Лучшие посты в блогах инвесторов и трейдеров

Акции Полюса резко упали в цене после сообщения о том, что менеджмент предложит совету директоров приостановить дивиденды до 2030 года. На фоне данной новости в начале торгов падение ценных бумаг компании достигало 18%, они опускались до 1470 руб.

Реакция рынка выглядит достаточно жестко, но в целом понятно, у инвесторов фактически убрали дивидендную часть инвестиционной идеи в этих бумагах на несколько лет. При этом финансово Полюс остается сильной компанией. По итогам 2025 года выручка выросла на 19% г/г, до $8,7 млрд, EBITDA на 12% г/г, до $6,35 млрд, а чистый долг к EBITDA был всего 1,1х. Это совсем не высокая долговая нагрузка для такого бизнеса. Но проблема не в текущей финансовой устойчивости компании, а в будущей нагрузке, потому что капзатраты в 2025 году уже выросли на 73%, до $2,18 млрд, и дальше компания входит в самый дорогой этап инвестпрограммы. Именно поэтому основная причина такого решения, на мой взгляд, заключается в желании сохранить деньги внутри компании перед крупными инвестпроектами. Главный из них — Сухой Лог, сам Полюс оценивал капзатраты по проекту в $6 млрд, запуск планируется на 2028–2029 годы, а после выхода Сухого Лога, Чульбаткана и Чертова Корыта компания рассчитывает к 2030 году удвоить выпуск золота до 6 млн унций в год.

( Читать дальше )

Продолжаем снявши голову плакать по волосам и разбирать причины развала российского рынка акций
(помимо тех, которые нельзя называть вслух)

Разбираемся с мотивациями акциями (еще одна важная проблема, обозначенная в комментариях в предыдущем посте)
Сегодня вот CIAN объявил о байбеке
Совкомбанк тоже на Смартлабе объявил, что скупит акции на дочку

Как вы знаете, у нас настороженное отношение к байбекам — они бывают добрые и злые, различить заранее бывает сложно.
Так много кто объявлял байбеки, и цена акций в итоге падала довольно существенно. Акции вместо того чтобы гаситься — раздавались менеджменту, и оттуда часто продавались в рынок (типовой пример — Софтлайн или Т)

Возможно в этих двух случаях и все позитивно (и компании уважаемые), но неопределенность всегда смущает
Предложили бы сразу говорить (а еще лучше фиксировать юридически) компаниям — что с байбечными акциями в итоге будет

Так например Совкомбанк вроде сказал, что акции не попадут на биржу. Сейчас что они будут «или погашены или использованы в мотивационных программах». Так как же они не попадут если в мотивационных программах будут участвовать? наверно попадут, может просто не сразу). Как может быть «или или» в таких вопросах, это же вообще кардинальное отличие! Это как сказать девушке на ДР: я или подарю тебе айфон, или куплю себе новый костюм!

( Читать дальше )

За последние 24 часа силы Корпуса стражей исламской революции (КСИР) нанесли удары по катарскому танкеру сжиженного природного газа, саудовскому танкеру для перевозки сырой нефти и неопознанному судну в Ормузском проливе.
Ранее мы сообщали, что полностью загруженный катарский танкер с сжиженным природным газом был поражен снарядом у побережья Омана при выходе из Ормузского пролива. Позже агентство Bloomberg сообщило, что саудовский нефтяной танкер получил повреждения после попадания снарядов Корпуса стражей исламской революции. Теперь UKMTO сообщает о третьем инциденте: «Британский метеорологический транспорт (UKMTO) получил сообщение о очередном инциденте с танкером, проходившим через Ормузский пролив. Танкер был сбит неизвестным беспилотным летательным аппаратом (БПЛА) и получил незначительные структурные повреждения. Жертв и ущерба окружающей среде нет, судно продолжает движение в следующий порт захода».

( Читать дальше )

Дисклеймер — теория без практики мертва ©

Начитавшись и насмотревшись на смартлабе всяческих «осьминонов», «гусей» и прочих «альбатросов» с «кошками», захотелось построить что-то совсем простое, изящное, условно безрисковое  и доходное.

В итоге  получилось такое вот красивое).


Можно сравнить с  классичекской формулой экспоненты






Реальный график эквити  на Si — июль/август/сентябрь/декабрь.

Только покупка/продажа коллов, доступных в моменте для открытия позиции на каждом месяце.





( Читать дальше )

Российский рынок акций впервые за долгое время вчера показал силу. Индекс Мосбиржи к вечеру вышел в +0,4%, торгуясь на отметке 2 202,78 пунктов, после падения на -3,5% в течение дня.


Вчера было сразу несколько сдерживающих факторов, которые оказали поддержку рынку акций. Во-первых, ЦБ увеличил лимит недельного РЕПО до 6,2 трлн руб. Банки получат недостающую ликвидность, напряжение на денежном рынке спадет к 14 июля. Это предотвратит вынужденные распродажи акций крупными профучастниками ради получения быстрой наличности.

Во-вторых, Минфин РФ в связи с сохраняющейся волатильностью на финансовых рынках сообщил о непроведении 8 июля 2026 г. аукционов по размещению ОФЗ в целях содействия стабилизации рыночной ситуации. В условиях паники и высокой волатильности инвесторы требуют высокую доходность. Минфин не хочет брать в долг под такие проценты. Кроме этого, отмена аукционов убирает лишнее давление с рынка. Инвесторы не распродают старые бумаги, чтобы купить новые.

Тем не менее, крупные банки, которые обычно покупают ОФЗ, сейчас придерживают рубли и не спешат инвестировать их в акции. Без крупных покупателей цены на акции могут падать даже при небольших объемах продаж. Поэтому я пока не спешу покупать акции, но слом краткосрочного тренда вчера произошёл. Посмотрим, как будут вести себя профучастники.

( Читать дальше )

Любит наш народ инновации! Любопытный народ! Вопросы задают, про цифровой рубль. Мол, что я думаю об этом. Давайте “погружаться”.

Да, все обсуждают цифровой рубль как “новый способ оплаты”. Друзья, этот вопрос вообще “не о том”. Вопрос уровня кнопочного телефона в эпоху ИИ. История с цифровым рублем не про платежи, это частности. Важное – полный передел финансовой инфраструктуры и “немножко” контроль над движением денег. Наш рынок капитала, как старый вокзал с бесконечными “турникетами” – банк, брокер, депозитарий, комплаенс, подтверждения, переводы, ожидания. Чтобы инвестор дошел до сделки, он должен пройти квест. Такая вот практика. Посмотрите на рынок IPO последних лет. Сколько людей доходят до заявки? Сколько реально покупают? Сколько бросают процесс на середине?

Огромное количество денег теряется не из-за отсутствия интереса, а из-за “трения” в механизмах системы. ЦБ говорит (но негромко), что цифровой рубль – это инфраструктурная история. Не помню дословно фразу Эльвиры Набиуллиной, давно было дело, но смысл такой, что цифровой рубль снизит стоимость финансовых услуг. Тогда многие не поняли масштаба.

( Читать дальше )

Июнь позади, самое время подбить бабки и посмотреть, сколько принесла комнедвижка и облигации, пока дивиденды только сжимают пружину перед июлем.

Уже 4 года и 9 месяцев я инвестирую в российский фондовый рынок по выбранной мной стратегии, чтобы превратить каждый вложенный рубль в «старые деньги». Никакой лудки – только регулярные пополнения, реинвест и фокус на регулярный кэшфлоу.

Со временем каждый вложенный рубль приносит все больше и больше. Да, скучно, да, без лудки, но на длинной дистанции необходимо угадать главный вектор направления тех или иных действий и движений. Главное, не сойти с дистанции и не наломать дров в турбулентные времена. Пополняем, реинветируем и повторяем заново. Готово.

ТОП-5 акций в портфеле

По традиции начинаем с небольшого обзора тяжеловесов моего портфеля. Вот так выглядит топ-5 в моем портфеле. Сбер уверенно держит лидерство, а Мать с ребенком сместила с пятого места Роснефть.

( Читать дальше )

Кто вам сказал, что предложение менеджмента Полюса Совету директоров Полюса будет принято?

Вы когда нибудь видели, чтобы такие предложения публиковали заранее?

А если принято, то не будет потом отменено?

Менеджмент может предложить совету директоров ещё поднять зарплату этому менеджменту и добавить разных плюшек.

И примут?

Я не удивлюсь, если предложение не одобрят.

Что думаете?




Поставьте пожалуйста плюс, если считаете, что надо больше мнений в дискуссии. Стоит подписаться:
smart-lab.ru/my/master1/ почитайте, кстати.

Аннуализированная инфляция в России:
🔼 Недельная (30 июня — 06 июля) = 0,31%*365/7 = 16,16%
🔼 За последние 4 недели = (7,82 + 13,03 + 11,47 + 16,16) / 4 = 12,12%
🔼 За последние 3 месяца = 4,65% → 5,71%

С начала года накоплено 4,49 % за 187 дней

( Читать дальше )

ОБ ОЦЕНКЕ ИНДЕКСА
ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН
С 30 ИЮНЯ ПО 6 ИЮЛЯ 2026 ГОДА1



За период с 30 июня по 6 июля 2026 г. индекс потребительских цен2, по оценке Росстата, составил 100,31%, с начала месяца – 100,26%, с начала года – 104,49% (справочно: июль 2025 г. – 100,57%, с начала года – 104,36%).




Поставьте пожалуйста плюс, если считаете, что надо больше мнений в дискуссии. Стоит подписаться:
smart-lab.ru/my/master1/ почитайте, кстати.