Лучшие посты в блогах инвесторов и трейдеров

Инфляционные ожидания населения

На год вперёд рост с 13,7% в августе до 14,2% в сентябре




Источник:
опроса инФОМ
по заказу Банка России с 3–15 сентября.

Оценка наблюдаемой годовой инфляции в сентябре выросла с 14,3% до 15,1%.

В сентябре стало больше людей без сбережений, рост с 58% в августе до 64%.


ВЫВОД
На фоне роста инфляционных ожиданий,
ключевая ставка, думаю, останется в 2026г близко к текущим 14%

Для борьбы с инфляцией, опасно, если ставка по вкладам существенно ниже наблюдаемой инфляции
А % по вкладам зависит от ключевой ставки (КС) ЦБ РФ

Конечно,
для индекса Мосбиржи лучше, когда ставка примерно равна официальной инфляции
(как в 2023г)


Думаю, 
высокая КС — позитив для акций Мосбиржи
С учётом коррекции августа — сентября,
считаю, что интересная акция

28 августа 2026 года я публично объявил о запуске публичного MCP СинАппс.

С тех пор через него прошло 3 797 вызовов. Свои вызовы как создателя и тестировщика я, естественно, исключил.

Мне было интересно посмотреть, что люди сами начинают делать с MCP, когда никто не говорит им, что спрашивать.

Но сначала немного контекста.

В последнем исследовании, которое я собирал для СинАппс, есть одна важная особенность: разные исследования дают очень разные оценки аудитории искусственного интеллекта в России.

• около 48,6 млн россиян используют генеративные ИИ-чаты еженедельно;
• около 67,9 млн делают это хотя бы раз в месяц;
• около 12,9 млн используют такие инструменты ежедневно.

На первый взгляд кажется, что кто-то ошибся в расчётах.

Но нет. Просто разные исследования считают разные стадии привычки.

Кто-то однажды попробовал нейросеть. Кто-то возвращается к ней каждую неделю. А для кого-то ИИ уже стал обычным инструментом, вроде поиска или банковского приложения.

Польский лидер электронной коммерции Allegro.eu повысил прогнозы по объему продаж, выручке и EBITDA после того, как результаты за первое полугодие превзошли ожидания. Компания также сообщила о дальнейшем ускорении роста бизнеса в первые 10 недель третьего квартала, что привело к сегодняшнему скачку цены акций на 5%.

С другой стороны, похоже, что большая часть сегодняшних позитивных новостей уже давно учтена в цене акций, учитывая их рост на 53% с начала года. Поэтому, возможно, экстраполяция недавнего прошлого в будущее не является хорошей идеей, даже если фундаментальные показатели остаются сильными. Вместо этого давайте обратимся к графику ниже, который позволяет нам рассмотреть рост этого года с точки зрения волновой теории Эллиотта.

Он показывает, что резкий рост с 25,53 до более чем 47 злотых представляет собой классический пятиволновой импульс. Мы обозначили паттерн 1-2-3-4-5, где в структуре волны 1 видны две нижние степени тренда, а волна 4 представляет собой треугольник, обозначенный abcde. Если этот подсчет верен, Allegro.eu сейчас поднимается в волне 5 к 50 злотым за акцию.

Друзья, сделал простой, но отрезвляющий расчёт: какой капитал нужен, чтобы жить на доход после 60 лет, и сколько для этого нужно откладывать уже сейчас.

Логика расчёта

Берём доходность инвестиций 14% годовых и правило изъятия 10% капитала в год. Это значит, что каждый год вы забираете десятую часть капитала на жизнь, а оставшаяся часть продолжает работать. Все цифры — в текущих рублях.

Сколько капитала нужно

• 250 000 ₽ в месяц — 30 млн ₽
• 500 000 ₽ в месяц — 60 млн ₽
• 1 000 000 ₽ в месяц — 120 млн ₽
• 2 000 000 ₽ в месяц — 240 млн ₽
• 5 000 000 ₽ в месяц — 600 млн ₽

Логика простая: хотите доход в два раза больше — нужен капитал в два раза больше. Без исключений и без волшебства.

А теперь главный вопрос: сколько откладывать каждый месяц

Возьмём цель 60 млн ₽ к 60 годам, доходность 14% годовых, с реинвестированием.

• Начать в 25 лет: 5 400 ₽ в месяц, 35 лет инвестирования
• Начать в 35 лет: 22 300 ₽ в месяц, 25 лет
• Начать в 45 лет: 99 000 ₽ в месяц, 15 лет
• Начать в 55 лет: 696 000 ₽ в месяц, 5 лет

Сбербанк и Дом.РФ 
-   ежемесячная отчётность,
-   ROE 23%,
-   рост чистой прибыли г/г около 20% в Сбербанке и около 40% в Дом.РФ
-   50% чистой прибыли на дивиденды,
-   дивидендная доходность около 14%,
-   растущие по недельным тренды



Т-Техно
Очень странная история

Общий объём выпуска акций «Т-Технологий» (тикер T) составляет 2 682 747 860 штук.
Т.е. максимальный объём допэмиссии 20%

Планы по байбэку тоже никто не отменял
«Т-Технологии» могут продлить программу байбэка после 2026 года.
Изначально планировалось, что до конца 2026 года компания выкупит до 5% своих акций,
из которых на тот момент было приобретено «сильно меньше половины».

Личное мнение
Какой — ту крутёж в Т-Техно
Если компания пошла по пути доп. эмиссий и не понятна логика принятия решений, то
думаю, что не стоит держать в портфелях.

Рентабельность Т-Техно в 2026г падает и чистая прибыль г/г не растёт
(в отличии от Сбербанка и Дом.РФ)

Дошли руки посмотреть новую дивидендную политику МТС. 

Компания представила новую политику на 2027-2028 годы, в которой заявила, что будет распределять до 20% от OIBDA акционерам, до 14% — через дивиденды, еще до 6% — через байбек. Ранее МТС платила фиксированные 35 руб. на 1 акцию. 

📉 После объявления параметров дивидендной политики акции МТС снизились почти на 12%. 

Отчет-то неплохой у МТС, процентные расходы постепенно снижаются вслед за ставкой, прибыль восстанавливается. 

✔️ Даже если убрать разовые доходы от продажи башенного бизнеса, у МТС скор. прибыль за 1 пол. 2026 = 19,9 млрд руб. 

📊 Мой годовой прогноз по прибыли МТС в 2026 = 47,8 млрд руб., что дает P/E = 7,4. 

💸 Но вернемся к дивидендам,они теперь считаются от OIBDA: 

Мой прогноз OIBDA 2026 = 329 млрд руб.

14% выплатят акционерам, и это дивиденды 23 руб. на 1 акцию, доходность чуть выше 13% к текущей цене. 

Интересно это или нет? Я вам так скажу — текущая дивидендная доходность МТС НЕ входит даже в ТОП-15 по рынку, хотя в предыдущие годы компания входила в ТОП-3.