Новости рынков |Яндекс получил возможность развивать инициативы в финтех-сегменте - Атон

Яндекс собирается создать свою финансовую экосистему  

Компания подала заявку на регистрацию торговых марок в банковском, инвестиционном и страховом секторах. Заявка на регистрацию 17 товарных знаков, в том числе ЯБанк, ЯКредит, ЯБиржа и др. была подана еще весной. Яндекс не сообщил сроки реализации этих проектов.

Компания успешно ищет новые драйверы роста, и финтех — правильное направление, учитывая возможности Яндекса точно определять финансовые потребности клиентов на основе пользовательских данных. Яндекс получил возможность развивать инициативы в финтех-сегменте после ликвидации СП со Сбербанком, условия которого предусматривали ограничения на развитие Яндексом собственных финтех-проектов.
Атон

Новости рынков |Выпуск собственных телевизоров - свидетельство сильной рыночной позиции М.Видео - Финам

Группа «М.Видео-Эльдорадо» выводит на российский рынок телевизоры под собственным брендом Novex. Телевизор идёт с предустановленной контентной платформой от «Яндекса» для Smart TV и на 20% дешевле средней стоимости Smart TV с такими же размером диагонали (43 дюйма). Низкая цена достигнута путём локализации производства (включающего и использование медиаплатформы от «Яндекса»), она составляет 17 990 рублей. Другая модель Novex имеет диагональ 65 дюймов.

На создание собственной торговой марки (СТМ), или private label, могут идти крупные ритейлеры бытовой техники и электроники (БтЭ), которые имеют возможность воздействовать таким путём на «раскрученные» марки, которые по сути устанавливают наценку за бренд. В России ритейлеров, способных потягаться по известности с производителями БтЭ, мало, а в странах Западной и Центральной Европы на продажи СТМ по оценкам приходится от 35 до 46% товаров. У нас это порядка 5%, и концепция СТМ остаётся экспериментальной. Позитивный опыт есть: электронику под своим брендом продаёт DNS, и пресса сообщала, что продажи телевизоров СТМ составляют в этой сети около 20%.

( Читать дальше )

Новости рынков |Mail.ru может стать реальным соперником Яндекса - Газпромбанк

У бумаг MAIL.RU Group есть сильный потенциал роста. Драйверами для компании является потенциальное включение бумаг в индекс MSCI Russi уже в текущем году. Недавно депозитарные расписки компании получили листинг на МосБирже. С момента начала покрытия бумаги выросли более чем на 50%.

На руку «быкам» играет бум активности онлайн-активности, акции MAIL.RU выглядят привлекательнее  «Яндекса»  в силу своей более диверсифицированной выручки, в том числе за счет вклада сегмента игр, образования и других быстро растущих сегментов. Более 70% выручки компании – это доля «выигравших» от пандемии сегментов. В то время как у «Яндекса» такой показатель составляет менее 10%.

Также я бы отметила значительный дисконт компании к сопоставимым компаниям, составляющий более 40% по EBITDA. Таким образом, потенциал роста значительный.

Стоит отметить, что положительный эффект от трансформации бизнеса в 2019 году еще не учтен в цене. Компания стала более открыта для инвесторов. При этом MAIL.RU является реальным соперником «Яндекса», тогда как ее воспринимают как «номер 2». Я считаю, что во многих сегментах активы компаний сопоставимы, и MAIL.RU во многом показывает даже лучшую динамику.
Куприянова Анна
«Газпромбанк»
           Mail.ru может стать реальным соперником Яндекса - Газпромбанк

Новости рынков |Для дальнейшего роста акций Яндекса нужны новые триггеры - Газпромбанк

Стоимость акций «Яндекса» за последнее время значительно выросла, с момента начала покрытия компании «Газпробанком» бумаги поднялись на 34%.

Причиной такого повышения стал бум онлайн-активности и восстановление рынков такси (быстрее, чем ожидалось) и онлайн-рекламы. Кроме того, была удачная сделка по покупке «Яндекс.Маркета» у «Сбербанка», цена сделки была привлекательна. Кроме того, в августе ожидается включение компании в индекс MSCI Russia, вес в индексе может составить более 8%, «Яндекс» может стать четвертой крупнейшей компанией в индексе.

Между тем, большинство факторов уже в цене, для дальнейшего роста акций нужны новые триггеры, поэтому в моменте мы понизили рекомендацию до «держать» с «покупки».

Между тем, в целом сектор очень привлекателен.
Куприянова Анна
«Газпромбанк»
           Для дальнейшего роста акций Яндекса нужны новые триггеры - Газпромбанк
           Для дальнейшего роста акций Яндекса нужны новые триггеры - Газпромбанк

Новости рынков |Яндекс в июле отмечал признаки восстановления основных бизнесов - Атон

Яндекс: финансовые результаты за 2К20     

Консолидированная выручка Яндекса во 2К20 практически не изменилась г/г, составив 41.4 млрд руб. Выручка в сегменте Поиск и портал снизилась на 12% г/г до 25.5 млрд руб., отражая спад в рекламном бизнесе на фоне режима изоляции. Выручка в сегменте сервиса объявлений упала на 32% г/г до 886 млн руб. Сегмент Медиасервисы поддержал общую динамику выручки, сохранив уверенный темп роста (+94% г/г по выручке против +95% в 1К20). Выручка в сегменте Экспериментальных направлений составила 2.8 млрд руб., продемонстрировав снижение на 18% г/г. Выручка в сегменте Такси выросла на 42% г/г, а ее доля в общем результате достигла 30% (против 24% в 1К20 и 21% во 2К19). Хорошие результаты этого сегмента обусловлены развитием сегмента фудтех-услуг и улучшениями в сегменте услуг такси корпоративным заказчикам (B2B). Общий скорректированный показатель EBITDA во 2К20 снизился на 35.2% г/г до 8.5 млрд руб., превысив, впрочем, консенсус-прогноз Интерфакса (+5.9%) и наши ожидания (+7.4%). Основная причина снижения — негативное влияние эпидемии COVID-19 на сегмент Поиск и портал, а также инвестиции в Медиасервисы. Общая скорректированная рентабельность EBITDA снизилась до 20.5% (против 31.6% во 2К19). Скорректированная чистая прибыль Яндекса снизилась на 67.2% г/г до 1.9 млрд руб., рентабельность скорректированной чистой прибыли составила 4.6%. Динамика чистой прибыли отражает изменения в выручке и EBITDA.

( Читать дальше )

Новости рынков |Перспективы Яндекса на последующие кварталы становятся неопределенными - Атон

· Слабые результаты были ожидаемы: выручка на уровне консенсус-прогноза, хотя показатель EBITDA на 6% выше него. Падение темпов роста выручки связано со слабыми результатами рекламного бизнеса, что было частично компенсировано ростом в Фудтех и Медиасервисах. Доля выручки от деятельности, не связанной с рекламой, достигла 40%.

· Компания сохранила положительный EBITDA в сегменте Такси (253 млн руб., несмотря на вложения в развитие направления Фудтех и беспилотных ТС). 2К20 оказался пятым подряд кварталом, в котором сегмент Такси остался прибыльным.

