Лизинг

ГТЛК выплатит 14 июня последний купон и погасит номинальную стоимость незамещенных облигаций серии GTLK-2024.

Выплата положена владельцам бумаг GTLK-2024 (ISIN XS1577961516), не принявшим участие в замещении, но права которых учитываются в российской инфраструктуре.

Дата купона по графику – 31 мая 2024 года, выплата производится согласно разъяснениям Банка России, в течение 10 рабочих дней с даты купона.

Выпуск биржевых облигаций включен во второй уровень котировального списка Московской Биржи.

Кроме того, 11 июня 2024 года эксперты рейтингового агентства АКРА присвоили эмиссии 002P-05 рейтинг АА-(RU) по национальной шкале, высоко оценив уровень кредитоспособности ГТЛК.

Планируемый объем размещения — 500 млн юаней. Купоны по облигациям будут фиксированными с ориентиром по уровню ставки не более 8,5% годовых.

Со всеми индикативными параметрами размещения биржевых облигаций серии 002P-05 вы можете ознакомиться здесь.

Лавина облигаций, номинированных в иностранной валюте, продолжает сваливаться на головы растерянных от такого разнообразия любителей бондов. Но так как лично я не любитель, а профессионал, то я помогаю вам разбираться в этом облигационном хаосе. Попутно пытаюсь разобраться сам 😁

6 июня отлично известный нам всем эмитент — ГТЛК - соберёт книгу заявок на выпуск 002Р-05 в китайских юанях.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Недавно делал обзоры на новые выпуски Икс 5 Финанс, ФосАгро [в долларах], Росагролизинг, Полюс [в долларах], А101, ДОМ.РФ.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

Эмитент: АО «ГТЛК»

🚛ГТЛК — полностью государственная лизинговая компания, одна из крупнейших в РФ.

ГТЛК поставляет в лизинг воздушный, беспилотный авиационный, водный и железнодорожный транспорт, городской пассажирский транспорт, а также осуществляет инвестиционную деятельность в целях развития транспортной инфраструктуры России.

Мой разбор компании перед IPO был вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/845 

Европлан отчитался за 1 квартал 2024 года, и мы можем посмотреть, как сбываются прогнозы менеджмента. 

Финансовые результаты

 ✔️ Выручка от лизинга = 11,1 млрд руб. (за 1 кв. 2023 = 7,2 млрд руб., за 4 кв. 2023 год = 10,2 млрд руб.) – кратный рост

 ✔️ ❌ Непроцентные доходы (услуги по обслуживанию авто)= 3,2 млрд руб. (за 1 кв. 2023 = 2,7 млрд руб., за 4 кв. 2023 = 3,4 млрд руб.) – растут медленнее

 ✔️ Чистая прибыль = 4,4 млрд руб. (за 1 кв. 2023 = 3,3 млрд руб., за 4 кв. 2023 = 4,2 млрд руб.)

 Лизинговые доходы Европлана растут быстрее, чем я прогнозировал, НО немного выросли резервы (0,74 млрд руб. за квартал, за весь прошлый год было 2,33 млрд руб. или 0,58 млрд руб. в среднем за квартал — по-видимому, так влияет высокая ключевая ставка на лизинговый бизнес. 

 Мой прогноз по прибыли Европлана на 2024 год = 18,4 млрд руб. (был 17,8 млрд руб., чуть повысил)

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» впервые провело оценку лизингового рынка по ФСБУ и подготовило рэнкинг по объему чистых инвестиций в лизинг и активов, переданных в операционную аренду. Согласно отчету «Эксперт РА», совокупные активы российских лизинговых компаний составили 7,1 трлн рублей по итогам 2023 года.

ГТЛК заняла 1 место по размеру капитала, который составил 197 млрд рублей, и 2 место по объему чистых инвестиций в лизинг и активов, переданных в аренду по ФСБУ, что составило 545 млрд рублей среди российских лизинговых компаний.

Также стоит отметить, что ГТЛК обладает самым капиталоемким имуществом, удерживая первенство по объему активов (1,1 трлн рублей).

Кроме того, ГТЛК является лидером в отрасли по объему авансов, выданных поставщикам (149 млрд рублей), инвестируя в промышленность и обеспечивая долгосрочную загрузку российскому машиностроению.

Подробнее с отчетом можно ознакомиться здесь.

Авиация

🧍‍♂️Пассажирские перевозки в России выросли на 8,3% год к году. Всего за три месяца было перевезено почти 23 млн человек, 75% из которых – внутренними авиалиниями.

✈️Авиакомпании стали чаще задействовать для перелетов отечественные самолеты – их доля в общем объеме пассажирских авиаперевозок повысилась до 10,3%.

🚁За 1 квартал 2024 года российские заводы выпустили 34 вертолета (12 пассажирских и 22 грузовых), превзойдя аналогичный показатель прошлого года в 2,6 раза.

📃По итогам 2024 года ожидается рост общего объема пассажиропотока на 8% по итогам года – до 114 млн человек.

Железнодорожный транспорт

🚂Погрузка на сети РЖД снизилась на 3,1% к январю-марту 2023 года, что связано со снижением экспорта угля, нефти и нефтепродуктов и другими факторами.

🚇Эксперты прогнозируют выход на положительную динамику погрузки грузов по итогам 2024 года – до +2%.

❗️Размер задействованного в перевозках парка растет, что приводит к замедлению оборота вагонов на сети.