Новости рынков |Ждать краха рынка облигаций точно не стоит - Солид

С сегодняшнего дня МосБиржа открывает доступ дружественным нерезидентам к рынку облигаций, также начинает автоматическую конвертацию депозитарных расписок в российские акции. С 15 августа 2022 года Московская биржа предоставит возможность совершать операции на рынке облигаций клиентам-нерезидентам из стран, не являющихся недружественными, а также нерезидентам, конечными бенефициарами которых являются российские юридические или физические лица. Нужно понимать, что в основном на рынке облигаций были нерезиденты из недружественных стран, поэтому допуск дружественных нерезидентов не должен оказать сильного влияния.
Рынок ОФЗ уже слегка заложил потенциальное давление продавцов, однако при текущем уровне ключевой ставки и ставок РЕПО резкий технический рост доходностей становится легкой арбитражной возможностью для российских игроков (заём через РЕПО по 8% и покупка ОФЗ по 9-10%). Поэтому ждать краха рынка облигаций уж точно не стоит. Возможны лишь кратковременные флуктуации.
Донецкий Дмитрий

( Читать дальше )

Новости рынков |МТС - лидер на рынке мобильной связи, стабильно выплачивает дивиденды - Синара

Акции ведущих телекоммуникационных операторов РФ — это «защитные» бумаги в текущих условиях: спрос в сегментах B2C и B2G стабилен, рентабельность остается на хорошем уровне, а волатильность курса рубля лишь отчасти влияет на финансовые показатели. Поставки оборудования под риском, но мы не считаем эту проблему критичной. МТС — самый сильный игрок в секторе мобильной связи, лучше конкурентов защищенный от рисков. Также компания предлагает более стабильные и высокие дивиденды.
Мы начинаем анализ акций МТС с рейтинга «Покупать». Ростелеком — главный бенефициар государственных программ цифровизации, но в отношении капзатрат менее гибок, и наш первый рейтинг по его бумагам — «Держать».
Белов Константин
Синара ИБ


( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • МТС

Новости рынков |Вхождение МТС в компанию по развитию 5G положительно скажется на развитии этого направления - Промсвязьбанк

МТС вошла в компанию по развитию 5G

МТС присоединилась к СП Ростелекома, Мегафона и Вымпелкома по развитию 5G с приобретением 25% акций. СП Новые Цифровые Решения тестирует возможность использования полос радиочастотного спектра для организации на них сетей 5G, а также высвобождает частоты от действующего оборудования другого назначения.
Вхождение такого крупного оператора в совместное предприятие по организации 5G должно положительно сказаться на развитии данного направления (в 2021 г. МТС уже запустила сеть 5G в пилотном режиме), а также – оказать поддержку акциям компании.
Промсвязьбанк
  • обсудить на форуме:
  • МТС

Новости рынков |Положительное решение Ростелекома о выплате дивидендов может привести к росту акций - Промсвязьбанк

Акционеры Ростелекома утвердили дивиденды за 2021г

Акционеры ПАО «Ростелеком» на заочном годовом собрании 30 июня приняли решение о выплате дивидендов по итогам 2021 года в размере 4,56 рубля на каждую обыкновенную и привилегированную акции, говорится в сообщении компании. Суммарно Ростелеком направит на выплату дивидендов 15,9 млрд рублей, т.е. 50% от чистой прибыли по МСФО.
В сложившейся ситуации рекомендованные дивиденды оказались ниже, чем определено дивидендной политикой компании на 2021-2023 годы (не менее 5 рублей за акцию) и мартовских прогнозов главы Ростелекома (6 рублей за акцию). Несмотря на это, положительное решение о выплате дивидендов может привести к росту акций компании. Дивидендная доходность к цене закрытия пятницы составляет 7%.
Промсвязьбанк

Новости рынков |Телекоммуникации — это защитный сектор в текущих условиях - Синара

TMT

Из технологических компаний мы отдаем предпочтение Yandex: он должен остаться ключевым онлайн-активом в России, а текущие ценовые уровни не отражают стоимость его основного рекламного бизнеса, даже с поправкой на текущие экономические и операционные сложности. При этом правовые риски и общая неопределенность в секторе снижают привлекательность других компаний сектора, таких как VK и Ozon, а также HeadHunter — наши рейтинги сейчас на пересмотре. Более оптимистично мы настроены в отношении телекоммуникаций: это «защитный» сектор в текущих условиях, поскольку давление на его выручку будет незначительным, компании продолжат генерировать хорошие денежные потоки и выплачивать дивиденды. Закупки оборудования, впрочем, под риском. Наши фавориты в секторе — МТС и Ростелеком.

Катализаторы: новые игроки рекламного рынка; господдержка технологических компаний.

Риски: отсутствие прогресса в переговорах с держателями конвертируемых облигаций (для технологических компаний); недоступность оборудования; уход персонала.

( Читать дальше )

Новости рынков |Дивидендная доходность Ростелекома формируется на уровне 7,8% для обычки и 7,7% для префов - Промсвязьбанк

Совет директоров Ростелекома рекомендовал выплатить дивиденды — 2021 на 15,9 млрд рублей

Совет директоров предложил выплатить дивиденды в одинаковом размере как по привилегированным акциям типа «А», так и по обыкновенным акциям — в размере 4,56 рублей на акцию. Рекомендованная к выплате сумма составляет 50% чистой прибыли компании за 2021 год по МСФО
Мы умеренно позитивно смотрим на данную новость: ранее предполагалось, что выплата достигнет 6 рублей, но в текущих экономических условиях компания логично сохраняет часть денежных средств на непредвиденные расходы. Предложенная выплата находится на нижней границе дивидендной политики, согласно которой Ростелеком должен платить не менее пяти рублей на акцию (с ежегодным увеличением на 5%) и не менее 50% от чистой прибыли. Дивидендная доходность формируется на уровне 7,8% для обыкновенных акций и 7,7% для привилегированных акций.
Промсвязьбанк

Новости рынков |Дивидендная доходность Ростелекома может составить 7,7% - Атон

Менеджмент Ростелекома рекомендует дивиденды 4.56 руб. на акцию за 2021

По информации ТАСС, президент Ростелекома рассказал журналистам, что менеджмент компании порекомендует дивиденды 4.56 руб. на акцию за 2021. Совет директоров компании рассмотрит эту инициативу ближайшем будущем.
Мы считаем новость нейтральной для Ростелекома. Объявленные дивиденды ниже 6 руб. на акцию, на которые ранее намекал президент компании, и минимального значения 5 руб. на акцию, которые предполагает дивидендная политика. Они соответствуют приблизительно 15 млрд руб. или 50% от чистой прибыли Ростелекома за прошлый год, что в рамках правительственных требований для госкомпаний. Дивидендная доходность составляет 7.7% по цене вчерашнего закрытия (59.35 руб.).
Атон

Новости рынков |Акции МТС и Ростелекома можно рассматривать как защитные истории на российском рынке - Газпромбанк

Телекоммуникации: Рост капзатрат и тарифов. Для операторов телекоммуникационной отрасли основные последствия внешних ограничений связаны с поставками оборудования и замещением уходящих с российского рынка поставщиков, что приведет к увеличению капитальных затрат МТС и Ростелекома.
Мы также ожидаем положительного эффекта на выручку компаний от роста тарифов на услуги сотовой и интернет-связи и увеличения стоимости других услуг компаний. Замещение услуг иностранных вендоров, прежде всего в хранении данных и облачных услугах, должно позитивно сказаться на росте бизнеса Ростелекома, в частности, в госсекторе и корпоративном сегменте, и на увеличении его рыночной доли. Дополнительным фактором поддержки для акций Ростелекома могут стать дивиденды (совет директоров компании рекомендовал выплатить 6 руб. на обыкновенную и привилегированную акции, текущая дивидендная доходность 9,5%). В целом мы рассматриваем бумаги МТС и Ростелекома как защитные истории на российском рынке акций на сегодняшний день.
Куприянова Анна

( Читать дальше )

Новости рынков |Телекоммуникационная отрасль под влиянием санкций - Промсвязьбанк

В 2022 г. ожидается снижение рынка телекоммуникаций на 2,8% г/г до 2,07 трлн руб. Негативная динамика связана с 30%-й просадкой сегмента телекоммуникационного оборудования (ТКО), который занимает 1/3 телекомрынка. При этом сегмент услуг (занимает оставшиеся 2/3) вырастет примерно на 10,6% из-за роста тарифов. Санкционные ограничения создают значительные риски в отрасли, требуют изменения логистических схем и оперативной переориентации на азиатских поставщиков. Текущих ресурсов оборудования хватит предположительно на полгода, в таких условиях они будут использоваться для поддержания стабильности сетей, а не для их расширения.

Российский телекоммуникационный рынок состоит из телекоммуникационного оборудования (ТКО), на которое приходится 30% рынка, и услуг связи, которые занимают около 70%.

Сегмент ТКО представлен оборудованием как операторского, так и пользовательского уровней для обеспечения работы сетей связи. По нашим наблюдениям сегмент сильно импортозависим, он более чем на 90% состоит из продукции зарубежного производства как в части готовой техники, так и в части комплектующих.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • МТС

Новости рынков |МТС и Ростелеком - хороший защитный выбор при привлекательном потенциале роста - Синара

     Телекоммуникации

По нашему мнению, и МТС, и Ростелеком — хороший защитный выбор при по-прежнему привлекательном потенциале роста с текущих уровней в рамках оптимистичного сценария. Спрос на товары и услуги телекоммуникационных компаний может несколько снизиться в определенных сегментах, но на ключевую выручку в сегменте B2C это не повлияет: как правило, доля трат на телекоммуникационные продукты в потребительских расходах очень мала (2– 3%). Ростелеком — также основной поставщик услуг и инфраструктуры для государства. Благодаря этому у компании есть надежный источник доходов даже в случае продолжительного экономического спада. Риски для мобильных операторов заключаются в потере большей части доходов от услуг роуминга в связи с сокращением числа путешествий (некоторое его восстановление ожидается в среднесрочной перспективе в первом и втором сценариях). Выручка в сегменте B2B также может снизиться, равно как и продажи мобильных устройств. Кроме того, ослабление рубля означает повышение капзатрат, поскольку существенная их часть приходится на зарубежные технологии и оборудование.

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW