Ростелеком: совет директоров рекомендовал дивиденды за 2022 г. — позитивно

Совет директоров рекомендовал акционерам Ростелекома выплатить дивиденды за 2022 г. в размере 19 млрд руб. или из расчета 5,4465 руб. на акцию (как обычную, так и привилегированную).

Дата закрытия реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов, — 1 декабря.

Собрание акционеров, которому будет предложено проголосовать по вопросу выплаты, назначено на 20 ноября.

Дивидендная доходность при текущих котировках — 8,1% по привилегированным и 7,2% по обыкновенным акциям. Рекомендованный размер дивидендов Ростелекома за 2022 г. оказался несколько выше наших ожиданий (4,5–5,0 руб/акцию). Новость о выплате дивидендов должна поддержать котировки обоих классов акций.

ИБ «Синара»

Осенне-зимний дивидендный сезон на Мосбирже

Во второй половине года российский фондовый ожидает волнительное событие — осенне-зимний дивидендный сезон. Год назад российские компании выплатили более 1,5 трлн рублей дивидендов, причем 80% из них пришлось на дивиденды Газпрома. В 2023 году ожидаются более скромные выплаты, а основными плательщиками выступят нефтяные компании.

Сколько заплатят российские компании

Аналитики ожидают около 985 млрд рублей дивидендов, выплаченных компаниями из индекса Московской биржи во втором полугодии 2023 года. Из этой суммы около 110 млрд рублей приходится на акции в свободном обращении, и около половины этой суммы, 50–55 млрд рублей, может вернуться в рынок путем реинвестирования дивидендов. Такова статистика прежних дивидендных сезонов. Фактические выплаты некоторых компаний, таких как ЛУКОЙЛ, Роснефть и ФосАгро, иногда попадают на январь. Однако мы включили их в наши расчеты, так как даты отсечки могут быть в текущем году.

«Газпромбанк Инвестиции»

( Читать дальше )

Ростелеком – Консолидация 100% в разработчике ОС «Аврора»

Капитализация: RUB 246 207 млн
Объём торгов: RUB 350,0 млн
В свободном обращении: 28,64%

Ростелеком получил 100% в разработчике мобильной операционной системы «Аврора», реализовав опцион на выкуп 25% у структур Григория Березкина. По условиям соглашения оператор мог выкупить долю в период с марта 2021 до марта 2028 года по выбору продавца не менее чем за 606 млн руб.

Ростелеком активно развивает ОС и продолжит инвестировать в создание национальной мобильной экосистемы, консолидируя вокруг «Авроры» производителей и разработчиков.

Панарин Кирилл
Лазаричева Марьяна
«Ренессанс Капитал»

По данным «СПАРК-Интерфакс», Ростелеком все еще владеет 75% ООО «Открытая мобильная платформа», еще 25% числится за ООО «Открытая мобильная платформа – центр разработки», принадлежащим Ольге Березкиной, сестре совладельца издания РБК и группы ЕСН Григория Березкина. По данным «СПАРК-Интерфакс», в 2022 году выручка от продаж у ОМТ составила 66 млн руб., а чистый убыток – 1,1 млрд руб.

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) направила в правительство отрицательный отзыв на разработанную Минцифры стратегию отрасли связи до 2035 года. ФАС не устроили предложения разрешить операторам связи индексировать тарифы на уровень «не менее индекса потребительских цен».

По мнению ведомства, такой подход противоречит законодательству о защите конкуренции, а основная доля инвестиционных расходов большинства операторов в 2022 году не была связана с обеспечением стабильной работы и развития сетей.

Служба также не поддержала отказ от принципа сетевой нейтральности – равного доступа ко всем сайтам без ограничений в скорости передачи данных. Минцифры же предлагало разрешить операторам взымать с онлайн-кинотеатров и интернет-компаний плату за быстрый доступ к их сервисам.

В Минцифры сообщили, что в ближайшее время обсудят с ФАС «механизм защиты операторами своих инвестиционных расходов» в условиях роста затрат. Представитель министерства также отметил, что важно сохранить доступность тарифов связи для разных категорий населения.

( Читать дальше )

Появились новости, что проект директивы о дивидендах «Ростелекома» за 2022 год находится на финальном согласовании в правительстве и может быть направлен в компанию в ближайшее время.

Еще в августе сообщалось, что Минцифры РФ поддержало выплату дивидендов за 2022 год в объеме, сопоставимом с прошлым годом. Если они составят прежние 4,56 руб., это предполагает дивдоходность по обыкновенным акциям около 6%, а по привилегированным — 6,3%.

Акционеры «Ростелекома» в 2022 году утвердили выплату дивидендов по итогам 2021 года на обыкновенные и привилегированные акции на общую сумму 15,9 млрд рублей, что составляет 50% от чистой прибыли по МСФО за предыдущий год.

Мы видим вероятность роста бумаг «Ростелекома» на 10–15% на горизонте 1–2 месяцев. Принятие новой стратегии компании предполагает, что её цели будут выполнены раньше, чем планировалось. По словам руководства, в рамках разработки стратегии новая дивидендная политика может оказаться более привлекательной для акционеров группы по причине роста доли от прибыли, направляемой на дивиденды.

ИК «Риком-Траст»

( Читать дальше )

Правительство вскоре может утвердить дивиденды Ростелекома    

Как сообщает ТАСС, директива правительства о дивидендах Ростелекома за 2022 находится на согласовании, о ней может быть объявлено в ближайшее время.

Согласно своей дивидендной политике, учитывая хорошие результаты за 2022, Ростелеком может выплатить более 5 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности более 6.5%.

Атон

Настроения на российском рынке сложные, но это не означает, что инвесторам надо законсервировать свои портфели. На российском рынке есть бумаги, которые стоит оставить в портфеле даже при падении рынка, а также есть бумаги, которые лучше продать уже сейчас.

Защитные акции «РусГидро» с начала 2022 года принесли доходность 15%, несмотря на крайне турбулентный период, а также дивиденды. Есть потенциал роста прибыли за счет перевода ДФО во 2 ценовую зону.


( Читать дальше )

Ростелеком: Возобновление раскрытия отчетности, уверенные результаты за1П23

Ростелеком впервые с начала 2022 г. опубликовал финансовые результаты. За 1П23 выручка, OIBDA и чистая прибыль компании составили 324.5 млрд руб. (+15% г/г), 135.1 млрд руб. (+8% г/г) и 26.9 млрд руб. (+18% г/г). Основной вклад в рост выручки внесли цифровые сервисы (+49% г/г до 59.5 млрд руб.) и мобильный сегмент (+13% г/г до 113.5 млрд руб.). Отметим, что мобильный бизнес Ростелекома вошел в тройку крупнейших операторов страны. На уровне OIBDA наибольший вклад в абсолютный прирост показателя внес мобильный бизнес (+19% г/г, +9.8 млрд руб.), притом что в процентном отношении лучшую динамику выручки показали цифровые сервисы (+27% г/г, +2.9 млрд руб.).

Общая рентабельность группы по OIBDA несколько снизилась и составила 41.6% против 44.2% в 1П22, что связано с ростом расходов, в том числе обусловленных реализацией ряда крупных проектов. Поддержку динамике чистой прибыли оказало снижение финансовых расходов (-22.9% г/г).

( Читать дальше )

Убедительные результаты «Ростелекома» за 2022 и 6М23 увеличивают шансы на получение дивидендов. Ростелеком опубликовал убедительные финансовые результаты за 2022 год, 2К23 и 6М23. Ранее компания не публиковала операционные и финансовые данные в период с 1К22 по 1К23. Основные финансовые метрики за 2022 г. продемонстрировали рост на 8-13% г/г, чистая прибыль составила 35 млрд руб., а денежная позиция на балансе на 31 декабря – 52 млрд руб. Эти показатели позволяют заключить, что у компании сформированы достаточные ресурсы для выплаты дивидендов за 2022 год.

Мы полагаем, что на предстоящем ГОСА инвесторы могут рассчитывать на объявление дивидендов на уровне около 6 руб. на АО и АП с доходностью ~8% к текущей цене. Мы считаем опубликованные данные позитивными для котировок, которые несколько отстали от общего ралли на российском рынке.

Курбатова Анна
«Альфа-Банк»


( Читать дальше )

Ростелеком впервые с начала прошлого года опубликовал квартальные результаты по МСФО. Выручка выросла на 14% г/г до 1645 млрд руб., однако показатель OIBDA уменьшился на 1% г/г до 63 млрд руб., что предполагает снижение рентабельности по OIBDA на 6,6 п. п до 38,4%. Чистый долг на конец квартала составил 472 млрд руб., или 1,8 OIBDA за предыдущие 12 месяцев.

Рост выручки в основном обеспечен за счет увеличения доходов в таких сегментах, как цифровые сервисы (+38% г/г), мобильный бизнес (+13% г/г), услуги ШПД (+7%) и услуги VPN (+9%).

Опубликованные Ростелекомом результаты за 2К23 показывают, что компания достаточно успешно адаптируется к нынешним операционным и макроэкономическим условиям. Вместе с тем они в целом соответствуют предпосылкам, заложенным в нашу финансовую модель по компании, и мы подтверждаем по бумагам эмитента рейтинг «Держать». При этом сам факт возобновления раскрытия отчетности по МСФО уже можно считать позитивным фактором, который должен оказать кратковременную поддержку котировкам.

Белов Константин

( Читать дальше )