Новости рынков |Дивиденды останутся краеугольным камнем инвестиционной привлекательности Газпром нефти - Альфа-Банк

Вчера вечером Газпром нефть отчиталась по результатам деятельности компании за 2П23 и 2023 г. Основные показатели в целом совпали с ожиданиями рынка, однако отсутствие раскрытия в отношении ряда ключевых статей отчёта о прибыли и убытках ограничило возможность прогнозирования дивидендов группы, несмотря на публикацию отчётности по МСФО. Так, компания продемонстрировала уверенную динамику выручки, которая выросла на 27% во втором полугодии 2023 г. (против роста на 30% п/п у Лукойла). В результате выручка составила почти 2 трлн руб., что на 1,4% превышает консенсус-прогноз Интерфакса и на 23% – показатели за 2022 г.


( Читать дальше )

Новости рынков |Газпром нефть - интересная идея на рынке - Промсвязьбанк

Газпром нефть отчиталась за 2023 г. по МСФО.

Чистая прибыль снизилась на 14,7% по сравнению с 2022 годом, до 641,1 млрд руб. Прибыль Газпром нефти во втором полугодии 2023 года составила 336,7 млрд руб., консенсус-прогноз, составленный Интерфаксом, был на уровне 330 млрд руб. По итогам 2023 года Газпром нефть обеспечила рекордный рост выручки: она составила 3,52 трлн рублей — на 3,2% выше результата 2022 года. Выручка во втором полугодии — 1,97 трлн рублей, консенсус был на уровне 1,94 трлн рублей. Показатель скорректированная EBITDA составил в 2023 году 1,319 трлн руб., что на 6,8% ниже данных 2022 года.

Результаты Газпром нефти вышли немного лучше консенсуса. Рекордные результаты по выручке обеспечены за счет роста добычи и высоких цен на углеводороды. Как и ожидалось, из-за роста налоговой нагрузки и операционных расходов снизились EBITDA и чистая прибыль. Бумаги отреагировали на отчет снижением на ~1%.
Мы считаем, Газпром нефть интересной идеей на рынке, компания выигрывает за счет возврата демпферных платежей, высоких цен на нефть в рублях, ориентирована на внутренний рынок. Полагаем, что финальный дивиденд за 2023 г. может быть порядка 22,5 руб./акцию. Наш целевой ориентир по бумагам Газпром нефти — 935 руб./акция.
«Промсвязьбанк»

Новости рынков |Последняя дивидендная выплата Газпром нефти составит 19 рублей на акцию - Мир инвестиций

Газпром нефть в четверг представила итоги 2023 г. по МСФО.

С начала украинского кризиса это второй раз, когда компания публикует такую отчетность. До этого Газпром нефть раскрывала результаты за 1П23 по МСФО в августе.

• Выручка составила $21 млрд (RUB 1 968 млрд) — на 2% выше наших оценок и на 1% выше консенсус-прогноза Интерфакса.


( Читать дальше )

Новости рынков |Позитивный взгляд на российские нефтегазовые компании сохраняется - Атон

Газпром нефть: финансовые результаты за 2-е полугодие 2023 в рамках консенсуса 

Выручка «Газпром нефти» за 2-е полугодие 2023 составила 1 968 млрд рублей (+27% п/п), а скорректированная EBITDA — 540 млрд рублей (-1% п/п). Рентабельность EBITDA сократилась до 27% против 35,2% в 1-м полугодии 2023. Чистая прибыль выросла на 11% п/п до 337 млрд рублей. В целом результаты совпали с ожиданиями рынка, а показатели выручки и чистой прибыли превысили консенсус на 1% и 2% соответственно. Также компания в 2023 году сократила объем капзатрат на 7% г/г до 522 млрд рублей.

Скорректированная EBITDA «Газпром нефти» за 2023 год снизилась на 8% г/г до 1 086 млрд рублей, рентабельность EBITDA составила 31%. Исходя из показателя чистой прибыли, 4-й квартал 2023 года может добавить к дивидендам порядка 18,5 рублей на акцию (+2,3% к доходности), если на дивиденды будет направлено 75% чистой прибыли (дивидендная политика предусматривает выплату не менее 50%).
Мы сохраняем позитивный взгляд на российские нефтегазовые компании, учитывая, что действия ОПЕК+ подтверждают намерение продолжать поддерживать цены на нефть выше отметки $70 за баррель.


( Читать дальше )

Новости рынков |Выпуск Газпром нефти серии 003P-10R: заработать на ключевой ставке - Финам

Банк России сигнализирует о планах по удержанию ключевой ставки вблизи текущего уровня в течение ближайших месяцев. В результате облигации-флоатеры, которые позволяют привязаться к текущим повышенным ставкам, не теряют своей актуальности. Самым ликвидным флоатером с привязкой непосредственно к ключевой ставке ЦБ является недавно размещенный выпуск «Газпром нефти» серии 003P-10R.

Привязка к повышенным ставкам. ЦБ сигнализирует о периоде плато по ключевой ставке, который, видимо, продлится еще несколько месяцев. В результате облигации-флоатеры, позволяющие «привязаться» к повышенным двузначным ставкам, по-прежнему в фокусе инвесторов.


( Читать дальше )

Новости рынков |Ожидается снижение прибыли Газпром нефти - Мир инвестиций

Газпром нефть может на этой неделе представить результаты за 2023 г. по МСФО.

Во 2П23 выручка компании, по нашим оценкам, составила $20.6 млрд (RUB 1.93 трлн), EBITDA — $5.4 млрд (RUB 510 млрд), чистая прибыль — $3.4 млрд (RUB 315 млрд).

Ждем достойных результатов, хотя и от более слабого 2П23. Мы считаем, что в этот период, скорее всего, выросли как налоги, которые догнали подорожавшую нефть, так и операционные расходы. Вместе с тем в 2015-21 гг. чистая прибыль Газпром нефти за полугодие в среднем составляла $2.1 млрд, EBITDA — $4.4 млрд, поэтому наши прогнозы все еще превышают средние уровни.
Прибыль «Газпром нефти» за 2П23, вероятно, окажется ниже, чем за 1П23, из-за роста налогов и затрат, но все же заметно превысит типичные исторические значения. У нас негативный взгляд на бумагу, которая торгуется с P/E 2024п 5.7x — с премией 26% к историческим уровням.
Смит Рональд
«БКС Мир инвестиций»

Новости рынков |Запрет на экспорт бензина мало повлияет на финпоказатели крупных нефтяников - Мир инвестиций

Правительство РФ ввело запрет на экспорт бензина до 31 августа и повысило минимальные нормативы продаж топлива на Санкт Петербургской товарной бирже с 12.5% от объемов переработки до 16%.

Анализ: Мы ждем незначительного влияния на крупные интегрированные нефтяные компании. Эта мера будет иметь очень ограниченное влияние на финансовые показатели крупных интегрированных российских нефтяников, таких как Лукойл, Роснефть, Татнефть, Сургутнефтегаз и Газпром нефть.
Мы считаем, что данный указ нацелен в первую очередь на так называемых серых трейдеров, которые покупают бензин по низким ценам на внутреннем рынке и экспортируют его по ценам мирового. В процессе они получают большую маржу, которая недоступна крупным игрокам.
Смит Рональд
«БКС Мир инвестиций»

Потеря мощностей из-за «внешних действий» на ряде НПЗ, в особенности НОРСИ Лукойла, серьезно сказалась на производстве бензина в России, что устранило избытки топлива на экспорт

Новости рынков |Котировки ОФЗ продолжат дрейфовать вблизи текущих уровней в ближайшие 2-3 месяца - Промсвязьбанк

Во вторник котировки ОФЗ перешли к консолидации – доходности изменились разнонаправленно в пределе 2-3 б.п. (12,27% по 5-летним ОФЗ, 12,25% — по 10-летним). Минфин сегодня проведет аукционы с уже стандартным набором бумаг – инвесторам будет предложен 10-летний выпуск без лимита и 2,5-летний выпуск с лимитом 10 млрд руб. Напомним, последние аукционы стабильно проходили со спросом более 100 млрд руб., что может являться индикатором настроений инвесторов на рынке госбумаг на завтрашнем размещении.
Ожидаем, что котировки классических госбумаг продолжат дрейфовать вблизи текущих уровней в ближайшие 2-3 месяца в отсутствие сигналов по снижению инфляции и ключевой ставки. Таким образом, корпоративные флоатеры пока по-прежнему остаются топ идеей на российском долговом рынке. На вторичном рынке рекомендуем обратить внимание на выпуски МЕТАЛИН1P6, Газпнф3P7R, ВЭБP-37, АФБАНК1Р11, РСЭКСМБ2Р4, купоны которых привязаны к ключевой ставке или RUONIA с премией 110-250 б.п. Достаточно интересно выглядит сегодняшнее размещение выпуска Газпром нефть с ориентиром купона RUONIA + 150 б.п.
Грицкевич Дмитрий

( Читать дальше )

Новости рынков |Топ-5 акций февраля - Промсвязьбанк

Подготовили для вас долгосрочные инвестиционные идеи для покупки в феврале

Самолёт. Акции двигаются в узком боковике и заметно отстают как от рынка, так и от бумаг других девелоперов. Триггером роста котировок может стать публикация финансовых результатов за 4 квартал (2 февраля). Ждём рекордных показателей.

Сбербанк. В конце февраля будет представлена финансовая отчётность по МСФО за 2023 год. Сюрпризов ждать не стоит, но это позволит подтвердить размер дивидендов за прошлый год.

Соллерс. В начале февраля выйдет статистика по продажам автомобилей за январь. Считаем, что её данные позитивно скажутся на акциях Соллерс, которые скорректировались после волны роста. Фундаментально считаем, что компания продолжит наращивать продажи, что позволит и дальше выплачивать дивиденды.
Не так очевидно, но перспективно выглядят идеи по покупке акций Газпром нефти и Татнефти. Обе компании недавно прошли через дивидендную отсечку, но дивгэп в их акциях может быть закрыт уже в течение февраля, если на нефтяном рынке сохранится благоприятная конъюнктура.
Головинов Алексей

( Читать дальше )

Новости рынков |Освоение Сухого Лога может стать мощным драйвером для акций Полюса в следующие годы - Альфа-Банк

Подберём акции эмитентов, которые оказались в инвестиционном цикле. Большую часть свободных денег они тратят на будущие проекты. Когда цикл закончится, эти бумаги могут здорово выстрелить.

Ушли на капитальный ремонт

Инвесторы обычно не любят, когда их компании много тратят на долгосрочные проекты в ущерб дивидендам, которые можно было бы получить сегодня. Но именно благодаря большим вложениям потом приходит большая прибыль.


( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн