Новости рынков |Цены на золото стабилизировались - Альфа-Банк

Мы видим определенный негативный настрой на рынке цветных металлов. Медь подешевела вслед за большинством промышленных металлов. При этом увеличение их товарных запасов в Китае можно рассматривать как признак подготовки к значительному повышению спроса после новогодних каникул в КНР; этот потенциал роста спроса пока не реализовался. Фьючерсы на алюминий в конце февраля опустились ниже отметки $2 190/т, т. е. до минимальных за последний месяц уровней, после того как выяснилось, что новые санкции со стороны США не предполагают ограничений для российских производителей этого металла. Сейчас инвесторы ждут новых мер по стимулированию экономики от китайских властей.


( Читать дальше )

Новости рынков |Облигации М.Видео могут быть интересны инвесторам с повышенным риск-аппетитом - Россельхозбанк

Российский рынок ОФЗ с фиксированным купоном «забуксовал» – инвесторы проявляют осторожность в преддверии заседания Банка России на следующей неделе. В целом решение по ставке не вызывает больших дискуссий в профессиональной среде: рынок ожидает сохранения ключевой ставки на уровне 16% годовых и основная интрига заключается в характере сигнала от регулятора.


( Читать дальше )

Новости рынков |Паритет доходностей в юаневом и замещающем сегментах - Финам

Вчера, 7 февраля 2024 года, состоялось техническое размещение юаневого выпуска МКПАО «ОК РУСАЛ». Облигации серии БО-001Р-06 с погашением через 2,5 года объемом 1 млрд юаней были размещены с купоном 7,2% годовых. В качестве обеспечения по облигациям выступают внешние публичные безотзывные оферты от операционных компаний группы АО «РУСАЛ Красноярск» и АО «РУСАЛ Саяногорск». Выпуск стал 11-м по счету в линейке эмитента, номинированным в китайской валюте.


( Читать дальше )

Новости рынков |Решение австралийского суда по иску Русала было ожидаемо, учитывая санкции против РФ - Мир инвестиций

Австралийский суд отклонил иск UC Rusal к Rio Tinto по делу о контроле над долей в глиноземном заводе, сообщает Интерфакс. Формально компания все еще владеет 20% австралийского производителя глинозема Queensland Alumina (QAL), остальное принадлежит Rio Tinto (по данным на сайте QAL). Но, после того как Австралия ввела ограничения на поставки глинозема и бокситов в РФ, UC Rusal, по сути, лишился доступа к австралийскому сырью в рамках своей доли QAL, а Rio Tinto взяла эту долю под свой контроль.
Решение суда было ожидаемо, учитывая санкции Австралии против РФ. Мы полагаем, что UC Rusal заместит выпадающие объемы приобретением доли в китайском производителе глинозема HWNM.Сохраняем негативный взгляд на UC Rusal ввиду низких цен на алюминий и экспортных пошлин.
Чуйко Кирилл
Алиев Ахмед
«БКС Мир инвестиций»

Новости рынков |Давление на долговой рынок оказывает закрепление пары доллар/рубль выше 90 - Промсвязьбанк

Доходности ОФЗ в четверг выросли на 5-7 б.п. (11,93% по 5-летним бумагам и 12,12% — по 10-летним). Активность инвесторов на аукционе в среду не получила продолжения на вторичном рынке.

Несмотря на умеренно позитивные данные по инфляции (на 29 января, исходя из недельных данных, инфляция замедлилась до 7,32% с 7,42% на конец декабря) давление на долговой рынок оказывает динамика рубля и закрепление пары USDRUB выше отметки 90 руб./долл.
Косвенно о желании инвесторов захэджировать валютный риск говорит высокий спрос на облигации Русала в юанях – объем выпуска был увеличен вдвое до 1 млрд юаней при снижении ставки с 7,5% до 7,2% на 2,5 года. Кроме того, до февральского заседания ЦБ инвесторы будут сохранять осторожность и долговой рынок, скорее всего, не покажет выраженной динамики.
Грицкевич Дмитрий
«Промсвязьбанк»

Новости рынков |Завершение налогового периода на этой неделе будет сдерживать покупки ОФЗ - Промсвязьбанк

На прошлой неделе доходность индекса RGBI изменилась незначительно, составив 12,03% годовых (-1 б.п.). Позитив от данных по инфляции (инфляционные ожидания населения РФ в январе резко снизились до 12,7% с 14,2% в декабре, а инфляция в годовом выражении на 22 января опустилась ниже 7,4%.) был компенсирован возвратом пары USDRUB выше отметки 89 руб./долл.

На этой неделе фактор поддержки валютного рынка в виде налогов завершится, что будет сдерживать покупки ОФЗ. В результате, по-прежнему считаем оправданной стратегию по сохранению доли флоатеров в портфеле на уровне 50%-70%. С прицелом на снижение ключевой ставки к концу года в оставшуюся часть портфеля рекомендуем постепенно включать новые выпуски с фиксированной ставкой.
Так, рекомендуем внимание на новые корпоративные выпуски срочностью до 2 лет (6 февраля ГК Самолет (A+/–) предложит новый выпуск с офертой через 2 года и доходностью до 17,23% годовых). Для хэджирования валютных рисков крайне интересно выглядит предложение от Русала (A+/–) – выпуск на 2,5 года в юанях с купоном до 7,5%, книга закрывается 1 февраля.
Грицкевич Дмитрий

( Читать дальше )

Новости рынков |На текущий момент на инвестиционный кейс Русала оказывают давление экспортные пошлины и риск санкций - Атон

СМИ обсуждают вероятность санкций против российского алюминия 

Как сообщает «Коммерсантъ», в прессе озвучивается возможность введения санкций против российского алюминия. По данным издания Politico, ограничения в отношении российского алюминия могут войти в 13-й пакет санкций против России, который рассчитывается принять к 24 февраля. По состоянию на 6 месяцев 2023 года около 33% выручки «РУСАЛа» приходилось на Азию, 33% — на СНГ, и еще 31% на Европу, в то время как Америка обеспечивала лишь около 2% выручки.
Европа — важный рынок для «РУСАЛа», на который приходится около трети выручки компании, что делает компанию уязвимой к потенциальным санкциям. Тем не менее стоит отметить, что доля «РУСАЛа» в мировом производстве алюминия составляет около 5-6% — это много — и, если санкции будут введены, это может означать потенциальные перебои с поставками металла. Мы ожидаем, что финансовые показатели «РУСАЛа» улучшатся в 2024 году, однако на настоящий момент на инвестиционный кейс компании оказывают сильное давление экспортные пошлины и риск санкций.
Атон

Новости рынков |Русал просит отменить курсовую экспортную пошлину для двух заводов из-за снижения цен на алюминий - Ренессанс Капитал

Капитализация: RUB 533 123 млн

Объём торгов: RUB 493,7 млн

В свободном обращении: 17,60%

По информации «Коммерсанта», Русал попросил отменить курсовую экспортную пошлину для Тайшетского и Богучанского заводов (около 10% выпуска компании) на фоне снижения цен на алюминий. Минпромторг подтвердил получение обращения от компании и сообщил, что рассматривает целесообразность данной меры. В 1П23 в структуре выручки Русала доля экспорта в страны Европы, Азии и Америки превышала 65%, на долю РФ и стран СНГ пришлось около трети выручки.
Средняя цена реализации алюминия Русала в 1П23 составила $2 501 за тонну (против $3 365 за тонну в 1П22), себестоимость производства алюминия $2 297 за тонну (против $2 028 за тонну в 1П22). Рентабельность по EBITDA в 1П23 составила 4,9%, среднее историческое значение за предыдущие пять лет было на уровне 16%.
Галич Татьяна
«Ренессанс Капитал»

Новости рынков |Сырьевой сектор - неопределенность сохраняется, но есть надежда - Финам

Основные тенденции в секторе производителей базовых материалов

1. Уходящий год оказался сложным для рынков промышленных металлов, которые находились под давлением на фоне затянувшейся борьбы с инфляцией посредством поднятия ставок. Надежды на устойчивый спрос в КНР после выхода из ковидной паузы не оправдались, и вместо драйвера роста рынка Китай оказался его тормозом.
2. К концу года на рынках сохраняется в целом неустойчивая ситуация, однако в конце ноября проявились отдельные сигналы, которые могут предвещать оживление в конце текущего и в начале следующего года. В их числе — рост стоимости морских перевозок, а также положительная динамика в меди и продукции черной металлургии.
ФГ «Финам»


( Читать дальше )

Новости рынков |Русал проведет ВОСА 2 февраля 2024 года по просьбе СУАЛ Партнерс - Ренессанс Капитал

Капитализация: RUB 579 614 млн

Объём торгов: RUB 612,7 млн

В свободном обращении: 17,60%

Совет директоров Русал рассмотрел требование СУАЛ Партнерс (владеет долей 25,72% в Русале) о созыве внеочередного общего собрания акционеров (ВОСА) и назначил дату проведения на 2 февраля 2024 года. На собрании будут рассмотрены вопросы досрочного прекращения полномочий и избрания членов совета директоров.
Согласно комментарию представителя СУАЛ Интерфаксу, собрание необходимо для того, чтобы ввести в состав совета директоров Русала независимого кандидата (предусматривается акционерным соглашением), что позволит повысить качество корпоративного управления.
Галич Татьяна
«Ренессанс Капитал»

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн