Headhunter

Когда-то давно (в мае) Хомяк говорил о нем в голосовом (на канале):

Говорил, что смена тренда будет после пробоя уровня 4000 — до этого так и не дошло… Продолжаем торговаться на минимумах !

Особо добавить нечего, график говорят сам за себя — поджимаемся на пробой 2900… А там прям просится на тест уровень 2500-2700.

Что может спасти быков ? Локально, только взлет выше 3300, до этого момента даже не заикаюсь про лонги…

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

Российский IT-сектор уже пострадал в 24-25 годах от высокой ставки, снижения спроса и сокращения эффекта от импортозамещения.

🔨В 2026 году его ждет еще 2 удара:

✔️ Сейчас отечественное ПО из реестра Минцифры продается с нулевой ставкой НДС. С 2026 года она станет рыночной (22%).

✔️ Повышение страховых взносов на сотрудников с 7,6% до 15%.

👊 Постимулировали и хватит? Из тепличных условий, которые сложились в 22 году после ухода иностранных вендоров, сектор резко бросает в другую крайность.

К чему это приведет? Если говорить про НДС, то у поставщиков софта есть 2 варианта: переложить налог в цену или снизить маржинальность на его величину.

🤔 Первый вариант, очевидно, лучше, но не все так просто. Как я уже сказал, спрос и так слабый. Готовы ли заказчики покупать на 22% дороже? Учитывая, что главные клиенты публичных IT-компаний — это крупные корпорации с большой долей госсектора, то есть сомнения. Часть из них не захочет пересматривать бюджеты, часть итак страдает от высокой долговой нагрузки и режет расходы, а не увеличивает.

По Хедхантеру задаете вопросы, изменилось ли мое позитивное мнение по компании — нет, не изменилось. 

1 октября Хедхантер опубликовал данные по рынку труда за сентябрь — сентябрь все еще непростой. 

🔽 Динамика вакансий г/г в сентябре -26%. 

🔼 Кол-во вакансий выросло на 1% м/м

🔼 Кол-во резюме выросло на 7% м/м

ХХ-индекс вырос до 6,4 (максимальное значение с 2020 года). При этом, рост ХХ-индекса идет за счет роста резюме, а не снижения вакансий м/м. Это важно. 

❗️Мой тезис, что дальше ситуация в Хедхантере будет с каждым месяцем улучшаться. 

 
Для этого достаточно, чтобы вакансии на сайте м/м НЕ менялись (такую динамику мы наблюдаем уже 3 месяца подряд). 

База 2024 года будет постепенно уменьшаться — в октябре в прошлом году вакансии упали на 1% к сентябрю, в ноябре — на 6% к октябрю, в декабре — на 13% к ноябрю. 

Таким образом, если кол-во вакансий останется неизменным в октябре-декабре 2025 года, мы увидим восстановление темпов роста Хедхантера в 4 квартале.

📌 И так, я рассмотрел все ключевые секторы Мосбиржи, теперь пришло время подвести итоги и выделить лидеров среди всех компаний.

👆 К посту прикрепил мою таблицу компаний-лидеров с наиболее сильным на мой взгляд фундаменталом. Форматирование по цвету сделал, ориентируясь на ситуацию в каждом секторе.

1️⃣ БАНКОВСКИЙ СЕКТОР (обзор):

• Жёсткая денежно-кредитная политика привела к тому, что ROE у всех банков снизилась. Даже ЦБ по итогам 2025 года ждёт снижение прибыли банков с 3,8 до 3-3,5 трлн рублей.

• Наиболее привлекательно выглядит Т-Технологии – быстрые темпы роста, дивиденды подросли, оценка рынком снизилась. Сбер – хорошая консервативная идея, а БСПБ может столкнуться с проблемами при снижении ключевой ставки. Совкомбанк и МТС Банк – наоборот, идея под снижение ключевой ставки. ВТБ – всё ещё сомнительно, учитывая все истории с дивидендами и допэмиссиями.

2️⃣ ЗОЛОТОДОБЫТЧИКИ (обзор):

• Цена на золото продолжает бить все рекорды и вчера достигла 4180 долларов за унцию (+100% за 1,5 года). Однако крепкий рубль и дорогое обслуживание долга играют против российских золотодобытчиков. Полюс – безоговорочный лидер как по текущему состоянию, так и с учётом перспектив проекта Сухой Лог к 2030 году.

— Акции ММК остаются самыми дешёвыми среди производителей стали. Но с учётом долгого восстановления спроса SberCIB ждёт ограниченный потенциал роста до конца года.

— Несмотря на позитивную оценку профиля ГК ПИК обратный сплит может привести к снижению интереса к акциям компании со стороны розничных инвесторов и уменьшению ликвидности.

— Значительный рост цен на медь, платину и палладий может привести к улучшению финансовых показателей «Норникеля» А ещё котировки компании поддержит возможное ослабление рубля в ближайшие кварталы.

— Падение котировок «Ростелекома» формирует высокий потенциал. Аналитики ждут, что краткосрочным триггером для роста может стать стратегия до 2030 года.

— Акции HeadHunter упали после выплаты дивидендов. Но эксперты всё ещё позитивно смотрят на её долгосрочные перспективы роста.



Источник

◾HeadHunter (HH) инвестировала в сервис подработок рядом с домом для самозанятых Моя смена, получив 26%-ю долю в проекте, сообщила технологическая компания.

◾Сделка реализована в рамках развития HRTech направления HH, компания финансовые условия не раскрывает.

◾ООО Моя смена работает с весны 2022 года. Согласно ЕГРЮЛ, до вхождения HH в капитал проекта единственным владельцем юрлица было ООО Инвент Сервис, которое принадлежит Дмитрию и Ольге Шеходановым (49% и 36%), Евгению Визгалову (10%) и Николаю Гальянову (5%).

◾В 2024 году выручка ООО Моя смена составила 509 млн рублей, показав рост на 81%, чистая прибыль — 91,6 млн рублей.

◾Аудитория сервиса Моя смена превышает 1 млн человек. Платформа помогает находить временные подработки от 4 часов с возможностью получать выплаты в тот же день. Основные направления — ритейл, ресторанный бизнес, логистика и сфера обслуживания. Среди клиентов — X5 Group, Дикси, М.Видео и др.

www.interfax.ru/business/1051843