Новости рынков |Новости о льготном кредитовании поддержат системно значимые компании - Промсвязьбанк

Государство поддержало Яндекс, VK и Ozon перед лицом держателей еврооблигаций

Правительство выделило Яндексу, VK и Ozon льготный кредит совокупно на 130 млрд руб., средства которого пойдут на выполнение обязательств компаний перед держателями их еврооблигаций. Это действие стало необходимым, когда после приостановки торгов акциями на зарубежных биржах у держателей облигаций возникло право требовать выкупа всех выпусков.
Мы позитивно оцениваем участие государства в поддержке системно значимых компаний и считаем, что в подобных условиях данная мера поддержки оказалась очень кстати и поможет не изымать средства из бизнеса.
Промсвязьбанк

Новости рынков |Контроль над российским бизнесом Яндекса может перейти от голландской Yandex N.V. к новому юрлицу - Альфа-Банк

Как сообщает издание The Bell со ссылкой на неназванные источники, близкие к переговорному процессу, компания «Яндекс» и ее основатель Аркадий Волож ведут переговоры о потенциальном выделении некоторых международных активов компании и изменениях в структуре собственности. Обсуждаемые активы – это в основном проекты на начальном этапе развития (речь идет о Доставке, Практикуме и других) и проекты, попавшие под ограничения деятельности с конца февраля (беспилотники, Облако).


( Читать дальше )

Новости рынков |Схема реорганизации Яндекса должна учитывать интересы нынешних акционеров в активах компании - Синара

Yandex: СМИ сообщают об обсуждении разделения российских и зарубежных активов

В СМИ появились сообщения, что соучредитель компании Yandex и ее ключевой акционер Аркадий Волож обсуждает с топ-менеджерами возможность выделения ряда проектов и зарубежных направлений работы из российского бизнеса. Российский бизнес затем может перейти под контроль зарегистрированной в России материнской компании. В число проектов, которые могут отойти зарубежному лицу, входят беспилотные транспортные средства, облачные сервисы и «Практикум» (технологическая платформа в сфере образования).

На данном этапе мало ясности относительно возможной схемы реорганизации Yandex и сроков ее реализации. Наиболее ценные и прибыльные активы, такие как поиск с порталом и Яндекс.Такси должны остаться под контролем российского лица.
Мы считаем, что в своем окончательном виде схема (если реорганизация состоится) должна учитывать интересы нынешних акционеров в этих активах. Пока же неопределенность ситуации может способствовать ухудшению настроений в отношении эмитента и повышению волатильности котировок.
Белов Константин 
Синара ИБ

Новости рынков |Волож намерен биться за международные перспективы Яндекса даже ценой потери контроля над российскими активами - Коган Евгений

Аркадий Волож уже давно мечтал о глобальном развитии Яндекса в самых передовых сферах, о чем свидетельствуют и запуски проектов по роботизированной доставке во многих странах, и проекты по беспилотным авто, и экспансия на многих зарубежных рынках, и, в конце концов, большой офис в Израиле. С недавних пор планы по развитию данных проектов «накрылись медным тазом», по очевидным причинам. Но Аркадий не зря является примером для многих российских бизнесменов, особенно в области ИТ, и явно намерен биться до конца, поставить на кон многое для достижения целей.

В Яндексе планируется «большой передел»:


( Читать дальше )

Новости рынков |Почему инвесторы делают ставку на Яндекс? - Риком-Траст

В начале недели на канале мы провели опрос, где попросили выбрать наиболее интересную для вас IT-компанию на рынке. Вы удивитесь, но это Яндекс! Сегодня наш #SWOT -анализ именно по этой компании.

Сильные стороны:

— Крупнейшая технологическая компания в стране, которая создает интеллектуальные продукты и услуги на основе машинного обучения, одна из крупнейших интернет-компаний Европы;
— Яндекс уже имеет диверсифицированную бизнес-модель и будет только наращивать выручку в «непрофильных» направлениях;
ИК «Риком-Траст»


( Читать дальше )

Новости рынков |Результаты Яндекса — выдающийся квартал - СберИнвестиции

Результаты Яндекса за второй квартал 2022 года оказались очень хорошими. Однако вряд ли оставшиеся кварталы года будут такими же. Объясняем почему.

Рост выручки составил 11,1% за квартал и 44,7% год к году. Скорректированная EBITDA в 3,5 раза за квартал до 25,7 млрд ₽. Чистая прибыль составила 13,1 млрд ₽ против убытка 1,3 млрд ₽ годом ранее.

Из наиболее важного стоит отметить следующее:

выручка сегмента «Поиск и портал» возросла на 30,7% год к году и на 16,9% за квартал, а рентабельность по скорректированной EBITDA достигла 55,6% (42% в предыдущем квартале);

сегмент «Мобильность и электронная коммерция» показал положительную скорректированную EBITDA по итогам квартала. В предыдущие четыре квартала убыток по этому показателю находился в диапазоне 7,3–10,6 млрд ₽.
Во втором квартале 2022 года ввиду высокой неопределённости Яндекс сделал акцент на повышении эффективности и снижении затрат. Сокращение убытков в быстрорастущих бизнес-сегментах Яндекса может объясняться тем, что приоритетом для компании в отчётном периоде стал положительный денежный поток. Вышедшие результаты не означают, что и остальные кварталы года будут столь же успешными. В дальнейшем возможны значительные инвестиции в развитие бизнеса и, соответственно, менее впечатляющие финансовые результаты.
СберИнвестиции

Рост выручки в сегменте «Поиск и портал» вряд ли можно объяснить стремлением компании максимально снизить расходы. Увеличение выручки — позитивный фактор для котировок Яндекса, независимо от того, будет в дальнейшем компания наращивать инвестиции в рост или нет.

Новости рынков |Результаты Яндекса за второй квартал - пример сильного операционного управления команды менеджмента - Газпромбанк

Яндекс опубликовал сильные финансовые результаты за 2К22.

Консолидированная выручка выросла на 45% г/г за счет сильной динамики рекламного бизнеса (+22% г/г) на фоне ухода ряда зарубежных рекламных площадок и перераспределения бюджетов компаний на отечественные рекламные платформы, а также за счет электронной коммерции (GMV +67% г/г), что в совокупности позволило сохранить общий рост на уровне предыдущего квартала.

Общий акцент на экономии, аккумулировании денежных средств и более строгом распределении капитала привел к увеличению рентабельности по EBITDA на 21,8% (против 1,2% в 1К22), вернувшись к уровням ~20% конца 2020 г. (перед началом фазы крупных инвестиций в электронную коммерцию). Компания также внесла изменения в раскрытие отчетности, переименовав сегмент «Медиа» в сегмент «Плюс и Развлечения».
Мы считаем, что результаты 2К22 являются еще одним примером сильного операционного управления команды менеджмента, однако ряд вопросов, касающихся приостановки торгов акциями на Nasdaq и будущей структуры активов, остается открытым.
Куприянова Анна
«Газпромбанк»

Новости рынков |Отчет Яндекса окажет поддержку акциям компании в ближайшие дни - Промсвязьбанк

Выручка Яндекса во 2 квартале 2022 года выросла на 45% г/г, до 118 млрд рублей

Выручка Яндекса во 2 квартале 2022 года выросла на 45% г/г, до 118 млрд рублей. Доля рекламной выручки Яндекса во 2 квартале составила 40%, а выручка направления выросла на 22% г/г и достигла 48,4 млрд рублей. Скорректированная EBITDA увеличилась в 4,45 раза г/г, до 25,7 млрд рублей. Маржинальность достигла 21,8% против 7,1% годом ранее. Скорректированная чистая прибыль составила 13,1 млрд рублей, против 1 млрд рублей в прошлом году. Капитальные затраты во 2 квартале зафиксированы на уровне 7,7 млрд рублей.
Мы позитивно оцениваем результаты Яндекса, ожидаем, что отчет окажет поддержку акциям компании в ближайшие дни. Ключевые направления бизнеса показали положительную динамику по выручке (Яндекс переименовал группы направлений): поиск и портал — 31% г/г, электронная коммерция и доставка — 67% г/г, плюс и развлекательные сервисы — 50% г/г. Даже ранее проблемное направление электронной коммерции вышло на положительный показатель EBITDA (2,1 млрд рублей, против убыточных 9 млрд рублей в прошлом году).
«Промсвязьбанк»

Яндекс решил не возобновлять прогнозирование финансовых показателей по итогам 2022 года из-за сохраняющейся высокой степени неопределённости.

Новости рынков |Пока не снимут санкции, Яндекс будет торговаться с дисконтом - Солид

Сегодня вышел отчет Яндекса за 2 кв. 2022. Как обычно, кратко его разберем и напишем своё мнение.

Яндекс в этот раз нас сильно порадовал. Компании, по сути, удалось сделать 2 вещи: сохранить высокие темпы роста бизнеса (рост выручки на 45%) при сильном урезании операционных расходов. По итогу получилось достичь рекордную квартальную EBITDA и скорректированную прибыль. Насколько мы поняли, Яндекс сильно сократил маркетинговые расходы, а также урезал все расходы, где только можно было. В прошлом квартале ситуация была прямо противоположная. Тут нужно понимать, что текущий быстрый рост выручки тоже связан с большими расходами на маркетинг в прошлом, поэтому в целом логично ожидать замедления, если Яндекс вновь не нарастит их. Тем не менее, мультипликаторы Яндекса могут сразу преобразиться в случае продолжения серии успешных кварталов.
Мы по-прежнему рекомендуем покупать акции Яндекса с оглядкой на риск иностранной юрисдикции. Пока из-за санкций на НРД вы, как акционер, не можете принимать никакого участия в корпоративных действиях. Поэтому до тех пор, пока не снимут санкции, Яндекс будет торговаться с дисконтом.
ИФК «Солид»

Новости рынков |Рост акций Яндекса означает, что рынок готов покупать - Финам

Возобновление «Яндексом» найма сотрудников – важный сигнал рынку, который говорит о том, что компания адаптируется к новым обстоятельствам. Именно это сейчас рынку и хотелось бы услышать. В июне аналогичным сигналом был выкуп облигаций. Их держатели согласились на схему конверсии, при которой, погашая облигации, получали деньги и акции. При этом, по нашим расчётам, получалось, что они соглашались со стоимостью акций, вдвое более высокой, чем рыночная в тот момент, которая колебалась около 1400 руб.
Июньский позитив поднял стоимость акций до 1750 руб., но сейчас, в основном, исчерпан. Сегодняшний скачок на 6% означает, что рынок готов покупать, когда компания рапортует о возвращении к нормальному ведению операции.
Делицын Леонид
ФГ «Финам»


( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW