ключевая ставка

Сегодня даже обычно сдержанный Заботкин из ЦБ неожиданно заговорил о возможном резком снижении ключевой ставки уже в июле 📉. И это не просто слова – инфляция действительно ползёт к целевому 4%, а Путин, говорят, поставил Набиуллиной задачу «никакой рецессии» 🎯.

Облигации уже отреагировали: индекс RGBI подрос на 0,5%. Но самое интересное впереди – если ЦБ всерьёз начнёт смягчение, бумаги с фиксированным купоном взлетят 🚀. И те, кто успеет заскочить в последний вагон до заседания, получат двойной профит: и купоны, и рост цены.

Что делать?

Во-первых, не ждать у моря погоды ⏳. Облигации с доходностью 16–25% уже дорожают – скоро таких условий может не быть.

Во-вторых, подумать о длинных бумагах (если верите в долгое смягчение) или офзах с офертами (если хотите гибкости).

И главное – помнить: когда даже пессимист Заботкин начинает говорить о снижении ставки, значит, в ЦБ действительно что-то задумали. Может, и правда пора пересмотреть портфель? 🤔

Но без фанатизма – рынок любит подкидывать сюрпризы. Хотя сейчас шансы на удачную ставку выглядят неплохо.

Президент Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) Александр Шохин ожидает снижения ключевой ставки до 18% к сентябрю и 13-15% к концу 2025 года. По его мнению, это станет возможным благодаря замедлению инфляции (прогноз Минэкономразвития — 7-7,5% к декабрю) и признакам «переохлаждения» экономики. Шохин отметил, что ставка традиционно превышает инфляцию примерно вдвое, поэтому при сохранении текущей динамики ЦБ сможет смягчить денежно-кредитную политику.

Однако эксперты сомневаются в столь оптимистичном сценарии. Александр Тимофеев из «Ф-Брокер» подчеркивает, что ЦБ действует осторожно и вряд ли пойдет на радикальное снижение ставки без уверенности в устойчивом снижении инфляции. Хотя последнее решение (снижение на 1 п.п. до 16%) может стать началом тенденции, говорить о развороте политики пока рано.

Шохин также указал на важность баланса: бизнесу и бюджету нужны доступные кредиты, но слишком резкое снижение ставки может подстегнуть инфляцию. Он добавил, что правительство уже обсуждает меры для «подогрева» экономики, включая субсидирование ставок по ключевым проектам. Окончательное решение будет зависеть от данных по инфляции и экономическому росту в ближайшие месяцы.

Новые облигации у Новых Технологий. Крупный российский нефте-насосо-производитель 27 июня соберет книгу заявок на очередной выпуск биржевых облигаций. Для разнообразия — наконец одинарный выпуск, а не двойной. Как обычно, представляю лучший в своём роде разбор😎

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Монополия, Делимобиль, Воксис, Томская_область, АйДи_Коллект, Башкирия, Самолет, ЕвроТранс, НОВАТЭК, Позитив, ЭТС, Полипласт, Уль._область.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🗜️А теперь — погружаемся глубже в изучение нового выпуска!

🗜️Эмитент: Новые Технологии

ООО «Новые технологии» специализируется на разработке и производстве погружного оборудования для добычи нефти, а также оказывает услуги по аренде, обслуживанию и ремонту погружного и наземного оборудования.

Деньги и кредиты — это как бензин и спички в одной комнате: пока всё под контролем, но одно неосторожное движение… 🔥 Чем больше денег без роста товаров — тем быстрее инфляция разгорится. А кредиты — это главный поставщик «горючего» в экономику.

В мае кредитный рост замедлился до 0,7% (против 1% в апреле) — ставка делает своё дело. Денежная масса тоже притормозила (+0,6% против +0,9%), хотя годовой рост подрос до 12,5%. Но тут есть нюанс: в прошлом году майские налоговые платежи сдвинули календарь, так что паниковать не стоит. 📅

Люди несут деньги в банки: срочные рублёвые вклады растут, а наличка потихоньку исчезает из карманов. 💸 Высокая ставка не просто работает — она практически выжимает лишнюю ликвидность из системы.

И да, снижение ставки уже на горизонте. Но это не капитуляция — просто осторожный шаг вперёд после долгой осады инфляции.

💼 На нашем канале опубликовали лучший портфель под начавшийся цикл снижения ключевой ставки, переходите — смотрите!🤝

Действительно, если вы владеете облигациями высокотехнологичных компаний, включенными в перечень ценных бумаг высокотехнологичного сектора экономики, то они подпадают под годовалую льготу ЛДВ-РИИ, и если вы впоследствии продадите их дороже, чем купили, через два года, например, — то с прибыли от продажи НДФЛ платить вы не будете. Но здесь есть несколько нюансов, которые нужно учитывать. Во-первых на саму дату продажи или погашения ваши облигации обязательно должны торговаться на Московской бирже или СПб-бирже. Причем весь срок вашего владения они непрерывно должны находиться в том самом Перечне бумаг высокотехнологичного сектора. Если же вы изначально купили бумаги на внебиржевом рынке, то применить льготу ЛДВ-РИИ можно только при условии, что к моменту вашей продажи они уже торгуются на бирже и включены в актуальный Перечень.

Во-вторых, срок владения должен быть непрерывным, то есть в течение календарного года не должно быть ни одного дня, когда бумаги выбывали из вашего владения. Здесь стоит обратить особое внимание на договоры РЕПО или займа, в том числе и с вашим брокером, в данном случае такие операции будут прерывать срок владения, и он начнет отсчитываться заново с момента возвращения Вам ценных бумаг.

Эмитент с амбициозным названием «МОНОПОЛИЯ» ворвался на долговой рынок в октябре 2024, разместив свой дебютный флоатер. А потом вошёл во вкус и фигачит новые выпуски с завидным постоянством. Давайте глянем, стоит ли рискнуть и взять в портфель очередной монопольный бонд. Рисковать есть ради чего — купон по свежему фиксу обещают аж до 25,5%.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Делимобиль, Воксис, Томская_область, АйДи_Коллект, Башкирия, Самолет, ЕвроТранс, НОВАТЭК, Позитив, ЭТС, Полипласт, Уль._область, СОБИ.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚛А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Монополии!

📦Эмитент: АО «Монополия»

🚛Монополия с 2006 г. предоставляет линейку сервисов для рынка автомобильных грузоперевозок и по сути является цифровой логистической платформой. Функционал платформы позволяет грузоперевозчикам найти груз и вывезти его собственными силами, а водителям-предпринимателям — получить во владение транспорт через лизинг при помощи партнеров компании.

Делимобиль опять выезжает на биржевой рынок с классическим выпуском. Главный российский каршеринг предлагает довольно заманчивый купон, а заявки на новые трехлетние облигации соберут послезавтра, 26 июня.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Воксис, Томская_область, АйДи_Коллект, Башкирия, Самолет, ЕвроТранс, НОВАТЭК, Позитив, ЭТС, Полипласт, Уль._область, СОБИ, Норникель, КАМАЗ.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚗А теперь — поехали смотреть на новый выпуск Делимобиля!

🚘Эмитент: ПАО «Каршеринг Руссия»

🚗Каршеринг Руссия (работает под брендом Делимобиль) — сервис краткосрочной аренды автомобилей, ведущий оператор каршеринга в России. Конкурентные преимущества — собственная разветвленная сеть СТО и самый большой в стране парк транспортных средств.

Продолжается веселый июньский хоровод субфедеральных облигаций — видимо, регионам нужно исполнить бюджетный план по займам до конца 1-го полугодия. Вслед за коллегами из Башкирии и Ульяновской области, спешит занять денег впрок Томская область.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски АйДи_Коллект, Башкирия, Самолет, ЕвроТранс, НОВАТЭК, Позитив, ЭТС, Полипласт, Уль._область, СОБИ, Норникель, КАМАЗ, УЛК, ВУШ, Уральская_Сталь.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🇷🇺А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Томской области!

🏕️Эмитент: Томская область

🗺️Томская область входит в состав Сибирского федерального округа. Граничит на западе с Омской и Тюменской областями, на западе и севере — с ХМАО (Югрой), на востоке — с Красноярским краем, на юге — с Кемеровской и Новосибирской областями. Образована 13 августа 1944 года.

Ещё один любопытный региональный выпуск на размещении. Минфин Башкирии занимал на рынке ровно полгода назад — в декабре 2024. И вот теперь башкиры снова решили совершить кавалерийский наскок на кошельки биржевых инвесторов.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Самолет, ЕвроТранс, НОВАТЭК, Позитив, ЭТС, Полипласт, Уль._область, СОБИ, Норникель, КАМАЗ, УЛК, ВУШ, Уральская_Сталь, Акрон.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🇷🇺А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Башкирии!

🏕️Эмитент: Республика Башкортостан

🗺️Башкортостан входит в Приволжский федеральный округ, является частью Уральского экономического района. Граничит с Пермским краем, Свердловской, Челябинской, Оренбургской областями, Татарстаном и Удмуртией. Столица — город Уфа.