Новости рынков |Падение цен на нефть увеличивает шанс на рост налогов - Солид

Цена на нефть упала до минимума с января на фоне усиления рисков глобальной рецессии.

Аналитики связывают текущее падение цены на нефть с ужесточением денежно-кредитной политики ведущими мировыми центробанками, в особенности ФРС США. Это повышает риски рецессии в мировой экономике и, как следствие, приводит к снижению спроса на нефть.

Для российского рынка падение цен на нефть также является чувствительным фактором. С учетом того, что на вторую половину 2022 и следующие годы придется значительное увеличение расходов бюджета, в первую очередь, на военные нужды, то падение цен на нефть увеличивает шанс на рост налогов и рост доходностей по ОФЗ в связи с острой необходимостью в заимствованиях.
Однако падение цен, может быть, в целом нивелировано решением ОПЕК+ сократить добычу пропорционально образовавшемуся профициту на рынке нефти. Так что вопрос больше упирается в решение картеля и договоренности между его членами.
Донецкий Дмитрий
ИФК «Солид»

Новости рынков |Добыча в рамках сделки ОПЕК+ не дотягивает до установленных квот - Фридом Финанс

В августе цена барреля нефтяной корзины ОПЕК (OPEC Reference Basket, ORB) снизилась на 6,1% м/м, до $101,9, после падения на 7,8% в июле.

Прогноз роста спроса на нефть в 2022 году сохранен на уровне 3,1 млн баррелей в сутки (МБС). Прогноз на четвертый квартал повышен на 0,2 МБС, до 102,4 МБС. Частичная замена дорогого газа нефтепродуктами усилит спрос на них в активной фазе отопительного сезона, то есть с ноября по февраль. В среднем по году спрос будет предъявлен на 100 МБС, а в 2023-м он может вырасти на 2,7 МБС, в результате чего может быть установлен исторический рекорд в объеме 102,7 МБС.

Оценка роста добычи в странах, не входящих в ОПЕК, в 2022 году также не пересматривалась: организация по-прежнему ориентируется на объем 2,1 МБС. За август, по оценкам ОПЕК, мировое производство жидкого углеводородного сырья увеличилось на 1,3 МБС, до 101,3МБС (+5,6 МБС г/г).

Добыча нефти в государствах, входящих в ОПЕК, в августе выросла на 0,62 МБС м/м, достигнув 29,7 МБС. Этот уровень выше, чем предполагала квота на 0,41МБС по соглашению ОПЕК+. Это объясняется восстановлением производства в Ливии на 0,43 МБС. В то же время входящие в организацию экспортеров нефти государства, участвующие в сделке, повысили добычу всего на 0,2 МБС. Наибольший прирост зафиксирован в Саудовской Аравии (+0,16 МБС), при этом в Нигерии производство сократилось на 0,03 МБС.

( Читать дальше )

Новости рынков |Вряд ли нефти Brent удастся закрепиться под $90 за баррель - Промсвязьбанк

Попытки нефти вернуться в диапазон 95-100 долл./барр. при поддержке комментариев ОПЕК+ не увенчались успехом, более того, ближайший фьючерс развернулся в сторону 90 долл./барр., а на сегодняшнее утро теряет более 1,5%.

Сантимент на рынке нефти неустойчивый: оптимизм в связи с намерениями ОПЕК+ сокращать добычу в случае необходимости сменился вновь усилившимися опасениями по мировой экономике и спросу. Индекс доллара DXY обновил максимум с 2002 года, сегодня в фокусе Бежевая книга ФРС, в четверг – заседание ЕЦБ.

Жесткая риторика в отчете ФРС и ожидаемый подъем ставки ЕЦБ в четверг (консенсус: 1,25%) могут быть негативно восприняты участниками рынка.

В то же время, мы считаем, что ужесточение политики мировых центробанков уже отчасти заложено в цены, равно как и торможение мировой экономики и спроса на энергоносители.
На этом фоне мы не ждем, что нефти удастся закрепиться под 90 долл./барр., но краткосрочно может опуститься ниже. Сегодня, помимо Бежевой книги, внимание стоит обратить и на статистику по запасам от Американского института нефти, предваряющую более официальную – от Минэнерго США, которая выйдет завтра. Полагаем, что сегодня цены на нефть будут под давлением, ориентируемся на 90-92 долл./барр. Brent.
Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Новости рынков |Решение ОПЕК+ снизить квоты позитивно для мировых цен на нефть и акций российских нефтяников - Газпромбанк

По результатам встречи министров ОПЕК+ было принято решение снизить квоту по нефтедобыче на 100 тыс. барр. в сутки с октября 2022 г., /следует из прессрелиза организации/.

Снижение квоты было объяснено тем, что предыдущее ее повышение на 100 тыс. барр. в сутки в сентябре было временным – на один месяц. Принятые с мая 2020 г. ограничения по снижению добычи на 9,7 млн барр. в сутки были нивелированы к концу августа текущего года. Соглашение ОПЕК+ действует до конца 2022 г. Следующая встреча ОПЕК+ пройдет 5 октября 2022 г.

Мы считаем данное решение позитивным для мировых цен на нефть и акций российских нефтяных компаний, поскольку оно:

1) подтверждает полное соответствие скоординированной политики ОПЕК+ в сфере управления добычи нефти странами ОПЕК+;
2) снижение квоты на 100 тыс. баррелей в сутки говорит о возможном изменении курса ОПЕК+ с увеличения добычи на стабилизацию мировых цен на нефть.
Корнеев Александр
«Газпромбанк»

Новости рынков |Brent пытается вернуться к $95-100 за баррель - Промсвязьбанк

На саммите ОПЕК+ согласовали сокращение добычи нефти на 100 тыс. барр./день в октябре. Цены на нефть Brent на этом фоне вчера ускорили рост, ноябрьский фьючерс поднимался выше 96 долл./барр. Тем не менее, отметим, что это соглашение – просто возврат к августовским квотам по добыче, а не новое дополнительное сокращение.

Следующее заседание альянса состоится 5 октября, но при этом заявлено, что встреча может состояться в любое время, при необходимости. Действия ОПЕК+ интересны с учетом планов по возврату иранской нефти на рынок. Промежуточные результаты по ней ожидаются 14 сентября.
Мы считаем, что объявленное снижение, как и прежде, символическое и мало способно повлиять на баланс рынка нефти, однако определенную позицию ОПЕК+ оно показывает. Статистика по запасам от Американского института нефти и Минэнерго США выйдет с задержкой на день из-за вчерашнего Дня труда в США. Сегодня ждем попыток нефти закрепиться выше 95 долл./барр.
Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Новости рынков |Нефть Brent пытается закрепиться выше $95 за баррель - Промсвязьбанк

Ноябрьский фьючерс на Brent начал новую неделю на оптимистичной ноте, прибавляя более 1,5% после открытия и пытаясь закрепиться выше 95 долл./барр. Сегодня в фокусе заседание ОПЕК+, где будут обсуждаться планы по добыче. Мы не ждем, что стороны примут решение о сокращении добычи из-за иранской ядерной сделки, но комментарии будут интересными. Тем более переговоры Ирана и США пока продолжаются: 14 сентября Конгресс заслушает отчет спецпредставителя о состоянии дел.

Введение странами G7 «потолка» цен на российскую нефть с 5 декабря (тогда же, когда должно вступить в силу эмбарго) пока сопряжено с большим количеством вопросов, тем не менее, в случае реального сокращения поставок цены на нефть могут вырасти.
Сегодня мы ждем попыток нефти Brent преодолеть отметки 95 долл./барр., но на сильный растущий импульс не рассчитываем, учитывая маловероятные действия ОПЕК+ на заседании.
Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Новости рынков |Нефть под давлением из-за Ирана и рисков по мировой экономике - Промсвязьбанк

Октябрьский фьючерс перед экспирацией не удержался на «круглом» уровне вчера, завершив в итоге день снижением почти на 5%, негативно отреагировав на активно циркулирующие слухи о заключении иранской ядерной сделки, хотя по факту никаких официальных заявлений не было.

Сегодня ноябрьский контракт торгуется чуть выше 95 долл./барр. Статистика от Минэнерго США вышла чуть лучше, чем ранее от API: запасы сырой нефти снизились на 3,3 млн барр., запасы бензинов – на 1,17 млн барр., дистиллятов – на 0,11 млн барр. Поставки нефтепродуктов (ср. за 4 недели) остались примерно на уровне прошлой недели – 20 млн барр./день, но на 6,4% ниже, чем год назад в это же время.
На фоне рисков по Ирану, несколько преждевременных, на наш взгляд, и неясной пока позиции ОПЕК+, а также опасений по снижению темпов мировой экономики цены на нефть пока останутся под давлением. Сегодня ждем Brent в зоне 93-95 долл./барр.
Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Новости рынков |Сегодня Brent попытается отскочить к $100 - Промсвязьбанк

Не удержался октябрьский фьючерс на Brent вчера в зоне 102-105 долл./барр., завершил день снижением на 5%, нивелировав весь рост предыдущего дня. Из новостей отметим, что в преддверии сегодняшнего техкомитета ОПЕК+ был увеличен прогноз по профициту предложения по итогам этого года с 0,8 млн барр./день до 0,9 млн барр./день. Оценка роста спроса на нефть была понижена, а роста предложения – повышена. Также в СМИ появились комментарии со ссылкой на источник в одной из делегаций ОПЕК+ о том, что снижение добычи нефти пока не обсуждается.

Напомним, что ранее наоборот говорилось о возможном сокращении добычи в связи с потенциальной иранской ядерной сделкой (на этом цены на нефть росли). Ближайшее заседание ОПЕК+ состоится 5 сентября, очевидно, что до этого риторика будет разнонаправленной. Данные от Американского института нефти показали рост запасов сырой нефти на 0,6 млн барр., но это было нивелировано сокращением запасов бензинов на 3,4 млн барр. и дистиллятов – на 1,7 млн барр. Сегодня выйдут данные уже от Минэнерго США, интересные с точки зрения оценки спроса.
Ориентир по Brent на сегодня – попытки отскока к 100 долл./барр. Это касается уже ноябрьского фьючерса, так как октябрьский экспирируется сегодня, и весь объем уже перешел в следующий контракт.
Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Новости рынков |Нефть растет при поддержке оптимистичных настроений на рынке - Промсвязьбанк

Октябрьский фьючерс на нефть Brent вчера продолжил активно расти, закрывшись на уровне 105 долл./барр. Настроения инвесторов после планов ОПЕК+, в случае необходимости сокращать предложение, сохраняются позитивными и дополнительно подпитываются комментариями инвестбанков о перспективах роста цен на сырье, несмотря на угрозы рецессии мировой экономики.

Сегодня ожидается публикация статистики по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти, а завтра – от Министерства энергетики США. Полагаем, что картина по спросу принципиально не изменится (ждем умеренного снижения отгрузок нефтепродуктов).
При сохранении позитивных настроений на рынке, цены на нефть продолжат отскакивать, но потенциал видим ограниченным – сверху они ограничены 100-дн.средней (107,7 долл./барр.). Сегодня ориентируемся на диапазон 102-105 долл./барр. Brent.
Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Новости рынков |Для долгосрочных инвесторов на перспективу интересен Сбербанк - Велес Капитал

Фондовый рынок в сентябре.

Положительная динамика на российском рынке скорее всего продолжится и в сентябре, так как практически все негативные факторы уже были заложены в котировки ранее, тогда как позитивные только начинают реализовываться. Основным фактором роста сейчас выступает снижение процентной ставки ЦБ, что делает акции крайне привлекательными для покупки. Особенно это касается бумаг, где ожидаются высокие дивиденды – это практически все компании нефтегазового сектора, за исключением Газпрома, где будущие дивиденды остаются под большим вопросом

Основным фаворитом в случае принятия выплат является Лукойл – форвардная дивидендная доходность составляет более 20% годовых. Ранее компания отложила вопрос выплаты финального дивиденда за 2021 год, но обещала вернуться к нему до конца этого года. По предварительным данным, заседание совета директоров по вопросу выплаты дивидендов может состояться уже осенью.
Для долгосрочных инвесторов на перспективу интересен Сбербанк, который сейчас торгуется с дисконтом почти 50% к собственному капиталу, что уже предполагает существенный потенциал роста котировок даже в отсутствие выплаты дивидендов в обозримом будущем.
ИК «Велес Капитал»

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW