут смещаться от сбережений в банках к фондовому рынку.

— Минфин внес корректировки в Налоговый кодекс с целью смягчить переход к налоговым изменениям для МСП.

— Утверждена обновленная дорожная карта развития международных транспортных коридоров. Согласно прогнозам Минэкономразвития, дорожной картой предусмотрено увеличение экспорта: продукции ТЭК — на +25%, промышленных товаров — на +24%, продукции АПК — на +74%.

— Ставки по ипотеке с начала года снизились на -1% — ДомРФ.

( Читать дальше )

Один из самых хайповых и отвязно-щедрых эмитентов снова анонсировал фикс с традиционно сумасшедшим купоном аж на 5 долгих лет.

🤷‍♂️Я давно не разбирал МГКЛ, поскольку он своими широкими плечами ну никак не вписывается в проём моего риск-профиля, но меня забросали просьбами в комментариях сразу на нескольких площадках.

Поэтому встречайте — субъективная авторская «прожарка» Мосгорломбарда от Сида. Естественно, не ИИР, не ИИС, и вообще я просто мимо крокодил.

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Медси, Илон, ЛазСист, Промомед, Селектел, Система, ВИС, ФосАгро, АйДи, Брусника, БалтЛиз, Полипласт, EKF, СИБУР, Селигдар, ТМК, ГТЛК, Аренза.

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

( Читать дальше )

Резкий рост спроса на электроэнергию в мировых центрах развития искусственного интеллекта спровоцировал аналогичный рост спроса на надежное электроснабжение. Этот всплеск был неожиданным. Газовых турбин недостаточно для обеспечения этого спроса. Это означает, что революция в области ИИ либо должна замедлиться, либо энергосистема должна будет увеличить свою зависимость от угля.
В последние годы природный газ позиционировался как так называемое переходное топливо между углем и нефтью, с одной стороны, и ветровой и солнечной энергией, с другой. Когда стало ясно, что «переходным» топливом на самом деле является отдельная страна с низкоэмиссионной базовой генерацией, природный газ стал объектом очернения со стороны активистов, до такой степени, что некоторые утверждали, что он даже более вреден для атмосферы, чем уголь. Затем началась гонка искусственного интеллекта. По мере того как крупные технологические компании стремятся расширить свои возможности и приложения в области искусственного интеллекта, спрос на электроэнергию резко возрастает.

( Читать дальше )

Коллеги, пока идёт сезон отчётности и компании проводят конференц-коллы, можно услышать много вдохновляющего. Про суперперспективы. Про прорывные технологии. Про «новую фазу роста» и «трансформацию бизнеса». Звучит красиво.

Но зарабатывание на бирже — это не про вдохновение. Это арифметика, теория вероятностей и дисциплина не отклоняться от стратегии. Рынок не платит за вдохновение. Он платит за положительное матожидание.

Проблема в том, что человек устроен наоборот. Вы любите красивые истории, я люблю красивые истории, мы все любим красивые истории. Нам нужен герой, масштаб, будущее «через пять лет».
А вот считать вероятности и оценивать риск — мозг не очень любит.

Это справедливо и для трейдинга (не путать с лудоманией), и для инвестиций. Где нет математики — там нет системы. А без системы нет стабильной доходности.

Поэтому в сезон отчётности очень хорошо видно, кто из эмитентов про цифры, а кто — про сказки.

На выходных обсудили, что бывают эмитенты которые показывают рост выручки, новые рынки, амбициозные планы. А в отчёте маржа сжимается, FCF отрицательный, долг растёт — но это где-то внизу слайда. Это первый уровень. Лайт-босс для начинающего инвестора.

( Читать дальше )

6 марта станет известно, какие дивиденды заплатит Хедхантер за 2 полугодие 2025 года. Даю прогноз и разбираю последний отчет для вас.

Сегодня Хедхантер опубликовал данные по рынку труда за февраль.

После 4-х месяцев снижения кол-ва вакансий подряд на платформе Хедхантера (октябрь -6%, ноябрь -8%, декабрь -8%, январь -14%), кол-во вакансий в феврале наконец-то выросло на +12% 🔼.

Пока сильно не радуюсь этому факту, потому что в прошлом году динамика за январь-февраль была такой же (падение в январе – восстановление в феврале). Вероятно, фактор сезонный.

🔽 Год к году вакансии в январе -30%, в феврале -27%. По первому кварталу темпы роста, скорее всего, будут около нуля (либо отрицательные).

