Новости рынков

Новости рынков | Понижаем рейтинг по акциям VK до Продавать - Ренессанс Капитал

Высокие инвестиции в краткосрочной перспективе

Мы считаем, что высокие инвестиции VK в контент и развитие новых продуктов продолжатся в краткосрочной перспективе.
Поэтому мы значительно снизили наши прогнозы по EBITDA на 2023–2025 гг., при этом повысив предпосылки по капитальным затратам, что привело к снижению нашей целевой цены на 42% до 400 руб. за акцию. Это на 17% ниже текущей рыночной цены, поэтому мы понижаем нашу рекомендацию по бумагам VK до ПРОДАВАТЬ (ранее – Покупать). При этом мы сохраняем наш позитивный взгляд на другие российские технологические компании, включая Яндекс, Ozon, HeadHunter и Циан.
Панарин Кирилл
Лазаричева Марьяна
«Ренессанс Капитал»
  • обсудить на форуме:
  • ВК | VK
574
8 комментариев
Совпадает с моим взглядом
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
Тимофей Мартынов, 
Рентаб EBITDA, 12.3% (яндекс) и 11.6% (VK)
EV/EBITDA 10.0 (яндекс) и 11.7 (VK)
Так ли велика разница?
При этом еще часть Яндекса уйдет при разделе с частью команды и патентами.
avatar
R🐼G
R🐼G, у Яндекса чуть похуже ситуация в структурном плане
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
Ощущение, что это временно. Потом снова повысят.
avatar
Bojrin
«снижению нашей целевой цены на 42%» — ребята неужели вот так, взять и снизить цену на  на 42%.... 
avatar
P 0
Инвестиции не влияют на EBITDA.
avatar
Георгий Мозалёв
Георгий Мозалёв, косвенно еще как влияют. Влияние инвестиций на бизнес-результаты компаний нельзя недооценивать. 
avatar
Мамкин Брат
Руслан Целиков, Руслан Целиков, косвенно влияют через увеличение амортизации и проценты по кредитам, если они используются для инвестиций.
При этом успешные инвестиции в развитие положительно влияют на  прибыль и оценку компании. Многие компании инвестируют постоянно и капитализация растёт. Вот если бы написали, что окупаемость инвестиций вызывает сомнения, тогда согласен.
avatar
Георгий Мозалёв

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Интервенция против иены ударила по доллару и дала евро новый импульс
EURUSD прервала снижение и перешла в уверенный рост в пятницу торгуясь на 0.3% выше открытия, хотя еще накануне пара опускалась до 1.1650. Повлияло...
Фото
Артур Идиатулин (Tickmill)
18:36
«ЛампаТрампа» в Перми: как это было
«ЛампаТрампа» покорила Пермь и узнала, как инвестировать во времена нестабильности. В центре внимания — решение ЦБ, прогнозы по ставке и реальное...
Фото
Финам Брокер
15:59
Обновление кредитных рейтингов в ВДО и розничных облигациях (ООО «СОЛИД СпецАвтоТехЛизинг» повышен «B+|ru|», ООО "ГЛАВСНАБ" понижен D(RU), ООО «Проект 111» подтвердил ruBBB)
🟢ООО «СОЛИД СпецАвтоТехЛизинг» НРА повысило кредитный рейтинг до уровня «B+|ru|», прогноз Стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг B|ru| с...
Фото
Андрей Хохрин
10:33
Фото
Возвращение легендарных дивидендных увертюр: ЛУКОЙЛ при нефти по 120$ с дивидендом 5% - упущение или находка?
Рынок продолжает катиться в бездну (хотя на самом деле просто не растет) на нефти в 110-120$ и ставке ЦБ РФ в 14,5% (как будто год назад было...
Фото
Олег Кузьмичев
17:25

полезные записи за 24 часа

★13 36 ГазТрансСнаб: как один человек был директором, собственником, главбухом и арендодателем у одной публичной компании.
★6 136 Хитрый ход государства.
★5 0 Играй в свою игру
★4 9 Создание пассивного дохода: какие акции и облигации покупал? Итоги инвестирования в апреле 2026 г.
★3 0 Новый пост...
★3 46 Почему я выбираю жизнь в регионах, а не в Москве
★3 0 RuBrokerLink — новый сервис поддержки разработчиков ПО для трейдинга в России!
★3 75 «Россия стала вассалом Китая». Зависимость Кремля от импорта технологий через КНР достигла 90%
★3 12 💼 Итоги 58 месяцев инвестиций. Портфель 9,321 млн рублей. Отрицательная прибыль за апрель -192 тысячи
★3 11 Арабы кинули опек 🛢
+210 36 ГазТрансСнаб: как один человек был директором, собственником, главбухом и арендодателем у одной публичной компании.
+125 136 Хитрый ход государства.
+120 22 Азия. Пятница.
+72 48 Сижу грущу. Что будем делать на майские?
+60 46 Почему я выбираю жизнь в регионах, а не в Москве
+58 75 «Россия стала вассалом Китая». Зависимость Кремля от импорта технологий через КНР достигла 90%
+56 12 Лучшие бумаги недели. Выпуск 766 – обновления для пятницы
+50 55 Метод Геллы. Первомай (gold)
+50 12 💼 Итоги 58 месяцев инвестиций. Портфель 9,321 млн рублей. Отрицательная прибыль за апрель -192 тысячи
+47 2 ДОМ.РФ: сильные результаты в 1-м квартале и повышение прогнозов на текущий год.

самые обсуждаемые сегодня

85к Цены на электроэнергию в Европе резко упали до рекордно отрицательных значений
75к «Россия стала вассалом Китая». Зависимость Кремля от импорта технологий через КНР достигла 90%
55к Метод Геллы. Первомай (gold)
48к Сижу грущу. Что будем делать на майские?
46к Почему я выбираю жизнь в регионах, а не в Москве
47к Матвиенко заговорила о патриотизме
35к В HFT "с ноги".
33к Костя- бабочка
31к Навеяло о ставке ЦБ :)
28к Про заморозку вкладов

теги блога stanislava

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн