В понедельник котировки Brent консолидируются чуть выше $90/барр. Цены на нефть в понедельник утром демонстрируют консолидацию вблизи уровней месячных максимумов. Фундаментальный фактор сокращения поставок нефти со стороны Саудовской Аравии и России держит цены на энергоносители на повышенных уровнях.

К 11:30 МСК ноябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $90,3/барр, снижаясь на 0,3%. Октябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $87,0/барр, теряя 0,6%.


( Читать дальше )

Нефть выше $86. Дефицит поставок сохраняется. Цены на нефть растут 7 недель подряд, после того как Саудовская Аравия и Россия пообещали сократить поставки на мировые рынки в общей сложности на 1,5 млн б/с в августе. На прошлой неделе стало известно, что из этого объема 1,3 млн б/с по-прежнему будут вне рынка в сентябре.

В то же время на уровне альянса ОПЕК+ производственная политика нефтепроизводителей не поменялась. На встрече 4 августа члены альянса оставили в силе прежние квоты и заявили о готовности принять дополнительные меры в случае необходимости. Вероятно, новые сокращения возможны только в добровольном режиме отдельными членами альянса.


( Читать дальше )

Вчера (3 августа) Саудовская Аравия объявила о поддержании пониженного на 1 млн б/с уровня добычи нефти еще на 1 месяц до сентября, а Россия продолжит ограничивать экспорт в сентябре (но позволит себе нарастить его на 0,2 млн б/с м/м). Несмотря на то, что для Саудовской Аравии это второе объявление о продлении периода сокращенной добычи (изначально объявленного только на июль), считаем новость в целом неожиданной для рынка – объявление было сделано при уровне цен около $85 за баррель нефти марки Brent, хотя предыдущие решения принимались при ценах ниже $80 за баррель.

Теперь, по нашим оценкам, даже если добыча Саудовской Аравии восстановится с октября (что не факт, так как страна сохраняет интригу по этому поводу), мировое предложение нефти в 2023 останется на уровне 2022 года, хотя спрос может вырасти до более 102 млн б/с. Это подтверждает наши позитивные ожидания по дефициту на мировом рынке в 2023 году, который может превысить 2 млн б/с за год в среднем, что с учетом сезонности спроса может подразумевать дефицит более 4 млн б/с во 2П23 (графики 1–3); в условии самого низкого за более чем 15 лет уровня запасов нефти в развитых странах, этот дефицит может привести к росту мировых цен на нефть до $100 за баррель до конца 2023 года. (см. Российский нефтяной сектор – Как извлечь выгоду из хаоса).

( Читать дальше )

Цены на нефть Brent остаются на высоких уровнях, и пока внешний фон скорее настраивает в пользу продолжения роста. Так, ожидаются дополнительные стимулы в Китае, которые могут способствовать более активному восстановлению экономики. Также в фокусе сокращение добычи странами ОПЕК+ (спад в июле на максимуме с 2020 г., -0,9 млн барр./день) и экспорта Россией (4-х недельная средняя уже ниже 3 млн барр./день, минимум с января этого года).

Статистика от Американского института нефти, вышедшая вчера, дополнительно сыграла в плюс, нивелировав негатив от укрепления доллара. Так, недельные запасы нефти упали на 15,4 млн барр., что в разы больше ожиданий и является максимальным недельным падением с начала года.

Сегодня в фокусе данные от Министерства энергетики США. Если динамика будет схожа, нефть получит дополнительный импульс к росту. Пока мы считаем, что для Brent актуальным является диапазон 85-90 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Что случилось? С сегодняшнего дня ЦБ начал продажи валюты (юаней) по операциям инвестирования средств ФНБ. Напомним, что они хранятся в валюте, но долгое время (после приостановки исходных положений бюджетного правила) конвертация любых валютных активов ФНБ проводилась внутри баланса ЦБ без влияния на валютный рынок.

В июле решили эти операции делать на рынке (ЦБ называет это «зеркалировать»): берется сумма нетто-инвестиций из ФНБ за 1П23 (288 млрд руб.), и соответствующие операции будут проводиться ежедневно (2.3 млрд руб.) с августа по январь. В январе 2024, исходя из объема нетто-инвестиций в 2П23, станет понятен объем операций на февраль-июль 2024 и так далее. Полугодовой объем этих операций не превысит 300 млрд. руб., любое будущее превышение будет переноситься на следующее полугодие.


( Читать дальше )

Экспорт из России падает, цены растут. Какие настроения на рынке нефти. Цены на нефть продолжают расти на фоне ожидаемого дефицита поставок. Восходящий тренд поддерживается неплохими оперативными данными по спросу, хотя экономическая активность в мире на протяжении последних месяцев ощутимо замедляется. В Китае власти обещали развернуть комплекс поддерживающих мер, чтобы стимулировать экономику, что было с энтузиазмом встречено рынком.

На другой чаше весов ограниченное предложение нефти со стороны стран ОПЕК+. За пределами альянса добыча растет, но очень сдержанными темпами — сказывается недоинвестирование отрасли в предыдущие годы. Прогнозы по нефти от крупнейших аналитических агентств предполагают сохранение дефицита на рынке нефти до середины 2024 г.

Настроения на рынке меняются очень быстро, но текущая картина позволяет предположить продолжение роста в район $87–89 за баррель. После выхода из коридора $71–78 этот сценарий стал базовым, и пока техническая картина не дает повода сомневаться в нем.

Галактионов Игорь

( Читать дальше )

Нефти Brent удалось неплохо отскочить за минувшую неделю, ближайший фьючерс превысил 80 долл./барр. Однако для развития дальнейшего роста нужен еще больший импульс.

Дефицит предложения из-за действий ОПЕК+ лишь отчасти поддерживают цены на нефть: новых сокращений пока не ожидается. Поддержку ценам на нефть могла бы оказать статистика по Китаю, но последние данные свидетельствуют о том, что ставка на взрывное восстановление экономики после отмены антиковидных ограничений пока не реализуется.

На текущей неделе в фокусе заседание ФРС, где ожидается рост ставки на 25 б.п., что уже учтено в ценах. Основное внимание будет сосредоточено на риторике регулятора: если будет намек на дальнейшее ужесточение политики, то сырье может отреагировать снижением.

На этом фоне полагаем, что нефть Brent будет на этой неделе колебаться в зоне 78-82 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

С максимумов прошлой недели нефть Brent скорректировалась вниз почти на 4%

Сентябрьские фьючерсы на нефть Brent и августовские фьючерсы на нефть WTI по итогам торгов в понедельник в среднем потеряли около 1,7%. Статданные из Китая, опубликованные накануне показали замедление экономического роста во 2-м квартале, что разочаровало инвесторов и негативно сказалось на нефтяных ценах.

К 11:30 МСК сентябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $78,5/барр, прибавляя 0,1%. Августовские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $74,3барр, поднимаясь на 0,2%.


( Читать дальше )

За последние три недели котировки Brent выросли почти на 10%. Цены на нефть непрерывно восстанавливаются уже третью неделю подряд. К теме сокращения добычи нефти Саудовской Аравией теперь добавились и риски перебоев поставок из Ливии и Нигерии. Надежды на более высокий спрос на топливо сохраняются по США на фоне снижения инфляции и остановки роста ставок.

К 11:30 МСК сентябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $81,2/барр, прибавляя 0,2%. Августовские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $76,6/барр, поднимаясь на 0,2%.


( Читать дальше )

Нефть Urals поднялась выше потолка. Что происходит с российским экспортом. В среду цены на нефть продолжали расти несмотря на слабую статистику по запасам в США. Bloomberg сообщает, что российская Urals оказалась выше потолка цен в $60 за баррель, установленного странами G7 для ограничения нефтегазовых доходов страны.

Существует риск, что отдельные торговые операции будут приостановлены и совокупный объем российского нефтяного экспорта сократится, оказывая дополнительное повышательное давление на цены. По итогам последних недель уже прослеживается сокращение отгрузок из российских портов. Это соответствует заявлениям российских чиновников о том, что российский экспорт в августе снизится на 0,5 млн б/с.

Фьючерсы на Brent в среду оказались выше $80 за баррель впервые с апреля. Котировки устойчиво растут после сообщений о дополнительных сокращениях поставок со стороны стран ОПЕК+ на август. Поддержка альянса обеспечивает стабильность высоких нефтяных цен и может способствовать дальнейшему росту, если спрос окажется сильнее прогнозов.

Галактионов Игорь

( Читать дальше )