Новости рынков |Алроса - алмазы под давлением- Финам

АЛРОСА оказалась под серьезными санкциями и попала в американский лист SDN, что закрывает возможности для расчетов в долларах и создает проблемы с совершением сделок, поскольку может повлечь вторичные санкции для контрагентов. Это может привести к снижению продаж, хотя компания уверяет, что сохраняет устойчивость, и подтверждает планы по добыче алмазов. При этом с марта 2022 г. АЛРОСА прекратила публиковать ежемесячные данные о продажах и квартальную отчетность, убрала из свободного доступа корпоративные новости, а также закрыла информацию о некоторых важных для анализа компании решениях. Это затрудняет анализ компании и не позволяет дать ее перспективам сколько-нибудь обоснованную оценку.
С учетом этих факторов мы присваиваем по акциям ПАО АК «АЛРОСА» рейтинг «Слабее рынка». Однако оценка может измениться, если у компании получится решить задачу прямых поставок алмазов в Индию и расчетов в национальных валютах. Это могло бы стать драйвером роста акций из текущей низкой позиции.
Калачев Алексей
ФГ «Финам»

Новости рынков |Акции Алроса имеют все шансы к росту - Русс-Инвест

Информация о том, что в стране необходимо создать неприкосновенный запас из золота и драгоценных камней (данная инициатива инициирована не только Государственной Думой, но и Министерством финансов России), может существенно улучшить положение дел на рынке акций компании ПАО «АЛРОСА».

На данный момент Министерство Финансов РФ разработало законопроект, согласно которому в рамках государственного фонда будет сформирован специальный резерв из золота и драгоценных камней, а также изделий из них, предназначенный для мобилизационных нужд России. Документ размещен на официальном портале проектов нормативных правовых актов, он подразумевает внесение поправок в ‎закон «О мобилизационной подготовке и мобилизации в Российской Федерации».

Разработчики законопроекта поясняли российской прессе, что его принятие позволит выделить резерв золота и драгоценных камней и расширит полномочия Президента РФ по использованию ценностей и изделий, находящихся в Государственном Фонде. Данный резерв предлагается использовать для «удовлетворения государственных потребностей» в области поддержания обороноспособности, экономической и финансовой безопасности РФ, возникающих при мобилизации и подготовке к ней.

( Читать дальше )

Новости рынков |Отказ от дивидендов негативно влияет на котировки Алроса - Финам

Судя по тому, что «АЛРОСА» отказалась от выплаты итоговых дивидендов за прошлый год, компания, возможно, не вполне уверена в устойчивости бизнеса с учетом принятых против нее санкций. Ранее компания была довольно щедрой на дивиденды, в том числе потому, что они шли в федеральный и региональные бюджеты. Напомним, что 33% акций «АЛРОСА» принадлежит государству в лице Росимущества, 25% – Республике Саха (Якутия) и еще 8% – улусам (районам) Якутии.

Кроме того, значительная доля free float принадлежит институциональным инвесторам из США, ЕС и Великобритании. Они сейчас не могут выйти из акций «АЛРОСА» на Мосбирже, а программы депозитарных расписок у компании не было. Дивиденды им выплатить компания не может, и это также могло быть одной из причин отказа от распределения дивидендов. Даже если так, этот отказ имеет негативное влияние на котировки акций «АЛРОСА».


( Читать дальше )

Новости рынков |Высокие цены на алмазы должны позитивно сказаться на всех производителях алмазов, включая Алроса - Атон

De Beers в июне повысила цены на алмазы на 5-7%           

По данным Bloomberg, De Beers на этой неделе в ходе продаж в Ботсване повысила на цены на мелкие алмазы на 5-7%, в то время как спрос на алмазы остается высоким.
Существенный месячный рост цен связан с дефицитом мелких алмазов на рынке из-за торговых ограничений, введенных против АЛРОСА. Мы полагаем, что на рынке алмазов сохранится дефицит в ближайшее время, поскольку АЛРОСА потребуется время, чтобы адаптироваться к ограничениям. Тем временем высокие цены на алмазы должны позитивно сказаться на всех производителях алмазов, включая АЛРОСА.
Атон

Новости рынков |Косвенные признаки говорят о том, что Алроса не испытывает "проблем не совместимых с жизнью" - Солид

Россия сократила экспорт алмазов на ключевые рынки — в Индию и Европу. Санкции, наложенные на АЛРОСА, позволяют ей поставлять алмазное сырье в Индию, но возникают проблемы с оплатой. Ограничения усугубили и без того наблюдавшийся на мировом рынке дефицит алмазов, так что падение доходов российских производителей оказалось во многом компенсировано ростом цен, пишет «Ъ».

К сожалению, данных от Алросы мы не имеем после ввода санкций на эту компанию со стороны США, ЕС и Великобритании. По сути, Алросе были запрещены только прямые операции по поставкам в США, а основной импортёр – Индия могла покупать алмазы. Тем не менее, продажи в натуральном выражении, по всей видимости снизились, но этот провал был неминуемо компенсирован ценами.
По косвенным признакам мы видим, что Алроса не испытывает «проблем не совместимых с жизнью», однако, что реально происходит в компании пока неизвестно. Алроса всё еще не утвердила дивиденды за второе полугодие 2021. Не исключаем, что они будут перенесены или отменены. Также хотим напомнить, что Алроса – это классический бенефициар слабого рубля, поэтому в текущей ситуации компания зарабатывает меньше, чем годом ранее как минимум из-за этого фактора. Наша текущая рекомендация «держать».
Донецкий Дмитрий
ИФК «Солид»

Новости рынков |Рост цен на алмазы поддержит финансовые результаты Алроса - Атон

Данные из Индии и Европы свидетельствуют о снижении продаж российских алмазов  

По данным Министерства промышленности и торговли Индии, в марте импорт алмазного сырья и непромышленных алмазов составил 209 тыс. карат (-50% г/г), при этом в стоимостном выражении импорт за тот же период вырос на 27% до $78 млн. По данным Eurostat, объем импорта из России в ЕС (Бельгию) составил 1.5 млн карат, снизившись в 3 раза г/г, стоимость импорта при этом выросла до 185 млн евро против 162 млн евро в марте 2021.
Несмотря на сезонное снижение спроса в предстоящие месяцы, алмазный рынок, по всей вероятности, останется дефицитным, поскольку АЛРОСА потребуется время, чтобы адаптироваться к торговым ограничениям. Однако рост цен на алмазы, на наш взгляд, поддержит финансовые результаты компании.
Атон

Новости рынков |В России может произойти либерализация рынка алмазов - Финам

Геополитическая ситуация негативно сказалась на динамике акций АЛРОСА, которые подешевели с январских и февральских пиков текущего года более чем на 65%. Из-за санкций доступ компании на мировые рынки усложнился, поскольку «АЛРОСА» включена в санкционные списки США, ЕС и Великобритании. США дополнительно запретили прямой импорт российских драгоценных камней. Кроме того, крупнейшая в мире площадка RapNet запретила торговлю российскими алмазами у себя. Что ждет компанию в ближайшей перспективе? Как санкции в отношении «АЛРОСА» сказались на рынке алмазной продукции?  Свое мнение на этот счет высказали эксперты в ходе онлайн-конференции Finam.ru «Товарные рынки: сырьевой „суперцикл“ в действии?».

По словам Оксаны Лукичевой, аналитика по товарным рынкам «Открытие Инвестиции», на мировом рынке алмазной продукции после ухода «АЛРОСА» наблюдается дефицит сырья. «К сожалению, индийские огранщики начали отказываться от обработки российских камней, опасаясь вторичных санкций. Явным бенефициаром ситуации стала компания De Beers, сразу увеличившая продажи продукции. Проигравшими от увеличившихся цен будут потребители в США, Европе и Китае. В результате создавшейся ситуации в России может произойти либерализация рынка алмазов, Гохран РФ уже объявил о закупке алмазов в фонд. Бизнес у компании „АЛРОСА“ стабильный, акции в районе 60-70 рублей становятся интересными для покупки», — считает эксперт.

( Читать дальше )

Новости рынков |Алроса испытывает трудности из-за недавнего раунда санкций - Атон

Правительство рассматривает меры по поддержке алмазной отросли 

По словам заместителя министра финансов России Алексея Моисеева, министерство предложило правительству инициативу по либерализации оборота алмазов и бриллиантов на внутреннем рынке. В частности, как пишет Коммерсантъ, мерой поддержки может стать отмена НДС при покупке алмазов частными инвесторами.
Предложенная мера нацелена на поддержку продаж АЛРОСА, которая испытывает трудности из-за недавнего раунда санкций (включение в список SDN). Тем не менее, емкость российского рынка довольно ограничена, как и доля бриллиантов в выручке АЛРОСА.
Атон

Новости рынков |Алроса: Давление усиливается - Велес Капитал

В начале апреля АЛРОСА попала под санкции США, что поставило под угрозу продажи компании в среднесрочной перспективе. На этом фоне возобновились разговоры о закупках алмазом в Гохран. Государственная поддержка является значимым преимуществом АЛРОСА, однако ее обсуждение выступает косвенным свидетельством наличия вполне серьезных рисков. Согласно нашим расчетам, свободный денежный поток по итогам 2022 г. составит минимальные за последние годы 26 млрд руб., в связи с чем компания откажется от дивидендов, чтобы повысить уровень ликвидности. Внутри 2023 г. выплаты акционерам могут возобновиться и составят 9,9 руб. на акцию, что обеспечит умеренную доходность на уровне 11,9%. Мировой рынок алмазов не имеет возможности отказаться от 35 млн карат российских алмазов, поэтому на долгосрочном горизонте АЛРОСА имеет неплохой инвестиционный профиль. Однако в текущем году ситуация может развиваться не по самому благоприятному для компании сценарию. С учетом туманных перспектив и возросших рисков мы устанавливаем рекомендацию «Держать» для акций АЛРОСА с целевой ценой 89,2 руб.

( Читать дальше )

Новости рынков |Акции Алроса могут оставаться под давлением в среднесрочной перспективе - Синара

Алроса: RapNet исключает российские бриллианты из торговой системы

Крупнейшая мировая платформа по торговле бриллиантами и ювелирными изделиями RapNet сообщила вчера, что исключает российские бриллианты из своей торговой системы. RapNet также не исключает вероятности возникновения дефицита алмазов на рынке. Запрет касается всех алмазов, поступивших из России после 24 февраля 2022 г., а также бриллиантов, произведенных за пределами России из российских алмазов. Через RapNet продается около 1,8 млн бриллиантов, которые оцениваются в $8,7 млрд. Платформа объединяет более 10 000 участников рынка в 89 странах.
По нашим оценкам, на RapNet приходится около 20–25% всех продаж бриллиантов мире, а доля российских камней составляет около 1/3 от оборотов биржи. Новость может негативно повлиять на продажи АЛРОСА в этом году: компания, скорее всего, не сможет самостоятельно реализовать весь объем производства и, возможно, вынужденно прибегнет к закупкам Гохрана. Мы также считаем маловероятным, что АЛРОСА выплатит дивиденды по итогам 2021 г. (около 5,5 руб. на акцию исходя из 100%-ной выплаты FCF). Как следствие, акции АЛРОСА могут оставаться под давлением в среднесрочной перспективе.
Смолин Дмитрий
Синара ИБ

....все тэги
UPDONW