VEON акции

Veon
Добрый день!

Продолжаем держать veon- хотя результаты Билайн последние годы были не лучшими, сама бумага стоит достаточно недорого относительно конкурентов и своих исторических средних значений.
Компания планирует вернуться к выплате дивидендов через год, что может стать драйвером роста стоимости бизнеса. Можно добавить, что контроль в группе у Альфа-групп Михаила Фридмана и партнеров. Можно вспомнить, что у ранее долго не получалось улучшить результаты в х5 retail group, но затем нашли подходящих топ-менеджеров и смогли обойти магнит почти по всем показателям. Альфа Банк один из лучших частных банков страны по всем рейтингам. Ранее была ещё тнк-bp, успешно проданная Роснефти, а деньги в основном были вложены в тот же нефтегазовый бизнес в Германии (с месторождениями в Норвегии, Египте и тд). Поэтому возможно в veon позже тоже смогут улучшить результаты, что скажется на стоимости акций и выплате дивидендов.





Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/RaifFocusPocus/2245

VEON: улучшение операционных показателей пока не трансформируется в денежные потоки
VEON (ВВ±/ВВВ-) опубликовал результаты за 1 кв. 2021 г. и повысил диапазон прогнозного роста выручки и EBITDA на 2021 г. Долговая нагрузка несколько увеличилась по сравнению с концом 2020 г. из-за обновления лицензий в Бангладеш и консолидации активов в Пакистане, однако профиль денежных потоков до конца 2021 г. не подразумевает дальнейшего роста долга.

Ключевые показатели деятельности в положительной зоне. Выручка и EBITDA VEON сократились в 1 кв. 2021 г. на 5% г./г. в долларовом выражении, но без учета влияния валютных курсов динамика этих показателей составила 4% г./г. Свободный денежный поток в 1 кв. 2021 г. составил -14 млн долл. из-за по-прежнему высокого уровня капвложений, а также в результате оплаты обновления лицензии в Бангладеш.

Долгожданный разворот на российском рынке. Важным событием 1 кв. 2021 г. стал разворот динамики выручки мобильного сегмента российского ВымпелКома, который продемонстрировал рост на 0,3%. Руководство VEON отметило улучшение показателя NPS, отставание по которому от конкурентов значительно сократилось за последний год, особенно на рынках Москвы и Санкт-Петербурга, на которых VEON производил активную модернизацию сетей в течение последних двух лет. Руководство холдинга ожидает дальнейшего улучшения динамики в России, принимая во внимание эффект низкой базы, начиная со 2 кв. 2021 г., из-за практически полного отсутствия роуминговой выручки.

Долговая нагрузка незначительно выросла из-за повышенных инвестиций и консолидации активов. Долговая нагрузка в 1 кв. 2021 г. несколько выросла по сравнению с концом 2020 г.: до 2,4х с 2,3х Чистый долг/EBITDA из-за повышенной инвестиционной активности, а также обновления лицензий и полной консолидации пакистанского подразделения. Средневзвешенная процентная ставка и средневзвешенный срок заимствования не изменились по сравнению с 4 кв. 2020 г. и составили 5,9% и 3,4 года, соответственно.

Пик долговой нагрузки, вероятно, пройден. Прогноз по росту выручки и EBITDA в 2021 г. был улучшен с 1-6% г./г. без учета валютных колебаний до 4-6% г./г., а ожидаемый уровень инвестиций с исключением лицензий и лизинговых обязательств остался в диапазоне 22-24%. Стоит отметить, что уровень покрытия сетями 4G на большинстве рынков присутствия составляет порядка 50% при целевом уровне в 75%, что может означать сохранение инвестиций на этом уровне в течение 2-3 лет. В течение 2021 г. ожидается платеж за обновление лицензии в Пакистане в размере 45 млн долл. США, однако с учетом прогноза на 2021 г., по нашим оценкам, дальнейшего роста показателя Чистый долг/EBITDA ждать не стоит.

На наш взгляд, VIP 24 (c YTM 2,32%), VIP 25 (c YTM 2,53%), VIP 27 (c YTM 3,24%) выглядят дорого, учитывая долговую нагрузку VEON. Лучшей альтернативой мы считаем METINR 24 c YTM 2,38%, также можно рассмотреть EVRAZ 24 c YTM 2,44%, принимая во внимание благоприятную ситуацию на рынке железорудного сырья и стали, а также более низкую долговую нагрузку этих эмитентов (менее 1,5х на начало года, с перспективой снижения ниже 1,0х на середину года).

Результаты VEON нейтральны для акций компании - Атон
VEON представил результаты за 1К21   

Органическая выручка компании выросла на 4.3% г/г (против +1.4% в 4К20) за счет восстановления динамики бизнеса в России (+1.4% г/г против -2.0% в 4К20), а также сильного роста в Украине, Казахстане и Пакистане (+13.4% в совокупности). Общая выручка за отчетный период снизилась на 5.1% г/г до $1.989 млн, что соответствует консенсус-прогнозу Интерфакса, снижение обусловлено неблагоприятным изменением валютных курсов. Показатель EBITDA группы вырос на 4.4% в пересчете на местные валюты, в долларовом эквиваленте снизился на 4.9% до $875 млн, что на 2.9% выше консенсус-прогноза Интерфакса. Рентабельность EBITDA составила 44.0% против 41.4% в 4К20. Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров VEON, достигла $129 млн. Операционные капзатраты выросли на 15.4% до $425 млн. Площадь покрытия 4G составила 75.9% против 65.0% в 1К20. VEON повысил прогноз по росту органической выручки и EBITDA в 2021 от нескольких процентов до примерно 5%.

Мы оцениваем результаты нейтрально, хотя отмечаем улучшение органических показателей в большинстве регионов. VEON продолжает расширять сеть 4G, что должно обеспечить рост ARPU и снижение оттока абонентов. Мы положительно оцениваем обновленный прогноз и подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по компании.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чистая прибыль VEON по МСФО за 3 мес. 2021 г. составила $138 млн., увеличившись на 15% по сравнению с $120 млн. в предыдущем году. Выручка сократилась на 5,2% до $1,989 млрд. против $2,097 млрд. годом ранее.

Сегодня вышли финансовые результаты VEON за 1 квартал 2021 года по МСФО.

По сравнению с 1 кварталом 2020 года:

1. Выручка упала на 5.1%.
2. EBITDA упала на 4.9%.
3. Чистый долг вырос на 7.5%
3. Чистая прибыль выросла на 19.8%.

Отчет, как мне кажется, плохой. Вроде бы чистая прибыль выросла аж на 19.8%, но если посмотреть на числовые значения, то
вся чистая прибыль составила всего $129 млн, а вот чистый долг вырос на $584 млн. А если учесть, что компания еще почти
полный неликвид и не платит дивиденды, то становится совсем грустно. Так что если вы планируете купить в свой портфель
акции из сектора телекома, то стоит, на мой взгляд, выбрать МТС или Ростелеком.

6-K - VEON Ltd.
Компания с кодом VEON выпустила отчет иностранного эмитента, форма 6-K
Прочитать его можно по ссылке: www.sec.gov/Archives/edgar/data/1468091/000146809121000027/0001468091-21-000027-index.htm
Дата публикации: 29.04.21 06:38 AM (NYT)


Авто-репост. Читать в блоге >>>

6-K - VEON Ltd.
Компания с кодом VEON выпустила отчет иностранного эмитента, форма 6-K
Прочитать его можно по ссылке: www.sec.gov/Archives/edgar/data/1468091/000146809121000029/0001468091-21-000029-index.htm
Дата публикации: 29.04.21 06:42 AM (NYT)


Авто-репост. Читать в блоге >>>

VEON опубликовал слабый финансовый отчет по МСФО за 1 квартал 2021 года

Выручка VEON снизилась на 5,1% в годовом выражении — до $1,989 млрд.
Чистая прибыль составила $129 млн, увеличившись на 19,8% в годовом выражении.
Показатель EBITDA составил $875 млн (-4,9%).
Чистый долг вырос до $8,325 млрд с $7,741 млрд (+7,5%).
Выручка от деятельности в России снизилась в годовом выражении на 9,8% — до $920 млн.

Рисками является ухудшение конкурентной среды (у компании не хватает возможностей наращивать мощности), снижение див.доходности, более высокая стоимость капитала в России, девальвация национальных валют стран, где работает компания. Компания имеет больше половины долга в долларах, не имея долларовой выручки. И не смотря на рефинансирование доля валютного долга снижается не значительно.
Компания не будет выплачивать дивиденды за 20 г, но может возобновить выплату дивидендов в 2021 по мере нормализации свободного денежного потока, что обусловит рост интереса к бумаге со стороны инвесторов.

VEON 1 кв 2021
Судя по отчету, шансы на выживание компании немного выросли. И это связано не столько с операционной деятельностью, здесь из-за девальвации национальных валют ситуация не улучшилась, а с рефинансированием долга.
У компании физически нет ресурсов для снижения долговой нагрузки, FCF в 1 кв 2021 ушел в отрицательную зону, дивиденды уже отменили. Тем не менее рефинансирование позволило увеличить дюрацию долга с 2,3 лет в 1 кв 2020 до 3,4 лет, стоимость долга снизилась на 0,9 п.п. Также снизили долю долларовых кредитов, сделав структуру долга более соответствующей структуре выручки. В результате в этом году нужно погасить всего 0,32 млрд долл (в марте 2020 было 1,7 млрд).
Чтобы совсем не потерять рынки, компания вынуждена инвестировать в инфраструктуру. CAPEX вырос на 15,4% г/г в валюте, четверть всей выручки идет на развитие. В результате можно увидеть резкий рост покрытия 4G в РФ, Пакистане, Украине, Казахстане, что в перспективе должно привести к росту трафика и выручки.
Объективно у компании нет конкурентных преимуществ относительно того же МТС или Ростелекома, о западных компаниях нечего и говорить. Пока единственным фактором роста капитализации может быть только снижение долговой нагрузки, но это отнюдь не гарантированно. С каждой новой девальвацией ситуация с потоками все хуже.

Прибыль VEON 1 кв МСФО +19,8%
Выручка VEON Ltd. (ранее — Vimpelcom Ltd.), владеющего российским ПАО "Вымпелком" (бренд «Билайн»), в первом квартале 2021 года по МСФО снизилась на 5,1% в годовом выражении — до 1,989 миллиарда долларов с 2,097 миллиарда долларов.

Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, в первом квартале составила 129 миллионов долларов, поднявшись на 19,8% в годовом выражении. Показатель EBITDA в первом квартале составил 875 миллионов долларов, уменьшившись на 4,9% с 920 миллионов долларов год назад.

VEON улучшила прогноз по росту выручки и EBITDA в 2021 году до 4-6%. В феврале компания прогнозировала рост показателей на 1-6%. «Прогноз на 2021 увеличен до 4-6% по росту выручки и EBITDA в национальной валюте по сравнению с предыдущим прогнозом по росту выручки и EBITDA в национальной валюте на 1-6%», — говорится в сообщении.

Чистый долг вырос до 8,325 миллиарда долларов с 7,741 миллиарда долларов годом ранее.


источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 1 кв

см. календарь по акциям

Негативом для VEON будет падение выручки от международного роуминга и от клиентов из числа мигрантов - Sberbank CIB
VEON публикует результаты за 1К21 по МСФО в четверг, 29 апреля. Мы полагаем, что выручка компании снизилась на 5,7% относительно 1К20 до $2,0 млрд, оказавшись под давлением из-за того, что в отдельных странах, где работает VEON, национальные валюты ослабели против доллара. Дополнительными негативными факторами стали падение выручки от международного роуминга и от клиентов из числа мигрантов.

Мы ожидаем, что в России выручка VEON осталась почти на уровне 1К20 (после годового падения на 2,0% в 4К20) и составила 68 млрд руб. В долларовом выражении выручка, по нашим прогнозам, сократилась на 10,9% относительно 1К20 — до $909 млн. В Пакистане мы прогнозируем восстановление темпов годового роста выручки до 10,0% (в долларах — до 2,9%) благодаря значительному притоку абонентов Jazz. При этом, как мы полагаем, на Украине выручка VEON в 1К21 осталась на уровне годичной давности, составив $238 млн, в основном вследствие ослабления гривны против доллара на 10,4%. В итоге консолидированная скорректированная EBITDA компании, вероятно, снизилась на 7,7% относительно 1К20, а рентабельность по EBITDA уменьшилась на 0,9 п. п. до 43,0%.

Мы ожидаем, что во время телефонной конференции в центре внимания будут комментарии компании по улучшению операционных показателей в России, а также преобладающие тенденции на рынках, где работает VEON.

Суханова Светлана
Хахаева Анастасия
Sberbank CIB

Авто-репост. Читать в блоге >>>

VEON отчитается в четверг, 29 апреля и проведет телеконференцию - Атон
В четверг 29 апреля VEON должна представить финансовые результаты за 1К21.

По нашим прогнозам, выручка составит $1.985 млн (-5.3%) за счет умеренного восстановления российского рынка, сильных показателей в Пакистане, Украине и Казахстане, при этом положительный эффект, как ожидается, будет нивелирован обесценением местных валют. EBITDA прогнозируется на уровне $844 млн, рентабельность EBITDA составит 42.5%. В ходе телеконференции мы уделим особое внимание информации по развитию 4G сетей и цифровых бизнесов.

Атон

Телеконференция состоится в четверг 29 апреля 2021 в 15:00 МСК (14:00 по центрально-европейскому летнему времени, 13:00 по Лондону); телефоны для подключения: +31 (0) 207 157 566 (в Нидерландах), +1 646 787 1226 (в США), +44 (0) 203 009 5709 (в Великобритании); ID конференции: 1442416.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/insider_market/1263

#VEON #inside_market
Накануне публикации результатов за первый квартал Goldman Sachs выкатил новый рисерч, в котором обновил свои прогнозы. Ожидания по выручке на 2021-2025 годы снижаются в среднем примерно на 1% из-за более слабых оценок рубля. EBITDA на этом фоне сократится примерно на 2%.

Чистая прибыль: по прогнозам, в 2021-22 годы она сократится на 4% и 2% из-за снижения EBITDA. При этом в 2023-2025 годах ожидается рост на 3%, что обусловлено более низкими предположениями о расходах на D&A.

Отток денежных средств: прогноз учитывает также отток денежных средств в размере $115 млн для приобретения «дочкой» Banglalink частотного диапазона 9,4 МГц, а также отток в $273 млн после завершения приобретения миноритарного пакета акций (15% акций) в компании Pakistan Mobile Communications Limited (PMCL).

Прогноз: price-target на 12 месяцев, основываясь на прогнозном мультипликаторе EV / EBITDA 2,8x, остается неизменной — $2,2 с рекомендацией «Покупать».

Риски: ухудшение конкурентной / нормативной / макроэкономической среды в ключевых регионах, деструктивные сделки M&A, снижение дивидендов, более высокая стоимость капитала в России, слабые операционные показатели и потеря доли рынка.

Акции VEON будут находиться под давлением - Альфа-Банк
VEON объявил об отставке Серджи Херреро с поста co-CEO компании с 30 июня 2021.

Гн Херреро присоединился к VEON в сентябре 2019 г. и был назначен сo-CEO компании наряду с Кааном Терзиоглу в марте 2020. Г-н Херреро, как ожидается, продолжит исполнять консультационные функции в компании, в частности, консультировать в отношении венчурных бизнесов VEON. Каан Терзиоглу остается на посту CEO компании VEON.

Мы считаем, что инвесторы могут испытывать дискомфорт от этой новости, учитывая постоянные перестановки в команде менеджеров. Кроме того, изменения привносят повышенный риск в части реализации стратегии. Таким образом, мы ожидаем, что акции будут находиться под давлением.

Курбатова Анна
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

6-K - VEON Ltd.
Компания с кодом VEON выпустила отчет иностранного эмитента, форма 6-K
Прочитать его можно по ссылке: www.sec.gov/Archives/edgar/data/1468091/000146809121000025/0001468091-21-000025-index.htm
Дата публикации: 16.04.21 06:24 AM (NYT)


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Глава Veon Сержи Херреро отправлен в отставку
Глава Veon Сержи Херреро отправлен в отставку с 30 июня 2021.
Его место займет KAAN TERZIOGLU.
Сержи продолжит консультировать компанию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ау, миноритарии, что в акции ничего не происходит?

«Вымпелком» изучает спрос на проверку граждан по номеру телефона

На серый, вызывающий вопросы у регуляторов и правоохранительных органов рынок «пробива» неожиданно начали выходить крупные публичные компании. Как выяснил “Ъ”, «Вымпелком» зарегистрировал сайт, где предлагает «пробивать» людей по номеру телефона. За 99 руб. якобы можно проверить «уровень благонадежности» продавцов на Avito, кредитный рейтинг и судимость людей. Это «тестовая площадка для программы против мошенничества», утверждают в самом «Вымпелкоме». Но эксперты видят в проекте новую попытку монетизации данных абонентов.
www.kommersant.ru/doc/4741879

Значимость пакистанского сегмента для Veon может возрасти - Атон
Veon консолидирует 100% в PMCL     

Veon закрыла сделку по приобретению миноритарной доли (15%) в Pakistan Mobile Communications Limited (PMCL) — операционной компании ведущего мобильного оператора Пакистана Jazz, сообщается в пресс-релизе компании. Сделка стоимостью $273 млн была завершена по итогам реализации пакистанской Dhabi Group опциона на продажу акций, о котором было объявлено в сентябре 2020. В результате сделки VEON консолидирует полную стоимость растущего бизнеса PMCL, включая будущие дивиденды.

Влияние новости на стоимость акций в целом нейтрально. Пакистанский бизнес Veon во время пандемии демонстрировал относительно стабильную динамику (+1% г/г по выручке в местной валюте за 2020 по сравнению со снижением на 5% в России). Его доля в общей выручке компании увеличилась до 16% (+189 бп). С учетом роста клиентской базы 4G Jazz на 61% г/г, результатом чего стал рост выручки от услуг мобильной передачи данных на 27%, и увеличения числа ежемесячных активных пользователей JazzCash на 67% г/г в 4К20, значимость пакистанского сегмента для VEON может возрасти.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Вымпелком» пригласит виртуальных операторов. Так оператор планирует компенсировать уменьшение абонентской базы

«Вымпелком» выходит на рынок услуг для виртуальных операторов – это будет новым отдельным бизнес-направлением, рассказали «Ведомостям» сотрудники двух компаний связи. «Планируется, что этот проект будет аналогичен «фабрике MVNO», которая действует в Tele2 с 2016 г.», – утверждает один из источников «Ведомостей». «Вымпелком» действительно планирует усилить это бизнес-направление, подтвердил человек, знакомый с его менеджерами. Официальный представитель «Вымпелкома» не отрицает планов развития MVNO-бизнеса: «Мы готовы рассматривать интересные партнерские предложения в этой сфере».
www.vedomosti.ru/technology/articles/2021/03/18/862168-vimpelkom-priglasit

Москва. 17 марта. ИНТЕРФАКС — Инвестбанкир Александр Перцовский будет консультировать телекоммуникационный холдинг VEON по сделкам на российском рынке.
В январе этого года компания заключила с Перцовским, который незадолго до этого вышел из совета директоров VEON, соглашение, в рамках которого он будет предоставлять «определенные консалтинговые услуги, связанные со стратегическими сделками в России», говорится в отчете холдинга. Помимо фиксированной годовой компенсации в 240 тыс. евро, Перцовский может получить и вознаграждение за успех (его должен одобрить совет директоров).
Срок соглашения — один год.
VEON не уточняет, о каких «стратегических сделках» в России может идти речь. Компания в последнее время не заявляла о каких-либо значимых планах в области M&A. В начале 2019 г. агентство Bloomberg сообщало со ссылкой на источники, что в 2018 г. VEON безуспешно обсуждал продажу российского бизнеса — «Вымпелкома», однако тогда компания заявила, что каких-либо дискуссий на этот счет в указанный период не вела.
Перцовский — один из самых известных в России инвестбанкиров, был предправления «Ренессанс Капитала», главой BofA Merrill Lynch в РФ. С 2018 г. он управляющий партнер LetterOne Technology Михаила Фридмана и его партнеров (крупнейший акционер VEON).

Investing.com — Компания VEON выпустила в четверг отчет с результатами в четвертом квартале, которые совпали с ожиданиями аналитиков. Показатель доходов превысил прогнозы.

Компания заявила о прибыли на акцию в размере 0,0439 $, доходы составили 2B $. Аналитики, опрошенные Investing.com, предполагали в прогнозах, что прибыль на акцию составит 0,0439 $, а общий доход составит 1,99B $

В этом году стоимость акций VEON, поднявшись на 2.11%, показала результаты хуже, чем в среднем согласно индексу S&P Global 100, поднявшись 4% с начала года.

«Вымпелком» покупает рекламно-технологическую платформу OTM

«Вымпелком» ведет переговоры о покупке российской группы OTM, которой принадлежит технологическая платформа для автоматизации и планирования закупок интернет-рекламы, рассказал «Ведомостям» источник в медиаагентстве, работающем с платформой. Компания Veon, владеющая оператором, уже обратилась в Федеральную антимонопольную службу (ФАС) за одобрением сделки, знает другой собеседник «Ведомостей». В пресс-службе ФАС подтвердили, что получили ходатайство Veon.
www.vedomosti.ru/technology/articles/2021/03/16/861758-vimpelkompokupaet

www.veon.com/investors/equity-investors/share-ownership/

nevil,
очень интересно, но ничего не понятно… готовится какое-то движение во Free Float?
или бай бэк?

Владимир, Структура акционеров поменялась. На Смарте неверно указана

nevil, где посмотреть верную структуру?

Тимофей Мартынов, www.veon.com/investors/equity-investors/share-ownership/