корпоративные облигации

С начала 2025 года объем размещений корпоративных облигаций на Московской бирже достиг ₽3,7 трлн, что является абсолютным рекордом для долгового рынка России. Об этом заявил директор по группе продуктов долгового рынка Мосбиржи Павел Лукьянов на форуме ИнвеST Weekend. Для сравнения, за весь 2024 год объем размещений составил ₽5,8 трлн. С учетом текущей динамики объем выпусков по итогам 2025 года может превысить ₽7–8 трлн, чего рынок ранее не наблюдал.

Рост происходит не только за счет крупнейших компаний: активны эмитенты второго и даже третьего эшелона. Это расширяет выбор бумаг для инвесторов и говорит о широком вовлечении корпоративного сектора в долговое финансирование.

Факторы роста:

• Цикл снижения ключевой ставки ЦБ стимулирует компании рефинансировать долг и фиксировать более дешевые заимствования.

• Инвесторы стремятся зафиксировать высокую купонную доходность в преддверии дальнейшего снижения ставок.

• Сохраняется высокий спрос на облигации — за неделю с 30 июня по 6 июля в фонды облигаций поступило рекордные ₽20,8 млрд, а с начала года — ₽174,9 млрд. Средний еженедельный приток с февраля — ₽6,7 млрд.

( Читать дальше )

Пару месяцев на долговой рынок не выходил наш самый «народный» ритейлер Магнит. Видимо, затаился в засаде, поджидая начала снижения ставок и жора на рынке бондов — и ведь дождался, зараза!

Сбор заявок — завтра, 14 июля. Параметры нового выпуска вряд ли сильно кого-то впечатлят после фантастических зимне-весенних доходностей. Зато есть повод ещё раз «сверить часы» по бизнесу торговой сети. Тем более, что я сам держу увесистую пачку акций Магнита.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Миррико, Атомэнергопром, Сэтл, Аэрофьюэлз, Промомед, Газпромнефть, ЭН+_Гидро, Медскан, Газпром, Система, Нов._Техн., Монополия, Делимобиль.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

( Читать дальше )

ООО «Миррико» решило удвоить количество своих облигаций на бирже и 15 июля соберёт заявки сразу на 2 новых выпуска. Компания нам уже знакомая, так что давайте ещё раз посмотрим на эмитента и его свежие бонды.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Атомэнергопром, Сэтл, Аэрофьюэлз, Промомед, Газпромнефть, ЭН+_Гидро, Медскан, Газпром, Система, Нов._Техн., Монополия, Делимобиль, Воксис.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🧪А теперь — погнали смотреть на новые выпуски Миррико!

🛢️Эмитент: ООО «Миррико»

🧪Миррико — головная компания российской производственной группы, которая включает в себя 13 юрлиц. Группа специализируется в сегментах нефтесервисного бизнеса и нефтехимической промышленности.

( Читать дальше )

Ахтунг, все кинулись набирать деньги в долг через биржу. С начала года на долговом рынке было размещено корпоративных облигаций на сумму ₽3,7 трлн. Такого объема размещений рынок не видел НИКОГДА.

За весь 2024 г. объем размещений корпоративных облигаций составил примерно ₽5,8 трлн, а с начала 2025 показатель уже достиг ₽3,7 трлн. Об этом рассказал начальник управления продаж департамента долгового рынка Мосбиржи Павел Лукьянов. 

«У нас в прошлом году за весь год разместилось корпоративных облигаций примерно на ₽5,8 трлн. Мы убрали однодневки, убрали короткие бумаги, чтобы они нам не мешали в статистике. И уже с начала года у нас сейчас ₽3,7 трлн. То есть, в этом же разрезе мы, получается, выходим, если на два умножать (допустим, мы сделаем такое допущение), на какую-то гигантскую сумму, которую мы не видели на рынке никогда. Так что мы идем с вами с очень жутким опережением» — заявил он.

Текущий объем примерно в 2 раза больше, чем в 1-м полугодии 2024. Причем речь идет о размещениях далеко не только первого эшелона.

( Читать дальше )

 Приветствуем новых подписчиков в долгожданную пятницу.

По свежим данным, за последние 5 месяцев текущего года компании разместили облигации на сумму свыше 2,5 трлн руб. Это стало в 2,3 раза больше, чем за этот период прошлого года. Основные драйверы такой активности: ужесточение банковского урегулирования, а также большие объемы предстоящих погашений.

Одним из новичков долгового рынка стал Яндекс📱, который вошел в число голубых фишек и разместил облигации на сумму 40 млрд руб. Первый выпуск имеет высокий кредитный рейтинг AAA (RU) от агентства АКРА

1️⃣ «МКАПО Яндекс», выпуск 001Р-01
Дата погашения: 11.04.2027
Доходность: 23,2%
Купон: Плавающий (ежемесячно)
Накопленный купонный доход: 14,3 руб

Кроме этого, своевременным наша команда считает выбор корпоративных облигаций со сроком от 3-х и с фиксированным купоном. Хотим предупредить, что решение смягчения ДКП будет смещать выбор инвесторов на облигации с высоким кредитным рейтингом ААА. Они уже успели показать более опережающую динамику, чем у акций.

( Читать дальше )

Продолжаю искать интересные облигации, в конце статьи приведу ссылки на другие кейсы. А сейчас рассмотрим бонды от Газпром нефти. Компания решила разместить очередной новый выпуск облигаций — в этот раз в юанях. Компания, думаю, известна всем, но всё-таки предлагаю взглянуть на этот выпуск более внимательно. Всё, как вы любите — разберем плюсы и минусы)

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов.

 Сгенерировано ИИ

Параметры выпуска:
• Наименование: Газпнф6Р2 CNY
• Эмитент: ПАО «Газпром нефть» (#SIBN)
• Рейтинг: AAA («стабильный» от АКРА и ЭкспертРА)
• Номинал: 1 000 ¥
• Курс расчетов: 11,95 руб./¥
• Срок обращения: 1,5 года
• Купон: до 8,5% годовых в ¥
• Выплаты: 12 раз в год
• Амортизация: нет

( Читать дальше )

Атомное размещение! Гигант ядерной промышленности вновь выходит на биржу — теперь чтобы предложить нам надежные валютные бонды. Понятно, что на высокий купон вряд ли можно рассчитывать, зато этот радиоактивный выпуск может сыграть свою важную роль в защитной части портфеля.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Сэтл, Аэрофьюэлз, Промомед, Газпромнефть, ЭН+_Гидро, Медскан, Газпром, Система, Нов._Техн., Монополия, Делимобиль, Воксис, Томская_область.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⚡А теперь — почапали смотреть на новый выпуск Атомэнергопрома!

☢️Эмитент: АО «Атомэнергопром»

⚡Атомэнергопром  — 100%-я дочка «Росатома», консолидирующая гражданские активы российской атомной отрасли.

( Читать дальше )

По данным агентства АКРА, совокупный объем российского рынка облигаций по непогашенному номиналу на 1 июля 2025 года составил 56,2 трлн рублей. Это на 3,1 трлн руб., или 5,8%, больше, чем на начало года. Темпы прироста рынка оказались выше, чем в первом полугодии 2024 года, несмотря на повышенные процентные ставки.

Основной вклад в рост внес сегмент государственных облигаций: он увеличился на 2,1 трлн рублей, или 8,8%. Это стало возможным благодаря активным размещениям Минфина — в январе-июне 2025 года объем выпусков облигаций федерального займа (ОФЗ) составил около 2,9 трлн рублей, что превысило запланированные объемы заимствований. Все выпуски представляли собой ОФЗ с фиксированной ставкой (ОФЗ-ПД), в основном со сроками погашения свыше 10 лет. Поддержку спросу оказали ожидания смягчения денежно-кредитной политики.

Сегмент корпоративных облигаций вырос менее значительно — на 1 трлн руб. (+3,5%). Однако прирост оказался неравномерным: заимствования нефинансовых компаний увеличились на 1,4 трлн руб. (+7,6%), в то время как банки и другие финансовые организации сократили объемы долга на 6,5% и 5,7% соответственно. Это может отражать смещение фокуса заемщиков в сторону долгосрочных инвестпроектов и переоценку условий финансирования в условиях высокой ключевой ставки.

( Читать дальше )

За первые шесть месяцев 2025 года российские компании разместили корпоративные облигации на сумму 4,6 трлн рублей — это на 56% больше, чем за тот же период 2024 года. Основной рост обеспечили эмитенты первого эшелона, увеличив объем размещений почти вдвое до 2,97 трлн рублей. Компании второго эшелона привлекли 1,21 трлн рублей (+25%), а объем выпусков в высокорисковом сегменте остался на уровне прошлого года — 330 млрд рублей.

Несмотря на резкий рост новых размещений, совокупный объем корпоративного долга по непогашенному номиналу вырос всего на 3,5% и достиг 30,6 трлн рублей. Это объясняется значительными погашениями и переоценкой валютных выпусков из-за укрепления рубля.

Рост активности на долговом рынке обеспечили две ключевые причины: компании рефинансировали дорогие банковские кредиты за счет облигаций, а также возобновили реализацию инвестиционных проектов, отложенных на фоне высокой ключевой ставки. Дополнительным стимулом стало снижение доходностей по облигациям на фоне ожиданий смягчения денежно-кредитной политики (ДКП).

( Читать дальше )

Летний сезон облигаций застройщиков продолжается! Стартовал его ТД РКС, затем были облиги Самолёта, а теперь ещё одно любопытное девелоперское размещение. Выдержав недолгую паузу, мои земляки из Сэтл Групп размещают новый выпуск 002Р-06. Давайте качественно «прожарим» и его.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Аэрофьюэлз, Промомед, Газпромнефть, ЭН+_Гидро, Медскан, Газпром, Система, Нов._Техн., Монополия, Делимобиль, Воксис, Томская_область.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏘️А теперь — двинули смотреть на новый выпуск Сэтл Групп!

🏗️Эмитент: ООО «Сэтл Групп»

🏢Setl Group — крупный девелоперский холдинг, который работает с 1994 г., т.е. уже больше 30 лет. За это время компания построила и сдала более 350 жилых домов и более 60 социальных объектов. Основные регионы присутствия — СПб и Лен. область (естественно), а также Калининградская обл.

( Читать дальше )