| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| МЕТАЛИНP13 | 16.5% | 0.7 | 30 000 | 0.66 | 100.17 | 0 | 7.17 | 2026-07-13 | |
| МЕТИН2P03 | 17.6% | 4.5 | 20 000 | 3.16 | 99.94 | 0 | 10.25 | 2026-07-06 | |
| МЕТИН2P01 | 15.6% | 2.1 | 55 000 | 1.77 | 99.59 | 0 | 2.63 | 2026-07-23 | |
| МЕТИН2P04 | 15.7% | 3.6 | 75 000 | 2.81 | 99.72 | 0 | 8.94 | 2026-07-09 | |
| МЕТИН2P05 | 15.6% | 3.8 | 60 000 | 2.90 | 99.68 | 0 | 2.21 | 2026-07-24 | |
| МЕТАЛИН1P6 | 16.0% | 1.4 | 15 000 | 1.28 | 98.82 | 0 | 14.6 | 2026-08-25 | |
| МЕТАЛИН1P8 | 16.4% | 0.5 | 10 000 | 0.48 | 99.76 | 0 | 37.47 | 2026-07-03 | |
| МЕТАЛИНP14 | 15.3% | 1.9 | 45 000 | 1.66 | 100.5 | 0 | 0.44 | 2026-06-28 | |
| МЕТАЛИН1P4 | 16.5% | 0.6 | 7 000 | 0.60 | 99.45 | 0 | 58.25 | 2026-08-19 | |
| МЕТАЛИНБ09 | 0.0% | 2.8 | 5 000 | - | 0 | 0 | 2026-10-19 | 2026-04-23 | |
| МЕТАЛИНБ03 | 7.5% | 3.3 | 10 000 | 0.49 | 99.93 | 0 | 0 | 2025-10-15 | 2025-04-21 |
| МЕТАЛИНБ04 | 0.0% | 3.6 | 10 000 | - | 99.97 | 0 | 0 | 2026-08-05 | 2026-02-09 |
| МЕТАЛИНБ10 | 6.0% | 3.9 | 5 000 | 0.49 | 99.97 | 0 | 0 | 2025-11-27 | 2025-06-03 |
| МЕТАЛИН1P2 (CNY) | 0.0% | 1.2 | 1 000 | 1.18 | CNY9.22 | CNY0.25115 | 2026-09-11 | ||
| МЕТАЛИН028 (USD) | 0.0% | 2.3 | 286 | 2.24 | $16.88 | $6.28 | 2026-10-22 | ||
| МЕТАЛИНP12 (CNY) | 0.0% | 0.7 | 1 500 | 0.64 | CNY8.38 | CNY0.040885 | 2026-06-28 | ||
| МЕТИН2P02 (USD) | 0.0% | 4.2 | 100 | 3.66 | $0.52 | $0.22 | 2026-07-16 | ||
| MI-28 (USD) | 0.0% | 2.3 | 650 | - | 93.55 | $16.88 | $0.1875 | 2022-10-22 |

АО «ХК «Металлоинвест» — мировой лидер по производству горячебрикетированного железа, крупный поставщик железорудной и металлизованной продукции, а также один из региональных производителей высококачественной стали. Компания располагает крупнейшими в мире разведанными запасами железной руды.
11:00-15:00
размещение 29 июня

