Новости рынков |Продажа инфраструктуры сотовых вышек улучшит картину свободных денежных потоков Вымпелкома в 2021 году - Альфа-Банк

В продолжение последних сообщений в СМИ по поводу возобновления переговоров о продаже инфраструктуры сотовых башен российским подразделением VEON, компанией Вымпелком, газета “Ведомости” сегодня сообщила о потенциальном участии в сделке ВТБ. Как сообщает новостное издание, некоторые структуры ВТБ могут стать участниками консорциума, созданного для покупки этой инфраструктуры.

Потенциальная схема сделки предусматривает, что ВТБ Капитал (входит в состав Группы ВТБ) станет акционером консорциума, тогда как ВТБ Банк выступит кредитором других его участников. ВТБ может профинансировать до 50% стоимости сделки. Как сообщает газета “Ведомости”, переговоры с банком ведет инфраструктурный оператор “Русские башни”.
Мы считаем, что эта новость указывает на высокую вероятность закрытия сделки в ближайшем будущем в рамках указанного диапазона стоимости 60-70 млрд руб. Продажа инфраструктуры сотовых вышек улучшит картину СДП Вымпелкома в 2021 г. и может стать основанием для возобновления дивидендных выплат на уровне VEON.
Курбатова Анна
«Альфа-Банк»
  • обсудить на форуме:
  • VEON

Новости рынков |Продажа сотовых вышек откроет для VEON возможности по привлечению значительных денежных средств - Альфа-Банк

Как сообщает издание Forbes со ссылкой на неназванный источник в отрасли, российское подразделение VEON, компания Вымпелком, возобновляет переговоры о продаже своей инфраструктуры сотовых вышек, принадлежащей дочернему предприятию “Национальной башенной компании” (НБК), за 60-70 млрд руб. Вымпелком ведет переговоры с тремя потенциальными покупателями – компаниями “Русские башни”, “Вертикаль” и “Сервис-Телеком”, каждая из которых сейчас проводит due diligence. Покупатель должен быть известен к осени. В случае сделки Вымпелком, вероятно, продолжит использовать башенную инфраструктуру на основе договора аренды с покупателем. По данным ACM-Consulting, средние расходы на аренду одной сотовой вышки составили 27 тыс. руб. ($355) в 2020 г., а число долгосрочных арендаторов — на уровне 1,5 арендатора за башню.

В 2016 г. Вымпелком выделил часть телекоммуникационной башенной инфраструктуры и создал на ее основе НБК в 2016 г. Компания пыталась продать эти активы в 2015 г. и 2016 г., однако не смогла достичь соглашения с покупателями. По данным “СПАРК-Интерфакс”, выручка НБК составила 5,2 млрд руб., а чистая прибыль – 135 млрд руб. в 2020 г.
Мы считаем, что рынок может позитивно отнестись к этой новости, учитывая, что продажа так называемой пассивной инфраструктуры долгое время рассматривалась как основной источник оптимизации затрат сотовых операторов. Кроме того, продажа открывает для Вымпелкома / VEON возможности по привлечению значительных денежных средств, которые позже могут быть израсходованы на высокоприоритетные инвестиционные проекты и/или на создание базы для дивидендных выплат.
Курбатова Анна
«Альфа-Банк»

В отдельной новости VEON объявил о покупке мажоритарной доли в OTM, технологической платформе для автоматизации и планирования закупок интернет-рекламы, одном из крупнейших независимых игроков в сегменте цифровой рекламы в России. Став частью VEON Group, OTM, как ожидается, останется независимой операционной компанией, управляемой ее нынешней командой менеджмента. Ни цена сделки, ни финансовые результаты OTM не раскрываются. Газета “Ведомости” сообщает сделке на 60% акций компании при индикативной стоимости примерно 1,3 млрд руб. Покупка соответствует стратегии VEON по превращению группы в цифрового оператора и соответствует рыночному тренду по консолидации игроков в сегменте рекламных технологий (AdTech) крупнейшими цифровыми компаниями: в октябре 2020 г. Яндекс приобрел 100% акций K50 – разработчика платформы, автоматизирующей управление контекстной рекламой; в июле 2019 г. Mail.ru Group приобрела Relap.io, рекламный сервис на медиа- платформах.
           Продажа сотовых вышек откроет для VEON возможности по привлечению значительных денежных средств - Альфа-Банк
  • обсудить на форуме:
  • VEON

Новости рынков |Сделка с ОТМ укрепит позиции VEON на российском рынке AdTech - Атон

VEON приобретает российскую рекламно-технологическую платформу OTM 

VEON объявил о приобретении мажоритарной доля в OTM — российской компании, которая владеет технологической платформой для автоматизации и планирования закупок интернет-рекламы. OTM была основана в 2010 и с тех пор стала заметным игроком, работающим с большинством крупных рекламных агентств. По сторонним оценкам, OTM может стоить около 3.3 млрд руб., что означает, что VEON заплатит около 2 млрд руб. за долю в 60%. В 2020 году выручка OTM составила 1.36 млрд руб. (+152% г/г), чистая прибыль — 167 млн руб., а рентабельность чистой прибыли — 12%.
Сделка позволяет VEON укрепить свои позиции на российском рынке AdTech, который, согласно прогнозам, вырастет с $4 млрд до $6 млрд в течение следующих пяти лет, и расширить бизнес OTM на другие регионы присутствия VEON.
Атон
  • обсудить на форуме:
  • VEON

Новости рынков |Продажа вышек сотовой связи может обеспечить VEON дополнительной ликвидностью - Атон

VEON возобновит переговоры о продаже вышек сотовой связи   

По данным Forbes, VEON проводит оценку своего бизнеса вышек сотовой связи, который может стоить примерно от 60 до 70 млрд руб., и имеется как минимум три кандидата, желающих его купить. В 2020 году выручка от вышек была оценена в 5.2 млрд руб., а чистая прибыль могла составить около 135 млн рублей. Как сообщают источники в телекоммуникационной отрасли, после сделки VEON сразу же арендует проданную инфраструктуру.
Продажа станет позитивным фактором для VEON, т.к. она может обеспечить компанию дополнительной ликвидностью и снимет необходимость в обслуживании вышек. Напомним, новости о подобной сделке появлялись в 2015 и 2016, но тогда она так и не состоялась.
Атон
  • обсудить на форуме:
  • VEON

Новости рынков |Результаты VEON нейтральны для акций компании - Атон

VEON представил результаты за 1К21   

Органическая выручка компании выросла на 4.3% г/г (против +1.4% в 4К20) за счет восстановления динамики бизнеса в России (+1.4% г/г против -2.0% в 4К20), а также сильного роста в Украине, Казахстане и Пакистане (+13.4% в совокупности). Общая выручка за отчетный период снизилась на 5.1% г/г до $1.989 млн, что соответствует консенсус-прогнозу Интерфакса, снижение обусловлено неблагоприятным изменением валютных курсов. Показатель EBITDA группы вырос на 4.4% в пересчете на местные валюты, в долларовом эквиваленте снизился на 4.9% до $875 млн, что на 2.9% выше консенсус-прогноза Интерфакса. Рентабельность EBITDA составила 44.0% против 41.4% в 4К20. Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров VEON, достигла $129 млн. Операционные капзатраты выросли на 15.4% до $425 млн. Площадь покрытия 4G составила 75.9% против 65.0% в 1К20. VEON повысил прогноз по росту органической выручки и EBITDA в 2021 от нескольких процентов до примерно 5%.
Мы оцениваем результаты нейтрально, хотя отмечаем улучшение органических показателей в большинстве регионов. VEON продолжает расширять сеть 4G, что должно обеспечить рост ARPU и снижение оттока абонентов. Мы положительно оцениваем обновленный прогноз и подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по компании.
Атон
  • обсудить на форуме:
  • VEON

Новости рынков |Негативом для VEON будет падение выручки от международного роуминга и от клиентов из числа мигрантов - Sberbank CIB

VEON публикует результаты за 1К21 по МСФО в четверг, 29 апреля. Мы полагаем, что выручка компании снизилась на 5,7% относительно 1К20 до $2,0 млрд, оказавшись под давлением из-за того, что в отдельных странах, где работает VEON, национальные валюты ослабели против доллара. Дополнительными негативными факторами стали падение выручки от международного роуминга и от клиентов из числа мигрантов.

Мы ожидаем, что в России выручка VEON осталась почти на уровне 1К20 (после годового падения на 2,0% в 4К20) и составила 68 млрд руб. В долларовом выражении выручка, по нашим прогнозам, сократилась на 10,9% относительно 1К20 — до $909 млн. В Пакистане мы прогнозируем восстановление темпов годового роста выручки до 10,0% (в долларах — до 2,9%) благодаря значительному притоку абонентов Jazz. При этом, как мы полагаем, на Украине выручка VEON в 1К21 осталась на уровне годичной давности, составив $238 млн, в основном вследствие ослабления гривны против доллара на 10,4%. В итоге консолидированная скорректированная EBITDA компании, вероятно, снизилась на 7,7% относительно 1К20, а рентабельность по EBITDA уменьшилась на 0,9 п. п. до 43,0%.
Мы ожидаем, что во время телефонной конференции в центре внимания будут комментарии компании по улучшению операционных показателей в России, а также преобладающие тенденции на рынках, где работает VEON.
Суханова Светлана
Хахаева Анастасия
Sberbank CIB
  • обсудить на форуме:
  • VEON

Новости рынков |VEON отчитается в четверг, 29 апреля и проведет телеконференцию - Атон

В четверг 29 апреля VEON должна представить финансовые результаты за 1К21.
По нашим прогнозам, выручка составит $1.985 млн (-5.3%) за счет умеренного восстановления российского рынка, сильных показателей в Пакистане, Украине и Казахстане, при этом положительный эффект, как ожидается, будет нивелирован обесценением местных валют. EBITDA прогнозируется на уровне $844 млн, рентабельность EBITDA составит 42.5%. В ходе телеконференции мы уделим особое внимание информации по развитию 4G сетей и цифровых бизнесов.
Атон

Телеконференция состоится в четверг 29 апреля 2021 в 15:00 МСК (14:00 по центрально-европейскому летнему времени, 13:00 по Лондону); телефоны для подключения: +31 (0) 207 157 566 (в Нидерландах), +1 646 787 1226 (в США), +44 (0) 203 009 5709 (в Великобритании); ID конференции: 1442416.
  • обсудить на форуме:
  • VEON

Новости рынков |Акции VEON будут находиться под давлением - Альфа-Банк

VEON объявил об отставке Серджи Херреро с поста co-CEO компании с 30 июня 2021.

Гн Херреро присоединился к VEON в сентябре 2019 г. и был назначен сo-CEO компании наряду с Кааном Терзиоглу в марте 2020. Г-н Херреро, как ожидается, продолжит исполнять консультационные функции в компании, в частности, консультировать в отношении венчурных бизнесов VEON. Каан Терзиоглу остается на посту CEO компании VEON.
Мы считаем, что инвесторы могут испытывать дискомфорт от этой новости, учитывая постоянные перестановки в команде менеджеров. Кроме того, изменения привносят повышенный риск в части реализации стратегии. Таким образом, мы ожидаем, что акции будут находиться под давлением.
Курбатова Анна
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»
  • обсудить на форуме:
  • VEON

Новости рынков |Значимость пакистанского сегмента для Veon может возрасти - Атон

Veon консолидирует 100% в PMCL     

Veon закрыла сделку по приобретению миноритарной доли (15%) в Pakistan Mobile Communications Limited (PMCL) — операционной компании ведущего мобильного оператора Пакистана Jazz, сообщается в пресс-релизе компании. Сделка стоимостью $273 млн была завершена по итогам реализации пакистанской Dhabi Group опциона на продажу акций, о котором было объявлено в сентябре 2020. В результате сделки VEON консолидирует полную стоимость растущего бизнеса PMCL, включая будущие дивиденды.
Влияние новости на стоимость акций в целом нейтрально. Пакистанский бизнес Veon во время пандемии демонстрировал относительно стабильную динамику (+1% г/г по выручке в местной валюте за 2020 по сравнению со снижением на 5% в России). Его доля в общей выручке компании увеличилась до 16% (+189 бп). С учетом роста клиентской базы 4G Jazz на 61% г/г, результатом чего стал рост выручки от услуг мобильной передачи данных на 27%, и увеличения числа ежемесячных активных пользователей JazzCash на 67% г/г в 4К20, значимость пакистанского сегмента для VEON может возрасти.
Атон
  • обсудить на форуме:
  • VEON

Новости рынков |Возобновление дивидендных выплат VEON в 2021 году повысит интерес инвесторов к компании - Атон

VEON представила ожидаемые слабые результаты, на которые значительно повлияло обесценение местных валют.

Группа продемонстрировала положительную динамику в развитии 4G (рост абонентской базы 4G на 34% в 2020), что увеличило ARPU и снизило уровень оттока, при этом интенсивность операционных капзатрат в 2021 планируется сохранить на текущем уровне (22-23%).
Как отметил менеджмент компании, группа планирует независимое развитие бизнеса сотовых вышек в каждой отдельной стране, что может обеспечить акционерам большую прозрачность и увеличение стоимости. Мы ожидаем, что вероятное возобновление дивидендных выплат в 2021 повысит интерес инвесторов к компании, и подтверждаем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по бумаге.
Атон
  • обсудить на форуме:
  • VEON

....все тэги
UPDONW