Новости рынков |Акции ВТБ слабы в сравнении с рынком и другими банками - Альфа-Банк

В пятницу топ-менеджмент ВТБ презентовал рынку основные финансовые параметры стратегии банка на 2024-2026 гг. В частности, ВТБ таргетирует чистую прибыль по итогам 2026 г. на уровне 650 млрд руб., что предполагает ее рост в среднем на 15% ежегодно и ROE на уровне 19-20%. Банк ожидает замедления темпов роста кредитования до 8-9% в 2024-2026 гг. на фоне высоких процентных ставок в реальном выражении и жесткого регулирования со стороны ЦБ в сегменте потребительских кредитов. При этом, по оценке менеджмента, процентная маржа банка в 2025-2026 должна восстановиться и достичь 3,2-3,6%; для сравнения, на 2024 г. она прогнозируется на уровне 2,5%. Стоимость риска в течение прогнозируемого периода ожидается на уровне 1%.

Банк ставит перед собой цель сформировать более устойчивую базу фондирования за счет усиления позиций в массовом сегменте розничного бизнеса. Менеджмент рассчитывает, что это позволит банку сократить долю пассивов, чувствительных к изменениям рыночных ставок (с 34% в 2023 г. до 14% в 2026 г.). Достижение этой цели обеспечит прирост маржи на 0,5 п. п. в 2024-2026 гг., а еще 0,6 п. п., как предполагается, должно обеспечить ожидаемое снижение ставки ЦБ и рост капитала банка. При этом в 2024 ожидаются инвестиции в программу лояльности и развитие сети, что отразится на ожидаемой динамике комиссионных доходов и расходов.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

Новости рынков |Ключевым драйвером для бумаг ВТБ станет снижение ключевой ставки ЦБ и позитивная макроэкономическая статистика - Атон

ВТБ представил стратегию и подробную финансовую модель на 2024-26 гг.   

Банк планирует масштабировать сегмент розничного бизнеса и укреплять свои позиции в российских регионах. Одной из ключевых задач банка является снижение стоимости фондирования, которая у него выше, чем у конкурентов из-за особенностей структуры обязательств. В результате банк видит постепенный рост чистой процентной маржи (ЧПМ) с 2,5% в 2024 году до 3,6% в 2026. В целом ВТБ намерен занять около 18-20% рынка розничного и корпоративного кредитования в России в 2026 году. Что касается ключевых финансовых метрик банк прогнозирует, что стоимость риска (CoR) составит около 1,0% в 2024-26, а соотношение затраты/доход (CIR) снизится с 40-45% в 2024 до менее 35% в 2026.

Чистая прибыль, по прогнозам банка, составит порядка 435 млрд рублей в 2024 (ROE 19%), порядка 520 млрд рублей в 2025 (ROE 19%) и порядка 650 млрд рублей в 2026 (ROE 20%). Банк планирует возобновить выплату дивидендов по итогам 2025 (с выплатой в 2026) в размере 80 млрд рублей. Коэффициент достаточности капитала банка Н20.0 вырастет с 9,4% до 10,6% к 2026 году.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

Новости рынков |Группа Астра нарастит выручку в 2024 году на 83% - до 17,9 млрд рублей - Альфа-Банк

ВТБ приобрел у Группы Астра крупный пакет лицензий на операционную систему OS Astra Linux, об этом сообщают сегодняшние Ведомости со ссылкой на старшего вице-президента ВТБ Сергея Безбогова. Банк планирует полностью перевести своих сотрудников на новую операционную систему до конца текущего года. Информацию об этом подтвердил официальный представитель ГК «Астра». При этом стороны пока не раскрывают подробностей контракта. Согласно рейтингу 50 крупнейших российских работодателей от Forbes, в конце 2023 года в ВТБ насчитывалось около 86 тыс. сотрудников. Infoline Analytics оценивает возможную сумму контракта в 2,5-3,0 млрд руб.
Мы ожидаем позитивной реакции на эту новость со стороны инвесторов. Эта новость подтверждает статус Группы «Астра» как ведущего российского разработчика отечественных операционных систем с хорошим потенциалом роста, особенно в сегменте крупных клиентов категорий B2B и B2G. Мы прогнозируем для группы рост выручки в текущем году на 83%, до 17,9 млрд руб.
Курбатова Анна

( Читать дальше )

