В минувшие выходные глава валютного отдела Deutsche Bank Джордж Саравелос изложил одну теоретическую причину, по которой, по его мнению, Европа имеет рычаги влияния на США в последнем всплеске трансатлантической напряженности из-за Гренландии: или, скорее, причины на сумму 8 триллионов долларов, по которым США имеют рычаги влияния.
Как  написал Саравелос, «европейским странам принадлежит 8 триллионов долларов США в облигациях и акциях, что почти вдвое больше, чем у остального мира вместе взятого», и добавил, что в условиях, когда геоэкономическая стабильность западного альянса подвергается критической угрозе, «неясно, почему европейцы готовы играть такую ​​роль. Датские пенсионные фонды одними из первых репатриировали деньги и сократили свою долларовую зависимость примерно в это же время в прошлом году. Поскольку долларовая зависимость по-прежнему очень высока в Европе, события последних дней могут еще больше стимулировать перебалансировку доллара». И

( Читать дальше )

Собственный токен Parcl, PRCL, подскочил более чем на 100% после новостей о партнерстве, которое выводит индексы цен на жилье на рынок прогнозирования.
Компании Parcl и Polymarket объединили усилия для запуска рынков прогнозирования цен на недвижимость, расчеты по которым будут производиться на основе ежедневных индексов цен на жилье Parcl, что впервые позволит использовать данные о ценах на жилье на рынках прогнозирования. В рамках партнерства, объявленного в понедельник, Polymarket будет регистрировать и управлять рынками, связанными с динамикой индексов цен на жилье, а Parcl будет предоставлять данные индексов, используемые для определения результатов рынка и расчетных значений. На каждом рынке будет размещена ссылка на страницу урегулирования споров в рамках системы Parcl, где будет указана окончательная сумма расчетов, исторические данные индекса и методология, использованная для его расчета, что обеспечит стандартизированный справочник для проверки результатов после закрытия рынков.

( Читать дальше )

От незаменимого переходного топлива до более грязного, чем уголь, природный газ в последние годы пережил несколько бурных лет, кульминацией которых стало рискованное законодательство ЕС, которое может привести к его полному исчезновению, а также новый — или вновь пробудившийся — интерес инвесторов к инвестициям в газ. В последний год своего президентства президент Байден ввёл мораторий на строительство новых экспортных мощностей по производству СПГ, основываясь на исследовании, проведённом учёным, который утверждал, что производство СПГ приводит к большему количеству выбросов, чем сжигание угля. Возможно, это было сделано с целью отпугнуть инвесторов от этого товара, как и многие предыдущие исследования. Но этого не произошло. Мировой спрос на природный газ растёт довольно высокими темпами, несмотря на бурный рост популярности альтернативных источников энергии.
Ранее в этом году издание Infrastructure Investor сообщило, что инвесторы, ранее сосредоточенные на таких отраслях, как ветровая и солнечная энергетика, возвращаются к природному газу, почувствовав, куда дует ветер спроса.

( Читать дальше )

Калифорнийская система пенсионного обеспечения государственных служащих (CalPERS) потеряла примерно 71% от своих 468 миллионов долларов, вложенных в фонд прямых инвестиций в чистую энергетику и технологии, и не объяснила, как это произошло. Эти потери подчеркивают растущую обеспокоенность стратегией этого пенсионного гиганта в области прямых инвестиций, которая в значительной степени опирается на непрозрачные, неликвидные инвестиции и в конечном итоге оставляет налогоплательщиков без средств.
Согласно данным государственных архивов, проанализированных Center Square, стоимость фонда CalPERS Clean Energy & Technology Fund (CETF), запущенного в 2007 году, снизилась с 468,4 млн долларов до 138 млн долларов по состоянию на 31 марта 2025 года. Это представляет собой потерю более 330 млн долларов США, даже после выплаты 22 млн долларов США в виде комиссий и издержек управляющим частными инвестициями. Общая доходность CalPERS за 2024–2025 финансовый год составила 11,6%, при этом доходность публичных акций составила 16,8%, а частных — 14,3%.

( Читать дальше )

Три недели назад, как раз когда золото наконец-то прорвало свой недавний уровень сопротивления, мы предупреждали читателей, что нас ждет гораздо более мощный рывок вверх, поскольку золотые ETF, которые сильно отставали, начали его догонять.

Перенесёмся в день, когда именно это и произошло, и, как пишет Bloomberg, золото взлетело до нового рекордного максимума «после того, как приток средств в биржевые инвестиционные фонды достиг трёхлетнего максимума, а инвесторы сделали ставку на то, что цикл снижения ставок Федеральной резервной системы продолжится». Дело было не только в золоте: серебро также выросло в цене, прирост с начала года превысил 50%. Золото находится в состоянии крайней перекупленности, поскольку ФРС снизила ставки и обозначила дальнейшее смягчение политики до конца года.По данным Bloomberg, в пятницу ETF, обеспеченные золотыми драгметаллами, выросли на 0,9%, что стало максимальным процентным ростом с 2022 года.

( Читать дальше )

Суверенный фонд благосостояния этой европейской страны не владеет BTC напрямую, но имеет косвенное влияние через портфель криптовалютных компаний.
По данным исследовательской компании по криптовалютам K33 Research, суверенный фонд благосостояния Норвегии, крупнейший в мире государственный фонд благосостояния, за последний год увеличил свою косвенную долю в биткоине на 192%. Фонд косвенно имеет позицию 7161 BTC через свой инвестиционный портфель, который включает казначейские компании Strategy и Metaplanet, а также криптовалютную биржу Coinbase.

( Читать дальше )

На прошлой неделе британский стартап в области искусственного интеллекта Builder.ai, поддерживаемый Microsoft и Катарским инвестиционным управлением, подал заявление о банкротстве после того, как его генеральный директор заявил, что крупный кредитор конфисковал большую часть его денежных средств.
Компания, стоимость которой оценивается в 1,5 миллиарда долларов после инвестиций Microsoft в размере 445 миллионов долларов, утверждает, что использует искусственный интеллект для создания пользовательских приложений за «дни или недели», что позволит создавать функциональный код, требующий меньшего участия человека. Теперь они сняли с себя личину… как сообщает Bloomberg, у них была стратегия «притворяйся, пока не станет правдой», при этом они завысили прогнозы доходов на 2024 год на 300%. Вместо ИИ компания на самом деле годами использовала команду из более чем 700 индийских инженеров из стартапа социальных сетей VerSe Innovation, чтобы фактически писать код. Запросы на создание пользовательских приложений основывались на готовых шаблонах, которые впоследствии дорабатывались с помощью человеческого труда для адаптации запросов, отправляемых в компанию, чьи демонстрационные версии и рекламные материалы искажали роль ИИ.

( Читать дальше )

В нашем последнем Elliott Wave Financial Forecast обновлено предупреждение о зеленой эйфории, в частности, сфокусированное на рынке электромобилей:
На графике ниже индекса электромобилей S&P Kensho показан базовый профиль многих акций электромобилей. В марте 2021 года EWFF прогнозировал разворот акций электромобилей, ссылаясь на «необузданный финансовый ажиотаж», окружающий «пространство зеленых технологий». EWFF заявил: «Рынок электромобилей — это еще одна зеленая «денежная машина», которая в конечном итоге опустошит карманы приверженцев». После роста на 480% с марта 2020 года по февраль 2021 года индекс электромобилей резко упал на 71%, зафиксировав новый минимум 31 марта [, 2025]:

( Читать дальше )

Вы бы дали денег в долг непутевому родственнику с историей неудачных деловых предприятий? Вероятно, нет! Тем не менее, инвесторы в последние годы охотно вкладывались в неприбыльные компании. Когда берет верх спекулятивная эйфория, логика вылетает в окно. Еще в декабре наш Elliott Wave Financial Forecast предупреждал:
Приведенный ниже график индекса убыточных технологических акций имитирует базовый курс многих из самых спекулятивных секторов. 5 февраля 2021 года, когда индекс бесприбыльных технологических акций резко вырос, EWFF показал версию этого графика и назвал их «Откровенные неудачники». Это оказалось точным описанием; индекс достиг максимума несколько дней спустя, 11 февраля 2021 года. После снижения на 77% к ноябрю 2022 года в первой фазе своего медвежьего рынка, индекс бесприбыльных технологических акций откатился на 2/3 своего первоначального падения к середине декабря прошлого года. Как показывает рост к концу 2024 года, их отсутствие прибыли, тем не менее, снова стало магнитом для спекулянтов в самом конце бычьего рынка. Индекс упал на 32% от своего контртрендового максимума 18 декабря. Гонка на дно началась для бесприбыльных технологических компаний, а также для других спекулятивных секторов:

( Читать дальше )

6 декабря, через два дня после исторического максимума индекса Dow Jones, Elliott Wave Financial Forecast предложил уникальную информацию:
«Кредитное плечо — это способ инвесторов выразить с помощью реальных денег чрезвычайно позитивное социальное настроение, которое вызывает мысль: «Я хочу большего». Инвесторы всегда хотят получить максимум в конце любого подъема. На графиках ниже показано слияние этих двух тенденций, поскольку объем ETF с кредитным плечом теперь демонстрирует классическую вертикальность, которая неизменно знаменует конец мании. Обратите внимание на все более мощную ориентацию на риск, проиллюстрированную другим графиком ставок на ETF с кредитным плечом на отдельные акции США. По данным SentimenTrader.com, сейчас на каждый доллар шортовых фондов с кредитным плечом приходится $14 в лонговых ETF с кредитным плечом, что превышает предыдущий рекорд от 27 декабря 2021 года, месяц как раз между рыночным максимумом NASDAQ в ноябре 2021 года и Dow и S&P в январе 2022 года. С конца октября это соотношение выросло на 62% по Фибоначчи. Здесь, как и во многих других областях, более рискованные активы переживают самый быстрый рост, что сигнализирует о надвигающемся истощении. Благодаря чуду современной финансовой инженерии кредитное плечо просочилось во все поры финансов».

( Читать дальше )