Селигдар

Рынок облигаций конечно хайпует  на снижении процентной ставки и  и все в кураже забыли что  деньги то компаниям придется отдавать которые они занимают, и это не акции которые растут  потому что их тасуют между третьими лицами.

Внимательно глянем на контору Селигдар !

И первое самое главное: рост дебиторки за год 250 %, Зина где бабки ?

А что золото такой товар за который оплату нужно выбивать ? 

Мне кажется на лицо намеренный вывод капитала из компании!

Соотношение заемных к собственным средствам: 8,5

Займов как у банка или лизинговой компании!  Компания жестко сидит на кредитах.

( Читать дальше )

⛏ Селигдар, 2 выпуска: A+/AA-, фикс до 20,5% ежемес. (YTM до 22,54%), 2,5 года. Флоатер КС+450 (EY до 27,46%), 2 года, общий объем 3 млрд.

У меня нет вопросов к кредитному качеству Селигдара, несмотря на плохие финрезультаты 2024 года (они связаны с переоценкой «золотого» долга, поэтому всё, что гасится до первого погашения по серии GOLD в 2028 году, в т.ч. и новый выпуск, выглядит вполне спокойно)

Узким местом здесь считаю уголовное дело в отношении совладельцев. Которое *вроде как* уже отделено от компании – но общее количество таких историй растет, они делают как минимум нервы, а то и реальные убытки, и это заставляет «дуть на воду». Считаю что долю по бумагам Селигдара надо формировать исходя из своей оценки этого момента, и из понимания, что всей информацией мы не владеем, а о проблемах узнаем, вероятно, только постфактум, как и в случае с ЮГК

Зато премия и к группе и к своим выпускам на старте очень хорошая. Более-менее интересно выглядит даже флоатер, в пределах КС+400 (как у Миррико, да). Но сам планирую участвовать только в фиксе, подробный расклад по купонам – как всегда перед сбором

( Читать дальше )

Селигдар наигрался с экзотическими бондами с привязкой к золоту и серебру, и продолжает размещать облигации в обычных человеческих рублях. Оловянный золотодобытчик закроет книгу заявок сразу для ДВУХ новых выпусков послезавтра, 17 июля.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Балт._лизинг, Магнит, Миррико, Атомэнергопром, Сэтл, Аэрофьюэлз, Промомед, Газпромнефть, ЭН+_Гидро, Медскан, Газпром, Система, Нов._Техн.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⚜️А теперь — погнали смотреть на новые выпуски Селигдара!

👑Эмитент: ПАО «Селигдар»

⚜️Селигдар — один из ведущих производителей золота и крупнейший производитель олова в России. Работает в отрасли уже почти 50 лет. Холдинг входит в ТОП-5 крупнейших компаний РФ по запасам золота и в ТОП-5 в мире по запасам олова. Акции торгуются на бирже под тикером SELG.

( Читать дальше )

 

Новость: «По итогам первого полугодия 2025 года суммарная выручка от продажи металлов увеличилась на 40% год-к-году и составила 28,4 млрд рублей».

Операционные результаты (1п 2025г):

❌ Производство золота выросло на 0,1% до 2780 кг

✅ Реализация золота выросла на 6% до 2821 кг

✅ Производство олова выросло на 41% до 1721 т

✅ Производство меди выросло на 29% до 1229 т

✅ Производство вольфрама выросло на 149% до 64 т

Вчера на операционном отчёте акции выросли на 9%. Но похоже, рынок забыл финансовое состояние компании...

☝️Во-первых, рост производства олова, меди, вольфрама, действительно, впечатляющий, но это сформировало лишь 16% выручки. 84% выручки — это реализация золота, производство которого не выросло.

☝️Во-вторых, у компании высокая долговая нагрузка и большие расходы по обслуживанию долга.

Только в 1 полугодии 2025 года компания привлекла ещё 13 млрд рублей (долг на конец 2024 года составлял 89,9 млрд руб.) через облигации под среднюю ставку 23,5% годовых, что увеличит процентные расходы на 3 млрд рублей в год.

( Читать дальше )

Пока одного золотодобытчика национализирует, другой снова пришёл к инвесторам просить денег. Но пришёл Селигдар не с пустыми руками, а сразу с фиксом и флоатером. Заценим щедрые предложения.

Предыдущие размещения: Атомэнергопром Аэрофьюэлз, Медскан, Делимобиль, Позитив, Энерготехсервис, Камаз, УЛК, Полипласт.

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Облигаций в моём портфеле уже на 2,5+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. Покупаю как на размещениях, так и на вторичном рынке.

Чтобы не пропустить новые классные обзоры свежих выпусков облигаций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры облигаций, дивидендных акций, фондов и много другого классного контента.

📖 Об эмитенте

⛏️ Селигдар — российский полиметаллический холдинг, специализируется на добыче золота, олова, меди и вольфрама. Работает с 1975 года, владеет семью золотодобывающими и двумя оловодобывающими предприятиями в семи регионах России.

( Читать дальше )

1️⃣ Списание долгов регионов 💰
Правительство РФ спишет 43 млрд ₽ долгов 25 регионам. 📉 Средства пойдут на инвестиции, инфраструктуру, нацпроекты и поддержку СВО. 🚆🏗

2️⃣ ОПЕК+ увеличит добычу нефти ⛽️
Из-за прогноза роста спроса в III–IV кварталах ОПЕК+ может нарастить квоты. 📈 В ОПЕК считают прогнозы МЭА о переизбытке нефти слишком пессимистичными.

3️⃣ Трамп недоволен Россией 🇺🇸🇷🇺
Дональд Трамп раскритиковал позицию Москвы по Украине, но надеется на мирное урегулирование. 🤝

4️⃣ Рост китайского экспорта 📦🇨🇳
В июне экспорт КНР вырос на 5,8% ($325,2 млрд), импорт — на 1,1% ($210,4 млрд). 📊

5️⃣ SPO МТС-Банка 🏦
Цена акции — 1380,5 ₽, привлечено 4 млрд ₽. 💹

6️⃣ ЛУКОЙЛ сократил сжигание ПНГ 🔥
В 2024 году сжигание попутного газа снизилось на 10% (287 млн м³). ♻️

7️⃣ Спад грузоперевозок РЖД 🚂
За 6 месяцев перевозки упали на 6,6% (613,5 млн т). 📉

8️⃣ «Селигдар» увеличил продажи золота 🏆
Производство +0,1% (2,78 т), выручка +42% (23,9 млрд ₽). 💰

9️⃣ Solidcore выкупит акции 📉

( Читать дальше )

Селигдар объявил операционные результаты за 1 полугодие 2025 года. Давайте посмотрим как сейчас обстоят дела в компании и оценим потенциал акций.

Производство золота в 2 кв. 2025 года выросло на 4,7% и составило 1934 кг👉

По итогам полугодия производство золота увеличилось на 0,1% и составило 2780 кг. 
За последние 12 месяцев производство лигатурного золота составило 7708 кг. По итогам 2025 года мы ожидаем производство лигатурного золота на уровне 2024 года в районе 7,6 тонн. 

Производство олова во 2 кв. 2025 года выросло на 46,5% год-к-году и составило 888 тонн👉


( Читать дальше )

Сегодня компания Селигдар опубликовала операционные результаты за 6 месяцев 2025 года, демонстрируя устойчивое развитие по ключевым направлениям деятельности. По золотодобывающему сегменту отмечается стабильная динамика: объем производства лигатурного золота сохранился на уровне прошлого года (+0,1%), тогда как реализация увеличилась на 6%, достигнув 2821 кг год к году. Выручка от реализации произведенного золота в 1 полугодии достигла 23,9 млрд рублей, что на 42% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Рост выручки связан как с увеличением объема реализации, так и в бОльшей степени ростом средней цены реализации — +34% год к году.

Наиболее заметный прогресс достигнут в сегменте цветных металлов. Производство олова в концентрате выросло на 41% за счет роста объемов переработки руды и составило 1721 тоннуы, одновременно увеличилось производство меди в концентрате – на 29% до 1229 тонн, и вольфрама в концентрате — на 149%, до 64 тонн, что практически составляет годовой уровень. Выручка от реализации оловянного, вольфрамового и медного концентрата за первые шесть месяцев 2025 года составила 4,5 млрд рублей по сравнению с 3,3 млрд рублей годом ранее. Рост выручки обусловлен как ростом средней цены реализации на 17%, так и увеличением объема продаж на 18%.

( Читать дальше )

📈 Акции Селигдара прибавляют сегодня +8,6%. Ранее компания опубликовала операционные результаты за 1 полугодие, где выручка от продажи металлов увеличилась на 40% г/г и составила ₽28,4 млрд.


smart-lab.ru/blog/news/1179526.php

Сегодня поговорим о новом размещении облигаций. В этот раз от золотодобытчиков. В конце статьи прикреплю ещё ссылки на другие актуальные размещения облигаций с хорошей доходностью.

Итак, сегодня разбираем бонды от Селигдара.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов.

Селигдар 001P-04

Селигдар занимается добычей золота на малых и средних месторождениях с относительно низкой концентрацией металла. Параллельно развивает направление по добыче и переработке олова.

Параметры выпуска

• Наименование: Селигдар 001P-04
• Рейтинг: А+ (НКР, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1 000 ₽
• Объем выпуска: 3 000 млрд ₽
• Срок обращения: 2,5 года
• Купон: 20,50% годовых (YTM ≤ 22,54%)
• Выплаты: 12 раз в год
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Только для квалов: нет

( Читать дальше )