Новости рынков |Новая стратегия может добавить позитива в восприятие инвесторами бумаги ВТБ - Атон

ВТБ представит новую стратегию 2026: розничный сегмент

Банк ВТБ в ближайшие три года планирует удвоить число своих розничных клиентов до 35 млн за счет увеличения количества филиалов на 40% и расширения выездного канала обслуживания. Кроме того, банк планирует перейти от работы с индивидуальными клиентами к обслуживанию их семей и близких людей. ВТБ продолжает работу над инновационными технологиями, включая платежное решение ВТБ Pay, которое банк планирует запустить в этом году. Кроме того, ВТБ планирует удвоить объем депозитов в национальной валюте с текущих 6,2 трлн рублей до более чем 11 трлн рублей (что соответствует доле рынка в 21%).

Банк также собирается предлагать депозиты с плавающей ставкой для своих розничных клиентов, что является привлекательным продуктом в текущей конъюнктуре процентных ставок и позволит банку снизить процентный риск. Кроме того, ВТБ рассматривает возможность увеличения числа зарплатных проектов на 40% до 11 млн клиентов — эти проекты могут послужить «бесплатными деньгами» для банка и снизить стоимость его фондирования. Банк также удвоит инвестиции в удержание и привлечение клиентов и обновит программу лояльности во 2-м квартале 2024 года, что, по оценкам ВТБ, позволит утроить транзакционную активность клиентов к 2026 году.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

Новости рынков |ВТБ представил ожидаемо слабые результаты за 4 квартал. Амбициозные цели на 2024 год - СберИнвестиции

Вчера ВТБ представил результаты за 4К23 по МСФО и провел телефонную конференцию для инвесторов. Результаты оказались ожидаемо слабыми, впрочем, негативная реакция рынка на них была избыточной. Фундаментальная слабость основного бизнеса группы является негативным фактором, особенно в части высокой чувствительности чистой процентной маржи к изменению ставок из-за дороговизны пассивов.

Основные моменты:

Чистая прибыль за 4К23 составила 56 млрд руб. и оказалась на 2% выше нашего прогноза. За весь год показатель составил 432 млрд руб., а ROE достиг 22% за 2023 год. В четвертом квартале ROE был слабым — 10%.

Чистая процентная маржа в четвертом квартале упала до 2,9% с 3,1% в предыдущем квартале.

Достаточность капитала превзошла наши ожидания — Н1.0 достиг 9,9% (минимальный уровень – 8%) на конец 12М23. Банк продолжает использовать послабления при расчете достаточности капитала, и проблема его низкого уровня остается актуальной.

ВТБ объявил о возможном обратном сплите акций в конце 1П24 с ростом номинала акции до 50 руб. Банк рассматривает возможность возобновления дивидендных выплат с 2025 года, однако коэффициент выплат может оказаться ниже 50% из-за необходимости поддерживать достаточность капитала после возврата макропруденциальных надбавок ЦБ.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

Новости рынков |Фактор дивидендных выплат - одна из причин относительно низкой оценки акций ВТБ - Атон

ВТБ объявил результаты за 4 й квартал и весь 2023 по МСФО

В 4-м квартале 2023 года чистая прибыль ВТБ составила 56 млрд рублей (-35% по сравнению со 3-м кварталом) при рентабельности капитала (RoE) на уровне 10,3%. Чистый процентный доход составил 191 млрд рублей (-4% в квартальном сравнении), а чистая процентная маржа — 2,9% вследствие роста стоимости фондирования. Чистый комиссионный доход составил 59 млрд рублей (-3% кв/кв). Отчисления в резервы под обесценение составили 57 млрд рублей (+59% кв/кв) при стоимости риска на уровне 0,5%. Операционные расходы увеличились по сравнению с предыдущим кварталом на 30% и достигли 128 млрд рублей при соотношении затраты/доход (CiR) на уровне 57,3%. Чистая прибыль банка за 12 месяцев 2023 года достигла 432 млрд рублей, рентабельность капитала составила при этом 22,3%. Чистая процентная маржа составила 3,1%, а стоимость риска — 0,9%. Совокупный портфель кредитов увеличился с начала года на 21% и достиг 21,0 трлн рублей. Достаточность капитала по нормативу Н1.0 снизилась до 9,9%, по нормативу Н1.1 — до 5,9%.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

Новости рынков |После сильного роста накануне акции ВТБ корректируются - Финам

ВТБ, второй по величине активов российский банк, обнародовал финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2023 год. Чистая прибыль в октябре-декабре составила 5,9 млрд руб. против 86,5 млрд руб. в III квартале, а по итогам прошлого года в целом достигла рекордных 432,2 млрд руб. при рентабельности капитала на неплохом уровне 22,3% (показатели за аналогичный период прошлого года банк не раскрыл).

