Пока мировые рынки лихорадит от геополитической неопределенности, в секторе промышленных металлов назревает глобальный шторм. Крупнейшие инвестиционные банки один за другим заявляют: физические запасы меди на исходе, а спрос со стороны «зеленой» энергетики и инфраструктуры искусственного интеллекта (ИИ) грозит увести цены в космос.

Аналитики UBS официально назвали медь своей «самой высококонверсионной товарной темой». Эксперты банка уверены, что любые надежды потребителей на падение цен в ближайшие годы тщетны. Главный тренд на рынке металлов сегодня можно описать одним емким словом — тотальный дефицит. Компания Ghali установила новый целевой показатель цены на медь в Лондоне на второй квартал 2027 года на уровне 22 050 долларов за тонну.

Пока мировые рынки и ведущие аналитические агентства пытались переварить последствия масштабных тектонических сдвигов в энергетической сфере — от долгосрочного разворота нефти до недавней нашумевшей дизельной сделки между Дональдом Трампом и Владимиром Путиным, — геополитический маятник Ближнего Востока снова качнулся в сторону максимальной эскалации.

Йеменские хуситы нанесли массированный ракетный удар непосредственно по гражданской инфраструктуре Саудовской Аравии. Целью атаки стал оживленный пассажирский терминал Международного аэропорта имени короля Халида в Эр-Рияде. Официальные источники сообщают о серьезных разрушениях, 12 погибших и более чем 300 раненых. Этот инцидент не просто парализовал работу крупнейшего авиаузла королевства, но и мгновенно превратился в фактор колоссального давления на мировую экономику.

Нефтяной рынок в условиях новой реальности

Прямая атака на столицу Саудовской Аравии произошла в условиях и без того крайне напряженной ситуации на сырьевых площадках. На фоне затянувшегося конфликта североморская нефть марки Brent уже закрепилась выше психологической отметки в $100 за баррель, в то время как американская WTI приближается к трехзначным значениям.

Многие аналитики финансовых рынков считают, что рост цен на нефть оказывает негативное влияние на фондовый рынок, и наоборот.

В феврале 2011 года заголовки газет гласили именно это:

«Акции падают третий день подряд из-за опасений по поводу нефти». — Associated Press.

«Акции испытывают трудности, цены на нефть резко растут на фоне насилия в Ливии». — ABC News.

Но факты говорили об обратном: с первого квартала 2009 года цена на нефть утроилась, а акции удвоились!

Вот диаграмма, которую мы опубликовали 25 февраля 2011 года.

Период аномального осеннего тепла в Соединенных Штатах, который долгое время удерживал энергетические рынки под давлением, постепенно сменяется более привычной зимней повесткой. Согласно последним метеорологическим картам, синоптики зафиксировали первые четкие сигналы смещения полярного вихря в сторону ключевых регионов потребления. Это мгновенно развернуло ценовой тренд на бирже Henry Hub, запустив умеренное, но уверенное восходящее движение фьючерсов на природный газ.

Рынок реагирует на смену тренда

До недавнего времени сентимент на рынке оставался преимущественно медвежьим. Избыточные запасы в подземных хранилищах (ПХГ) и мягкие температурные режимы позволяли инвесторам ожидать спокойного начала отопительного сезона. Однако, свежие прогоны погодных моделей заставили часть крупных игроков пересмотреть свои ожидания.

Аномальное затишье текущего сезона ураганов в Атлантике, судя по всему, окончательно завершено. Набирающий силу в Мексиканском заливе шторм имеет все шансы стать первым официальным ураганом этого сезона под именем «Исаиас». Новость об этом мгновенно всколыхнула сырьевые рынки, вернув на них так называемую «премию за погодный риск». В эпицентре потенциального удара — критически важные морские буровые платформы и крупнейшие нефтеперерабатывающие заводы США.

Платформы в режиме эвакуации

Мексиканский залив — это сердце американской нефтедобычи. На офшорные зоны, оказавшиеся на пути следования «Исаиаса», приходится около 15% всей добычи сырой нефти в США и порядка 5% добычи природного газа. 

Крупнейшие энергетические гиганты решили перестраховаться, не дожидаясь катастрофических последствий. Как сообщает профильный ресурс ZeroHedge, компания Shell уже начала эвакуацию неосновного персонала со своих ключевых глубоководных платформ, включая Stones, Mars, Olympus, Ursa, Vito и Appomattox. Аналогичные меры по вывозу сотрудников с морских объектов подтвердили и в Chevron. Пока добыча официально не остановлена, но угроза полной консервации скважин на время шторма растет с каждым часом.

На фоне затянувшегося регионального конфликта и регулярных заявлений из Вашингтона, Тегеран официально объявил о переходе к новому этапу модернизации своего ракетного арсенала. Как заявляют военные чиновники Исламской Республики, следующая ошибка противника приведет к «открытию новых фронтов и неожиданностям». Главный акцент сейчас делается на резком увеличении дальности и скорости поражения иранских ракетных комплексов.

Стратегия «дистанцирования» США

С самого начала активной фазы операции «Epic Fury» американское командование начало спешно демонтировать свои базы в зоне Персидского залива, стараясь увести контингент и технику как можно дальше от зоны прямого поражения иранских дронов и баллистических ракет. Американские силы рассредоточились и отошли на расстояние до 1000 километров от иранских берегов.

Ответный ход Тегерана

Официальный представитель армии Ирана Мохаммад Акраминия подтвердил, что военные инженеры уже получили инструкции и работают над увеличением радиуса действия всех типов ракет — от сухопутных до морских крылатых. По его словам, опыт текущего конфликта показал: чтобы эффективно «держать врага на еще большем расстоянии», Ирану жизненно необходимо новое поколение высокоточного и сверхбыстрого оружия.

Ситуация вокруг Ормузского пролива балансирует на грани полномасштабной войны и крупной дипломатической сделки. Пока мировые рынки пытаются оценить стабильность поставок нефти, за кулисами происходят тектонические сдвиги в переговорах между Вашингтоном и Тегераном.

По последним данным, Вашингтон через катарских посредников направил Ирану официальное контрпредложение. Это произошло сразу после того, как иранская делегация во главе с министром иностранных дел Аббасом Арагчи вернулась с Генассамблеи ООН в Нью-Йорке.

Семь дней на доверие: в чем суть сделки?

Глава МИД Ирана уже представил американские документы президенту Масуду Пезешкиану на заседании кабинета министров. Речь идет о так называемом «семидневном плане», призванном восстановить базовое доверие между странами.

• Позиция Ирана: Тегеран требует полной отмены морской блокады, снятия нефтяных санкций и разморозки активов в обмен на открытие пролива и возобновление ядерных переговоров.

• Главный камень преткновения: По данным Reuters, стороны в целом согласны с компонентами плана, но спорят об «очередности шагов». Иран хочет сначала увидеть снятие санкций, а США — реальные действия по прекращению атак. При этом Белый дом намеренно завышает планку ожиданий, а Дональд Трамп публично отрицает любые уступки Ирану.

Ближний Восток снова балансирует на грани тотальной энергетической войны. После провала дипломатических усилий на полях ООН Иран перешел к прямым действиям, атаковав в ночь на вторник супертанкер класса VLCC (Very Large Crude Carrier) в стратегическом Ормузском проливе. Судно получило удар неизвестным снарядом, на борту вспыхнул пожар, который, к счастью, удалось быстро потушить. 

Сразу после атаки официальный Тегеран перешел к открытым угрозам в адрес Запада. Спикер иранского парламента Мохаммад-Багер Галибаф прямо заявил: «В регионе, где мы не продаем нефть, никто не будет продавать нефть. Эра угроз закончилась. Если наша безопасность не будет обеспечена, ни одна инфраструктура не окажется в безопасности».

Война на два пролива

Ситуация обостряется тем, что Иран готов официально расширить фронт противостояния. Старший советник Верховного лидера Ирана, генерал-майор Яхья Рахим Сафави, открыто намекнул на координацию действий с йеменскими хуситами: «Добавление Баб-эль-Мандебского пролива полностью изменит сцену войны». Фактически Тегеран угрожает заблокировать сразу две главные морские артерии, через которые идет львиная доля мирового экспорта нефти и СПГ.

В США разворачивается скрытая драма вокруг цен на топливо, которая может ударить по всей мировой экономике. Национальная средняя цена на дизель в Штатах взлетела до $6,48 за галлон, а нефть марки Brent торгуется в районе $104 за баррель. 

На фоне этого Белый дом оказался на грани принятия радикального решения — полного запрета на экспорт американского дизеля. 

За последние 200 дней эксперты не раз обещали нам нефть по $150–200, если в Ормузском проливе начнутся реальные бои. Война идет, Иран атакует корабли, но цена держится в районе $100 за баррель. 

Почему Тегеран теряет контроль над главной нефтяной артерией планеты?

Цифры, которые удивляют:

• По данным Kpler, потоки нефти через пролив восстановились до 2/3 от довоенного уровня и превысили 13,5 млн баррелей в сутки.

• Аналитик Рори Джонстон отмечает: «Если бы в январе вы сказали, что после 200 дней войны поставки упадут на 7 млн баррелей, а нефть будет ВСЕГО по $100, вас посчитали бы сумасшедшим». 

Саудовский прорыв:

Главным драйвером камбэка стала Саудовская Аравия. Эр-Рияд пошел напролом: за первые 23 дня сентября экспорт саудовской нефти взлетел до 5,28 млн баррелей в сутки — это максимум с начала конфликта. Около 3,4 млн баррелей грузят прямо в портах Персидского залива, отменив прошлые планы по эвакуации терминалов.