флоатеры

Если разбирать стадии экономического цикла и то, что происходит с экономикой в каждой стадии, то становится очевидно, что во время кризисов сжатие экономики часто оказывается гораздо сильнее, чем планировал регулятор. И в такой период, как правило, начинается снижение ключевой ставки – это делается для стимулирования роста экономики. Соответственно, доходность по флоатерам падает вслед за ставкой, и в этот момент выгоднее переходить в облигации с фиксированным купоном.

А вот на стадии пика всё происходит с точностью до наоборот: экономика перегрета, регулятору нужно её охладить, и он начинает повышать ставку. В такой ситуации флоатеры, привязанные к ключевой ставке, становятся более привлекательными, ведь их доходность растёт вместе с ней. В то же время облигации с постоянным купоном теряют в цене, так как их фиксированная доходность на фоне растущих ставок выглядит уже не так интересно.

Получается, что выбор между флоатерами и фиксированными облигациями во многом зависит от фазы цикла.

( Читать дальше )

Один или два раза в месяц я анализирую все основные новые выпуски, которые разместились в последнее время, выбираю из них наиболее интересные и публикую их в отдельной регулярной подборке.

🔥В мае было не так много выпусков, как в предыдущие месяцы, т.к. всю первую половину мая эмитенты отдыхали на шашлыках. Поэтому сегодня — подборка лучших из лучших за целый месяц!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облигаций с точки зрения их доходности «в моменте», как делаю в других подборках. Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.

📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об бъеме размещения, дате погашения и, главное, об итоговой ставке — ведь зачастую финальный купон уменьшается по сравнению с изначальным ориентиром.

🎯А если возникнет желание более глубоко погрузиться в бизнес эмитента и подробности выпуска, можно кликнуть на название и перейти на страницу с детальным обзором. По-моему, очень удобно.

( Читать дальше )

📊 Свежая таблица флоутеров на ММВБ!

Публикую актуальную подборку облигаций с плавающим купоном (флоутеров), торгующихся на Московской бирже:

* Рейтинг: От BB до AAA.
* Добавлены: ОФЗ-флоутеры (ищите их *без рейтинга*).

Что в таблице (поля):

* Название облигации
* ISIN
* Премия
* Дата погашения
* Текущая цена
* Оборот (млн руб.)
* Объем выпуска (млрд руб.)
* Рейтинг

📈 Почему сейчас интересно?

Считаю, что на рынке уникальная ситуация:
1. Ключевая ставка, вероятно, пойдет на снижение в ближайшее время.
2. Снижение будет не резким, а постепенным.

💡 На что смотреть?

В этих условиях особенно перспективными выглядят флоутеры:
✅ С короткими сроками до погашения
✅ Торгующиеся ниже номинала
✅ Имеющие высокий рейтинг

🤔 Почему флоутеры?

Многие качественные облигации *с фиксированным купоном* сейчас торгуются значительно выше номинала. Флоутеры же позволяют зафиксировать более привлекательную потенциальную доходность, так как их купон привязан к ключевой ставке и будет снижаться вслед за ней не сразу.

( Читать дальше )

При инвестировании в облигации на фондовом рынке частный инвестор сталкивается сразу с несколькими рисками. Их взаимосвязи интересны, иногда сложны, однако осознавать, какие риски на себя берет инвестор при покупке той или иной облигации важно — это позволит их контролировать, а значит — избежать убытков. При разговоре о рисках стоит обозначить тип облигации, о котором идет речь. На примере рублевой облигации с фиксированным купоном, выделим основные риски: кредитный риск, процентный риск и риск ликвидности.

Кредитный риск. Базово — это риск дефолта эмитента, точнее говоря — вероятность неисполнения обязательств эмитента в связи с некредитоспособностью на определенном интервале времени. Соответственно, покупая облигацию спекулятивно на короткий промежуток времени, такой риск меньше, а вот на длинном горизонте он увеличивается. В кредитном риске стоит также учитывать риск расширения премии за риск. К примеру, мало кто ожидает, что большая надежная компания обанкротится через 3 года, однако, есть вероятность ухудшения ее финансового состояния, что приведет к переоценке ее бумаг на рынке вниз, так как инвесторы потребуют бОльшую премию за риск. Это также стоит учитывать.

( Читать дальше )

Сразу два надежных эмитента на букву «Р» собирают заявки на новые выпуски облигаций. Я решил объединить разборы в один пост и заодно сравнить, какое из размещений выглядит предпочтительнее.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Инвест_КЦ, РКС, Россети_СЗ, Гидромаш, АйдИ_Коллект, Хэндерсон, ГТЛК, Система, Рольф, Полипласт, Газпром, Балт._лизинг, Спектр, Энергоника.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🔥А теперь — погнали смотреть на новые выпуски Ростелика и Русгидры!

🌐Ростелеком 1Р17R (фикс)

● Название: Ростел-001P-17R
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 10 млрд ₽
● Погашение: через 2,3 года
● Доходность: до 17,6% (YTM до 19,74%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: нет

( Читать дальше )

Очередной флоатер от солидного эмитента в канун новой ставки, теперь вот наэлектризованный. Встречайте дебютный выпуск с привязкой к ключевой ставке от «Россетей» из моего Северо-Западного региона. Сбор заявок — 2 июня. Предлагаю присмотреться и оценить, стоит ли в него влезать или yбьёт ☠️

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Гидромаш, АйдИ_Коллект, Хэндерсон, ГТЛК, Система, Рольф, Полипласт, Газпром, Балт._лизинг, Спектр, Энергоника, ТГК_14, Якутия, ЭлитСтрой.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🔌А теперь — побежали смотреть на новый флоатер от Россетей СЗ!

⚡️Эмитент: Россети Северо-Запад

🔌ПАО «Россети Северо-Запад» — дочка ПАО «Россети», крупнейшего в России и мире энергетического оператора. Занимается передачей электроэнергии и присоединением потребителей к электросетям в Северо-Западном регионе РФ.

( Читать дальше )

Добрый день!

Публикую таблицу от 30.05.25 (утро) с корпоративными ФЛОТЕРАМИ:

* все рейтинги от ААА до ВВ
* количество выплат в год
* со средним оборотом в день

Зеленым выделил понравившиеся мне облигации сегодня 👆


Флоатеры (от англ. to float — «плавать») — это облигации с плавающей (переменной) процентной ставкой (ставкой купона). Процентная ставка у таких облигаций не установлена на все время обращения бумаги, а привязана к какому-либо индикатору, например, ключевой ставке ЦБ (КС+), или RUONIA+



❗Скачать можно в формате xlsx.
У меня в Телеграм канале
t.me/RomaniMore/199



🔷Мой канал 200т в месяц и на пенсию(💰100т уже есть)
t.me/RomaniMore


#таблица

Парад свежих интересных облигаций не заканчивается. Сегодня Гидромашсервис собирает книгу заявок на свой новый 10-летний выпуск.

Со времени размещения прошлого выпуска прошло больше года. Расскажу об эмитенте, параметрах выпуска и в конце озвучу свое мнение, стоит ли вкладываться в облигации Гидромаш.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски АйдИ_Коллект, Хэндерсон, ГТЛК, Система, Рольф, Полипласт, Газпром, Балт._лизинг, Спектр, Энергоника, ТГК_14, Якутия, ЭлитСтрой, РусГидро, Симпл.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🛠️А теперь — помчали смотреть на новый выпуск от Гидромашсервис!

🗜️Эмитент: АО «Гидромашсервис»

🛠️Гидромашсервис — одна из ведущих компаний в РФ, которая обеспечивает поставки насосного, блочного и другого оборудования для нефтегазовой отрасли, водного хозяйства, ЖКХ, тепловой и атомной энергетики, металлургии, химической промышленности и судостроения. Также предоставляет услуги по монтажу, ремонту, сервисному обслуживанию и модернизации оборудования.

( Читать дальше )

◾ Металлоинвест («Компания»), ведущий производитель и поставщик железорудной продукции и горячебрикетированного железа на мировом рынке, один из региональных производителей высококачественной стали, сообщает о закрытии книги заявок по размещению биржевых облигаций серии 001Р-14 по открытой подписке на общую сумму 45 млрд руб. со сроком обращения 3 года. Купонный доход будет выплачиваться каждые 30 дней. Техническое размещение на Московской Бирже планируется 3 июня 2025 года.

◾ В ходе букбилдинга спрос со стороны инвесторов превысил максимально заявленный объём выпуска, что позволило снизить ставку купона с уровня ключевой ставки Банка России (КС) + 200 б.п. до финального уровня КС + 190 б.п. В результате Компании удалось зафиксировать минимальную ставку купона среди актуальных корпоративных выпусков с аналогичным сроком в 2025 году.

◾ Алексей Воронов, Заместитель генерального директора по финансам и экономике Компании, прокомментировал:
«Широкий диверсифицированный спрос со стороны всех категорий инвесторов позволил достичь рекордного для Компании объёма в рамках заимствований на российском рынке публичных долговых инструментов. Привлечённые средства будут направлены на рефинансирование текущей задолженности. Мы ценим значительный интерес инвесторов к нашему новому выпуску и благодарим их за доверие.»

( Читать дальше )