Чистый процентный доход банка в IV квартале равнялся 190,6 млрд руб., уменьшившись на 4% к уровню предыдущего квартала, поскольку рост объемов кредитования был нивелирован снижением чистой процентной маржи (до 2,9% с 3,1% в III квартале), а за 2023 год составил 761,4 млрд руб. Чистый комиссионный доход в октябре-декабре понизился на 3% (кв/кв) до 58,8 млрд руб. и равнялся 217 млрд руб. по итогам всего прошлого года.


( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

Новости рынков |Про дивиденды ВТБ пока не может быть и речи - Солид

ВТБ сообщает о финансовых итогах 2023 года. Объем совокупного кредитного портфеля до вычета резервов составил 21,0 трлн рублей, увеличившись за 2023 год на 21,0%. Кредиты физическим лицам увеличились за 2023 год на 24,6% до 7,0 трлн рублей. Объем кредитов юридическим лицам увеличился за 2023 год на 19,3% до 14,0 трлн рублей. Чистые процентные доходы Группы составили 761,4 млрд рублей, а чистая процентная маржа составила 3,1%. Чистые комиссионные доходы Группы составили 217,0 млрд рублей. Чистые прочие операционные доходы составили 127,3 млрд рублей. Стоимость риска Группы по итогам 2023 года составила 0,9%.

Результаты ВТБ были вполне ожидаемы. Банк выполнил обещания менеджмента по чистой прибыли. Четвертый квартал был, безусловно, слабее прошлых из-за сезонного роста операционных расходов, а также снижения чистой процентной маржи. Стоимость риска пока не вызывает опасений, хотя мы ожидаем небольшие изменения в худшую сторону в первом квартале 2024 года.

Пока влияние высокой ключевой ставки и ужесточения макропруденциальных лимитов у ВТБ выразилось в снижении темпов кредитования и снижении чистой процентной маржи. При этом увеличилось давление на капитал.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

Новости рынков |ВТБ отчитается о рекордной прибыли по итогам 2023 года - Мир инвестиций

ВТБ опубликует сокращенные финрезультаты за 4К23 и 2023 г. по МСФО во вторник, 20 февраля.

Ожидаем снижения прибыли на фоне сезонного роста операционных расходов в 4К23 и отсутствия разовых доходов, поддержавших результаты в 1П23. 20 февраля также планируется телеконференция с участием первого заместителя президента — председателя правления банка Дмитрия Пьянова


( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

Новости рынков |Важным драйвером роста спроса на бумаги ВТБ может стать консолидация акций - Риком-Траст

Стоит поговорить о бумагах ВТБ, которые последние недели выглядели весьма слабо на общем фоне.

Не стоит забывать, что исторически эти акции обладают повышенной чувствительностью к изменению широкого рынка и индексов. Банк анонсировал на 20 февраля выпуск отчетности по РСБУ, и пока преобладают позитивные ожидания. Инвесторы ждут рекордных значений прибыли, но при этом, что удивительно для «голубой фишки», совсем не ждут дивидендов. Нельзя сказать, что вопрос дивидендных выплат станет неожиданностью для акционеров, поскольку руководство банка уже давно говорит о задаче восстановления капитала после 2022 г.

Важным драйвером роста спроса может стать консолидация акций. Исторически сложилось, что у ВТБ очень маленький номинал акций. Это удобно далеко не всем инвесторам: приходится оперировать большими суммами.

Поскольку палитра рынка в РФ изменилась в сторону преобладания физлиц, логично было бы задуматься о консолидации бумаг банка. Варианты соотношений консолидации для бумаг ВТБ могут быть разными: от 1 к 10 000 до 1 к 100 000, но необходимость в этом ощущается все сильнее. С учетом текущих котировок после обратного дробления цена может составить 250 руб. Это соответствует размеру стандартного лота (10 000 бумаг) по акциям ВТБ.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн