Взлет акций компании NewBird на 835% за один день, хотя они уже потеряли почти всю свою стоимость — вот интервью с главным рыночным аналитиком Стивеном Хохбергом, где он анализирует ажиотаж вокруг компании NewBird AI и то, что это говорит о текущей психологической обстановке на рынках:
Привет, Стив! В последнем финансовом прогнозе Эллиотта вы писали о компании NewBird AI. Не могли бы вы кратко изложить свою статью для наших читателей?Конечно. Allbirds — это компания по производству кроссовок, ориентированная на экологичность. Следует уточнить, что их кроссовки, возможно, и были экологичными, но их бизнес-модель — нет. Поэтому они объявляют о своем уходе из обувного бизнеса и переходе в сферу искусственного интеллекта. Компания провела ребрендинг и стала называться NewBird AI, после чего акции взлетели на 835% за один день, а затем резко упали. Следует помнить, что акции уже потеряли 99,6% своей стоимости с пика 2021 года. Один пресс-релиз — и вдруг все захотели в них инвестировать… хотя бы на один день!

( Читать дальше )

«Покупай дешево, продавай дорого». Все так говорят. Но никто так не поступает. Почему? Ознакомьтесь с этим отрывком из книги Роберта Прехтера «Социономическая теория финансов»:
В экономике в долгосрочной перспективе мотивация к покупке товаров и услуг движется в противоположном направлении от цены, тогда как в финансах мотивация к покупке и желание владеть инвестиционными активами всегда движутся в том же направлении, что и цена:

( Читать дальше )

Финансовые комментаторы любят строить предположения: «Что скажет Федеральная резервная система? Что она предпримет?». Как будто здоровье фондового рынка зависит от ответов на эти вопросы. Это не так. История рынка снова и снова показывает, что фондовый рынок не подчиняется указаниям Федеральной резервной системы.
Давайте вернемся к 2015 году в качестве примера. Как рассказывает Роберт Пректер в своей знаковой книге «Социономическая теория финансов»: «Незначимость ФРС для фондового рынка сохраняется даже в дни высокой волатильности. Рассмотрим, что произошло 28 октября 2015 года. Фондовый рынок закрылся в тот день ростом, и заголовки газет объясняли этот рост позитивной реакцией инвесторов на заявление ФРС после заседания, сделанное в 14:00 по восточному времени. Приведенная ниже диаграмма опровергает это утверждение:

( Читать дальше )

Иностранные инвесторы вкладывают рекордные суммы в американские акции. Агентство Reuters описывает это как возобновление глобальной уверенности, но такая интерпретация упускает из виду важный сигнал.
Elliott Wave International на протяжении десятилетий показывает, что пик покупок со стороны иностранных инвесторов приходится на основные пики американского рынка, а не на начало новых бычьих циклов. Как отмечает Стив Хохберг, иностранные инвесторы устанавливали рекорды на пиках 2000, 2007, 2021–2022 годов — и теперь снова.

( Читать дальше )

Когда Европейский центральный банк поднимает флаг финансовой стабильности, это редко бывает пустяковым. Такие предупреждения часто появляются непосредственно перед важными разворотами рынка, и последнее из них появилось как раз в тот момент, когда несколько американских и европейских индикаторов выравниваются, что заслуживает внимания.
Стресс-датчик показывает рекордно низкий уровень — и в этом заключается проблема

В октябрьском выпуске Global Market Perspective EWI отметил резкое снижение Композитного индикатора системного стресса в еврозоне ЕЦБ — широкого 15-компонентного показателя кредитования, ликвидности и рыночной напряжённости. Он снизился с 0,74 в конце 2022 года до 0,02, что фактически свидетельствует об отсутствии стресса.

( Читать дальше )

Когда в марте 2000 года индекс S&P вновь достиг максимума, мы отметили, что стоимость акций достигла максимума на уровне Плутона. Теперь, в конце октября 2025 года, оценки значительно превзошли прежние крайности. Прочитайте комментарий Боба Пректера из только что вышедшего ноябрьского номера журнала Elliott Wave Theorist:
Для своего выступления на Новоорлеанской инвестиционной конференции я обновил нашу карту до октября 2025 года. Её можно было бы назвать картой массового заблуждения. В конце прошлого месяца инвесторы платили в 7,85 раза больше балансовой стоимости акций промышленных компаний индекса S&P 400 и довольствовались жалкими 1,16%  годовых дивидендов от компаний, входящих в индекс S&P 500 Composite. Казначейские облигации приносят более чем в три раза больше. Очевидно, что нет оснований для покупки акций, связанных с доходами; единственная причина покупать их — это уверенность в том, что другие инвесторы предложат цены ещё выше, чем сейчас. Рисунок 5 — это моментальный снимок сегодняшнего беспрецедентного уровня финансового оптимизма.

( Читать дальше )

Превысив $1 трлн, маржинальный долг в сентябре вырос до $1,13 трлн, что на 20,8% больше пикового значения 2021 года.
Эта традиционная мера маржинального долга находится на пугающих высотах, но она меркнет в сравнении с новыми формами долга, которые продолжают придумывать финансовые инженеры.

( Читать дальше )

Если в экономике намечается спад, вы готовы?
CNBC от 23 августа сообщает о возвращении «кризисных спецпредложений» — тренда на недорогие товары, от продуктов питания до одежды, возникшего во время финансового кризиса 2008 года. Сегодняшний обратный звонок изначально был своего рода «ироничным» маркетинговым ходом. Но для некоторых компаний подготовка к спаду — это не шутка. Этим летом популярный ресторан на Манхэттене в течение ограниченного времени предлагал «Рецессионное комбо» — бургер, картофель фри и напиток за 10 долларов. Предложение стало вирусным и теперь занимает важное место в меню: «По словам Эда Онаса, вице-президента Super Duper по операционной деятельности, идея названия бургера не обязательно родилась из желания нажиться на модном словечке. По его словам, название возникло из-за появления в эпоху Великой депрессии бургерного «смэш-бургера» в стиле Оклахомы, в котором мясной фарш размягчался за счёт добавления большого количества нарезанного лука». От дешёвых бургеров до дешёвого пива — многие малые предприятия готовятся к спаду. Если они правы, готовы ли вы?

( Читать дальше )

Американцы просто говорят «нет» алкоголю
Завязали с выпивкой? Вы не одиноки. 13 августа газета «Нью-Йорк Таймс» представила отрезвляющий взгляд на состояние алкогольных привычек американцев: «Данные общенационального опроса, опубликованного в среду, показали, что только 54% взрослых американцев признались в употреблении алкоголя. Это самый низкий показатель за 90 лет сбора данных Института Гэллапа о поведении потребителей алкоголя».

( Читать дальше )

Негативные социальные настроения проливают свет на растущую тенденцию к авторитаризму
11 августа — это уже второй раз этим летом, когда Белый дом развернул войска Национальной гвардии в городе без первоначальной поддержки местных властей. Сначала это произошло в Лос-Анджелесе в июне-июле, а теперь — в Вашингтоне, округ Колумбия. Reuters, 12 августа: «Трамп принимает на себя руководство полицией округа Колумбия в ходе чрезвычайного шага и размещает в столице Национальную гвардию. Действия Трампа, обошедшие избранных лидеров города, стали символом его подхода ко второму сроку, в рамках которого он использовал исполнительную власть способами, не имеющими прецедентов в современной истории США».

Эти «необычные шаги» были названы нашим Socionomist в апреле 2010 года вероятными побочными продуктами устойчивой негативной тенденции в массовых социальных настроениях, которая могла бы способствовать отходу от политического желания угодить и переходу к тому, что Оксфордский словарь определяет как авторитаризм: «отсутствие беспокойства о желаниях или мнениях других».

( Читать дальше )