Облигации РФ

Инфляция продолжает снижаться, уже третью неделю подряд у нас дефляция. Кроме того, ЦБ понизил прогноз по инфляции на 2025 год до 6-7% с 7-8%. А мы помним, что с инфляцией напрямую связана ключевая ставка, а с ней доходность по облигациям.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов.

 

Рынок ожидает дальнейшего снижения ставки осенью, а следовательно:

➡️ Доходность вкладов падает. Вклады и накопительные счета в среднем предлагают менее 17%, а годовые депозиты упали до 15%.

 

( Читать дальше )

О'кей 5 месяцев не радовал нас свежими облигами. Предыдущий выпуск я обозревал в марте 2025 года, и вот ритейлер снова выходит на охоту за кошельками инвесторов. ООО «Окей» 8 августа проведет сбор заявок на очередной выпуск облигаций с фиксированным купоном.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Делимобиль, Славянск_ЭКО, МБЭС, Сплит_Финанс, Брусника, Сегежа, НОВАТЭК, Сибур, Воксис, Полипласт, РКС, Кокс, Легенда, Абрау_Дюрсо, УралКуз.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏪А теперь — погнали смотреть на новый выпуск ОКЕЙ!

🛒Эмитент: ООО «Окей»

🍅ООО «Окей» — основная дочерняя компания Группы O'KEY GROUP S.A., которая зарегистрирована в Люксембурге. Управляет сетью гипермаркетов О'КЕЙ и дискаунтерами «Да!».

( Читать дальше )

Нефтепереработчик Славянск ЭКО планирует 8 июля разместить выпуск облигаций с привязкой к «грязным зелёным бумажкам». Ориентир ставки купона реально впечатляет: аж 13% годовых!

Эмитент давно не радовал нас свежими выпусками — моя последняя «прожарка» выходила в марте 2024, когда размещался выпуск в юанях. Похоже, в родной национальной валюте компания последнее время принципиально не хочет брать в долг.

Посмотрим, в чём подвох и стоит ли залетать в Славянск ЭКО на всю мясистую котлету.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски МБЭС, Сплит_Финанс, Брусника, Сегежа, НОВАТЭК, Сибур, Воксис, Полипласт, РКС, Кокс, Легенда, Абрау_Дюрсо, УралКуз, ВИС_Финанс.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

( Читать дальше )

Ой, Трамп сказал, что даёт 50 дней и российский рынок акций начал расти!
Ой, Трамп сказал, что теперь вместо пятидесяти даёт 10 и российский рынок акций начал падать!
Ой, Уиткофф прилетит с визитом к Путину, российский рынок акций начал расти...
Ну сколько можно? Вы что, совсем дураки?! 🤷‍♂️
Ну не читайте, не смотрите, и не слушайте вы эти новости про политику, особенно большую.
Просто инвестируйте. Но не в акции, а в облигации российских компаний, номинированные в рублях.
В конце марта, а именно 24 числа, я начал публично инвестировать в облигации российских компаний, номинированные в рублях, купоны по которым выплачиваются тоже в рублях. Рублёвые облигации.

Посмотрите на статистику по облигациям, которые я планомерно покупаю с 24.03.2025, получаю купоны, а деньги реинвестирую вместе с вновь вложенными средствами.

Вложено: 42 000 рублей
Счёт: 45 096,08 рубля
Прибыль (пусть и бумажная): 3 096,08 рубля

Чуть более чем за 4 месяца прибыль составила 7,37% или 22,11% годовых в рублях, правда до вычета налогов.

( Читать дальше )

В последнее время всё больше пишу статей про облигации, хотя пару лет назад они практически отсутствовали в моём портфеле. А причина этому проста — сейчас уникальное время, когда можно зафиксировать двузначную доходность на длинном горизонте и не бояться, что ЦБ продолжит снижать ставку дальше.

На этой неделе рассматривали новые размещения от Яндекса, Каршеринг Руссии, Сегежы.

Сейчас предлагаю взглянуть на основные тренды на рынке облигаций после начала снижения ставки. Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.

 

Итак, структурировала основные тренды на рынке облигаций.

1. Рост активности

• Резкий рост объема размещений: 880 млрд ₽ (+25% к июню 2025 года, +60% к июлю 2024 года)
• Количество выпусков: 173
• Основные эмитенты: 80% — компании реального сектора (рост +13 п.п. к июню 2025 года)

2. Снижение доходностей

• ОФЗ: среднее падение на 1,15 п.п. (до 13,6–15% годовых)

( Читать дальше )

Сегодня проходит размещение облигаций от Сегежи. Она в очередной раз, пытается покрыть свои убытки за счёт привлечения дополнительного капитала. Но прежде чем делать вывод, предлагаю взглянуть компанию изнутри.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.

 

 

1️⃣ О компании

Segezha Group – уникальный российский лесопромышленный холдинг с полным циклом собственной лесозаготовки и специализацией на выпуске широкой линейки высокомаржинальной продукции.

Входит в состав группы компаний АФК «Система». Основан в 2014 году на основе лесопромышленных активов, выкупленных АФК «Система» у Банка Москвы.

2️⃣ Финансовые показатели за 2024 год (МСФО):

✔️ выручка 101,9 млрд.р (+15% г/г);

✔️ EBITDA 10 млрд.р. (+7,8% г/г);

❌ операционная прибыль -4,16 млрд.р (-4,3 млрд.р было год назад), но чуть-чуть меньший убыток, чем годом ранее;

❌ CAPEX 9,99 млрд.р (+29% г/г), в случае с Сегежей нельзя назвать инвестиции положительным моментом;

( Читать дальше )

БАЦ! У нас тут ещё один новый фикс от крупняка. Весьма солидный (хоть и не у всех на слуху) эмитент МБЭС больше года не выходил на рынок. Разбор предыдущего выпуска я делал в июне 2024.

Наивысший рейтинг, купон выше конкурентов, срок 10 лет — что ещё надо для принятия решения? Конечно, прочитать лаконичную «прожарку» нового выпуска от Сида и узнать обо всех важных нюансах.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Сплит_Финанс, Брусника, Сегежа, НОВАТЭК, Сибур, Воксис, Полипласт, РКС, Кокс, Легенда, Абрау_Дюрсо, УралКуз, ВИС_Финанс, Роделен, Монополия.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💰А теперь — помчали смотреть на новый выпуск МБЭС!

( Читать дальше )

Продолжаю считать недельный пассивный доход. Это делать всегда интересно, но когда сумма показывает недельный рекорд, то начинаешь испытывать гордость за портфель.

На этой неделе на карту пришли 9 200 рублей в виде дивидендов и купонов. Самый главный эмитент еще не заплатил, но по другим крупным активам портфеля всё случилось как и было запланировано.

Учет инвестиций уже 5 лет веду в ИИ.

Главный денежный мешок рынка - Сургутнефтегаз. Мои 700 привилегированных акций принесли в общую копилку максимальный вклад. Жаль, что компания распределяет прибыль только раз в году. На префы компания направляет не менее 10% от чистой прибыли по РСБУ, по голосующим акциям дивиденды обычно в 5-8 раз меньше, поэтому держать их в портфеле не считаю целесообразным.

Вторая компания также из нефтегазовой сферы - Транснефть. Все голосующие акции находятся у государства, привилегированные — у остальных инвесторов. Одна из самых стабильных компаний нашего рынка в вопросе выплаты дивидендов, государство тут не обижает маленьких частных инвесторов (надеюсь, что рост налога на прибыль будет временным фактором) и направляет на выплату дивидендов от 50% чистой прибыли. Выплаты осуществляются раз в год, хотя планировали перейти на полугодовые выплаты, но что-то пошло не так.

( Читать дальше )

У строительной компании «Брусника» получилось повернуть время вспять! Видимо, менеджеры застройщика — фанаты «Звездных войн», потому что сначала на биржу вышел выпуск 2Р5, и вот теперь наконец-то размещается фикс 2Р4. Сбор заявок — 5 августа, одновременно с Сегежей.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Сегежа, НОВАТЭК, Сибур, Воксис, Полипласт, РКС, Кокс, Легенда, Абрау_Дюрсо, УралКуз, ВИС_Финанс, Роделен, Монополия, АФ_Банк.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏗️А теперь — двинули смотреть на новый выпуск Брусники!

🍒Эмитент: ООО «Брусника»

🏘️Брусника — девелоперская компания, основанная в 2004 г. Специализируется на строительстве жилья и комплексном развитии городских территорий. Штаб-квартира — в Екатеринбурге.

( Читать дальше )

Сразу за обезумевшим Полипластом, не стал оставаться в стороне и НОВАТЭК, решивший тоже разместить свеженькие валютные облиги. Это уже третий подряд выпуск НОВАТЭКа с привязкой к доллару! Завтра, 31 июля, наш жидкогазовый гигант соберёт заявки на бонды в «грязных зелёных бумажках».

🧐Отличный вариант валютной диверсификации портфеля? Или попытка заманить инвесторов в низкодоходную невыгодную шляпу? Давайте разберёмся вместе.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Сибур, Воксис, Полипласт, РКС, Кокс, Легенда, Абрау_Дюрсо, УралКуз, ВИС_Финанс, Роделен, Монополия, АФ_Банк, Газпромнефть, Гидромаш.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🔥А теперь — помчали смотреть на новый выпуск НОВАТЭКа!

( Читать дальше )