ПИК СЗ акции

🏠 ПИК. Медленно, но верно.

В итоге снижение бумаги принято форму диагонали, где сейчас развивается волна [4]. 

Цели текущего роста в диапазоне 518.3-555.3.

 
Тем не менее еще одного крупного снижения здесь не хватает. Оно будет реализовано после коррекции и в конечном счете приведет бумагу к  отметке 350.0-330.0.

 

#аналитика #пик

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По имеющейся информации на дом рф сравнил двух так называемых лидеров стройки и вот что получается:
Самолет на пике спроса в конце третьего квартала 23 года резко нарастил обьем строительства (+2,5 квадратных метров)до5,3 млн, а мы помним что происходило в начале 24(начало цикла роста ключевой ставки), через полгода отменяют льготную ипотеку, которая по сути являлась основным драйвером спроса на новостройки, и самолет попадает в самую продолжительную по времени зону жесточайшей турбулентности(по сути из которой мы еще не вышли, ставка на сегодняшний день до сих пор 16,5)продаж нет, обьем стройки огромный, дефицит рабочих и рост зарплат, стоимость финансов огромная(доходило до 33%, могу ошибаться)
А теперь рассмотрим пик:
А в это же время (конец 23)пик резко сокращает обьем на 25% с 5,6 до почти 4 млн квадратных метров, что дает ему возможность относительно легко пройти 24 год, сокращая долг(напомню что у пика отрицательный долг на 25 год), попутно уменьшая(достраивая типовые дома)долю типового жилья и наращивает долю строящегося жилья бизнес и комфорт класса до 2 млн (где стоимость квадратного метра совершенно другая), пик перешел из низкомаржинального в высокомаржинальный сегмент рынка, оставив лишь небольшую долю в общем обьеме типового жилья которое он сейчас достраивает.
Вывод.казалось бы 2 компании +- одинаковые по обьему жилья, и неправильно выбранная стратегия приводит одну компанию к тому что она сейчас имеет, а другая(я уверен ) выйдет из этой ситуации лидером надолго обеспечив себе место номер 0

Очень информативный сайт дом рф в особенности данных по плановому вводу, стройготовности, распроданности жилья, что в общей картине, что отдельно по каждому девелоперу, можно сразу понять какую долгосрочную стратегию выбрал застройщик, увидеть распроданность метров отдельно по годам планового ввода, и так далее, очень помогает оценить фундаментал компании и понять выполняет ли компания план продаж и соответственно оценить(пусть даже по косвенным показателям)экономическую сторону
Тем более по пику с его скромной нерегулярной отчетностью, и обратной связи с миноритариями

Не удивлюсь что на падении индекса, какую нибудь дичь про пик опять запустят, по-любому домашняя заготовочка есть

ПАО «Группа ПИК» (PIKK)



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вероятно что мы увидим резкий рост ипотечного портфеля в ноябре, а потом и в декабре, в отчетности компании к сожалению увидим это гораздо позже, но исходя из того что пик применяет динамическую модель продаж то скорее всего рост продаж последний месяц резко увеличился

Девелопер ПИК явно готовится к чему-то большему. По данным СМИ, компания резко, за две недели, подняла цены на квартиры в Москве — минимум на 1.5 млн рублей, а в некоторых ЖК рост достиг 2.5-3 млн.

Выглядит так, будто компания заранее видит сильный спрос. Главная версия: руководство предвидит снижение ключевой ставки в декабре и готовится к возможному ажиотажу покупателей, которые активизируются на фоне удешевления ипотеки.

Текущие данные по инфляции действительно располагают к смягчению монетарной политики. Если ЦБ РФ опустит ставку на 50-100 б.п. — это поддержит рынок. Если же снижение окажется более значительным, можно ждать резкой позитивной реакции всего строительного сектора.

Этот шаг говорит об уверенности компании в устойчивости спроса и своих будущих денежных потоках.

Объем строящегося жилья в России на 1 декабря 2025г увеличился лишь на 0,06% до 120,781 млн кв м - минимальный прирост за последние 3 года — РБК Недвижимость
Объем строящегося жилья в России на 1 декабря 2025г увеличился лишь на 0,06% до 120,781 млн кв м — минимальный прирост за последние 3 года, сообщает РБК Недвижимость. = Ввод жилья в эксплуатацию в России сравнялся с запусками новых проектов.

Месячное снижение иногда в основном фиксировалось только на начало января и начало февраля. Это связано с тем, что под занавес года застройщики активно сдают новостройки.

Снижение запусков новых проектов связано со спадом покупательской активности и высокой финансовой нагрузкой на застройщиков.

Одна из причин снижения ввода — несвоевременная сдача жилья застройщиками.

Подробнее на РБК:
rbcrealty.ru/news/692ace1b9a794739b55a8760?from=copy

Авто-репост. Читать в блоге >>>

что , опять? приколы от ПИКа
ПИК внезапно поднял цены на московские квартиры — минимум на 1,5 млн рублей.

Однушка 38 кв. м у МКАДа подорожала с 16 млн до почти 18 млн, а в ряде ЖК стоимость выросла уже на 2,5–3 млн рублей


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Итоги ноября 2025 года: низкая ликвидность, подготовка к переговорам и мои результаты

Очередной сложный месяц на российском рынке акций. Первая неделя ноября была короткая в связи с праздниками. В праздничные дни рынок показал положительную динамику в отсутствии профучастников на пониженных оборотах. С 1 по 3 ноября объём торгов составил рекордно низкие 15-20 млрд руб. 

Более того, до геополитической карусели, которая раскрутилась с поездки Зеленского в Турцию, средний дневной объем торгов с 29 октября до 17 ноября был всего 44 млрд руб. – это очень мало. Для понимания проблемы с ликвидностью, когда были санкции против Лукойла, ежедневный оборот торгов несколько дней подряд был около 20 млрд руб. в одной бумаге.

В начале месяца я покупал акции ФосАгро под отчёт, который вышел лучше ожиданий, но из-за отсутствия рекомендации дивидендов, акции торгуются ниже моей точки входа. Также, на акции экспортера давит укрепление рубля. Жду рекомендации дивидендов.

Пробовал покупать акции Полюса на фоне роста цен на золото, но ничего из этого не вышло. Прошёл месяц – акции остались на прежнем уровне. Закрыл позицию с доходностью +2,73%. Возможно вернусь к акциям, так как золото снова перешло к росту после коррекции.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Портфель проектного финансирования жилищного строительства за III квартал увеличился на 8% (+0,7 трлн рублей), как и кварталом ранее, на фоне роста запусков новых проектов — ЦБ

Портфель кредитов застройщикам в третьем квартале превысил 10 триллионов рублей

🟠 Портфель проектного финансирования жилищного строительства за третий квартал увеличился на 8% (+0,7 триллиона рублей), как и кварталом ранее, на фоне роста запусков новых проектов.

🟠 Продажи квартир по договорам участия в долевом строительстве (ДДУ) в стоимостном выражении за квартал выросли на 18%, что объясняется оживлением спроса на жилье. Цена всех заключенных ДДУ на 1 октября достигла 8,7 триллиона рублей, а остатки на счетах эскроу составили 7,2 триллиона рублей. Возникшая в основном из-за непогашенной рассрочки от застройщика разница между этими показателями, хотя и остается значимой, впервые с начала года сократилась — на 1 пункт, до 17%: доступность ипотечных кредитов растет, поэтому потребность застройщиков в дополнительных инструментах продаж снижается.

🟠 Банки выдают кредиты быстрее, чем наполняются счета эскроу, поэтому покрытие задолженности этими средствами снизилось на 1,4 пункта, до 69%, но по-прежнему остается комфортным.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Kopiraiter,

Ну у меня Р/е основной. Так как я считая Чистые активы с коэф 1, а чистую прибыль с коэф 4. Иногда оборот учитываю, раньше по ...

Потеряев А.А., не буду вас убеждать в обратном, на бирже на самом деле весь прикол в том, что побеждает разум над эмоциями и жадностью и импульсивностью, нужно всегда подходить к покупке и продаже акций с холодной головой, большинство рассматривают биржу как казино

Потеряев А.А., рассматривать показатель p/e как основной, конечно можно, когда компания не имеет основных средств(как например самолет-это ч...

Kopiraiter,

Ну у меня Р/е основной. Так как я считая Чистые активы с коэф 1, а чистую прибыль с коэф 4. Иногда оборот учитываю, раньше по настроению просторечные долги отнимал с коэф. и это при том, что они уже учтены в ЧА. Но это да в основном для сбытов. Для строителей мало подходит. Говорю у каждого своя справедливая.
Например сургут у него живых денег больше чем он стоит, а есть ещё оборудование. Но в цене акций это вряд ли проявится. По пику всё это тяжело изучить. А вложу я может быть тысяч 50 всё таки в строительство опасаюсь и вкладывал неудачно. И Вы мне объясняли принцип кредитования.
porti.ru/company/analysis/compare/MOEX:PIKK?code[]=MOEX:PIKK&code[]=MOEX:LSRG&code[]=MOEX:MSTT

Вот за меня сравнили У ЛСР все показатели лучше и при этом она дивы платит.
Посмотрел с денежным потоком у ЛСР то же не всё гладко,

Kopiraiter,
Р/Е 6,3 На нашем рынке это не недооценка. Это дивы 7,94 % при условии 50 % от прибыли на дивы.
Снижение ставки согласен. Но оно...

Потеряев А.А., рассматривать показатель p/e как основной, конечно можно, когда компания не имеет основных средств(как например самолет-это чистый девелопмент-прокладка между покупателем и подрядчиками), но в случае с Пиком ошибочно, так как компания имеет в основных средствах очень много(несколько ж/б, домостроительные комбинаты, производство лифтового оборудования Мэл, свои строительно монтажные организации и соответственно строительная техника и оборудование, производство сантехнических изделий, управление жилфондом более 50 млн квадратных метров и т.д) по этому нужно не забывать и об этом!!!!, компания в любой момент может реализовать по рыночной цене свои основные средства и получить дополнительный кэш!!! на баланс, пик это не ооо с уставным капиталом 10 тысяч, это строительный конгломерат, и самое главное, что хотел еще сказать что структура владельцев кардинально поменялась за последние два года, нет одного собственника, соответсвенно риск, что владелец начнет творить какую нибудь дичь(выводить прибыль через своих подрядчиков и т.д.)резко уменьшается

Потеряев А.А., думаю что пик сильно недооценена, и основными драйверами роста здесь выступает
1)снижение ставки и как следствие рост ипотечн...

Kopiraiter,
Р/Е 6,3 На нашем рынке это не недооценка. Это дивы 7,94 % при условии 50 % от прибыли на дивы.
Снижение ставки согласен. Но оно на СВО завязана. не будет ставка 12 % без окончания СВО. А вообще и 12 не мало.
На счёт роста цен может так и будет ставку снизят и народ кинется брать недвигу.
Я больше к миру привязывал так как. И ставка снизится и народ с войны не бедный вернётся. И ещё неизвестно кто будет разрушенное восстанавливать, но без строителей не обойтись.

Так уж вышло что жилищников я вообще никогда не брал. Но дважды брал мостотрест. В первый раз полный пролёт. Второй раз вроде сильнеё пролетел. Но мне достался лучший кусок мостотреста Дороги и Мосты. Но даже с учётом дивов от ДиМ я в пролёте.
Мостотрест, который торгуется на мамбе это уже не тот мостотрест. Вот поэтому я осторожен со строителями.
А вот шорт пика первый удачно прошёл. Надеюсь и этот то же будет удачным.
Может это бзик, но я давно не торговал норникель уж очень неудачно с ним было.
Удачи Вам с пиком мой шорт точно не помешает Вам, а может даже и поможет.

Kopiraiter, Ну падало всё очень медленно обосновано или нет не скажу. А рост был взрывным как раз на шортистах. Вот и шортанул 17,11,25 по 4...

Потеряев А.А., думаю что пик сильно недооценена, и основными драйверами роста здесь выступает
1)снижение ставки и как следствие рост ипотечного портфеля и увеличение финансовых показателей компании
2)рост цен на недвижимость(как правило все стараются запрыгнуть в последний вагон)))), правило покупай сегодня, завтра будет дороже, никто не отменял)
Ну как второстепенный конечно же подписание мира (ну или хотя бы остановка боевых действий, частичное снятие санкций)подьем фондового рынка, восстановление экономики

Потеряев А.А., необоснованный рост??!!!, на мой взгляд было необоснованное падение(потому что на нашем рынке большинство «мамкины инвестора»...

Kopiraiter, Ну падало всё очень медленно обосновано или нет не скажу. А рост был взрывным как раз на шортистах. Вот и шортанул 17,11,25 по 444,4 в принципе мог закрыться на следующий день взяв 4,4 % прибыли, но не стал. Так как ПИК это хедж от падения рынка. В случае если мир не подпишут он точно упадёт. Если мир подпишут он точно вырастит, но вырастут и другие мои бумаги.

Kopiraiter,

Вот мне и понравился 4 показатель. А сравнивать с ЛСР булу. Она дешевле, но долг мне не нравится. А вот по будущим продажам я ...

Потеряев А.А., необоснованный рост??!!!, на мой взгляд было необоснованное падение(потому что на нашем рынке большинство «мамкины инвестора»с величиной счета до 100000₽)вот они то и побежали+те кто через чур эмоционален и потерю средств воспринимает как личную трагедию, а этим пользуются профессионалы рынка и люди которые умеют думать головой, выкупая на падении, ведь когда толпа продавала кто то покупал!!!, но как обычно бывает(научно доказано), толпа всегда ошибается

Потеряев А.А., конечно оценить непросто, именно от этого и будет зависеть ваша прибыль или убыток, помимо этого нужно анализировать и спрос ...

Kopiraiter,

Вот мне и понравился 4 показатель. А сравнивать с ЛСР булу. Она дешевле, но долг мне не нравится. А вот по будущим продажам я даже не подумал смотреть. Просто я готов брать при Р/Е 4 максимум 4,5, если реально все ок. Что бы даже, если чего то не допетрил не пролететь.
Сейчас по пику в шорте. Но шортил просто что бы был шорт на нынешних качелях. А выбрал пик на необоснованном росте после отмены укрупнения акций. Так, что после закрытия шорта может быть и войду.
За всё время я ни разу ни одного строителя в лонг не взял. Хотя иногда и присматривался.

Единственный негатив на который, с моей точки зрения надо обратить внимание, но опять же это моя субъективная точка зрения, это схематоз с судебным решением по выплате 8млрд, думаю что это так называемый бонус мажоритариям, в обход дивидендов чтобы не делиться с минорами, чтобы вопросов не было провели это судебным решением

Попов Андрей, Ну я спрашивал на счёт счётов эскроу. Просто увидел пост и понял, что оценить финансовое состояние строителя очень сложно. У п...

Потеряев А.А., конечно оценить непросто, именно от этого и будет зависеть ваша прибыль или убыток, помимо этого нужно анализировать и спрос на рынке, жилье какого формата будет востребовано на рынке на горизонте 2-5 лет и что строит компания
Основные показатели на которые, с моей точки зрения на обращать внимание, конкретно по ПИку:
1)выручка-стабильно растет год от года!!!!
2)чистая прибыль держится примерно на одном уровне, даже есть тенденция к повышению (за пять лет больше 300 млрд!!!!)дивы не платила
3)EBITDA тоже понемногу повышается
4)чистый долг/ebitda отрицательный!!!!!!!!!!!!!!!!
А теперь попробуйте сравнить эти показатели с показателями других девелоперов и вопрос выбора отпадет сам собой

По итогам первого полугодия 2025 г. выручка крупнейших застройщиков за последние 12 мес. выросла на 6,7% к уровню 2024 г. В то же время чистая прибыль компаний снизилась на 26,1% — ЦБ

По итогам первого полугодия 2025-го чистая прибыль крупнейших застройщиков за последние 12 месяцев снизилась на 26,1% к уровню 2024 года, следует из обзора финансовой стабильности Банка России за II-III кварталы.

Агрегированная выручка крупнейших застройщиков за последние 12 месяцев увеличилась на 6,7% к уровню предыдущего года. По оценке регулятора, большинство компаний сохраняет финансовую устойчивость, а стройка объектов будет завершена. Это обусловлено хорошей распроданностью жилья в проектах и накопленным запасом прочности большинства застройщиков, следует из обзора.

Коэффициент покрытия задолженности средствами на счетах эскроу снизился с начала года на три процентных пункта, до 69%. Такая динамика связана с замедлением продаж строящегося жилья и увеличением доли продаж в рассрочку. Средняя ставка по кредитам застройщикам перешла к снижению в III квартале и составила на 1 октября 10,2%. Во II квартале наблюдался рост до 10,8%.

Доля «плохих» кредитов, предоставленных в рамках проектного финансирования жилья, на 1 октября составила 1,1%, что выше показателя за апрель на 0,6 процентного пункта.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Попов Андрей, посмотрим на репутацию когда другие девелоперы, банкротится начнут, а пик будет крепко стоять на ногах!!!
По поводу обратного ...

Kopiraiter, посмотрим, что еще сказать. Может как су-155 закончит

Потеряев А.А.,
1.Покупатель берет кредит у банка и ложит их на счёт эскроу
2.банк кредитует застройщика под ставку взависимости от того как...

Kopiraiter,
Наконец дошло банк обе стороны кредитует. Спасибо.

ЦБ: стройка уходит в красную зону.

ЦБ: стройка уходит в красную зону.

▶️Разбираем «Обзор финансовой стабильности», в котором регулятор фиксирует ухудшение финансового состояния стройотрасли (кто бы мог подумать).

Самое интересное:

⚫️Финансовый результат компаний по экономике снизился на 13,1% г/г (до 15,9 трлн руб. за восемь месяцев), а строительство названо одной из отраслей с ростом убыточности.

⚫️Ключевая угроза — рассрочка от застройщиков. На начало октября ее объем достиг 1,4 трлн руб. или 17% от всех заключенных ДДУ. Этот долг не отражается в БКИ и не учитывается в показателе долговой нагрузки заемщиков. ЦБ уже готовит ужесточение регулирования: принцип «деньги в обмен на право собственности», трехсторонние сделки через банки и обязательный учет рассрочки при формировании резервов.

⚫️Фиксируется деградация модели проектного финансирования. ЦБ указывает на снижение коэффициента покрытия задолженности по проектному финансированию деньгами на эскроу-счетах. Т.е. денег дольщиков уже недостаточно для комфортного обслуживания долгов застройщиков перед банками, поэтому они кредитуют их на свой риск, а не под полностью обеспеченные проекты.

Авто-репост. Читать в блоге >>>