Новости рынков |Падение внутреннего спроса на цветные металлы объяснимо - Финам

На прошлой неделе металлурги раскрыли свои производственные результаты за 2 квартал и первую половину этого года, которые отразили негативное влияние санкций на отрасль. Финансовые результаты сталелитейщики раскрывать не стали.

Президент провел уже второе совещание (первое было в апреле) по состоянию металлургической отрасли. Понятно, что речь шла про меры поддержки, меры по росту внутреннего потребления, перенаправление экспорта с Европы на другие рынки. Напомнил президент и о своем поручении подготовить стратегию развития отрасли до 2030 года.

В проекте, как уверяет РБК, говорится о падении потребления цветных металлов в стране в два раза. Это нехарактерная негативная оценка, даже удивительно, что она прозвучала.
В общем, падение внутреннего спроса на цветные металлы объяснимо, так как из-за санкций ушли многие иностранные компании. При этом стоит учитывать, что внутренне потребление цветных металлов не было высоким, в основном металл шел на экспорт. Потоки эти в перспективе не снизятся, так как на них не введены ограничения.
Калачев Алексей
ФГ «Финам»
  • обсудить на форуме:
  • НЛМК

Новости рынков |Пересмотр формул расчета НДПИ и акциза на сталь является важным позитивным драйвером - Альфа-Банк

Акции MMK, НЛМК, Северстали вчера опережали динамику российских биржевых индексов на новостях с совещания с участием президента Владимира Путина, посвященного стратегии отрасли. В ходе совещания была озвучена неблагоприятная статистика по сектору – так, экспорт стали снизился на 20% в 2К22, тогда как загрузка мощностей в среднем упала с 93% до 80%, и некоторые металлургические предприятия работают с отрицательной рентабельностью. Тем не менее заявленные меры поддержки вносят определенный позитив.

На наш взгляд, озвученный пересмотр формул расчета НДПИ и акциза на сталь является важным позитивным драйвером. Ассоциация «Русская сталь» в последнее время активно выступала за коррективы к введенным изменениям в налоговой системе отрасли; тем не менее решение по этим вопросам может не последовать молниеносно. Строительство модульного жилья на металлокаркасе, модернизация ЖКХ и энергетической инфраструктуры, строительство дорог и госзакупки названы среди мер поддержки потребления на внутреннем рынке. Предложенные субсидии по транспортным расходам должны поддержать конкурентоспособность российских металлургов на экспортных рынках.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ММК

Новости рынков |Компании металлургического сектора остаются в зоне риска - Промсвязьбанк

Владимир Путин провел совещание по вопросам развития металлургического комплекса. Российские металлурги сейчас работают в условиях ограниченного доступа к западным рынкам. Экспорт во II квартале сократился примерно на 20%. Также наблюдается существенный спад внутреннего потребления. В результате загрузка мощностей по отрасли снизилась в среднем с 93% до 80%.

По металлам цветной группы ситуация несколько лучше. Цены на алюминий, медь, никель стабилизировались на уровне конца 2020 года, однако ограничения экспорта в Европу продукции высоких переделов повлияли на снижение загрузки производителей высокомаржинальной номенклатуры — профиль, прокат — в среднем примерно на 10% На фоне замедления мировой экономики цены на сталь резко снижаются. При текущем курсе рубля внешние поставки малорентабельны. Об этом сообщил Министр промышленности и торговли Денис Мантуров на совещании с Владимиром Путиным.

