Блог компании БКС Мир инвестиций | Фундаментально сильны: подешевевшие акции с позитивными перспективами

Эмитент — один из бенефициаров геополитической оттепели. Компания находится под внешним управлением, что ограничивает возможности выплаты дивидендов. Участники рынка внимательно следят за увеличением инвестрасходов, которые могут негативно отразиться на долговой нагрузке компании. Это привело к снижению котировок на 24% за расчетный период.

Отметим, что потенциал роста бумаг сохраняется. Во-первых, внешнеполитический фактор существенно улучшился с начала года, несмотря на текущее охлаждение. Во-вторых, индексация цен на газ и тарифов на мощность могут способствовать генерации прибыли компанией из-за низких затрат на операционную деятельность.

Цель на год — 2,3 руб. / +66%. Взгляд «Позитивный»

Девелопер находится в лидерах падения вследствие пересмотра темпов смягчения монетарной политики. Более высокая среднегодовая ставка не благоприятствует развитию строительной отрасли — кредиты менее доступны, стоимость обслуживания долга существенна. Потери с 15 августа составили 26,7%.

Цель на год — 1700 руб. / +85%. Взгляд «Позитивный»

Инициативы об изменении льготных налоговых ставок давят на представителей ИТ-сектора. Отмена льготы по НДС на покупку ПО, а также увеличение тарифа страховых взносов оказало негативное влияние на ожидания инвесторов в отношении перспектив IT- компаний. За расчетный период цена акций снизилась на 31,5%.

Цель на год — 3100 руб. / +65%. Взгляд «Позитивный»

Компания успела занять важное место на рынке отечественного ПО, поэтому влияние внутренних и внешних факторов сглаживается в долгосрочной перспективе. А фокус компании на работу с крупными клиентами может позволить частично перенести негативное влияние фискальных мер в цену ПО. Потери за расчетный период составили 35% — это делает бумаги еще более недооцененными.

Цель на год — 470 руб. / +75%. Взгляд «Позитивный»

Бумаги Фикс Прайса не включены в список, так как торги глобальными депозитарными расписками (ГДР) компании были остановлены 20 июня, а запуск торгов акциями FiXR состоялся лишь 20 августа. Однако за более короткий период, от цены закрытия первого дня торгов, акции упали на 39%.

Причиной опережающего падения может являться реализация навеса предложения бумаг, возникшего после проведенного обмена ГДР на акции российского эмитента. В долгосрочном плане компания привлекательна, поскольку имеет потенциал для экспансии рынка и перспективы высоких дивидендов.

Цель на год — 1,3 руб. / +117%. Взгляд «Позитивный»