Понижение кредитного рейтинга АО «ХК «МЕТАЛЛОИНВЕСТ» (далее — Компания, Металлоинвест) обусловлено ростом долговой нагрузки и расходов на ее обслуживание на фоне снижения рентабельности Компании по причине стагнации отраслей, являющихся основными потребителями продукции Компании, при этом АКРА ожидает восстановления рыночной конъюнктуры на сталь в 2026 году. В настоящее время Металлоинвест проводит масштабную работу по оптимизации бизнес-модели, снижению себестоимости и актуализации программы капитальных затрат в целях улучшения финансовых показателей.
Неопределенность, связанная с ожидаемым ростом отраслей — потребителей продукции Компании на фоне снижения ее FFO до чистых процентных платежей и налогов и соответствующей рентабельности при повышении долговой нагрузки и расходов на обслуживание долга, обусловила изменение прогноза по кредитному рейтингу на «Негативный».
При этом Металлоинвест сохраняет сильную рыночную позицию, а также очень сильную оценку бизнеса, связанную с высокой обеспеченностью качественной ресурсной базой и себестоимостью производства, являющейся одной из самых низких в добывающем сегменте не только в России, но и в мире.
Основные причины снижения:
Ухудшение финансового профиля: рост долговой нагрузки, снижение показателей обслуживания долга и рентабельности.
Практика регулярных дивидендных выплат приводила к сокращению собственного капитала.
Долговая нагрузка:
Отношение совокупного долга к OIBDA выросло с 1,8 до 2,5 (на 30 июня 2025 года) из‑за увеличения заимствований и падения операционной прибыли.
НКР ожидает дальнейшего роста долговой нагрузки к концу I полугодия 2026 года.
Обслуживание долга: Ухудшилось из‑за сокращения свободного денежного потока (FCF) и OIBDA, а также роста краткосрочных долгов и процентных расходов.
Рентабельность: Отношение OIBDA к выручке за LTM (12 месяцев к 30.06.2025) снизилось с 35% до 31%. Агентство ожидает дальнейшего ухудшения к 30.06.2026.
🔶 АО «ХК „Металлоинвест“
▫️ Облигации: Металлоинвест ХК-002P-05
▫️ ISIN: RU000A10ENS5
▫️ Объем эмиссии: 60 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 4 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер купона: КС ЦБ + 1,75%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 26.03.2026
▫️ Дата погашения: 25.03.2030
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -
Об эмитенте: „Металлоинвест“ — производитель железной руды в РФ и СНГ.
➖➖➖
Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

АО «ХК «Металлоинвест» — мировой лидер в производстве товарного горячебрикетированного железа, ведущий производитель и поставщик железорудной и металлизованной продукции, один из региональных производителей высококачественной стали. Компания обладает первыми по величине в мире разведанными запасами железной руды.
11:00-16:00
размещение 26 марта
✅Читай где удобно: Телеграм | Макс | СмартЛаб
🔶 АО «ХК „МЕТАЛЛОИНВЕСТ“
▫️ Облигации: Металлоинвест ХК-002P-04
▫️ ISIN: RU000A10E7W8
▫️ Объем эмиссии: 75 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 4 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер купона: КС ЦБ + 1,85%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 09.02.2026
▫️ Дата погашения: 08.02.2030
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -
Об эмитенте: „Металлоинвест“ — производитель железной руды в РФ и СНГ.
➖➖➖
Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

АО «ХК «Металлоинвест» — мировой лидер в производстве товарного горячебрикетированного железа, ведущий производитель и поставщик железорудной и металлизованной продукции, один из региональных производителей высококачественной стали. Компания обладает первыми по величине в мире разведанными запасами железной руды.
11:00-15:00
размещение 6 февраля
🔶 АО «ХК „Металлоинвест“
▫️ Облигации: Металлоинвест ХК-002P-03
▫️ ISIN: RU000A10DQL5
▫️ Объем эмиссии: 20 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 5 лет
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер купона: КС ЦБ + 1,8%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 08.12.2025
▫️ Дата погашения: 02.12.2030
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -
Об эмитенте: „Металлоинвест“ — производитель железной руды в РФ и СНГ.
➖➖➖
Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

АО «ХК «Металлоинвест» — мировой лидер в производстве товарного горячебрикетированного железа, ведущий производитель и поставщик железорудной и металлизованной продукции, один из региональных производителей высококачественной стали. Компания обладает первыми по величине в мире разведанными запасами железной руды.
11:00-15:00
размещение 8 декабря
Один или два раза в месяц я анализирую все основные новые выпуски, которые разместились в последнее время, выбираю из них наиболее интересные и публикую их в отдельной регулярной подборке.
🔥В сентябре эмитенты так спешили успеть занять денег, что выпусков опять набралось много, и все достойные внимания не влезли в один пост. Поэтому первую часть я опубликовал на Смартлабе в середине месяца, а вторую публикую сегодня.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облигаций с точки зрения их доходности «в моменте», как делаю в других подборках. Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.
📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения, дате погашения и, главное, об итоговой ставке — ведь зачастую финальный купон уменьшается по сравнению с изначальным ориентиром.
🔶 АО «ХК „МЕТАЛЛОИНВЕСТ“
▫️ Облигации: Металлоинвест ХК-002P-02
▫️ ISIN: RU000A10CSG3
▫️ Объем эмиссии: 100 млн. $
▫️ Номинал: 100 $
▫️ Срок: на 4 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 6,3%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 19.09.2025
▫️ Дата погашения: 24.08.2030
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -
Об эмитенте: „Металлоинвест“ — производитель железной руды в РФ и СНГ.
➖➖➖
Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.
Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Башкирия, РУСАЛ, НоваБев, Норникель, Кокс, ГТЛК, ВТБ_Лизинг, КАМАЗ, Балт._лизинг, Газпром, Селектел, Росинтер, Новые_технологии, Сибур.
Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
🔗А теперь — двинули смотреть на новый выпуск Металлоинвеста!

🔗Металлоинвест — горнорудная компания глобального масштаба. Мировой лидер в производстве товарного горячебрикетированного железа (ГБЖ), ведущий производитель и поставщик железорудной и металлизованной продукции, а также производитель высококачественной стали.

АО «ХК «Металлоинвест» — мировой лидер в производстве товарного горячебрикетированного железа, ведущий производитель и поставщик железорудной и металлизованной продукции, один из региональных производителей высококачественной стали. Компания обладает первыми по величине в мире разведанными запасами железной руды.
11:00-15:00
размещение 19 сентября
Nordstream, не подскажите порядок применения размера купона? До начала купонного периода или на момент расчета? Нигде не нашел инфы
что позволило снизить ставку купона до уровня КС + 165 б.п
Размещений перед заседанием ЦБ настолько много, что я просто физически не успеваю сделать детальные обзоры на все свежие выпуски, которые хотелось бы разобрать и про которые меня постоянно спрашивают в комментариях.
📜Поэтому предлагаю взглянуть на ряд новых бондов в формате дайджеста — они не заслужили полноформатную «прожарку», но отметить их всё же стоит.
Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

● Название: Металин-002Р-01
● Объем: от 35 млрд ₽
● Купон до: КС+175 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: через 3 года
● Рейтинг: ААА от АКРА и НКР
⏳Сбор заявок — 21 июля, размещение — 28 июля 2025.
📊Согласно МСФО за 2024, выручка группы выросла на 5%, до 477 млрд ₽. EBITDA снизилась на 4% и составила 190 млрд ₽. При этом почти 100% выручки пришлось на рынок РФ и СНГ (годом ранее — 85%). Чистая прибыль — 81,9 млрд ₽ (+20% г/г).
Кредиты и займы на конец 2024: 372 млрд ₽ (+23% за год). Кэш на счетах уменьшился до 6,01 млрд ₽ (годом ранее было 10,5 млрд). Долговая нагрузка по показателю ЧД/EBITDA подросла с 1,7х до 1,92х.

АО «ХК «Металлоинвест» — мировой лидер в производстве товарного горячебрикетированного железа, ведущий производитель и поставщик железорудной и металлизованной продукции, один из региональных производителей высококачественной стали.
11:00-15:00
размещение 28 июля
💡 Друзья, вы тоже заметили? Рынок меняется прямо на глазах. Тренд на замедление инфляции уже не обсуждается — он становится реальностью. И теперь главный вопрос не в том, поднимет ли ЦБ ставку, а как быстро он начнёт её снижать.
📉 Доходности облигаций падают, как осенние листья. Бумаги с 25%+ почти исчезли, а редкие предложения разбирают в момент. Всё, что выше 21% годовых — уже с ярко выраженным риском. Я изучил рынок корпоративных облигаций с ПД, чтобы выловить на по-настоящему интересные варианты. И скажу вам честно: становится всё сложнее.
💯 Проблема в том, что многие эмитенты за время жёсткой денежно-кредитной политики успели набрать долгов под завязку. Их надежда — только на скорое снижение ключевой ставки. А если оно затянется...
💭 Сейчас расскажу, что всё ещё можно взять с нормальной доходностью. Ниже я собрал 5 облигаций без оферт, амортизации и с рейтингом не ниже «AА+» с погашением в пределах 5 лет:
1️⃣ Магнит4P05
🔹 Доходность к погашению (YTM): 22,5%
🔹 Текущая стоимость: 107%