Новости рынков |Дивидендная доходность МТС значительно превосходит доходность депозитов - Финам

Каков уровень по акциям МТС до конца 2020 года? Закроет ли МТС дивидендный гэп в условиях наступления второй волны COVID19? Каковы перспективы у бумаг МТС в среднесрочной и длительной перспективе? Об этом рассуждали аналитики в ходе онайн-конференции «Российский рынок и рубль в ожидании августа» на сайте Finam.ru.

Как отмечает Михаил Поддубский, старший аналитик УК «РЕГИОН Инвестиции», в целом взгляд на акции МТС позитивный. «На фоне продолжения тенденции к снижению ставок акции с фиксированным размером дивидендов выглядят весьма привлекательно. На текущий момент ожидаемая дивидендная доходность акций МТС составляет 8,5%, притом как средний уровень доходности к погашению корпоративных бумаг относительно высокого кредитного рейтинга (например, индекса IFX-Cbonds) не превышает 6%», — говорит г-н Поддубский. При этом он отмечает, что дополнительный аргумент в пользу акций МТС – возможность гашения казначейского пакета, что позволит АФК «Системе» превысить долю в 50% и не платить налоги по поступающим от МТС дивидендам. «Мы допускаем рост акций МТС в диапазон 375-400 рублей на акцию, однако не факт, что это случится до конца этого года», — прокомментировал он.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • МТС

Новости рынков |Cosmos Hotel Group разрабатывает собственный сервис доставки еды Cosmos Eda - Финам

Компания Cosmos Hotel Group, которой владеет АФК «Система», запустила сервис доставки еды Cosmos Eda, сообщила корпорация. Поклонники искусства шеф-поваров ресторанов этой сети отелей могут заказать любимые блюда на дом. Сделать это можно через приложения «Яндекс.Еда» и Delivery Club. Компания сообщает и о том, что разрабатывает собственного приложение, с кэшбэкам до 10%.

Планируется, что дистанционные заказы уже на следующий год составят не менее 15% выручки ресторанного подразделения сети. В первый месяц запуска сервиса в ресторанах сети сделали триста заказов. Ранее сеть запустила проект выездного ресторанного обслуживания Cosmos Catering.

Речь, таким образом, идёт не о возникновении службы доставки как часть какой-нибудь экосистемы АФК, а, скорее, о способе сохранения ресторанного бизнеса. Острой реакции фондового рынка на новость нет, а в целом акции АФК «Системы» планомерно выбираются из коронавирусного провала. Сейчас акция стоит 17,9 рубля, а февральские максимумы доходили достигали 19,8 рубля, то есть полного восстановления пока нет. Скорее всего, даже и более радикальные меры по спасению ресторанов при отелях на акциях холдинга не отразились бы, хотя придумать другие способы трудно.

( Читать дальше )

Новости рынков |Наиболее реалистичные сроки проведения IPO Ozon - конец 2021-го или 2022 год - Альфа-Банк

АФК «Система» 27 июня провела ГОСА. В ходе собрания мажоритарный акционер Владимир Евтушенков сообщил о сильной заинтересованности международных инвесторов в компании Ozon (АФК «Система» принадлежит примерно 43% акций компании), сообщает газета «Ведомости». Инвестиции в этот актив рассматривали Amazon и Softbank, а полгода назад гендиректор Ozon Александр Шульгин встречался по этому вопросу с главой Amazon Джеффом Безосом. По словам г-на Евтушенкова, Ozon «в нескольких шагах от прибыльности и подготовлен к IPO великолепно». Кроме того, как сообщает агентство «Прайм», в ходе онлайн трансляции ГОСА, президент АФК «Система» Владимир Чирахов сообщил о готовности к IPO Segezhda Group, однако неблагоприятная конъюнктура рынка является главным препятствием для выхода этого актива на рынок.

Нас совсем не удивляет новость о том, что международные онлайн-игроки проявляют интерес к Ozon, учитывая впечатляющий рост компании в последние несколько кварталов, а также перспективы проведения IPO. Хотя АФК «Система» и Baring Vostok продолжают в равной степени финансировать развитие Ozon, мы не исключаем, что Baring потенциально готов рассмотреть (полностью или частично) выход из него. Тем не менее, мы сильно сомневаемся в том, что в ближайшее время может быть объявлено о сделке с международной компанией, так как любая стратегическая иностранная инвестиция в крупнейший российский онлайн-актив должна получить одобрения на уровне высшего руководства страны. Что касается потенциального IPO Ozon, мы считаем, что наиболее реалистичные сроки его проведения – это все же конец 2021 или 2022 гг., а не ближайшие 12 месяцев, учитывая, что актив должен выйти на безубыточность к концу 2022 г. (согласно последнему публичному заявлению гендиректора в ноябре). Кроме того, если АФК «Система» и Baring Vostok смогут привлечь нового стратегического инвестора в Ozon (в прессе циркулировали сообщения об интересе со стороны «Сбербанка»), потенциальные вливания капитала в маркетплейс могут покрыть его инвестиционные потребности на срок два года или более, что снизит важность и срочность IPO как источника капитала.
Альфа-Банк

( Читать дальше )

Новости рынков |Рынок онлайн-торговли стремительно развивается - Промсвязьбанк

Основной бенефициар, глава совета директоров АФК «Система» Владимир Евтушенков заявил о высоком интересе к Ozon у иностранных инвесторов. В частности, инвестиции в российскую интернет-площадку рассматривали американский Amazon и японский Softbank.

Рынок онлайн торговли стремительно развивается, обеспечивая впечатляющие темпы прироста. Ozon является одним из заметных участников рынка онлайн торговли в России и привлекательным для стратегических инвесторов. Вместе с тем, на рынке усиливается и конкуренция, а лидерство достигнут компании, которые способны удовлетворить полный спектр потребностей потребителей в ассортименте и услугах, обеспечить лучшие условия доставки.
Промсвязьбанк

Новости рынков |МТС сохраняет устойчивые рыночные позиции - Велес Капитал

Влияние вируса и карантинных ограничений не обошло стороной телекоммуникационную отрасль. Согласно данным Минкомсвязи падение рынка составит 2,5-3% г/г, а по расчетам «МегаФона» операторы совокупно могут недосчитаться около 30 млрд руб. на уровне EBITDA в текущем году в силу обнуления доходов от роуминга, закрытия розничных салонов, потери части абонентской базы в лице трудовых мигрантов/туристов и пр. Скачек курса и увеличение трафика как в фиксированных, так и в мобильных сетях ведет к увеличению капитальных затрат.

Тем не менее, мы полагаем, что отрасль связи пострадает меньше многих других и лидеры рынка преодолеют кризисные явления без значительных потерь. На наш взгляд, МТС сохраняет устойчивые рыночные позиции, а денежные потоки группы остаются стабильными даже в условиях пандемии. На фоне снижения общего уровня ставок в экономике акции оператора предлагают привлекательную дивидендную доходность, подкрепленную объёмным обратным выкупом. Мы по-прежнему рекомендуем «Покупать» акции МТС. Целевая цена повышена до 382 руб. за бумагу (10,9 долл./ADR), что предполагает upside в 17,6% и ETR на уровне 26%. Негативный эффект на сервисную выручку МТС превысит, по нашим оценкам, 10 млрд руб. в этом году, где большая часть потерь приходится на роуминг. В сумме с продажами розничной сети МТС может недосчитаться более 3% от совокупной выручки группы. На OIBDA окажут негативное влияние выбытие высоко-маржинального роуминга, резервы МТС Банка и временное закрытие части розничных салонов.
Михайлин Артем

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • МТС

Новости рынков |SPO Детского мира - первый сигнал к постепенному оживлению российского рынка после падения - РЭУ

АФК «Система» и Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ) предложат к продаже приблизительно 118 млн существующих акций компании «Детский мир», говорится в сообщении АФК.

SPO «Детского мира», проведенное акционерами РФПИ и АФК «Система», — это первый сигнал к постепенному оживлению российского рынка после падения, вызванного коронавирусом. Это первое размещение после начала эпидемии, и тот факт, что к покупке акций проявлен большой интерес со стороны международных институциональных инвесторов, вселяет оптимизм в участников рынка. Стоит отметить и тот факт, что речь идет об акциях предприятия, специализирующегося преимущественно на офф-лайн торговле. А это был один из наиболее пострадавших от эпидемии секторов экономики".
Ордов Константин
РЭУ им.Плеханова

Новости рынков |Финрезультаты Системы демонстрируют достойный рост выручки во всех ключевых активах - Атон

Скорректированный чистый убыток в доле АФК «Система» в 1 квартале 2020 года по МСФО составил 9,4 млрд руб. Об этом сообщила компания.

Результаты АФК «Система» за 1 квартал 2020 года: достойный рост во всех ключевых активах.
Дима Виктор
Бежанишвили Анна

· «Система» опубликовала неплохие результаты – рост выручки составил 6.3%, показатель OIBDA на 1.3% выше консенсуса.

· Чистые финансовые обязательства Корпоративного центра выросли на 3.7% кв/кв.

· Несмотря на то, что Ozon показал рекордный рост GMV в 1К20, Segezha и Агрохолдинг СТЕПЬ показали слабые результаты на фоне негативной конъюнктуры рынка.

Финансовые результаты демонстрируют достойный рост выручки от ключевых активов. Продажи Системы в целом совпали с консенсусом, составив 158.9 млрд руб., а показатель OIBDA превзошел консенсус на 1.3%, достигнув 54.0 млрд руб. Показатель OIBDA Группы отразил улучшение результатов БЭСК, Медси и Агрохолдинга СТЕПЬ. Рентабельность OIBDA в 1К20 составила 34.0% против 35.6% в 1К19 в свете продажи бизнеса МТС на Украине и более слабых результатов Segezha. Скорректированный чистый убыток был обусловлен продажей доли Группы в Лидер-Инвесте. Соотношение SG&A/выручка увеличилось до 19.2% (против 19.0% в 1К19), поскольку коммерческие, административные и общехозяйственные затраты выросли на 7.7%, учитывая увеличение численности персонала МТС в цифровом сегменте. Капзатраты Группы выросли на 31.9% г/г до 28.1 млрд руб. на фоне роста капзатрат, связанных с развитием сети у МТС.

( Читать дальше )

Новости рынков |Приобретение Сбербанком доли в Ozon позитивно для инвестиционной истории онлайн-ритейлера - Газпромбанк

«Сбербанк» может купить около 30% в Ozon путем приобретения вновь выпущенных акций последнего, согласно сообщению Reuters и Интерфакс без указания источников. На данный момент «Системе» принадлежит ~43% в Ozon.

Эффект на компанию. Пока не подтвержденное сообщение о возможной покупке «Сбербанком» доли в Ozon согласовывается с сообщением, что «Сбербанк» может выйти из СП по электронной коммерции с «Яндексом», которое было опубликовано ранее на этой неделе изданием the Bell и Интерфакс также без указания источников. В случае подтверждения информации о переключении фокуса «Сбербанка» в развитии электронной коммерции с СП с «Яндексом» на приобретение доли в Ozon может быть позитивна для инвестиционной истории последнего по следующим причинам:
Гончаров Игорь
Степанов Денис
«Газпромбанк»

— такое изменение фокуса может сигнализировать о том, что «Сбербанк» рассматривает Ozon как более перспективный актив для усиления позиций на высокофрагментированном российском рынке электронной коммерции;

( Читать дальше )

Новости рынков |Вопрос дивидендных выплат АФК вновь будет поднят на следующей телефонной конференции компании - Альфа-Банк

Совет директоров АФК “Система” рекомендовал направить на дивидендные выплаты 0,13 руб. на акцию, или 2,6 руб. на ГДР по итогам 2019 г., что эквивалентно дивидендной доходности на уровне 0,9%.

Дата закрытия реестра назначена на 16 июля. Как и в случае с выплатами в 2019 г. (по итогам 2018 г. финансового года), компания будет выплачивать дивиденды ниже уровня, предусмотренного дивидендной политикой АФК “Система” (дивидендная доходность не должна быть ниже 6%, или 1,19 руб. на акцию).

Мы ожидаем, что вопрос дивидендных выплат вновь будет поднят на следующей телефонной конференции компании (по результатам 1К20, которые должны быть объявлены, вероятно, в начале июня, точная дата пока не известна), однако рассчитывать на позитивные новости в этом отношении маловероятно на данном этапе.
Курбатова Анна
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»

На последней телефонной конференции 7 апреля менеджмент указал на то, что в текущей ситуации принимать решения в части дивидендных выплат становится сложнее, и, очевидно, они будут переноситься на более поздние периоды. Совет директоров компании утвердил список кандидатов для избрания в состав Совета директоров АФК “Система”, по которым пройдет голосование на Годовом общем собрании акционеров 27 июня (дата закрытия реестра назначена на 2 июня). Список кандидатов в сравнении с нынешним советом директоров включает Владимира Чирахова (недавно назначенного президентом АФК “Системы” с 20 апреля 2020 г.) и двух новых независимых директоров – Анатолия Чубайса (председателя правления ООО “УК “РОСНАНО”) и Этьена Шнайдера (до февраля 2020 г. он занимал пост заместителя премьер-министра, министра экономики и министра здравоохранения Великого Герцогства Люксембург). Ожидается, что Сергей Боев и Жанно Креке выйдут из состава совета директоров.

Новости рынков |Часть активов АФК Система может выиграть от коронавируса - Альфа-Банк

АФК «Система» вчера представила финансовые результаты за 4 квартал. Выручка и OIBDA превзошли консенсус-прогноз на 2,0-1,4%.

Отчетность не включает результаты «Детского мира» после его SPO и деконсолидации из состава группы. Среди крупнейших непубличных активов динамика Segezha была слабой из-за негативной конъюнктуры целлюлозно-бумажного рынка. «Медси» продолжает показывать сильный рост выручки и OIBDA. Долг корпоративного центра, как и ожидалось, снизился (-7% к/к) до 189 млрд руб., и общая картина долга выглядит вполне безопасной – 95% облигаций – рублевые; в 2020 г. должно быть погашено всего 23 млрд руб.

Поскольку основной актив группы – компания МТС – весьма устойчив к негативному развитию экономической ситуации, а непубличные активы группы (Segezha, Степь, Медси и фармацевтические активы, Ozon) могут располагать некоторым потенциалом роста, складывается впечатление, что АФК “Система” находится в относительно выигрышном положении в условиях непростого 2020 года. Тем не менее, поскольку перспективы снижения долга корпоративного центра теперь менее ясны, а дивидендные выплаты откладываются, АФК “Система” вряд ли сможет преподнести позитивные сюрпризы рынку в ближайшее время.

( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW