Лучшие посты в блогах инвесторов и трейдеров

Инвесторы стали молиться на выкуп акций Евротранса по 350 рублей.



Напоминаю, пару лет назад  появилась безотзывная оферта. Основные её моменты:

• Продавцы должны иметь менее 5% от общего количества акций

• на 20.11.23 продавец не был владельцем акций

• Акции свободны от прав третьих лиц

• Максимальное количество приобретаемых акций 20 млн штук (если на выкуп подадут больше, то будет пропорциальное сокращение

• Оферта безотзывная

• Цена выкупа 350 рублей/акцию

• Период подачи заявки 25-27 августа 2027 когда

Покупатели:

• Сергей Алексеенков

• Олег Алексеенков

• Николай Дорошенко

С одной стороны кажется, что раз оферта безотзывная есть, то идея купить Евротранс с получением х17 через год — золотая жила.

Хохма в том, что все эти трое арестованы в связи с делом о хищении.

Хоть сам арест этих людей не отменяет оферту, но кто вам сказал, что у них будет возможность и активы для её исполнения? Ведь Их активы могут арестовать и что с ними будет дальше? Думаете деньги отпустят для оферты по 350 рублей на то, что стоит сейчас 21? 

( Читать дальше )

Ну и немного математики для девелоперов.
Похвастаемся ?:
Детей 2026:  — ~5000 детей/сут. 
Браков 2025: 1,2 млн./365= ~3300 браков/сут.
(Напомню тут любителям содержанок, что дети рождаются, и чаще всего получаются нормальные, в крепком любящем браке)
Не построил любовь, эволюция зачистит, есть над чем подумать. 

По данным Росстата, в 2025 году в России было введено 108,1 млн кв. м жилья. 108 000 000 м2 /30 м2 (микроквартира) = 3 600 000 квартир /12 месяцев = 300 000 кв/мес. 300 000 кв/мес / 30 = 10,0 тыс. кв/день.

Сухой осадок: в три раза меньше детей, в два раза меньше браков, но в два раза больше жилья.

P.S. в Москве ( Статистика ЗП по Мск (часть 2)) 90 процентилей жителей имеют ЗП меньше 150 тыс. руб., а стоимость квадратного метра в Мск ~300 тыс. руб, а по факту-то все 450 тыс. руб. Никакая ипотека не спасёт это дырявое судно.  

(данные АКРА) 2025 год объём продаж жилья в натуральном выражении 25,5 млн. м2 ~от 1500 до 2000 квартир в день (при условии, что площадь квартиры от 35 до 45 метров).

Сижу на инвест клубе ВТБ в Питере. Секретный слайд с потенциалами акций😁

Яндекс +137%
Газпром +104%
Ростелеком +117%

     Если бензина действительно не хватает, то рано или поздно это должно проявиться не только в очередях на АЗС, но и в количестве машин на дорогах.

     В новостях и телеграм-каналах вновь раскручивают повестку с бензином. Причём чаще оперируют лишь догадками и очередями. Поэтому я решил изучить на реальных цифрах проблему.
     Начать же предлагаю с пробок.

     Собственно, проблему пробок можно понять в нескольких ракурсах. Мол, пробки из-за очереди на АЗС и пробки на дорогах. Про очереди на АЗС написано на год вперёд. Так, например, в Екатеринбурге говорили про пробки на АЗС от 20 до 100 автомобилей. А к одному из АЗС скопилось аж двести машин. Если взять среднюю длину легковых автомобилей в 4,5 метра, то эта очередь вытянулась на 900 метров. Однако к этому нужно прибавить расстояние между автомобилями + грузовой транспорт и т.д. Поэтому длина вполне могла тянуться километра на полтора.
     Да, это было в конце августа — не так и давно. Но сами очереди показывают лишь дефицит изобилия бензина. Поэтому было бы хорошо посмотреть на пробки в городах.

( Читать дальше )

Счет с начала года -10%. Альфа сокращается. Будет рывок вверх, сокращу плечо. Сейчас валютные фьючерсы сокращаю, MIX покупаю.

Ждем мир! 🕊





( Читать дальше )

 
Зацените какие смартлабик позволяет делать удобные штучки! Захотел сравнить конверсию EBITDA=>FCF за 10 лет у Ростелекома и МТС, на тебе пожалуйста! А самое главное все это всегда всю жизнь было бесплатно! По любви так сказатьКстати чарт наглядно показывает почему Ростел заслуживает меньшего мультипликатора, чем МТС...

Напомню, что у нас есть такая таблица с показателями всех компаний за 10 лет: https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental4/
А дальше фильтрами уже выбираешь че надо

🏛 Минфин вчера провёл первые за два месяца аукционы по размещению ОФЗ с фиксированным купоном. Результаты оказались ожидаемо слабыми, и я предлагаю вместе с вами разобрать, что это значит для рынка.



📉 Лето 2026 года стало настоящим испытанием: индекс Мосбиржи просел на -15%, а в моменте падение доходило до -26%. Гособлигации также не остались в стороне — индекс RGBI завершил лето снижением на -4%. Списывать этот провал исключительно на жёсткую риторику ЦБ было бы слишком просто. Проблема лежит глубже и касается самой архитектуры фондового рынка.

Если рынок акций способен абсорбировать любые неконтролируемые риски, превращая их в волатильность котировок, то рынок гособлигаций устроен иначе: он контролируется Минфином и отражает два ключевых риска: премию за неопределённость будущей траектории ключевой ставки и политику размещения самих ОФЗ.

🧐 Что мы имеем по итогам вчерашних аукционов:

✔️ Спрос на короткие ОФЗ 26218 с погашением в 2031 году составил 91,8 млрд руб., а разместили в итоге лишь 51,5 млрд (около 56% заявок). Доходность составила 15,45%.

( Читать дальше )

Многие пытаются повторить историю успеха русского Баффета, но не учитывают один нюанс — для этого нужно застать как минимум дефолт и пару мировых кризисов. От лица редакции Смартлаба просим — давайте не так амбициозно?

А пока факты о легенде российского фондового рынка:

1️⃣ До финансов он был музыкантом. Учился на фаготе и играл в оркестре, прежде чем полностью сменить профессию и уйти в инвестиционный бизнес.

2️⃣ На биржу пришёл в 1994 году. Орловский начал карьеру практически у истоков российского фондового рынка — ещё до знаменитого дефолта 1998 года. Признаётся, что фактически его привлёк на биржу «запах денег».

3️⃣ Во время дефолта 1998 года оказался не только трейдером, но и антикризисным менеджером. Ему пришлось заниматься сокращением расходов и фактически помогать перестраивать бизнес «Ренессанса» в самый тяжёлый момент.

4️⃣ После трёх десятилетий на рынке он не любит дальние прогнозы. Его позиция — в условиях высокой неопределённости гораздо разумнее планировать на коротком горизонте, чем делать вид, что точно знаешь, каким будет рынок через пять лет.

( Читать дальше )

Цены на газ в Европе превысили $1000 за 1 тыс. куб. м впервые с 2022 года

www.rbc.ru/quote/10/09/2026/6a97d66e9a794778a66cb051?from=main_lines_7

Биржевые цены на газ в Европе растут на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке и роста опасений по поводу перспектив поставок.
Газовый кризис связан с закрытием судоходства в Ормузском проливе более чем на полгода.
Почти полное закрытие пролива после начала войны США с Ираном 
привело к снижению поставок сжиженного природного газа на рынок почти на 20%.

Конфликт на Ближнем Востоке подорвал способность Катара обеспечивать собственных клиентов и
теперь страна ведет переговоры о покупке сжиженного природного газа у американских поставщиков по долгосрочным соглашениям.
Раньше Катар поставлял около пятой части мирового объема сжиженного природного газа (СПГ), но
поставки практически прекратились из-за рисков, связанных с движением газовых танкеров через Ормузский пролив.

Думаю,
постепенно к электорату Германии и Франции придёт понимание того, что не стоило отказываться от российских энергоносителей

( Читать дальше )

📌 Параллельно с застройщиками начинаю разбирать полугодовые отчёты лизинговых компаний, первый в очереди, разумеется, гигант ГТЛК.

1️⃣ О КОМПАНИИ:

• ГТЛК – гос. транспортная лизинговая компания, основанная в 2001 году. По данным Эксперт РА, ГТЛК за 1 полугодие 2026 года снизился по объёму нового бизнеса с 3 на 4 место, по размеру портфеля остался на 1 месте среди лизинговых компаний РФ.

• ГТЛК входит в список системообразующих организаций, главное преимущество – регулярная докапитализация от государства, которая покрывает убытки компании с 2022 года. В июне 2026 года ГТЛК перешёл под контроль ВЭБ РФ от Минтранса и Минфина. Фактически компания осталась государственной, но рисков стало меньше, так как у ГТЛК появился опорный банк и конкретное лицо, ответственное за кредитные риски.

2️⃣ ФИН. УСТОЙЧИВОСТЬ:

• Выручка ГТЛК за 1 полугодие 2026 г. снизилась на 2,6% до 73,8 млрд рублей, доля лизинга в выручке выросла с 55% до 63%, поэтому теперь чуть более справедлив лизинговый подход к оценке ГТЛК.

( Читать дальше )