Новый кошмар Уолл-стрит: как «агентский» ИИ начал крушить акции банков и страховых гигантов

Раньше считалось, что первыми жертвами стремительного развития искусственного интеллекта станут компании-разработчики традиционного программного обеспечения (software). Однако ситуация на финансовых рынках показала, что угроза подобралась к гораздо более крупной рыбе. На фоне относительно стабильного рынка и продолжающегося роста технологического сектора, акции крупнейших мировых банков и страховых компаний внезапно начали демонстрировать выраженное падение. Goldman Sachs назвал причину этой паники на Уолл-стрит: рынок охватил страх перед «агентской экономикой»

Что такое Agentic AI и почему его боятся финансисты?

Если первый бум ИИ был связан с генеративными моделями (чат-ботами вроде ChatGPT), которые просто выдавали текст, то нынешний всплеск интереса вызывают так называемые автономные агенты. Самым ярким примером на рынке стали вирусно распространяющиеся по Силиконовой долине модели Instinct и американская Muse. 

Суть ИИ-агента в том, что он не просто отвечает на вопросы, а выполняет за пользователя цепочку реальных действий. Через простой интерфейс (например, интеграцию в WhatsApp) вы можете попросить его не просто найти дешевую страховку, а выбрать лучшее предложение на рынке и купить его для вас, привязав почту и кредитную карту. По оценкам трейдеров, процесс, который раньше занимал у человека часы на сайтах-агрегаторах, ИИ-агент закрывает за 5 минут, действуя как идеальный личный ассистент. Молодые пользователи в США уже используют эти платформы для съема квартир и даже покупки домов. 

Три причины, почему банки и страховщики улетают вниз

Специалисты Goldman Sachs выделяют три фундаментальные угрозы, которые автономные агенты несут традиционному финансовому сектору, из-за чего инвесторы начали спешно распродавать акции: 

1. Уничтожение клиентской инерции и маржи. Традиционный банковский бизнес во многом держится на том, что клиентам лень искать условия получше. ИИ-агенты полностью убирают этот фактор. Они будут круглосуточно сканировать рынок и моментально переводить деньги туда, где выше процент по вкладам или ниже комиссия за управление активами. Банки лишатся миллиардов из-за удорожания стоимости фондирования.

2. Смерть лидогенерации и классического маркетинга. Брокеры и финансовые агрегаторы зарабатывают огромные деньги на привлечении клиентов (лидов). Но если между корпорацией и потребителем встает автономный ИИ-агент, компания теряет прямой контакт с клиентом и возможность навязать ему дополнительные услуги (cross-sell). Рынок лидогенерации рискует просто исчезнуть.

3. Тотальная дезинтермедиация (устранение посредников). Под прямым ударом оказались страховые компании с высокой долей розничного страхования автогражданской ответственности и недвижимости (такие как Allianz, PGR, TRV), а также брокеры и инвестиционные менеджеры (SCHW, RJF). Агенты нивелируют ценность живого консультанта, выбирая исключительно математически выгодные тарифы по всему рынку.

«Покупательская забастовка» на бирже

Настроения крупных игроков на Уолл-стрит сейчас близки к оборонительным. Институциональные инвесторы закладывают в котировки так называемый «дисконт неопределенности». Хуже всего то, что аналитики фиксируют полное отсутствие покупателей, готовых выкупать эту просадку. Происходит «buyers strike» — сектор просто оставляют падать, так как никто не хочет защищать акции банков в первый же день ИИ-распродажи. 

Единственными бенефициарами в этой цепочке пока остаются платежные гиганты (вроде Visa и Mastercard) благодаря своей встроенности в любые платежные шлюзы, а также гибкие финтех-платформы. Остальной же финансовый сектор готовится к долгой и болезненной трансформации, где старые методы удержания клиентов больше не работают.

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boostyи YouTube-канал