Новости рынков |Провал по прибыли TCS Group может оказаться временным - Промсвязьбанк

TCS Group опубликовала выборочные показатели деятельности за 2 кв. и 1 п/г 2022 года по МСФО

Группа в обоих кварталах продолжала оставаться прибыльной, хотя полугодовая чистая прибыль достигла самого низкого уровня за последние пять лет в основном из-за роста стоимости фондирования и консервативного подхода к созданию резервов, говорится в сообщении TCS Group.

Кредитный портфель Группы за 2 кв. 2022 г. снизился сильнее банковской системы (-5% vs -1,7% по потребкредитам по системе), что, вероятно, связано с более консервативным подходом Группы к кредитованию в период турбулентного роста ключевой ставки. Вместе с тем, основной доход Группы во 2 кв. 2022 г. показал рост на 23% ко 2 кв. 2022 г. Так, ЧПД из-за роста процентных расходов во 2 кв. 2022 г. снизился на 9%, до 30,7 млрд руб. относительно аналогичного периода 2021 г., ЧКД, напротив, показал рост более чем вдвое – до 23,5 млрд. руб. В результате, на снижение прибыли в основном повлияло создание резервов.
На текущий момент ключевая ставка уже вернулась на уровень прошлого года, а потребкредитование в июле, по данным ЦБ, начало демонстрировать восстановление (+0,7% м/м). Традиционно банки создают резервы с запасом и при стабилизации ситуации возможен даже их частичный роспуск, как было в 2020-2021 гг. В результате, провал по прибыли Группы может оказаться временным и уже с 3 квартала начнется ее восстановление.
Помсвязьбанк

Новости рынков |Осуждаем, но поддерживаем: власти одобрили отрицательные валютные ставки для юрлиц - Коган Евгений

Правительство разрешает банкам устанавливать отрицательные процентные ставки для валютных счетов юрлиц. Как сообщают наши власти, инициатива должна стимулировать бизнес избавляться от долларов и евро. Вводить отрицательные ставки разрешили даже в отношении уже действующих депозитов.

Процитируем регулятора: «Из-за блокирующих санкций банки не могут наращивать валютные активы, проводить операции в валюте. Отрицательные ставки помогут снизить нагрузку на финансовую систему и простимулируют дедолларизацию экономики».

В этом есть своя логика. Сегодня из-за валюты многие банки теряют огромные деньги. Писали об этом подробно. Но банки не могли вводить отрицательные ставки на валютные счета из-за отсутствия правовой базы. Теперь она есть в отношении юрлиц. Что дальше?

Эта мера может усилить давление на курс доллара и евро к рублю.

Издержки бизнеса возрастут.

То, чего все опасались, уже происходит. Сегодня банкам разрешили вводить отрицательные ставки по валютным вкладам юрлиц. И именно с сегодняшнего дня в Тинькофф начнет действовать комиссия 1% в месяц по валютным счетам на сумму свыше $10 тыс., включая счета физлиц. Совпадение?

( Читать дальше )

Новости рынков |Если санкции коснутся банка Тинькофф, с крупными валютными клиентами расплатиться будет нереально - Коган Евгений

Банк Тинькофф вчера поменял условия SWIFT-переводов и обслуживания карточных счетов в валюте.

Что изменилось?

1. Теперь минимальная сумма SWIFT-переводов составляет $20 тыс.

2. Появится комиссия за входящие SWIFT-переводы в долларах, евро и фунтах. Ее размер составит 3% от суммы перевода, но не менее 200 у. е. и не более суммы перевода. Народ, естественно, недоволен тем, что теперь вывести свою валюту, если ее меньше $20 тыс., не представляется возможным.


( Читать дальше )

Новости рынков |Компаниям с иностранной пропиской, но с российскими активами необходим дружественный иностранный листинг - Солид

Ещё касательно вопроса о депозитарных расписках. Вчера была новость о том, что власти совместно с Банком России нашли решение проблемы с конвертацией депозитарных расписок в акции, после того как европейские депозитарно-клиринговые системы Euroclear и Clearstream из-за санкций в одностороннем порядке остановили операции с ценными бумагами. Расконвертация бумаг будет возможна через российский депозитарий без необходимости обращения к зарубежной инфраструктуре, сообщил «Ведомостям» представитель ЦБ.

Важно, что речь идет только про депозитарные расписки российских компаний (Газпром, Сбер и тп). Компании с иностранной пропиской, но с российскими активами (TCS Group, Fix Price, ЦИАН, Veon, Yandex, X5) не попадают под действие новой схемы. Здесь, на наш взгляд, необходима редомициляция (переезд в российскую юрисдикцию) и смена зарубежного листинга на дружественную биржу, например, в Гонконг.
Почему нельзя сразу переехать в РФ? Потому что в таком случае большинство инвесторов – нерезидентов РФ – окажутся с бумагами, по которым нет торгов для них (они не могут торговать на МосБирже). Поэтому необходим дружественный иностранный листинг. Схема уже опробована Русалом, Эн+груп и Лентой. Так что ждем от компании соответствующих решений.
ИФК «Солид»

Новости рынков |Ускоренное увеличение резервов оказало давление на чистую прибыль TCS - Альфа-Банк

TCS представил ключевые итоги финансовой отчетности за 1К22 (в основном без конкретных цифр). В 1К TCS смог увеличить базу активных клиентов на 9% к/к и сохранил чистую прибыль в положительной зоне (хотя она и сократилась в г/г и к/к).
Несмотря на существенное увеличение стоимости фондирования в марте рост чистой процентной маржи продолжился благодаря подушке ликвидности, на наш взгляд. Помимо этого, мы считаем, что ускоренное увеличение резервов оказало давление на чистую прибыль, хотя и было нейтрализовано ростом некредитных доходов и, вероятно, сокращением расходов на привлечение клиентов.
Кипнис Евгений
«Альфа-Банк»


( Читать дальше )

Новости рынков |TCS Group все же удалось показать весьма сильные результаты - Синара

TCS Group публикует ключевые финансовые результаты за 1К22 без конкретных показателей

В опубликованном вчера пресс-релизе TCS Group обозначены лишь тенденции финансовых результатов за 1К22, тогда как сами количественные показатели остались нераскрытыми. По заявлению группы, ее выручка существенно выросла по сравнению с 1К21 и продолжила расти в сравнении с 4К21, чистый процентный доход также увеличился в годовом и квартальном сопоставлении, а доля выручки, не связанная с кредитованием, составила более половины. Чистая прибыль снизилась как в годовом, так и в квартальном отношении, совокупный капитал группы за квартал увеличился. Клиентская база TCS Group приросла на 1,3 млн активных клиентов (15,8 млн), число активных клиентов в месяц и день увеличилось на 15–18% к/к и составило 17,7 млн и 6,9 млн соответственно. Группа продлила до конца 2022 г. срок действия моратория на выплату дивидендов, который был объявлен в марте 2021 г.

Неспособность компании, заслужившей приличную репутацию за свои стандарты корпоративного управления, представить конкретные цифры может вызвать только разочарование. Хотя мы полагаем, что это связано с позицией Банка России, который решил ограничить раскрытие информации, отметим, что иностранные банки с серьезным присутствием в России (например, Райффазенбанк, с тем же статусом системно значимой организации) все-таки представили подробные данные по стране в финансовой отчетности на уровне группы.

( Читать дальше )

Новости рынков |Увеличение клиентской базы TCS Group - сильная предпосылка к будущему росту доходов банка - Атон

TCS Group объявила выборочные результаты за 1К22    

Количество общих и активных клиентов банка выросло на 9% кв/кв до 22.7 млн и 15.8 млн соответственно. Число ежемесячных активных пользователей (MAU) достигло 17.7 млн (+15% кв/кв), а ежедневных активных пользователей (DAU) — 6.9 млн (+18% кв/кв). Общая валовая выручка и чистый процентный доход показали рост г/г и кв/кв на фоне расширения портфеля и роста клиентской базы, в то время как чистая прибыль, хотя и осталась в положительной зоне, но снизилась г/г и кв/кв из-за увеличения стоимости фондирования и других факторов.
TCS Group сообщила о значительном увеличении клиентской базы, и, хотя группа не раскрыла финансовые результаты, мы считаем это сильной предпосылкой к будущему росту доходов. Тинькофф — первый банк, который выборочно представил некоторые операционные результаты за 1К22 в соответствии с ограничениями ЦБ РФ в текущем геополитическом контексте. Банк также отметил значительные запасы рублевой и иностранной ликвидности, капитала и кредитных резервов, что обеспечит дальнейшую адаптацию банка к рыночным условиям. Группа подтвердила приостановку выплаты регулярных квартальных дивидендов до декабря 2022. В целом, мы считаем новость нейтральной для динамики акций.
Атон

Новости рынков |TCS Group отчитается в среду, 18 мая - Синара

В среду (18 мая) TCS Group отчитается за 1К22.

Сокращенная отчетность, по мнению эмитента, удовлетворяет требованиям к раскрытию финансовой информации, установленным как Лондонской, так и Московской биржами. Проведение телефонной конференции для инвесторов или аналитиков не планируется.
По нашей оценке, чистая прибыль составит 9 млрд руб., что предполагает рентабельность капитала (ROE) на уровне 21%. Чистая процентная маржа, скорее всего, уменьшится по причине резкого удорожания фондирования с конца февраля. Кроме того, мы предполагаем значительный рост отчислений в резервы по кредитам из-за ожидаемого ухудшения ситуации на макроэкономическом уровне. С другой стороны, благодаря сильной волатильности валютных курсов и биржевых котировок, TCS Group, как мы полагаем, может показать очень хорошие комиссионные доходы, а также подтвердит способность сдерживать рост операционных расходов в непростых рыночных условиях.
Найдёнова Ольга
Синара ИБ
        TCS Group отчитается в среду, 18 мая - Синара

Новости рынков |В течение нескольких лет возможна интеграция банка Тинькофф и Росбанка в один универсальный - Солид

«Интеррос» Владимира Потанина становится крупным игроком на рынке слияний и поглощений в банковском секторе. Холдинг объявил о покупке 35% в TCS Group, материнской компании банка «Тинькофф», у ее основателя Олега Тинькова. Для Потанина это хорошая возможность купить привлекательный актив с существенным дисконтом — по словам близкого к сделке источника Forbes, она может пройти по оценке существенно ниже, чем $5,5 млрд, которые за всю компанию в 2020-м был готов отдать «Яндекс». Представитель Тинькофф Банка подчеркнул, что менять управленческую команду новый собственник не планирует. В сообщении «Интерроса» приводятся слова председателя правления банка Станислава Близнюка, который подчеркнул, что новый акционер «заинтересован в талантливой управленческой команде» «Тинькофф».

Мы отметим, что Олег Тиньков уже не в первый год пытается продать банк, а судя по его последним высказываниям давно готов расстаться с активом. Эта сделка, по нашему мнению, не является технической сделкой для ухода от санкций, она несёт реальную смену собственника.

( Читать дальше )

Новости рынков |Участие Интерроса в капитале TCS придаст хороший импульс для дальнейшего развития бизнеса группы - Промсвязьбанк

Интеррос приобретает 35% долю в Группе «Тинькофф» Вчера была анонсирована покупка Группой «Интеррос» 35% акций TCS Group Holding — головной структуры российской Группы «Тинькофф». Сделка получила согласование ЦБ и уже закрыта.

Покупка «Интерросом» доли в TCS Group стала второй крупной сделкой на российском финансовом рынке. В начале апреля «Интеррос» приобрел долю французской банковской группы Societe Generale в Росбанке и его страховом бизнесе. Росбанк и Тинькофф банк входят в список системно значимых банков России. По итогам 2021 года Росбанк занимал 11-е место по размеру активов (1,6 трлн руб.), Тинькофф банк – 13е место (1,3 трлн руб.). Новая сделка выглядит органично.
Партнерство 2 банков может иметь синергетический эффект. Росбанк имеет сильный корпоративный профиль, инвестбанк, развитый private и ипотечный портфель. При этом Тинькофф интересен с точки зрения развития он-лайн банкинга, карточном и транзационом бизнесе, а также как система финансовых услуг, включая брокерский и страховой сервисы. Участие «Интерроса» как нового акционера в капитале Группы Тинькофф придаст хорошим импульс для дальнейшего развития бизнеса группы.

Рынок позитивно отреагировал на новости. Стоимость акций TCS на «Московской бирже» по итогам торгов в четверг выросла на 7%. Для облигаций Тинбкофф банка сделка также позитивна, поскольку новый сильный акционер будет способствовать снижению кредитных рисков банка.
Промсвязьбанк

....все тэги
UPDONW