Новости рынков |Потенциал роста акций Детского мира составляет около 13% - Финам

По словам Марии Давыдовой, генерального директора «Детского мира», продажи компании за апрель-май выросли на 58,7% (г/г). Лидер ритейла детских товаров на отечественном рынке уверенно начинает 2021 год и, по нашему мнению, будет придерживаться данной траектории и в ближайшем будущем. Рост продаж компании во многом обусловлен эффектом низкой базы сравниваемого периода: апрель-май 2020 года — это разгар пандемии COVID-19. Гораздо интереснее взглянуть на финансовые результаты за II квартал 2021 года, в котором, по нашим оценкам, выручка компании вырастет на 19–21% (г/г).

Другим драйвером роста выручки «Детского мира» можно назвать активную государственную поддержку семьям с детьми. Среди мер поддержки можно упомянуть единовременное пособие при рождении ребенка, ежемесячное пособие по уходу за ребенком до достижения им полутора лет, а также ежемесячная выплата по уходу за ребенком в возрасте от полутора до трех лет. Более того, если семья будет готова стать многодетной, то можно ожидать денежных выплат при рождении третьего ребенка и последующих. По словам премьер-министра Мишустина, семьи получили более 650 млрд руб. на детей до семи лет. Нельзя сказать, что все деньги пошли на детские товары, но можно полагать, что часть из этих выплат подстегнула продажи «Детского мира» – ведущего ритейлера детских товаров, на которого приходится около 22% рыночной доли сегмента отечественного рынка детских товаров.

Что касается дивидендных выплат, то совет директоров «Детского мира» дал рекомендацию по финальным дивидендам компании за 2020 год выплатить 6,07 руб. на акцию. Ожидаемая дата закрытия реестра – 11 июля 2021 год. Таким образом, общий объем дивидендов по результатам 2020 года может составить 8,2 млрд, или 11,15 руб. на акцию. Напомним, что дивидендная политика компании предполагает выплату минимум 50% от годовой чистой прибыли по МСФО.
Мы все еще видим не до конца реализованный потенциал акций «Детского мира» с целевой ценой 166,6 руб. на горизонте ближайших 10 месяцев. Апсайд от текущих уровней составляет около 13% с учетом дивидендов.
Шамшуков Артемий
ГК «Финам»

Новости рынков |Акции Детского мира намерены остаться выше 150 рублей за бумагу - Открытие Брокер

Акции «Детского мира» после безуспешной попытки на прошлой неделе закрепиться выше 160 рублей, совершили коррекцию, но, похоже, намерены остаться выше 150 рублей за бумагу. Котировки стабилизировались после публикации в прошлый четверг неаудированных финансовых результатов по МСФО за первый квартал 2021 года. При этом по РСБУ чистая прибыль ритейлера в отчетном периоде составила 262,75 млн рублей по сравнению с чистым убытком в 765,42 млн рублей в I квартале 2020 года.
Напомним, чистая прибыль «Детского мира» по РСБУ является базой для выплаты дивидендов. Дивидендная политика ритейлера предусматривает выплату минимум 50% чистой прибыли по МСФО за предыдущий период, но де-факто компания направляет акционерам 100% чистой прибыли по РСБУ. И хотя с точки зрения размера прибыли I квартал традиционно не является выдающимся для «Детского мира», тем не менее увеличение показателя на 1 млрд руб. в годовом сопоставлении эквивалентен дополнительным 1,35 руб. на акцию с точки зрения размера дивидендных выплат.
Шульгин Михаил
«Открытие Брокер»
           Акции Детского мира намерены остаться выше 150 рублей за бумагу - Открытие Брокер

Новости рынков |Финрезультаты Детского мира будут в целом позитивно восприняты инвесторами - Газпромбанк

Эффект на компанию. Результаты Детского мира свидетельствуют об успешно реализуемой бизнес-стратегии, которая позволяет компании расширять свою рыночную долю не только за счет открытия новых магазинов, но и за счет повышения эффективности существующих магазинов (благодаря перетоку трафика от конкурентов). При этом компания генерирует стабильно высокую рентабельность и выплачивает хорошие дивиденды своим акционерам.
Эффект на акции. С начала года акции Детского мира выросли в цене на 10%, обогнав рынок на 2%. Мы полагаем, что инвесторы в целом позитивно воспримут финансовые результаты компании за 1К21.
Ибрагимов Марат
«Газпромбанк»

Новости рынков |Потенциал роста акций Детского мира - 7% - Промсвязьбанк

Детский мир опубликовал финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2021 г. Выручка увеличилась на 15%, до 35,7 млрд рублей, EBITDA на 37,3%, а рентабельность составила 8,7% против 7,3% годом ранее. Детский мир получил 1,3 млрд рублей чистой прибыли по сравнению с убытком в прошлом году. Мы положительно оцениваем результаты компании, они оказались ожидаемо сильными. Наш целевой ориентир – 162 руб./акцию, потенциал роста 7% от текущей цены.

Крупнейший в России ритейлер на рынке детских товаров, Детский мир, опубликовал финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2021 г.

Выручка ритейлера в 1 кв. выросла на 15%, до 35,7 млрд рублей. На динамику показателя повлияли увеличение доли высокомаржинальных товаров и собственных торговых марок, а также объема маркетинговых бонусов из-за переноса части промо-активностей с декабря. Объем онлайн-продаж вырос в 1,8 раз, достигнув доли 28,6% от выручки. Общий объём оборота товаров (GMV) вырос на 15,6%, до 39,6 млрд рублей. Стратегия развития Детского мира, утвержденная летом прошлого года, предусматривает удвоение GMV за четыре года.


( Читать дальше )

Новости рынков |Чистая прибыль Детского мира в 1 квартале может составить 1,3 млрд рублей - Альфа-Банк

Детский мир в четверг, 29 апреля, представит неаудированные финансовые результаты за 1К21 и проведет телефонную конференцию.

Мы ожидаем рост EBITDA на 41% в 1К21 при росте рентабельности на 1,4 п.п. г/г на фоне продолжающейся экономии общих, административных и коммерческих расходов. Ускорение роста продаж может продолжиться в апреле в сравнении с 1К21 (+14,9% г/г), учитывая снижение продаж на 20% г/г в апреле 2020г. на фоне карантина (и временного закрытия магазинов). В то же время мы считаем, что это уже отражено в котировках при 7,3xEV/EBITDA 2021П (что на 24% выше исторического среднего показателя).

Как мы уже сообщали, выручка за 1К21 выросла на 14,9% г/г до 35,7млрд руб., ускорившись с 14,4% г/г в 4К20.

Согласно нашему прогнозу, 1К21 EBITDA составит 2,7 млрд руб. (+41% г/г) при рентабельности EBITDA на уровне 7,6%, что на 1,4 п.п. выше г/г на фоне продолжающейся экономии общих, административных и коммерческих расходов. В то же время мы ожидаем, что валовая рентабельность не изменится г/г, так как позитивный эффект бонусов  от поставщиков, который перешел с  4К20 на 1К21, мог быть нейтрализован инвестициями в цены.
Согласно нашему прогнозу, чистая прибыль за 1К21 составит 1,3 млрд руб. (против убытка на уровне 0,3 млрд руб. в 1К20) под влиянием тех же факторов, что  и EBITDA, а также  потенциального  снижения  г/г финансовых расходов и убытков по курсовым разницам.
Кипнис Евгений
«Альфа-Банк»

Новости рынков |Рост доли продаж высокомаржинальных товаров поддержал рентабельность Детского мира в 1 квартале - Альфа-Банк

«Детский мир» («на уровне рынка»; РЦ 145 руб./акцию) вчера представил операционные результаты за 1К21. Чистая выручка за 1К20 выросла на 14,9% г/г, немного ускорившись в сравнении с 4К20. Хотя менеджмент прогнозировал темпы роста продаж в январе-феврале на уровне 4К20, ускорение роста, вероятно, отражает низкую базу марта 2020 г.
Рост доли продаж высокомаржинальных товаров (игрушек, одежды и обуви) в сочетании с бонусами поставщиков, перешедшими с 4К20 на 1К21 (что компания прогнозировала ранее), вероятно, поддержали рентабельность в 1К21.
Кипнис Евгений
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»

В то же время мы считаем, что это уже отражено в котировках: акции торгуются на уровне 6,9x EV/EBITDA 2021П, что на 17% выше исторического среднего показателя. 29 апреля компания представит финансовые результаты за 1К21 по МСФО.

Новости рынков |После непродолжительной консолидации акции Детского мира могут возобновить движение вверх - Газпромбанк

«Детский мир» опубликовал сильные операционные результаты за 1К21.

Эффект на компанию. Детский мир продолжает демонстрировать отличные результаты и после прохождения острой фазы кризиса. В качестве наиболее заметных позитивных трендов мы бы хотели отметить успешное развитие проекта маркетплейса, а также масштабное расширение сети пунктов выдачи заказов за счет новых логистических партнеров, что, на наш взгляд, свидетельствует об успешности реализуемой стратегии по увеличению присутствия компания на рынке.

Эффект на акции. С начала года акции Детского мира выросли в цене на 13%, обогнав рынок на 5%. Мы полагаем, что после непродолжительной консолидации акции могут возобновить движение вверх и следующим катализатором станет публикация отчетности по МСФО за 1К21, которая намечена на 29 апреля.
Ибрагимов Марат
«Газпромбанк»

Новости рынков |Рост онлайн-продаж Детского мира вписывается в общий тренд цифровизации компании - Финам

«Детский мир» показал значительный рост выручки в I квартале 2021 года — на 15,6%. Нет сомнения в том, что этот результат отражает успешную работу компании в отношении персонализации продаж, а также цифровизации бизнеса. Стоит отметить и некоторые благоприятные обстоятельства для такого результата — эффект низкой базы в силу начала пандемии в I квартале 2020 года, а также аномально теплый март, который способствовал продажам весенней коллекции в категории «Одежда и обувь» — на нее приходится приблизительно 30% всей выручки компании.
Что касается двукратного роста онлайн-продаж за квартал, то это вписывается в общий тренд цифровизации компании. Мария Давыдова, генеральный директор ГК «Детский мир», заявила, что на сегодняшний день это направление — основной драйвер роста продаж. На растущее значение указывает и рост данного сегмента в структуре выручки компании. Так, на конец 2019 года на онлайн-продажи приходилось 11% выручки компании. В 2020 году этот показатель вырос более чем в два раза и составил 24%. Согласно стратегии компании, к среднесрочным целям относится увеличение этого показателя до 45% (примерно к 2024 году).
Шамшуков Артемий
ГК «Финам»

«Детский мир» продолжает активно развиваться. Среди новых направлений по итогам I квартала 2021 года можно отметить тестовый запуск новой категории «Женская одежда» по модели маркетплейса и тестовый запуск режима подписки на доставку товаров регулярного спроса (подгузники, детское питание, корм для домашних животных). Что касается экспансивного развития, то компания увеличила количество пунктов выдачи заказов, став партнерами со «СберЛогистикой», «Связным», и TelePort. Более того «Детский мир» планирует ввести в эксплуатацию новый распределительный центр площадью 8000 кв. м в Казани в конце апреля 2021 года.

Новости рынков |Детский мир активно наращивает показатели - Фридом Финанс

«Детский мир» (+2,05%) представит операционную отчетность за первые три месяца текущего года.

Объем продаж прогнозируется на уровне 33 млрд руб.
Ретейлер активно наращивает показатели. Рост выручки ожидается в пределах 11-12% г/г, до 156 млрд руб. Активно повышается оборот интернет-торговли. В планах сети открыть не менее 70 магазинов.
Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»
           Детский мир активно наращивает показатели - Фридом Финанс

Новости рынков |Детский мир - недетские перспективы - Финам

«Детский мир» — российский лидер розничной торговли детскими товарами.
Рекомендуем «Покупать» акции «Детского мира» с целевой ценой 166,60 руб. Потенциал роста составляет 21,61% в перспективе 12 мес. Мы видим хороший потенциал, который объяснятся главным образом отличным менеджментом, а также возможностью компании выиграть от экономии масштаба, снижая свои издержки и делая бизнес более маржинальным.
Шамшуков Артемий
ГК «Финам»

* Компания отличается способностью масштабировать бизнес, что делает его более клиентоориентированным и технологичным.

* «Детский мир» транспарентен и понятен в своих целях на ближайшее будущее.


( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW