Новости рынков |Алроса уже давно под санкциями, но они не влияют на ее котировки - Риком-Траст

Вчера бумаги АЛРОСА были одними из двух акций среди всех бумаг индекса МосБиржи, которые завершили торги вторника без потерь.

Стоит отметить, что АЛРОСА уже давно под санкциями, но они не слишком сильно влияют на ее котировки. Фундаментально стоимость бизнеса оценивается примерно в сопоставимых к текущим рыночным ценам уровнях. В краткосрочной перспективе это вроде бы не располагает к значимому потенциалу роста, но долгосрочно ситуация представляется существенно иной.

Санкции в отношении компании вступят в силу в начале марта и сентября. Речь о запрете на импорт камней: на камни весом от 1 карата с 1 марта, а от 0,5 карата — с 1 сентября. Ограничения вводятся на импорт в США ювелирных изделий с бриллиантами и несортированных алмазов российского происхождения/экспортируемых из РФ.
Ограничения не стали неожиданностью, учитывая недавние действия со стороны G7 против российских алмазов. Все системы маркировки и отслеживания происхождения бриллиантов крайне трудоемки и затратны. К тому же Индия в январе текущего года, будучи крупнейшей в мире страной по обороту физической огранки алмазов, не присоединилась к санкциям G7. Поэтому данные запреты вряд ли окажут заметное влияние на АЛРОСА.
ИК «Риком-Траст»

( Читать дальше )

Новости рынков |Спрос на нефтепродукты в США вызывает беспокойство - Мир инвестиций

Спрос на нефтепродукты в США снижается, следует из недельных данных, опубликованных вчера на сайте Управления энергетической информации США (EIA). Последние данные могут указывать на формирование устойчивой тенденции. Если это так, последствия для мировых цен на нефть будут негативными.

Анализ: Низкий спрос. Согласно опубликованной статистике, добыча нефти в США осталась на уровне предыдущей недели — 13.3 млн барр./сутки (нейтрально). Вместе с тем общий срок поглощения запасов (соотношение нефти и нефтепродуктов к спросу на нефтепродукты) увеличился на пять дней до 83 дней — негативно, хотя и уступает типичному доковидному сроку в 91 день. Отчасти причиной уменьшения срока поглощения запасов стал спрос на нефтепродукты, который упал до 19.255 млн барр./сутки (-4% н/н).

Недельные данные подвержены волатильности (как видно на графике). Слабые показатели одной недели могут быть компенсированы сильными данными следующей недели. Тем не менее с конца декабря спрос на нефтепродукты в США составлял в среднем 19.7 млн барр./сутки — ниже, чем во 2П23 (20.5 млн барр./сутки). Это может указывать на ослабление спроса.

( Читать дальше )

Новости рынков |Пробой уровня $83 по Brent станет триггером для формирования восходящего импульса - Мир инвестиций

Нефть марки Brent по итогам прошедшего дня показала небольшой рост на 0,1%. Значимых драйверов не наблюдалось. Поддержку черному золоту продолжает оказывать напряженность на Ближнем Востоке и рост цен на топливо в США после остановок некоторых крупных нефтеперерабатывающих заводов на фоне технических трудностей после недавних холодов.

Банк Standard Chartered в своем прогнозе ожидает, что мировой дефицит может составить 1.6 млн барр./день в феврале. EIA ожидает еще больших значений на уровне 2,3 млн. барр/день.

Крэк-спред (разница между ценой сырой нефти и нефтепродуктами) вырос до самых высоких уровней за последний год. Значения также растут и в Европе. Обычно он опережает рост цен на сырую нефть примерно на 1 месяц. Запасы дистиллятов в США сейчас находятся на крайне низких уровнях с точки зрения исторических значений.

Продолжаю ожидать, что уже в ближайшие месяцы черное золото начнет торговаться в диапазоне $83–90, если не возникнет значимых негативных факторов.
Пробой уровня $83 (BR-3.24) станет очевидным триггером для формирования восходящего импульса. Сценарий будет оставаться в силе, пока не будет пробита поддержка в районе $76,8 (BR-3.24).
Покровский Никита

( Читать дальше )

Новости рынков |Пробой $83 станет для Brent очевидным триггером для формирования восходящего импульса - Мир инвестиций

Нефть марки Brent за прошедший день показала рост на 3%. Провал переговоров между Израилем и ХАМАС о прекращении огня в секторе Газа вернул премию за риск в котировки черного золота. Премьер-министр Израиля заявил, что страна может добиться полной победы в течение нескольких месяцев и отверг любые переговоры.

Экономические данные за прошедший день вышли смешанными. Рынок труда в США остается сильным — заявки на получение пособий по безработице продолжают удерживаться на уровне 220 тыс. Негативным фактором стало сохранение дефляции в КНР в январе, что является сигналом о слабом потребительском спросе.

Анализ фундаментальных факторов (макро, запасы/добыча, крэк-спред и т.д.), картина во фьючерсах и опционах, сентимент и технический анализ продолжают говорить о высоком потенциале продолжения роста цен на нефть. Ожидаю, что уже в ближайшие месяцы черное золото начнет торговаться в диапазоне $83–90, если не возникнет значимых негативных факторов.
Пробой уровня $83 (BR-3.24) станет очевидным триггером для формирования восходящего импульса. Сценарий будет оставаться в силе, пока не будет пробита поддержка в районе $76,8 (BR-3.24).
Покровский Никита

( Читать дальше )

Новости рынков |Запрет США на импорт алмазов из России вряд ли окажет заметное влияние на Алроса - Мир инвестиций

США запретили импорт алмазов из России.

Ограничения вступят в силу в начале марта и сентября в зависимости от размера камня, указано на сайте Министерства финансов США. Запрет на импорт камней весом от 1 карата будет действовать с 1 марта, от 0.5 карата — с 1 сентября. Ограничения вводятся на импорт в США ювелирных изделий с бриллиантами и несортированных алмазов российского происхождения или экспортируемых из РФ.
Ограничения не стали неожиданностью, учитывая недавние действия со стороны G7 против российских алмазов. Мы по-прежнему считаем, что точно отслеживать происхождение бриллиантов трудоемко и затратно, поэтому запрет вряд ли окажет заметное влияние на Алросу.
Чуйко Кирилл
«БКС Мир инвестиций»

Новости рынков |Инвесторы покупают защитные акции - Севергазбанк

Несмотря на очередные пакеты санкций и реакции некоторых банков Китая, прекративших проведение платежей российских компаний, новые информационные вбросы о возможном дальнейшем снижении рубля заставляют инвесторов вспомнить о покупке акций как о защите своих сбережений.
Растут главным образом голубые фишки Сбер и Лукойл.
«Севергазбанк»

Облигации горизонтально дрейфуют. Цены на них перестали падать, но и расти не торопятся. Однодневные ставки RUONIA по-прежнему крайне высоки — 15,8%, и скорее всего такая ситуация продлиться еще как минимум месяц. Никакие примеры снижения инфляции в США с 9% до трех при ставке в 5% не заставят ЦБ РФ пойти по этому пути, прежде чем не станет ясно, что инфляция в России не дорастет и до прошлогодних 7,5%. Хотя как мы неоднократно говорили, глушить семипроцентную инфляцию ставкой в 16% — это труднообъяснимая политика.

Рубль продолжил ослабление и стоит сегодня 91,3 за доллар.

Новости рынков |В перспективе этой недели цена на нефть может вернуться к 80-82 долл./барр. - Промсвязьбанк

Цены на нефть Brent за прошлую неделю потеряли больше 4%, ближайший фьючерс вернулся ниже 80 долл./барр. на фоне довольно жесткой риторики ФРС по итогам заседания (намеков на снижение ставки в марте нет, нужно больше уверенности, что инфляция замедляется устойчиво), а также после выхода в четверг вечером новостей о возможном соглашении о приостановке военных действий между Израилем и ХАМАС.

Тем не менее, считаем, что сантимент ухудшился краткосрочно. Если смотреть глобально, то экономическая ситуация в США неплохая, Китай предоставляет стимулы, что усиливает ожидания по росту спроса на сырье в ближайшие месяцы.
Баланс в 1 кв. будет сдвигаться в сторону профицита спроса (до 1 млн барр./день). Со стороны геополитики также нет уверенности в мирном завершении вопроса конфликта в Красном море, по крайней мере, в ближайшее время, так как планы мирных переговоров снова сошли на нет. На этом фоне считаем, что в перспективе этой недели нефть вернется к 80-82 долл./барр.
Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Новости рынков |В ближайшие дни рубль продолжит укрепляться - Промсвязьбанк

В среду рубль подорожал на фоне продолжения продажи валюты экспортёрами.

Максимально курс укреплялся до уровня 89,02 рублей за доллар США. По итогам торговой сессии доллар ослаб до 89,33 рублей, юань – 12,41 рубля. Цены на нефть остаются комфортными — баррель Brent стоит выше 77 долларов. При этом стоимость доллара по отношению к мировым валютам сейчас находится на повышенном уровне средины декабря за счет увеличения глобальной неопределенности (вероятность мартовского снижения ставки ФРС составляет 70% против 90% в конце прошлого года). В фокусе внимания ожидаемые в четверг данные по инфляции в США, которые определят дальнейшее настроение инвесторов.
Сегодня утром рубль торгуется чуть ниже вчерашнего закрытия. С учетом устойчивого предложения валюты экспортёрами и ограниченного спроса на нее считаем, что в ближайшие дни он продолжит укрепляться. Пока ориентиром для валютного курса выступает диапазон 88,0-89,0 рублей за доллар США. Но вероятность его ухода к ноябрьским минимумам в течение следующей недели довольно высока.
«Промсвязьбанк»

Новости рынков |Нефть Brent - $90 или $70? - Мир инвестиций

Цены на нефть Brent в понедельник опустились ниже $76 за барр. Нефть подешевела после того, как Саудовская Аравия приняла решение снизить цены на нефть марки Arab Light для всех покупателей на $1.5-2 за барр. Решение было принято, несмотря на то, что ливийские власти объявили форс-мажор и полную остановку с 7 января нефтедобычи на месторождении Эш-Шарара, на котором ранее добывалось около 300 тыс. барр./сутки.

Анализ: Спрос на нефть может падать — экономика США подает слабые сигналы. Существенная проблема для нефтетрейдеров заключается в том, что достоверные данные о спросе и предложении (особенно о спросе) поступают с задержкой в несколько месяцев. Таким образом, внезапный рост или падение спроса могут оказать давление на рыночные цены без полного понимания причин. В данном случае мы считаем, что спрос в США, возможно, слабее, чем представляется.

На прошлой неделе власти США опубликовали данные по занятости за декабрь, которые первоначально показали рост числа рабочих мест в стране за месяц на 216 тыс.

( Читать дальше )

Новости рынков |Отзыв сотрудников Mitsui не означает выход компании из проекта Арктик СПГ-2 - Мир инвестиций

Японская Mitsui отзовет сотрудников с проекта «Арктик СПГ-2», но не планирует отказываться от своей доли в проекте (10%), пишут Ведомости и Коммерсантъ. Тем временем представитель МИД Китая Мао Нин выступил против вмешательства третьих стран в торговое сотрудничество между Китаем и Россией, вероятно, имея в виду санкции в отношении Арктик СПГ-2. Недавно и Китай, и Япония попросили США освободить их от этих санкций.

Уход сотрудников Mitsui, скорее всего, мало что значит сам по себе, но перед проектом стоят серьезные вызовы. Мы считаем, что в долгосрочной перспективе Новатэк сможет преодолеть связанные с санкциями технологические и логистические проблемы.  Однако перепроектирование СПГ-танкеров и разработка отечественной технологии хранения, вероятно, займут годы, и завершение строительства второй и третьей линий проекта без импортных технологий также потребует больше средств и времени.
Отзывая сотрудников, Mitsui стремится защитить их от санкций, это не значит, компания выходит из проекта. Бумаги Новатэка (нейтральный взгляд) торгуются с мультипликатором P/E 5.4x 2024п, что на 50% ниже среднего долгосрочного значения.
Смит Рональд

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн