Лучшие посты в блогах инвесторов и трейдеров

ЦБ снизил ставку до 14,50%. Шаг полностью в цене, важнее то, как сузилась функция реакции относительно февраля.

Три ключевых изменения:
1. -100 снят с повестки. Обсуждались только пауза и -50. В феврале вариант был на столе, сейчас его нет. Чтобы вернуться к глубоким шагам, нужен полноценный дезинфляционный шок, а не просто один хороший принт.
2. Бюджет — в проинфляционные риски. Поднят в первый абзац пресс-релиза. Набиуллина сформулировала прямо: больше бюджетного импульса — выше ставка при прочих равных.
3. Прогноз средней ставки на 2027 расширен с 8-9% до 8-10%. ЦБ не уверен в возврате к нейтральной ставке даже на полуторагодовом горизонте.

Главный тормоз — это не сиюминутная инфляция, а устойчивая: SAAR держится в 4-5% с середины 2025, инфляционные ожидания застряли на 12-13%. Пока эти две метрики не сдвинутся, глубоких шагов не будет.

Что в цене, что нет: рынок заложил -50, но не заложил ястребиный сигнал по 2027 и сценарий паузы 19 июня — теперь это около 40% вероятности по моей оценке. ОФЗ после ралли последних недель выглядят перекупленными: цены отыгрывали более мягкий сигнал, чем получен.

( Читать дальше )

Сюжет, конечно, подан как скучная техничка: “изменились возможности прокачки”, “перенаправим потоки”, “никто никого не обидел”. Взрослые люди делают вид, что это просто логистика, как будто речь о перекрытом съезде на автобане, а не о медленном демонтаже той самой энергетической архитектуры, на которой Германия десятилетиями строила свою промышленную мощь. Формально все чисто. По сути — финальный щелчок в длинной цепочке решений, где политика старательно притворяется физикой.

И в этом даже есть странная эстетика. Германия сначала с усилием, почти демонстративно, отрезает себя от российских энергоресурсов, потом аккуратно, через Казахстан, возвращает часть того же самого объема, в слегка перекрашенном виде — потому что химия, металлургия и вообще вся тяжелая промышленность не умеют жить на лозунгах. Они хотят дешевого сырья, желательно вчера. А теперь закрывается даже этот обходной коридор. Не резко, не с хлопком дверью, а так, будто кто-то просто выключил свет в комнате полной людей и сказал: “ну вы же сами говорили, что вам это не нужно”.

( Читать дальше )

Раз в несколько лет мне надоедает писать стратегии. Дело это, в общем, несложное, но, уж, очень долгое. А хочется, чтобы загрузил историю, прогнал, через нейросеть (НС) и пользуйся. Уже несколько раз пробовал — ничего путного из этого не получается, и, видимо, и не получится. Но, все же, раз в несколько лет бывают обострения, и, после длительного перерыва решил попробовать еще раз, на новом (для меня) софте — PyTorch, с новыми фишками и возможностями, которых не было у предыдущих софтов проектирования НС. Надежд, немного, но, как и в прошлые попытки, много времени на это тратить не собираюсь.
Естественно, побеседовал на эту тему с ИИ. Наконец, после нескольких продолжительных и безуспешных попыток, в результате совместного творчества пришли к структуре НС под задачу автоматического формирования стратегии. Требования были незамысловаты: если для реализации стратегии требуется где-то не более 10-20 if, и эти if прекрасно справляются со своими задачами, то и НС должна быть несложной. На входы же НС мы подаем сами цены, текущие параметры индикаторов — в общем, все то, что обсчитывает наша рабочая стратегия. Естественно, ожидаем, что НС сама построит стратегию из исходных данных, и результаты будут эквиваленты(а, желательно, и лучше) стратегии, написанной руками.

( Читать дальше )

Алроса обычно воспринимают как компанию про якутские алмазы, карьеры и редкие камни. Но внутри этой истории есть всё: тайные геологические радиограммы, ангольские рудники, собственная авиакомпания, алмазы-матрёшки и парк, где «живыми алмазами» называют северных животных.

1. До Алроса был «Якуталмаз» – и всё началось с геологической догадки

Алроса появилась не с пустого места: её история выросла из советской системы «Якуталмаза», которую десятилетиями собирали вокруг якутских месторождений. Официально компания была создана в 1992 году, но корни уходят ещё в 1930-е, когда геолог Владимир Соболев обратил внимание на сходство Сибирской платформы с алмазоносными районами Южной Африки.

Первый якутский алмаз нашли в 1949 году, а в 1954-м открыли «Зарницу» – первое коренное месторождение алмазов в СССР. Так что Алроса унаследовала не просто рудники, а целую алмазную цивилизацию, построенную геологами, экспедициями и северными городами.

2. Название Алроса – зашифрованная формула

( Читать дальше )

Ну что, господа инвесторы, ставка нащупывает дно? Кто-то грезил цифрой 10% к концу года, но теперь такое оптимистичное развитие событий крайне маловероятно.

❗ЦБ РФ повысил прогноз по средней ключевой ставке на 2026 г. до 14,0-14,5% с 13,5-14,5%. А это значит, что рано или поздно нас ждёт первая пауза в смягчении ДКП. Возможно, уже на одном из ближайших заседаний.

Эльвира Сахипзадовна на пресс-конференции выглядела по-ястребиному серьёзно. Рынок такую жесткую риторику не оценил и после 13:30мск грустно завалился набок, растеряв практически весь рост прошедшей недели. С моей стороны было тактически верным решением отложить основные покупки акций на пятницу.

🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 5-летнего Инвест-марафона!🏃🏼

( Читать дальше )

🟢ООО «РКС Девелопмент»

НКР повысило кредитный рейтинг с BBB-.ru до BBB.ru, прогноз — Стабильный (ранее Позитивный).

ООО «РКС Девелопмент» (основная операционная компания группы компаний «РКС Девелопмент») — девелопер жилой недвижимости комфорт-класса с отделкой под ключ. Работает с 2008 года.Совокупные площади (NSA) в портфеле компании — 1,6 млн м2. Присутствует в 10 городах России, включая Пензу, Тверь, Сочи, Краснодар, и в Московском регионе.

Увеличение продаж в Москве и области обусловило взрывной рост операционных показателей «РКС Девелопмент» в 2025 году: выручка выросла в 2,8 раза, а OIBDA в 4,7 раза. При этом увеличение совокупного долга, скорректированного в соответствии с методологией НКР на остатки на счетах эскроу, было умеренным. Опережение роста операционных доходов над увеличением долга повлияло на резкое снижение долговой нагрузки. Тем не менее долговая нагрузка осталась высокой: отношение совокупного долга к OIBDA в 2025 году составило 8,1 против 33,2 годом ранее. В 2026 году существенного улучшения метрик долговой нагрузки не ожидается, агентство прогнозирует снижение отношения совокупного долга к OIBDA до 7,7.

( Читать дальше )

Здравствуйте!)… (Уставшая ЗаяЦЪ приветствует вас сидя в удобнейшем кресле, попивая чаёк и любуясь природой вокруг)… Удивительные новости поразили рунет! Присмотримся к ним поподробнее: Ключевая ставка осторожно снижена еще на полпункта

Замедление экономики в начале года не подтолкнуло Банк России к более решительному снижению ключевой ставки: по итогам заседания 24 апреля она вновь сокращена на полпункта, до 14,5% годовых. Регулятор объяснил спад первого квартала разовыми факторами и выразил уверенность, что он будет компенсирован в дальнейшем. ЦБ фактически подтвердил приоритет достижения цели по инфляции над динамикой прочих экономических показателей, а также выразил обеспокоенность исходом правительственной дискуссии по действующему бюджету, предупредив, что возможный рост расходов относительно запланированного уровня приведет к ужесточению ДКП....

/>/>

Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина объяснила, почему с большим снижением ставки пока не стоит спешить

По итогам заседания совета директоров 24 апреля Банк России продолжил осторожное смягчение денежно-кредитной политики.

( Читать дальше )

$€ Прошло очередное важное событие для нашего рынка. Заседание ЦБ вызвало всплеск волатильности. Но уже на следующей неделе о нем забудут.

Локальный нисходящий тренд сломлен, но глобально ММВБ все еще в боковой консолидации. Нефть на максимумах, как и рубль. Это куда более важно для нашего рынка, чем действия ЦБ. Все это и не только, обсудим на сегодняшнем биржевом обзоре.

РЕШЕНИЕ ЦБ.
ЦБ снизил ставку до 14,5%. Это локальный позитив. Но рынку это не понравилось. Инвесторы хотели большего. К тому же Набиуллина расстроила их своими заявлениями. Подробно их обсуждали в отдельной статье. Повторяться не будем.

В итоге после оглашения решения и пресс-конференции, наши акции и облигации пошли резко вниз. Однако можно уверенно говорить, что это локальные и ничего не значащие движения.

➡️Это спекулятивный нерв. Фундаментально разница между 15% и 14,5% не существенна. Соответственно уже на следующей неделе все забудут про это решение и комментарии. Есть более важные и принципиальные факторы для нашего рынка.

( Читать дальше )

Сообщается, что истребитель Eurofighter Typhoon FGR4 ВВС Британии был поднят с авиабазы в Румынии во время ночной российской ракетно-дроновой атаки по Украине. Пилот обнаружил дрон на удалении 1,5 км от границы с Румынией и сбил (https://t.me/ramzayiegokomanda/41262) его ракетой «воздух-воздух».

▪️ Если это так, то фактически речь идёт о прямом участии (https://t.me/donrf22/95022) Британии в боевых действиях на стороне Украины. В этом случае очевидно, что эскалация дальше пойдёт по возрастающей. Сейчас сбили дрон, т.е. беспилотный аппарат. Завтра-послезавтра, образно говоря, если позволит дальность ракеты «воздух-воздух», попробуют сбить пилотируемый аппарат — российский истребитель. Или ракетой «воздух-поверхность» потопить российский корабль. Ведь Румыния — не так далеко, и натовская авиация может летать над международными водами Чёрного моря. 

Со временем можно и ракету «воздух-поверхность» запустить по линии фронта. А потом и в глубь России в зависимости от её дальности. Та же AGM-158 JASSM-ER летит на 980 км. Дополнительная опция: подтянуть наземное ПВО НАТО поближе к границе с Западной Украиной и попробовать с польской территории создать над частью украинской территории бесполётную зону. 

( Читать дальше )

Здравствуйте!)… (ЗаяЦЪ попивает чаёк и приветствует вас, погодка замечательная, а ЗаяЦЪ довольная!)… Удивительные новости поразили рунет! Присмотримся к ним поподробнее: 

Москва. 25 апреля. INTERFAX.RU — Пошлина на экспорт подсолнечного масла из РФ в мае составит 4 650 рублей против 16 тыс. 222,4 рубля за тонну в апреле, сообщает Минсельхоз.

Таким образом, она снизится в 3,5 раза.

Пошлина на экспорт подсолнечного шрота обнулится с 749,6 рубля за тонну в апреле. Таким образом, она вернется к показателю с января по март этого года.

Индикативные цены, исходя из которых рассчитаны пошлины, составили: на масло $1 тыс. 291,8 за тонну ($1 тыс. 270,9 месяц назад), на шрот — $196,1 ($203,8).

Размер пошлин составляет 70% от разницы между базовой и индикативной ценой (среднее арифметическое рыночных цен за месяц).

Пошлины на май были рассчитаны с учетом новых базовых цен, которые правительство установило на текущей неделе. Так, базовая экспортная цена на подсолнечное масло выросла с 82 500 до 90 750 рублей за тонну, на подсолнечный шрот — с 15 875 до 17 463 рублей за тонну.

( Читать дальше )