Дональд Трамп: Да, я посещу председателя Си в апреле. С нетерпением жду этого. Он приедет сюда позже в этом году. И я очень жду этой встречи. Нет, наши отношения с Китаем сейчас очень хорошие.

Первое заседание ЦБ в 2026 году и пятница 13. А еще спад экономики, дефолты в ВДО и убытки крупного бизнеса. Резюмируем прогнозы и показатели

За мягкую политику ЦБ

🔻кредитование населения +2,2% г/г, учитывая двузначные проценты по картам и потреб.кредитам – долговая нагрузка снижается

🔻денежная база (не путать с М2) +9,7% за 2025 год, не так много, оглядываясь на двузначную ставку

🔻рынок труда охладился, и готов перейти в фазу переохлаждения (субъективный комментарий нашего HR-эксперта)

🔻годовая инфляция 5,6%. Разница ставки с официальной инфляцией >10% (это очень жестко)

🔻крепкий рубль дает больше пространства для маневра. Год назад доллар стоил ~94 рубля (сейчас 77)

👉35 секунд, чтобы понять всё о рубле от главного человека страны

🔻экономика даёт трещину: прирост ВВП околонулевой. Рост дефолтности малого и среднего бизнеса, мы даже завели отдельный хештег на канале#дефолт

🔻налоговые поступления от экспортёров снижаются из-за убытков, инвестиционные проекты приостанавливаются

Где-то месяца 2 назад начал интересоваться UBER как объект вложения: смотрел, изучал отчётности, коэффициенты и статистику. В итоге компания показалась мне интересной и перспективной (доля рынка в США — 75% ).

Интересуясь историей становления, наткнулся на сериал про UBER. Главное, на мой взгляд, он хорошо передаёт саму динамику роста компании (поэтапно, четко выделяя переломные моменты). В дополнение атмосфера агрессивного масштабирования, внутренняя культура и стиль управления Каланика показаны довольно убедительно (это художественный сериал).

Если вам интересны истории становления бизнеса/компании, то рекомендую к просмотру.

Телеграмм-канал t.me/mikhail_kovalskii

Трехмесячный своп на ключевую ставку сейчас торгуется вблизи 15,5%. Это средняя ставка, и рынок закладывает ее на период в три месяца, включающий три заседания ЦБ — 13 февраля, 20 марта и 24 апреля. Своп дает две комбинации снижения ключевой ставки на ближайших трех заседаниях и закладывает паузу где-то по пути.

• Первый сценарий: 15,5% в феврале, 15,5% в марте и 15% в апреле

• Второй сценарий: 16% в феврале, 15% в марте и 15% в апреле

Трехмесячный своп на ключевую ставку (3M IRS — Interest Rate Swap) — это производный финансовый инструмент, который формируется несколькими крупными организациями и отражает позицию их казначейств в отношении ключевой ставки. Инструмент используется для хеджирования рисков изменения ставок и прогнозирования их движения рынком.

Текущий своп предполагает ключевую ставку 15% на апрель. Рынок закладывает такую ставку до публикации обновленного макропрогноза и ребалансировки бюджета. Дальше — все в руках ЦБ и Минфина.

---------------------------------------------------------------------------

Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас.

__________

Пятница 13-го — статистически самая прибыльная пятница на Московской бирже. Не худшая, не средняя, а именно лучшая. Медианная доходность акций в этот день — +0.089%, тогда как в остальные пятницы — минус 0.089%. Разница в 0.178 процентных пункта — и она устойчива: положительный эффект наблюдается в 9 из 10 лет.

Это продолжение серии исследований календарных аномалий на MOEX. Ранее мы подтвердили эффект января и эффект мая. Теперь проверяем суеверие: действительно ли пятница 13-го «несчастливый» день для инвестора?

Данные и методология

Выборка: 165 российских акций, торгуемых на MOEX.
Период: 16.02.2016 — 12.02.2026 (10 лет).
Всего наблюдений: 323 300 дневных доходностей.

Подборка корпоративных облигаций, со следующими ограничениями:

— компании из индекса Мосбиржи широкого рынка
— кредитный рейтинг от А- и выше
— фиксированный купон, с ежемесячной выплатой
— доходность к погашению выше 15%
— без амортизации и оферт
— со сроком погашения от двух лет
Идея простая: купил и получаешь купоны.

Список:
1) ВУШ БО 001P-04 (RU000A10BS76) — 26,52%
2) ЕвроТранс БО-001Р-05 (RU000A10A141) — 25,82%
3) ГК Самолет БО-П16 (RU000A10BFX7) — 25,49%
4) Селигдар 001Р-08 (RU000A10DTF1) — 18,44%
5) ЛК Европлан 001P-09 (RU000A10ASC6) — 16,49%
6) Группа Позитив 001Р-03 (RU000A10BWC6) — 16,32%
7) РусГидро БО-002Р-07 (RU000A10CC24) — 15,70%

Из подборки видно, что чем компания надежнее, тем ниже ее доходность.

Чем больше риск, тем выше доходность.

Не является ИИР, перед покупкой облигаций необходимо производить самостоятельный анализ компаний!

Полезно? Ставь 👍

❤буду рад Вашей подписке!

Уже завтра состоится первое в этом году заседание ЦБ по ключевой ставке, которое может оказать заметное влияние на рынок акций и определить его дальнейшее направление. На этой неделе индекс ММВБ продолжил снижение, после чего вчера заметно отскочил обратно к уровню 2765. Давайте посмотрим, какое решение может принять регулятор, и как, скорее всего, отреагирует на него рынок акций.

После того как неделю назад индекс пытался пробиться и закрепиться выше уровня 2800, он снова перешел падению, ведь выброс цены выше 2800 оказался кратковременным. В связи с чем на откате около 2825 я взял шорт по фьючерсу на индекс в расчете на падение к уровню 2765, а с его пробоем и далее к 2700.

Как видите, именно это и произошло. Во вторник вечером индекс практически добрался до 2700, однако в среду рынок резко откупили на позитивных новостях, пробив локальный нисходящий тренд. В результате цена отскочила к уровню 2765, о возможности чего я предупреждал в прошлом обзоре.

При этом мои цели падения 2700 и 2670-2680 (исходя из фигуры ГиП на графике) остаются актуальны, пока индекс не закрепится выше уровня 2765.