прогноз по акциям

Всем привет! Сегодня сделаю анализ финансовых результатов компании ДВМП за 1 полугодие 2025 года.

Вопрос о перспективах инвестиции в акции ДВМП (Дальневосточное морское пароходство) сегодня как никогда актуален. С одной стороны, котировки бумаг заметно просели, создавая иллюзию выгодной покупки. С другой — финансовые результаты компании неоднозначны. Стоит ли рассматривать текущее снижение как возможность для приобретения недооцененного актива, или инвесторов ждут лишь дальнейшие разочарования? Данный анализ призван дать четкий ответ, основанный на последних отчетных данных и стратегических перспективах эмитента. Мы детально разберем финансовые показатели, долговую нагрузку и главный потенциальный драйвер роста — дивиденды.

 

Анализ потенциала и рисков акций ДВМП

 

Финансовые результаты ДВМП за первое полугодие 2025 года рисуют сложную, но в целом устойчивую картину. Ключевой драйвер роста — железнодорожный дивизион — обеспечил прирост выручки на 12% в годовом сопоставлении, достигнув отметки в 87,7 млрд рублей.

( Читать дальше )

С момента встречи лидеров США и России прошло чуть менее 2 месяцев. Пик рыночной эйфории от саммита пришелся на 15 августа, когда Индекс МосБиржи превысил отметку в 3000 пунктов. В дальнейшем фондовый рынок растерял накопленные достижения, а к текущему моменту бенчмарк обновил годовой минимум. В материале рассмотрим бумаги, которые понесли наибольшие потери с 15 августа, но имеют «Позитивный» взгляд от аналитиков БКС.

Юнипро

Эмитент — один из бенефициаров геополитической оттепели. Компания находится под внешним управлением, что ограничивает возможности выплаты дивидендов. Участники рынка внимательно следят за увеличением инвестрасходов, которые могут негативно отразиться на долговой нагрузке компании. Это привело к снижению котировок на 24% за расчетный период.

Отметим, что потенциал роста бумаг сохраняется. Во-первых, внешнеполитический фактор существенно улучшился с начала года, несмотря на текущее охлаждение. Во-вторых, индексация цен на газ и тарифов на мощность могут способствовать генерации прибыли компанией из-за низких затрат на операционную деятельность.

( Читать дальше )

Тикер: #ASTR
Текущая цена: 269.45
Капитализация: 56.9 млрд.
Сектор: IT
Сайт: astra.ru/investors/

Мультипликаторы (на основе данных за последние 12 месяцев):

P\E — 11.1
P\BV — 7.26
P\S — 2.99
ROE — 70.1%
ND\EBITDA — 0.23
EV\EBITDA — 8.04
Активы\Обязательства — 1.89

Что нравится:

✔️ выручка выросла на 10.1% к/к (3.1 -> 3.5 млрд) и за полугодие на 34.5% г/г (4.9 -> 6.6 млрд);
✔️ чистая прибыль увеличилась в 2.6 раза к/к (183.7 -> 476.8 млн) за счет уменьшение затрат на исследование и разработку, а также снижения общих и административных расходов;

Что не нравится:

✔️ отрицательный денежный поток -1.9 млрд в отчетном квартале, тогда как в 1 кв 2025 он был +2.8 млрд. За полугодие FCF уменьшился на 50.1% г/г (1.7 -> 0.8 млрд);
✔️ снова появился чистый долг 1.7 млрд (в 1 кв 2025 он был отрицательным -151 млн);
✔️ чистый финансовый доход хоть и положительный +79 млн, но это меньше 1 кв 2025 (+129 млн). За полугодие он снизился на 51.9% г/г (433.3 -> 208.6 млн);
✔️ снижение чистой прибыли за полугодие на 53% г/г (1.4 -> 0.7 млрд). Причины — снижение операционной рентабельности с 16.36 до 10.17%, уменьшение нетто финансового дохода и выплата налога на прибыль в 1 пол 2025 в размере 45 млн (тогда как в 1 пол 2024 было возмещение в сумме +282 млн);

( Читать дальше )

Одной рукой,
энергетикам увеличат выручку
Тарифы вырастут



Лидерами роста 2025г
были энергетики без долгов
ЛенЭнерго
РСетиЦП
РСетиВол

Минэнерго намерено законодательно закрепить для энергокомпаний приоритет инвестиций перед дивидендами
peretok.ru/news/strategy/29472/

Минэнерго в обновлённой версии законопроекта «О содействии инфраструктурному развитию и повышению эффективности управления в сфере электроэнергетики и о внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ» предлагает внести изменения в закон «Об акционерных обществах», приписав в нём приоритет капитальных вложений перед выплатой дивидендов.

Теперь, думаю, они станут как ИнтерРАО: все анал(итики) говорят про отсутствие долга, дешевизну и советуют покупать.
Но компания-тормоз не растет.
И значительно уступает по доходности фондам ликвидности.

Минэнерго РФ поддерживает идею направления дивидендного потока государственных энергокомпаний на инвестиции, сообщил министр энергетики Сергей Цивилев в ходе выступления в Совете Федерации.

( Читать дальше )

Высокая рентабельность и низкий уровень долга — разве это не идеальный выбор для инвестиций? Однако что, если рынок уже учёл все возможные успехи компании в её цене? Эта статья предлагает анализ «Северстали» для тех, кто стремится различать реальное качество бизнеса от завышенных ожиданий. Я помогу вам понять, когда сильные фундаментальные показатели могут стать ловушкой для инвестора. Начнём.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке/продаже финансовых инструментов и услуг. Автор не несёт ответственности за убытки, связанные с операциями или инвестированием в упомянутые финансовые инструменты. Информация не должна рассматриваться как единственный источник для принятия инвестиционных решений. Информация предоставлена исключительно в ознакомительных целях.

Прежде чем приступить к чтению, ознакомьтесь с моим руководством по анализу компаний (часть 1, часть 2 и часть 3). Там я подробно рассказываю, как провожу анализ, аналогичный этому.

( Читать дальше )

Лента — это пример того, как выглядит зрелый и устойчивый ритейл в фазе активного роста. Компания не просто увеличивает масштабы, но и сохраняет прибыльность на впечатляющем уровне.

За шесть месяцев выручка выросла на 24%, до 513,9 млрд рублей, а во втором квартале — сразу на 25%, до 265,2 млрд. Основной драйвер — не просто открытие новых магазинов, а рост сопоставимых продаж (LFL) на 12%, что говорит о реальном увеличении спроса и лояльности клиентов. Средний чек вырос почти на 10%, а трафик — на 2%.

EBITDA прибавила 30% год к году, достигнув 38,5 млрд рублей, а рентабельность по этому показателю улучшилась до 7,5%. Во втором квартале маржа поднялась до 8,4%, что для продуктового ритейла — выдающийся результат. Валовая прибыль выросла на 30%, до 116 млрд рублей, при этом валовая маржа расширилась до 22,6%. Все это говорит о том, что компания смогла не только увеличить обороты, но и повысить эффективность операционной модели.

Чистая прибыль за полугодие составила 15,8 млрд рублей — рост почти на 45%. Во втором квартале показатель превысил 9,8 млрд, что подтверждает мощное ускорение бизнеса. Причем рост прибыли пришелся не только на эффект масштаба, но и на улучшение структуры затрат: менеджмент активно контролирует расходы и одновременно развивает высокомаржинальные направления.

( Читать дальше )

📌 Продолжаем обзор секторов компаний Мосбиржи, и сегодня взглянем на сектор цветной металлургии. В обзор взял только 4 компании, чёрную металлургию и золотодобытчиков я уже рассматривал ранее. Русолово решил не брать, так как вся строка в таблице у компании была бы красной.

❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:

• Для роста сектора цветной металлургии должны сойтись два фактора – девальвация рубля и рост цен на металлы. Цены на алюминий и титан уже 1,5-2 года в боковике, поэтому для Русала, Эн+ и ВСМПО-АВИСМА драйверов роста пока нет. У Норникеля ситуация получше – никель в боковике, но с начала 2025 года палладий подорожал на 62%, платина на 84%, медь на 25%.

• Сразу отмечу, что «Эн+» – это холдинг, который владеет 56,9% Русала (и некоторыми непубличными энергетическими активами). Исторически Эн+ оценивается дешевле, чем его доля в Русале, поэтому держать в портфеле Русал выгоднее через акции Эн+. В свою очередь Русал владеет долей 26,4% Норникеля, поэтому дивиденды от Норникеля – это позитив для закредитованного Русала.

( Читать дальше )

 Что-то я из себя слишком  активно сегодня инвестиционного блогера изображаю, но потерпите еще одну нетленку на сегодня. Четверг же — это время для рубрики #пенсияназависть, поэтому не могу разочаровывать тех, кто ждет.

Сейчас многим новичкам страшно проявлять активность на рынке. Да и что покупать-то, когда все падает? Выкупи одно дно-получи второе в подарок? А если рассчитываешь, что откладываешь деньги на безбедную старость, а все упадет и ты останешься не с чем? Лучше уж вообще ничего не делать — тогда хотя бы ничего не потеряешь.

Согласна. Каждый день читать биржевые новости неприятно. Да, сейчас все падает. И вообще весь год рынок снижается. Такой гигант как Сбер $SBER $SBERP вчера за день больше 3% котировки потерял. Только если начать мыслить длинными горизонтами — все уже кажется не так страшно. По крайней мере, если начать смотреть историю котировок не за день-месяц, а лет за 10-20. Ну до пенсии у нас же еще времени много, чего нам мелочиться — давайте фантазировать масштабно и с размахом.

( Читать дальше )

💭 Разберём ключевые финансовые показатели компании и оценим её перспективы...

💰 Финансовая часть (2 кв 2025)

📊 Выручка увеличилась на 13,5%, однако чистая прибыль сократилась на 58% год к году. Несмотря на снижение показателя чистой прибыли, показатель EBITDA продемонстрировал умеренный рост — 10,7%. Это связано с высокими процентными расходами, оказавшими давление на чистую прибыль.

💳 Общий чистый долг постепенно увеличивается, хотя коэффициент отношения чистого долга к EBITDA составляет 2,3[, немного превышая аналогичный показатель МТС, при этом долговая нагрузка у Ростелекома остается относительно низкой. После оптимизации структуры долга, ежегодная экономия может достигнуть порядка 40 млрд рублей, увеличив чистую прибыль примерно на 30 миллиардов рублей ежегодно.

💱 Оборотный капитал увеличился на 40 млрд рублей за первое полугодие, что привело к негативному свободному денежному потоку (FCF).

👌 Важно отметить положительную динамику операционной маржи, свидетельствующую о росте эффективности бизнеса.

( Читать дальше )

Приветствуем командой преданных подписчиков и инвесторов рынка.
По последним наблюдениям, на этой неделе рынок торгует по сценарию «карусели». Сначала мы с вами видели мощный отскок +3%📈 до уровня выше 2650 Индекса Мосбиржи, а в среду большой обвал -4%📉 до позиции 2560 Индекса. Сегодня взлетел на +2,45%📈.
Как вам такая «карусель»?!

Всю неделю мы слышали блеф Трампа о возможной поставке ракет «Томагавк» Украине. Наша команда давно изучила приемы давления Трампа на Россию. Даже западные газеты сегодня заявили, что такого оружия не будет. Слишком легкая мишень для ВС России и перепродажа другим странам.

Какие выбирать акции инвестору в такой обстановке?

Если Вы уверены, что вчерашние негативные эмоции ушли, то можно смело идти за самыми надежными акциями. Речь о бумагах которые выдерживали давление геополитики в течении недели. Например, только сегодня удалось осуществить сделку покупки акций ЦИАНа🏘️ за 604 руб. Она уже оправдалась ростом +1,49%📈 после сделки.

Устойчивость ЦИАНа на рынке заключается в двух факторах:

( Читать дальше )