❗️ Дивиденд МТС снизится на треть!

Дошли руки посмотреть новую дивидендную политику МТС. 

Компания представила новую политику на 2027-2028 годы, в которой заявила, что будет распределять до 20% от OIBDA акционерам, до 14% — через дивиденды, еще до 6% — через байбек. Ранее МТС платила фиксированные 35 руб. на 1 акцию. 

📉 После объявления параметров дивидендной политики акции МТС снизились почти на 12%. 

Отчет-то неплохой у МТС, процентные расходы постепенно снижаются вслед за ставкой, прибыль восстанавливается. 

✔️ Даже если убрать разовые доходы от продажи башенного бизнеса, у МТС скор. прибыль за 1 пол. 2026 = 19,9 млрд руб. 

📊 Мой годовой прогноз по прибыли МТС в 2026 = 47,8 млрд руб., что дает P/E = 7,4. 

💸 Но вернемся к дивидендам,они теперь считаются от OIBDA: 

Мой прогноз OIBDA 2026 = 329 млрд руб.

14% выплатят акционерам, и это дивиденды 23 руб. на 1 акцию, доходность чуть выше 13% к текущей цене. 

Интересно это или нет? Я вам так скажу — текущая дивидендная доходность МТС НЕ входит даже в ТОП-15 по рынку, хотя в предыдущие годы компания входила в ТОП-3. 

Хорошая новость в том, что выплата будет обеспечена FCF, при этом, дивиденд, конечно, разочаровал тех инвесторов, кто покупал компанию как квазиоблигацию.



💸 Таблицу с ТОП-15 компаниями по дивидендам вы сможете посмотреть в моем аналитическом сервисе. 

Сейчас на первом месте в ней Лукойл ⛽️ с потенциальным дивидендом в 19% за 2026 год (+- половину из него компания заплатит уже зимой).

Нюанс тут в том, что дивиденды Лукойла и других нефтяников нельзя экстраполировать далее, а вот Сбер 🏦 с его 16% доходности, может не только повторить, но и увеличить выплату в следующие годы.

Подпишитесь на мои каналы, чтобы читать больше актуальной аналитики: 

Телеграм: t.me/Vlad_pro_dengi
Макс: max.ru/Vlad_pro_dengi