👀 ХХ индекс в феврале (соотношение резюме / вакансий) напротив вырос = 9,8 (новый исторический максимум!), кол-во резюме росло быстрее кол-ва вакансий.

6 марта Хедхантер отчитается за 4 квартал. Ожидаю:

• Выручку 4 кв. = 10,12 млрд руб. (-3% г/г)

( Читать дальше )

🔆Движения капитала:

🟢Пополнения: +45000₽
🔴Продажи: +60741₽

💿Северсталь — 19 шт. (➡️+0,09%)
Средняя цена продажи: 958,1₽ за 1 шт. Освободившиеся средства: +18204₽

💿НЛМК — 170 шт. (➡️+0,04%)
Средняя цена продажи: 111,5₽ за 1 шт. Освободившиеся средства: +18965₽

🔌Интер РАО — 7100 шт. (⬆️+7,55%)
Средняя цена продажи: 3,32₽ за 1 шт. Освободившиеся средства: +23572₽

🗣️Металлурги и Ирао до сих пор нравятся, но я перенёс эти идеи на конец 2026 года, потому что решил в этом году в них не сидеть. И не зря, ведь освободившиеся средства были реализованы в бумагах, которые за последние пару недель неплохо выросли.

🎯 Что купил на освободившиеся и новые деньги:

🩺Мать и Дитя — 9 шт.
⛽️Татнефть п. — 13 шт.
⛏Полюс — 3 шт.
⛽️Супругнефтегаз п. — 230 шт.
📦Озон — 3 шт.
🍏X5 — 3 шт.
🐟Инарктика — 24 шт.
🔋Новатэк — 3 шт.
📱Яндекс — 3 шт.
🏛Мосбиржа — 30 шт.
⛽️Лукойл — 1 шт.
🔖Хэдхантер — 1 шт.
🏦Т — 1 шт.
🏦Сбер — 1 шт.

🗣️Львиная часть покупок была совершена на освободившееся средства с продажи акций. Покупал практически всё, чтобы уровнять доли в портфеле.

( Читать дальше )

Советник командующего КСИР заявил, что Ормузский пролив закрыт и Иран будет наносить удары по любому судну, которое попытается пройти через него. Он подчеркнул, что решение касается всех кораблей без исключений.

Советник Корпуса стражей исламской революции: Мы не позволим нефти покинуть регион.

📈 Нефть +2%

( Читать дальше )

Пост № 6. Середина диапазона — территория крупного игрока

Давненько не писал посты для серии «Основы моей ТС». Вот сегодня руки дошли. Опять меня в восторг приводит великий и могучий русский язык – «руки дошли».

Итак, поехали.

Мой основной рабочий таймфрейм — один час. И если внимательно смотреть на золото, то довольно часто сильные разворотные импульсы рождаются не от границы диапазона, а от его середины. Это момент, который меняет само восприятие уровня. Мы привыкли искать край: максимум, минимум. Но рынок очень часто разворачивается изнутри диапазона, там, где большинство не ждёт реакции.

Середина часового диапазона — это не случайная точка. Если разложить её на младшие таймфреймы, становится видно, что это структурный уровень более низкого порядка. То, что на H1 выглядит как «середина», на M15 нередко оказывается полноценным широким уровнем. А если этот широкий уровень M15 разобрать на M5, то его середина превращается в трендовый уровень пятиминутки. Получается вложенная структура: зона внутри зоны, уровень внутри уровня.

( Читать дальше )

На фоне неугасающего интереса к золоту, будет интересно взглянуть на операционный отчет ЮГК за полный 2025 год. Компания еще год назад оказалась в эпицентре корпоративного шторма и сейчас вновь пытается стать «интересной историей» для инвесторов. Давайте во всем этом разбираться.

Как мы помним, эталоном в секторе по себестоимости добычи (TCC/AISC) всегда был Полюс. ЮГК же плетется далеко позади: при ценах на металл в районе $2000 компания с трудом выходила «в ноль». Однако в этом и кроется коварный операционный рычаг — при текущих ценах на золото показатели прибыли должны мультиплицироваться кратно. Если к этому добавить надежду на адекватное госуправление — эффект может быть мощным.

⛏ С раскрытием информации у ЮГК пока всё сложно. Последний вменяемый отчет МСФО мы видели только за первое полугодие 2025 года. По нему TTM прибыль болтается в районе 10 млрд рублей при выручке 85 млрд. С тех пор конъюнктура значительно улучшилась, и теоретически прибыль по году может составить 20–30 млрд рублей, но сейчас такой прогноз — это гадание на кофейной гуще.

( Читать дальше )