Меры поддержки отрасли в части снижения фискальной нагрузки обсуждаются уже давно, но конкретика относительно новых акцизов, НДПИ пока так и не появилась. С одной стороны, данные меры и, например, возможное снижение тарифов РЖД смогли бы в некоторой степени снизить налоговое бремя на отрасль и компенсировать порядка 10% выручки для нее, с другой стороны, маржинальность предприятий на данный момент находится на крайне низких значениях, а рентабельность экспорта, по сути, отсутствует.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • НЛМК

Новости рынков |Снижение цен во 2 квартале на продукцию металлургов заметно ухудшит их финрезультаты - Финам

В понедельник, 25 июля, НЛМК раскрыла операционные результаты за 2 квартал и I полугодие 2022 года. На общем негативном фоне в отрасли они оказались лучше ожиданий, которые, впрочем, были сформированы заявлениями основного владельца Владимира Лисина, сделанными месяц назад и широко растиражированными деловой прессой.

Лисин сообщал, что продажи продукции НЛМК за полугодие упали на 1 млн т, а экспорт стал почти убыточным. Про эффективность экспорта в ЮВА не поспоришь, а падение на 1 млн тонн выглядело чересчур. Теперь же, после выхода пресс-релиза по производственным результатам, мы видим, что на самом деле падение продаж за 6 мес. 2022 г. составило… А, нет! Они выросли на 4% до 8,6 млн т.


( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • НЛМК

Новости рынков |Негативные результаты Северстали выглядят лучше, чем можно было бы ожидать - Финам

В четверг 21 июля «Северсталь» после перерыва в 1 квартале раскрыла производственные результаты за 2 квартал и 1 половину 2022 года. Динамика результатов компании, попавшей под жесткие санкции, оказались предсказуемо негативные. Но пока они выглядят лучше, чем можно было бы ожидать на фоне операционного отчета ММК и прозвучавших накануне заявлений руководства НЛМК, на также с учетом того, что «Северсталь» полностью потеряла свой экспорт в ЕС, который в 2021 году принес ей 34% выручки.

Компания под санкциями с начала марта, и тогда же компания сообщала, что полностью остановила отгрузки на Европу. Таким образом, если отвлечься от суммарных цифр за полугодие, результат второго квартала дает нам практически чистое представление о влиянии санкций на бизнес «Северстали» и на то, как она с ними справляется.


( Читать дальше )

Новости рынков |Северсталь опубликовала нейтральные производственные результаты за 2 квартал и 1 полугодие 2022 года - Синара

Вчера Северсталь опубликовала операционные результаты за 2К22 и 1П22.

Выпуск стали в 2К22 составил 2,4 млн т (-18% к/к), продажи стальной продукции — 2,3 млн т (-17% к/к). В 1П22 выплавка стали сократилась незначительно — на 7% г/г до 5,3 млн т. Средняя цена продажи горячекатаного проката в 2К22 понизилась на 13% до 58 455 руб./т. В то же время за полугодие средняя цена реализации г/к проката выросла на 16% до 63 027 руб./т.

На результаты повлияли ограниченная доступность внешних рынков и охлаждение спроса на внутреннем. Из-за санкций Северсталь вынужденно остановила экспорт в ЕС, перенаправив продукцию на менее доходные азиатские рынки. Мощности Северстали сейчас закружены на 75%. Компания приняла решение не публиковать отчетность за 1К22 и 2К22 по МСФО.
С нашей точки зрения, снижение объемов реализации стали в 2К22 ожидалось рынком и соответствует общеотраслевым тенденциям, поэтому публикация результатов вряд ли окажет воздействие на котировки Северстали.
Смолин Дмитрий
Синара ИБ

Новости рынков |Для сталелитейщиков 3 квартал будет еще хуже - Промсвязьбанк

Северсталь во 2 квартале сократила выплавку стали на 18% к январю-марту

Северсталь во 2 кв. 2022 года сократила выплавку стали на 18% по сравнению с 1кв. — до 2,403 млн тонн, сообщила компания. В 1 кв. компания произвела 2,922 млн тонн стали. За первое полугодие Северсталь выпустила 5,325 млн тонн стали по сравнению с 5,737 млн тонн годом ранее (-7%). Консолидированные продажи стальной продукции группы в прошлом квартале сократились на 17% на фоне ограниченного доступа на экспортные рынки и сокращающегося спроса на локальном рынке, до 2,269 млн тонн по сравнению с 1 кв. (2,726 млн тонн). За полугодие продажи снизились на 6%, до 4,994 млн тонн.

Компания представила ожидаемо негативные результаты, однако после операционных результатов ММК, мы ожидали более резкого снижения производства у Северстали ввиду большей ориентированности на экспортные рынки, а также подверженности санкционному давлению.
Мы склонны полагать, что 3 квартал будет еще хуже для сталелитейщиков на фоне чересчур крепкого рубля, проблем с экспортом у предприятий, относительно дорогого сырья, а также пониженного спроса. От покупки акций представителей черной металлургии на данный момент рекомендуем воздержаться.
Промсвязьбанк

Новости рынков |Третий квартал для сталелитейщиков может оказаться тяжелым - Промсвязьбанк

Группа ММК за 6 месяцев 2022 г. снизила выплавку стали на 9,5% г/г

Группа ММК опубликовала операционные результаты. За 6 месяцев 2022 года компания произвела 6,063 млн тонн стали, что на 9,5% ниже уровня аналогичного периода прошлого года. Объем выплавки стали во II квартале упал на 7,9% (в I квартале – 3,17 млн тонн), до 2,892 млн тонн. Продажи товарной металлопродукции снизились за 6 месяцев на 15,7%, до 5,246 млн тонн. Во втором квартале падение к первому кварталу составило 18,1 %, до 2,362 млн тонн.
Продажи металлопродукции за 2 квартал — одни из самых худших в истории. При этом, компания ориентирована на внутренний рынок, что позволяет предположить, что у основных конкурентов, как EVRAZ и Северсталь операционные результаты могут быть еще хуже. В денежном эквиваленте компания продала продукции на 68 млрд руб., так мало было только в 2011 году. Мы склонны полагать, что 3 квартал будет еще хуже для сталелитейщиков на фоне чересчур крепкого рубля, проблем с экспортом у предприятий, относительно дорогого сырья, а также пониженного спроса.
Промсвязьбанк
  • обсудить на форуме:
  • ММК

Новости рынков |Когда же начнут расти акции экспортеров? - Коган Евгений

Получаю много вопросов на эту тему. В первую очередь имеется в виду краса и гордость российского рынка из нефтегазового сектора (Газпром, Лукойл, Роснефть, Новатэк), а также золотодобытчики (Полюс, Полиметалл), металлурги цветные и черные (Норникель, Русал, Северсталь, НЛМК, ММК), угольщики (Мечел, Распадская).

Все они упали с осенне-зимних максимумов примерно вдвое или даже больше. Но, кстати, бумаги не всех российских экспортеров подешевели. Например, у производителей удобрений (Фосагро, Акрон) все весьма неплохо.


( Читать дальше )

Новости рынков |Черная металлургия показала в июне отрицательную рентабельность - Синара

По данным газеты «Коммерсантъ», в июне российские сталелитейные компании работали с отрицательной рентабельностью как на внутреннем, так и на экспортном рынках. Так, рентабельность экспортных продаж Северстали составила -46%, на внутреннем рынке показатель лишь незначительно превысил нулевой (+1%). ММК, поставляющий до 90% своей продукции на внутренний рынок, достиг в июне среднего показателя рентабельности в -5,9%.

Отметим основные причины июньского падения рентабельности отечественных производителей стали: 1) сокращение производства на 25–50%, 2) сильный рубль и 3) высокие внутренние цены на уголь коксующихся марок. Можно предположить, что наблюдавшееся в последнее время падение цен на коксующийся уголь на 60% окажет поддержку показателям рентабельности в 3К22.
Мы также рассчитываем, что положительное влияние на прибыли компаний сектора окажут восстановление объемов производства и ослабление рубля в 2П22.
Смолин Дмитрий   
Синара ИБ

....все тэги
UPDONW