Совкомфлот ожидает в II полугодии сопоставимые с началом года финансовые результаты. Глава Совкомфлота Игорь Тонковидов дал интервью в ходе международной конференции «Нева-2023». Главное:

Совкомфлот продолжает обслуживать три нефтяных проекта, которые находятся в Арктике: «Приразломное», «Варандей» и «Новый порт».


( Читать дальше )

Мы повышаем целевую цену акций МосБиржи в свете очень сильных финансовых показателей за 2К23, операционных результатов за 8М23 и позитивного влияния повышения ставки ЦБ РФ (суммарно с конца июля — на 550 б. п.). Населению России сейчас доступен довольно узкий спектр инвестиционных инструментов, что выгодно компании, которая в то же время развивает собственную продуктовую линейку, чтобы соответствовать изменившимся условиям работы. Новая целевая цена в 220 руб/акцию предполагает 28%-ный потенциал роста до конца года и прежний рейтинг — «Покупать».

Катализаторы: раскрытие новой стратегии и дивидендной политики (сентябрь); публикация хороших операционных и финансовых результатов за 3К23.


( Читать дальше )

Акционеры Черкизово утвердили дивиденды за I полугодие в 118,43 руб./акцию

Дивиденды Черкизово за I полугодие 2023 года составят 118,43 рубля на акцию. Рекомендация СД по такой выплате была утверждена на собрании акционеров в среду. Закрытие реестра акционеров, имеющих право на их получение, — 1 октября 2023 года. Последний день торгов с дивидендами – 28 сентября 2023 года с учетом режима T+1.

Акции Черкизово реагировали ростом на 8% на эту новость, но по итогам торгов рост замедлился и составил 3,6%. Реакция выглядела избыточной, поскольку событие ожидаемое, а полугодовая доходность невысокая и формируется на уровне 2,8% при цене закрытия в среду.

«Промсвязьбанк»

Газпром нефть, скорее всего, выплатит дивиденды за 9 месяцев, но решение за акционерами, сообщил журналистам глава «Газпром нефти» Александр Дюков кулуарах Промышленно-энергетического форума в Тюмени.

«Планируем ли мы выплату? Это решение совета директоров и акционеров. Скорее всего да, такое решение будет принято. Вообще, сперва девять месяцев должны завершиться, должны быть подведены итоги, а после этого уже совет директоров примет решение», — сказал он.

Компания отлично отчиталась за 1П 2023 г. Дивиденды выплачиваются исходя из скорректированной на неденежные факторы прибыли, и мы полагаем, что они могут составить 36,8 руб./акцию, доходность — 5,5%. Что касается перспектив 2П 2023 г., то компания вероятно сможет показать неплохие результаты за счет высоких внутренних цен на нефтепродукты, слабого курса рубля и высоких цен на нефть, несмотря на снижение демпферных выплат. Это также настраивает на ожидание неплохих выплат акционерам.

«Промсвязьбанк»

320 рублей на акцию — такой размер дивиденда одобрили акционеры НоваБев Групп (Белуга). Доходность на текущий момент составляет 5,3% годовых. Последний день для покупки акций с дивидендами – 28 сентября.

Дивидендная доходность может показаться небольшой, но это дивиденд только за первое полугодие. Совокупный размер выплат по итогам года может быть вдвое больше, то есть доходность превысит 10%. На фоне повышения ключевой ставки это не так много, но НоваБев Групп – активно растущая компания, которая вдобавок платит дивиденды. Кроме того, мы не видим риска для бизнеса, но потенциал органического роста, безусловно, есть.

«Промсвязьбанк»

Вчера мы добавили акции НоваБев Групп в наш модельный портфель. Считаем, что приближающаяся дивидендная отсечка удержит акции от сильного падения в случае отката всего рынка. При этом дивидендный гэп может быть закрыт достаточно быстро.

Мы закрываем тактическую идею по покупке акций Транснефти открытую нами еще в конце июля под закрытие дивидендного гэпа, который составил 10,7%. Идея с гэпом реализовалась еще в начале сентября, но появились новые факторы роста бумаги — а именно новости о долгожданном сплите акций.

Вчера совет директоров компании рекомендовал собранию акционеров раздробить акции 1:100 для повышения ликвидности. Таким образом стоимость акций будет понижена с 140 000 рублей до 1 400 рублей. Котировок Транснефти позитивно реагировали в ожидании этого решения, поскольку оно позволит приобретать бумагу массовому сегменту розничных инвесторов. Напомним, что в настоящее время привилегированные акции Транснефти — самые дорогие бумаги на российском рынке в номинальном выражении.

Мы считаем, что бумага хорошо отыграла оба фактора: с момента открытия идеи котировки акций выросли на 20% со 123 900 руб. до 149 300 руб.

В конце августа Транснефть опубликовала сильные результаты за 1П23, которые превзошли наши ожидания.

( Читать дальше )

ТМК — крупнейший в России производитель стальных труб.  С начала 2023 года акции компании подорожали более чем в два раза и сейчас стоят около 240 руб. — это рекордный уровень с 2008 года. После приобретения Челябинского трубопрокатного завода ТМК улучшила свое финансовое положение: в первой половине 2023 года компания показала рекордно высокую рентабельность по EBITDA — 28%. Если эта тенденция будет долгосрочной, инвестиционная привлекательность компании повысится.

Мы ожидаем, что компания продолжит выплачивать в виде дивидендов около 50% годовой чистой прибыли. В таком случае дивидендная доходность акций в 2024-2025 годах может составить около 10-12%.

СберИнвестиции

Подробнее об инвестиционном кейсе ТМК читайте в нашем новом обзоре по ссылке.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Акционеры Инарктики утвердили дивиденды за I полугодие в размере 16 руб./акцию

Акционеры Инарктики утвердили дивиденды за I полугодие в размере 16 руб./акцию, общая сумма — 1,4 млрд руб.

Решение было ожидаемым, поэтому это событие нейтральное для акций Инарктики. Последний день торгов с дивидендами — 21 сентября с учетом режима Т+1. Дивидендная доходность формируется на уровне 1,6% при текущих котировках.

«Промсвязьбанк»

Глава Новатэка Леонид Михельсон: ключевые моменты общения с прессой  

Вчера глава НОВАТЭКа Леонид Михельсон пообщался с журналистами в рамках Восточного экономического форума. Ниже мы приводим его ключевые заявления, согласно Интерфакс и ТАСС.

— Компания ожидает, что в 2023 году и выручка, и чистая прибыль вырастут на 25% по сравнению с уровнями 2021 года.


( Читать дальше )

Сбербанк опубликовал результаты по РСБУ за август и 8М23. Чистая прибыль за август составила 141 млрд руб., +8% м/м. Рост кредитования ускорился в августе на фоне повышения процентных ставок, что поддержало рост доходов Сбербанка. ЧПМ, вероятно, превысит прогноз менеджмента на 2023П (>5,5%), а повышенные процентные ставки окажут поддержку марже в 2024П, компенсируя возможное замедление в кредитовании. Стоимость риска в августе продолжила улучшаться (до 1,4% с 2% в июле), по нашим оценкам, и мы видим потенциал дальнейшего ее снижения, поскольку качество кредитного портфеля остается высоким.

В целом, мы по-прежнему ожидаем, что прибыль Сбербанка в 2023 году превысит 1,4 трлн руб. (~24% ROE), а дивиденд составит 31-32 руб. на акцию (доходность ~12,5%). Акции Сбербанка выросли на 81% с начала года и сейчас торгуются на мультипликаторах 0,86x / 0,74x P/BV 2023П / 24П (9-21% дисконт к историческим уровням), и 3,9х / 3,7х P/E 2023П / 24П. Ожидаемая нами дивидендная доходность Сбербанка соответствует доходности 10-летних ОФЗ. Таким образом, дальнейшее раскрытие потенциала роста бумаги, вероятно, будет зависеть от внешнего фона и настроений на рынке. Мы бы рекомендовали покупать акции Сбербанка в моменты слабости рынка.

Кипнис Евгений

( Читать дальше )