Новые облигации Газпром нефти. Брать или не брать, вот в чём вопрос

Продолжаю искать интересные облигации, в конце статьи приведу ссылки на другие кейсы. А сейчас рассмотрим бонды от Газпром нефти. Компания решила разместить очередной новый выпуск облигаций — в этот раз в юанях. Компания, думаю, известна всем, но всё-таки предлагаю взглянуть на этот выпуск более внимательно. Всё, как вы любите — разберем плюсы и минусы)

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов.

Параметры выпуска:
• Наименование: Газпнф6Р2 CNY
• Эмитент: ПАО «Газпром нефть» (#SIBN)
• Рейтинг: AAA («стабильный» от АКРА и ЭкспертРА)
• Номинал: 1 000 ¥
• Курс расчетов: 11,95 руб./¥
• Срок обращения: 1,5 года
• Купон: до 8,5% годовых в ¥
• Выплаты: 12 раз в год
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Сбор заявок: 18 июля 2025 до 16-45 по мск
• Начало торгов: 25 июля 2025

Финансовые показатели эмитента:
❌ Выручка (1 кв. 2025): 891 млрд ₽ (−8,9% г/г)
❌ Чистая прибыль: 92,6 млрд ₽ (−42% г/г)
📉 Денежные средства: 133 млрд ₽ (против 218 млрд ₽ в конце 2024)

Долговая нагрузка:
📈 Долговая нагрузка: Чистый долг/EBITDA = 0,71x (было 0,55x в 2024).
Долговая нагрузка хоть и увеличилась, но остаётся на хорошем уровне

Вывод: Текущие показатели хоть и ухудшились, но компания остаётся надёжной.

✔️ Плюсы:
• надёжность эмитента — «Газпром нефть» входит в топ нефтяных компаний РФ, 95,7% акций принадлежит Газпрому;
• замещающая облигация в юанях, может быть использована для валютной диверсификации портфеля
• удобный номинал для замещающих облигаций 100 ¥, 11500 в рублях, следовательно, доступна для небольших инвесторов.

❌ Минусы и риски:
• короткий срок — всего 1,5 года (нельзя применить льготу ЛДВ);
• риск крепкого рубля. Если юань не вырастет, то рублёвые облигации могут оказаться выгоднее;
• торги будут проводиться на СПБ Бирже, могут возникнуть проблемы с ликвидностью, а также сложности работы с СПб Биржей у разных брокеров;

🟢 Вывод: брать или нет?
• если хотите диверсифицировать портфель валютными активами — можно рассмотреть.
• если ждёте высоких доходов, на мой взгляд, лучше поискать альтернативы;
Лично я не планирую участвовать, слишком короткий срок.

А вы купили бы эти облигации? Делитесь в комментариях.

Кстати, недавно ещё делала разборы облигаций:

1. Нашла интересные облигации с доходностью 22%: фиксируем доходность надолго
2. Нашла ещё интересные облигации с доходностью 22%: считаем доход, оцениваем риски
3. Ставка снижается — покупаю ОФЗ. ТОП-9 самых перспективных облигаций

Если полезно ставьте ❤️. Подписывайтесь на блог

А также приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, в нем:

— делаю обзоры на ценные бумаги и облигации;
— делаю подборки ТОП инструментов по перспективам роста, по дивидендам;
— делаю разборы отчетности компаний и их перспектив;
— по выходным разбираем кейсы, которые помогут понять, как эффективнее управлять своим портфелем;
— публикую график важных для инвестора события перед началом новой недели.