льготная ипотека

Кирпично-монолитных купонов желаете? Строительная компания ЛСР 22 августа собирает заявки на новый выпуск облигаций, которыми можно при желании «зацементировать» свой инвест-портфель. Компания отлично известна на жилищном и на долговом рынке, последний раз размещала облигации в феврале, а до этого — аж в начале 2024 г., так что выпуск определенно любопытный.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ПР_Лизинг, Газпромнефть, Полипласт, СФО_ТБ_4, ЭкономЛизинг, МСП_Банк, Монополия, ОКЕЙ, Делимобиль, Славянск_ЭКО, МБЭС, Сплит_Финанс.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏢А теперь — двинули смотреть на новый выпуск ЛСР!

🏗️Эмитент: ПАО «Группа ЛСР»

🏢ЛСР — крупный строительный холдинг, третий по величине публичный девелопер в РФ (после «Самолёта» и «ПИКа»). Возводит жилье в Москве и МО, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге и Сочи. На строительном рынке компания работает с 1993 г.

«Объем выдач по льготным программам в июле достиг 187,6 млрд руб., что стало максимальным результатом в 2025 году. Это на 11,4% больше, чем в июне, на 14,6% больше, чем в мае и на 76% больше показателей февраля текущего года. Рост выдач год к году (июль 2025 года к июлю 2024 года) составил 40%», — отмечается в материалах.

По данным аналитиков, больший объем льготных выдач был зафиксирован лишь в июне 2024 года — 354 млрд руб., когда наблюдался ажиотажный спрос накануне отмены массовой льготной ипотеки. Доля льготной ипотеки в июле 2025 года снизилась на 2 процентных пункта (п.п.), до 82%, но спрос на программы с господдержкой остается высоким, продолжая тренд первого полугодия текущего года. За исключением января, средняя доля льготных программ на рынке стабильно превышает 80%.

Объем выдач по «Семейной ипотеке» увеличился в июле этого года до 159,2 млрд руб., что на 15% больше, чем в июне, а годовая динамика (июль 2025 к июлю 2024) составила 110%. Доля этой программы увеличилась на 0,6 п.

Осенью депутаты Госдумы начнут прорабатывать параметры дифференциации ставок по льготной ипотеке, сообщил глава комитета по финансовому рынку Анатолий Аксаков. Среди рассматриваемых критериев — уровень дохода в регионе, количество детей в семье и соответствие места регистрации заемщика месту покупки жилья. Цель — сделать программу более адресной и сократить отток населения из регионов, заявил депутат.

Сейчас семейная ипотека действует по единой ставке 6% и не зависит от региона проживания. Это, по мнению Аксакова, приводит к «обезлюживанию» части страны, поскольку заемщики из бедных регионов приобретают жилье в крупных городах.

Эксперты поддерживают идею дифференциации. По мнению аналитика ПСБ Дмитрия Грицкевича, мерами можно стимулировать строительство в отдельных субъектах РФ и охладить перегретые рынки. Однако, помимо доходов, следует учитывать комплекс показателей: уровень проникновения ипотеки, объемы строительства, долю аварийного жилья и возраст фонда.

Льготная ипотека

В 2020 году, президент России Владимир Путин предложил запустить специальную льготную программу ипотеки со ставкой 6,5% на покупку жилья в новостройках, чтобы поддержать россиян и стройотрасль. Если действующаяс 2018 года семейная ипотека предполагала ограничения и заинтересованность покупателя жилья в рождении ребёнка, для продления льготного периода кредитования, то в условиях льготной ипотеки, 2020 года издания, нет требований к возрасту заемщика, его семейному положению и наличию детей.

И какие же результаты получила страна благодаря тщательно продуманному решению высокопрофессиональных чиновников? — Снижение благосостояния граждан и доступности жилья, катастрофа в демографии, проблемы в строительной отрасли и гигантские траты бюджета.

Доступность жилья

Вопреки логики что чем дешевле ипотека и чем больше товара, цена должна снижаться, цены на новостройки с 2020 года взлетели, почти как ракета с Байконура.

Судя по реакции — да… Но, почему?

Как всегда, девелоперам не дают спокойно жить. Будь это при ставке 21%, при 20% или при 18% соответственно. А всё дело в том, что очередная «угроза» пришла оттуда, откуда, казалось бы, должен исходить позитив для всего сектора — от государства и банков.

Но увы, и там прижали...

📅 С 7 августа 2025 года, ожидается сокращение объема выдачи льготной ипотеки на 15–25% из-за отмены повышенного возмещения банкам по таким программам.

С июля 2025 года крупнейшие российские банки начали ужесточать условия программ ипотеки с господдержкой. ВТБ и Альфа-банк повысили минимальный первоначальный взнос до 30,1% вместо прежних 20,1%. Сбербанк сделал это ещё в мае. Формально возможность оформить кредит с 20% взносом остаётся, но лишь при выполнении ряда условий.

Эксперты связывают изменения с окончанием действия повышенной компенсации от государства, которая ранее частично покрывала убытки банков. До 6 августа 2025 года банки получали компенсацию в размере 3–3,5 п.п. по ставке, тогда как до февраля она составляла всего 2 п.п. При этом с 1 июля банки больше не получают комиссию от заёмщиков за снижение ставки, а это дополнительно снижает доходность продукта.

По данным «Дом.РФ», в июне 2025 года крупнейшие объёмы льготной ипотеки выдали: Сбербанк — 153,9 млрд руб., ВТБ — 50,8 млрд руб., Альфа-банк — 20,5 млрд руб., далее следуют «Дом.РФ», Совкомбанк, ПСБ и Абсолют-банк.

Аналитики считают, что при компенсации в 2 п.п. рентабельность таких продуктов для банков становится отрицательной. В этой ситуации они вынуждены снижать риски — повышать первоначальный взнос, ужесточать скоринг и требования к заёмщикам.

Итак, ПИК выкатил старт продаж новых корпусов ЖК Амурский Парк.

Два года назад этот ЖК был в моем рейтинге ТОП-3 лучших новостроек (с квартирами, т.е. с московской пропиской)) в новостройке Москвы внутри МКАД до 6 млн. Только цена была чуть дороже 6 млн.

Что же сейчас?

Угол ул. Амурская и Амурский проезд, тут будут строить последние корпуса

Судя по местности — это последние корпуса, дорога ограничивает дальнейшее строительство. Цена на самую маленькую студию 19м стартует от 8.7 млн.

Правительство России рассматривает прозвучавшую ранее идею дифференцировать ставку по семейной ипотеке в зависимости от региона и количества детей. Об этом сообщил журналистам вице-премьер РФ Марат Хуснуллин.

«Мы эту инициативу рассматриваем, смотрим, к чему это приведет в целом», — сказал он.

Ранее Госдума рекомендовала профильным министерствам проработать вопрос введения дифференцированной ставки семейной ипотеки в зависимости от региона проживания и количества детей.



Источник: tass.ru/nedvizhimost/24606307

Доля ипотечных сделок на первичном рынке старой Москвы достигла 52,2% во II квартале 2025 года — это 6220 сделок, по данным «НДВ супермаркет недвижимости». Показатель вырос на 5,7 п. п. по сравнению с I кварталом. В последний раз сопоставимый рост (9,5 п. п.) фиксировался год назад — во II квартале 2024-го, когда рынок подстегивала отмена льготной ипотеки.

Только в июне 2025 года доля кредитных сделок составила 55,2% — прирост на 5,1 п. п. к маю. Количество самих ипотек увеличилось до 2122 (+20,4%). Однако до прошлогоднего уровня рынок не дотягивает: в июне 2024 года на ипотеку приходилось 78,8% сделок (5280 шт.).

Эксперты связывают рост с отменой в мае банковских комиссий по семейной ипотеке, а также с понижением ключевой ставки до 20% в июне. Это стимулировало вывод средств с вкладов на покупку жилья. Также сократилось число альтернативных программ — рассрочек от застройщиков, что подтолкнуло покупателей к ипотеке. Девелоперы, в свою очередь, начали давать большие скидки при покупке жилья в кредит.