· Перспективы на последующие кварталы становятся неопределенными из-за сложности оценки влияния фактора COVID-19. Тем не менее, Яндекс в июле отмечал признаки восстановления основных бизнесов. В 3К/4К20 можно ожидать нормализации деятельности и, возможно, ускорения роста.
Дима Виктор
     Атон

Финансовые показатели 

Консолидированная выручка Яндекса во 2К20 практически не изменилась г/г, составив 41.4 млрд руб. Выручка в сегменте Поиск и портал снизилась на 12% г/г, отражая спад в рекламном бизнесе на фоне режима изоляции, пришедшегося как раз на этот квартал. Выручка в сегменте сервиса объявлений сократилась на 32% г/г до 886 млн руб. Снижение в данном сегменте обусловлено закрытием автосалонов во время режима изоляции и падением спроса на недвижимость. Сегмент Медиасервисы поддержал общую динамику выручки, сохранив уверенный темп роста (+94% г/г по выручке против +95% в 1К20) в результате увеличения объемов подписки на сервисы Яндекс.Музыка и КиноПоиск. Выручка в сегменте Экспериментальных направлений (в настоящее время включающем в себя Яндекс.Драйв, Дзен, Геосервисы, Яндекс.Облако и Яндекс.Учебник) составила 2.8 млрд руб., продемонстрировав снижение на 18% г/г. Выручка группы Яндекс.Маркет увеличилась на 89% г/г до 7.2 млрд руб.

( Читать дальше )

Новости рынков |Акции Яндекса - перспективные долгосрочные вложения - Финам

«Яндекс» представил неаудированные финансовые результаты за II квартал 2020 года, где сообщил о чистом убытке в объёме 3,7 миллиарда рублей. Это немного, учитывая, что у компании к этому моменту имеется 3,5 миллиарда долларов денежных средств, эквивалентов и депозитов (включая средства от недавнего повторного размещения акций). Фактически эти накопления означают, что «поисковику» трудно найти проект, вроде «Такси» или «Маркета», куда можно было бы инвестировать. Таких средств хватило бы, чтобы приобрести оператора «большой тройки» (капитализация VEON – 3,1 миллиарда долларов), хотя сейчас такая покупка точно не входит в стратегию развития. И это – после выплаты «Сбербанку» 39,6 миллиардов рублей за долю в «Яндекс.Маркете». Акции «Яндекса» на Московской бирже подешевели на 2,6%, но всё ещё превышают 4 тысячи рублей. Ещё в июне они стоили 2900 рублей. Капитализация компании уже превышает 19 миллиардов долларов.

Коронавирус изолировал малый и средний бизнес от клиентов, но «клики» «Яндекса» – от покупки малым и средним бизнесом. «Поисковик» продавал «клики» в контекстную рекламу на 30% дешевле, чем годом ранее, и в итоге продал их на 22% больше в натуральном выражении. Выручка от основного направления – рекламы – в итоге снизилась на 15%. Раньше новость о том, что доходы от рекламы составили менее половины квартальной выручки (49%) воспринималась бы как абсолютный успех диверсификации, сейчас – как свидетельство большого размера рынка такси. На такси тоже стали кататься реже на 6%, но квартальная выручка увеличилась на 42%. В общей выручке «Яндекса» доля «Такси» (вместе с фудтехом) достигла 30% (но может и снизиться, когда реклама воспрянет). Интернетчики стали больше медитировать, читая «Дзен», аудитория которого выросла на 59%.

( Читать дальше )

Новости рынков |Выручка Яндекса во 2 квартале может составить 41,7 млрд рублей - Велес Капитал

«Яндекс» представит свои финансовые результаты во вторник, 28 июля. Ранее, на фоне SPO, компания уже огласила предварительные цифры с ожидаемой выручкой в диапазоне 40,6 — 41,8 млрд руб. (-1,9% или +1% г/г против роста на 26,1% г/г в 1К) и скор. EBITDA в диапазоне 7,5 — 8 млрд руб. (-43% или -39% г/г против роста на 13% г/г в 1К). Мы полагаем, что финальные результаты окажутся ближе к верхней границе диапазонов. Пандемия и самоизоляция привели к падению рекламного рынка, а также рынка такси, что отразилось на результатах интернет-компании во 2К. Частично нейтрализовать негативный эффект, вероятно, позволила сильная динамика FoodTech («Яндекс.Еда» и «Лавка»), логистического бизнеса B2B на базе такси и сегмента медиа-сервисов.

Выручка «Яндекса», согласно нашим расчетам, составила 41,7 млрд руб. Выручка поиска могла снизится на 11% г/г до 25,9 млрд руб. Доля «Яндекса» в поиске продолжает планомерно расти и увеличилась в июне на 1,2 п.п. до 59,55% против значения марта. Доля в поиске на платформе Android увеличилась на 2,7 п.п. до 58,54%. Операционные показатели поискового сегмента остаются сильными, но значительное падение рынка интернет-рекламы во 2К привело к оттоку рекламных бюджетов, особенно в ряде наиболее пострадавших категорий. По мере появления большей определённости относительно будущего рекламодатели, вероятно, вновь начнут постепенно наращивать бюджеты на рекламу. Согласно прогнозам компании, рентабельность сегмента также пострадала от сокращения рекламных доходов в силу большой доли постоянных издержек в составе расходов. Мы ожидаем рентабельность скор. EBITDA поиска на уровне 42,5% против 47,3% во 2К 2019 г. 

( Читать дальше )

Новости рынков |Яндекс отчитается 28 июля и проведет телеконференцию - Атон

Яндекс 28 июля должен опубликовать свои финансовые результаты за 2К20. Результаты за 2К20, как ожидается, покажут существенное замедление темпов роста выручки и еще более сильное негативное влияние на EBITDA.

Мы прогнозируем небольшой рост выручки — на 0.5% г/г (против 26% в 1К20) до 41.6 млрд руб. Ключевой сегмент Яндекса — Поиск и портал — как ожидается, продемонстрирует отрицательный рост (-12% г/г), учитывая негативное влияние вспышки COVID-19 на рынок онлайн-рекламы во 2К20. Замедление должно быть частично нивелировано ростом выручки в фудтехе (агрегатор такси +37% г/г) и Медиасервисах (+75% г/г). По нашим оценкам, скорректированная EBITDA составит около 7.9 млрд руб., а рентабельность EBITDA окажется на уровне 19.0%. Нам нравится Яндекс как привлекательная ставка на российский интернет-рынок и сервисы такси, и мы отмечаем, что вспышка COVID-19 могла стимулировать структурный сдвиг в сторону развития интернет-экономики в России.

Телеконференция: вторник 28 июля в 15:00 по московскому времени / 13:00 по лондонскому / 8:00 по восточному поясному времени США. Номера для подключения: 8 10 800 2114 4011 (Россия) / +44 (0) 207 192 8338 (Великобритания) / +1 646 741 3167 (США). Код доступа: 4372045.
Атон

Новости рынков |Вес бумаг Яндекса может составить 0,24% в расчетной базе индекса MSCI EM - Альфа-Банк

Индексное агентство MSCI 12 августа объявит результаты квартального пересмотра индекса MSCI Россия.

Изменения вступят в силу после закрытия рынка в понедельник, 31 августа. Ребалансировка индекса в этом году обретает дополнительную значимость из-за предстоящего включения в расчетную базу индекса АДС «Яндекса». Сейчас «Яндекс» соответствует всем требованиям индексного агентства по включению бумаг в его расчетную базу, в том числе требованию по порогу ликвидности. По нашей оценке, проформа вес АДС «Яндекса» при включении бумаг в расчетную базу MSCI Россия составит 7,3%, исходя из вчерашней цены закрытия. Веса четырех основных компаний в составе индекса – SBER, GAZP, LKOH, GMKN – как ожидается, не изменятся. Исключений из состава индекса в ходе августовской ребалансировки не ожидается.

Благодаря включению бумаг YNDX вес России в расчетной базе индекса MSCI EM увеличится с 3,04% на момент закрытия рынка 23 июля до 3,29% на проформа основе; по нашей оценке, вес YNDX составит 0,24% в расчетной базе индекса MSCI EM.
Волш Джон
«Альфа-Банк»

....все тэги
2010-2020
UPDONW