Акции VEON Ltd. (VEON) постоянно снижались с 2010 года. Однако за этот период валовая прибыль осталась повышенной. Фактически, только за последние четыре квартала VEON смог сообщить о валовой прибыли более 77%, что весьма впечатляет. Таким образом, несмотря на то, что в течение последнего десятилетия акции находились в свободном падении, устойчивое значение валовой маржи говорит нам о том, что VEON может иметь конкурентное преимущество в этой отрасли (телекоммуникационные услуги).
Акции VEON Ltd. (VEON) постоянно снижались с 2010 года. Однако за этот период валовая прибыль осталась повышенной. Фактически, только за последние четыре квартала VEON смог сообщить о валовой прибыли более 77%, что весьма впечатляет. Таким образом, несмотря на то, что в течение последнего десятилетия акции находились в свободном падении, устойчивое значение валовой маржи говорит нам о том, что VEON может иметь конкурентное преимущество в этой отрасли (телекоммуникационные услуги).
Кроме того, текущая операционная маржа за последние 4 квартала составляет 27,9%. Это самый высокий показатель по данному ключевому показателю с 2009 года. В прошлом можно было утверждать, что операционные расходы VEON изменялись в неправильном направлении, но эта тенденция изменилась, что должно вселять надежду на повышение.
Снижение цены акций привело к падению курса компании до 1,0, а продаж — до 0,5. Эти цифры выглядят особенно привлекательно по сравнению с отраслью в целом. Чувствуется, что дивиденды, состоящие из двух цифр, также должны привлечь некоторых стоимостных инвесторов, особенно в связи с торговлей акциями по этой оценке.
В настоящее время VEON Ltd., похоже, испытывает тенденцию к развороту, которая продолжается уже более 18 месяцев. Давайте посмотрим, насколько жизнеспособна эта модель, а также посмотрим на текущую силу этого очень щедрого дивиденда.
Если мы перейдем к графику, мы увидим, что цена имеет очень сильную поддержку чуть ниже отметки 2 доллара за акцию. Фактически, за последние 18 месяцев цена несколько раз отскочила от этого уровня и впоследствии выросла. Я также считаю, что более высокий максимум в июле этого года был значительным, поскольку у цены было достаточно покупателей, чтобы пробиться выше максимумов 2018 года.
Поддерживающие линии тренда становятся значимыми, когда они имеют несколько точек соприкосновения. Кроме того, если эти контактные точки могут иметь место в течение длительного периода времени, поддержка становится еще сильнее. Таким образом, само собой разумеется, что если бы можно было получить, например, 0,26 долл. США с дивидендов в течение следующих 12 месяцев, это привело бы к снижению стоимости акций (текущая цена = 2,38 долл. США) до уровня поддержки 2 долл. На акцию. зона.
Вопрос, однако, заключается в том, является ли дивиденд стабильным на этих уровнях или будут дальнейшие сокращения в ближайшем будущем. Хотя чистая прибыль в настоящее время не покрывает дивиденды, VEON удалось генерировать свободный денежный поток в размере 1,16 млрд долларов за последние четыре квартала.
Кроме того, за последние четыре квартала было погашено больше долгов, чем было выдано, поэтому долг по существу не выплачивал дивиденды в размере 517 миллионов долларов. Более того, ожидается, что чистая прибыль вырастет на 20% в этом году, что должно способствовать дальнейшему увеличению денежного потока.
Что нам нравится, так это сильный рост объема покупок с апреля этого года. Мы используем объем в качестве прогнозного показателя, и, несмотря на более низкие минимумы с июля этого года, объем покупок остается оживленным. Мы не ожидаем, что это расхождение будет продолжаться на постоянной основе. Достаточно сказать, что этот сильный объем покупок вскоре должен оказать положительное влияние на цену акций.
С точки зрения сроков длинной сделки, хорошим первым шагом было бы, если бы у нас была цена на акции, снова торгующаяся выше 200-дневной скользящей средней. Если цена потеряет 200-дневную скользящую среднюю на значительном расстоянии, это наверняка будет означать повторное тестирование этих минимумов ниже $ 2 на акцию.
Подводя итог, мы считаем, что в настоящее время VEON Ltd. переживает многомесячный разворот. Тем не менее, время записи (как и во всех играх со значениями) является ключевым здесь. Нечто вроде минимума недельного колебания определенно будет благоприятным сигналом для роста цен в будущем.
План Elevation Code прост. Чтобы неуклонно охотиться за привлекательными сетами через игры с ценностями, игры на свингах или игры на волатильности. Торговля по широкому кругу стратегий дает нам огромную диверсификацию, которая является ключевой. Мы начали с 100 тысяч долларов. Портфель не остановится, пока не достигнет 1 миллиона долларов.
