31 октября в США празднуют Хэллоуин. На этот раз предлагаю отвлечься от закупки тыкв и обратиться к теме финансовых рынков.

Давайте посмотрим на Индикатор Хэллоуина. Это сезонный эффект, известный на американском рынке акций. Речь идет о статистической закономерности, которая не гарантирует поведение рынков, но позволяет сделать гипотезы об их поведении в среднесрочном периоде.

На основании индикатора разработана стратегия Хэллоуин. Давайте узнаем, что это такое и насколько она актуальна на этот раз. Спойлер: возможно, не совсем.

Как устроена стратегия

Стратегия Хэллоуин — по сути, аналог Sell in May. Относится к категории маркет-тайминг. Подход прост — с ноября по апрель держи диверсифицированную корзину американских акций, а следующие шесть месяцев находись вне рынка акций. По данным за период с 1896 по 2024 гг., с ноября по апрель DJIA рос на 5,3% среднем в год, с мая по октябрь — лишь на 1,9%.

Зачатки стратегии возникли в Англии в начале XVI века. Тогда богатые люди, включая финансистов, покидали на лето Лондон и фактически игнорировали свои инвестиционные портфели. Сама стратегия описана в работе Свена Боумана и Бена Якобсена, опубликованной в American Economic Review (2002 г.).

Московская биржа опубликовала итоги торгов на срочном рынке FORTS за сентябрь 2025 г. Максимальный практический интерес представляет статистика по наиболее ликвидным контрактам.

Рассмотрим актуальные данные, относящиеся к топ-5 самых популярных в России фьючерсов.

Сентябрьский и вечный фьючерс на пару CNY/RUB (CRU5, CNYRUBF)

Популярность фьючерсов на китайскую валюту закономерно увеличилась после прошлогодней приостановки биржевых торгов долларом США. Кроме того, инструмент отражает разворот отечественной экономики в сторону Глобального Юга. В настоящее время динамика валютной пары CNY/RUB выступает косвенным ориентиром для определения стоимости доллара и евро через механизм кросс-курсов.

По итогам месяца сентябрьские фьючерсы (CRU5, +2,37%) и вечные контакты (CNYRUBF, +1,96%) на курс юаня неравномерно повысились в цене. Они заняли первое и пятое места по оборотам среди всех фьючерсов на Московской бирже. После выхода из обращения сентябрьских контрактов начали активно торговаться декабрьские фьючерсы — CRZ5.

В современном мире финансов скорость, точность и способность к масштабированию операций становятся ключевыми факторами успеха. И в этом может помочь Trade API (Application Programming Interface, или программный интерфейс приложения) — по сути, цифровой мост, который соединяет программное обеспечение трейдера напрямую с торговой платформой брокера. Инструмент разрабатывается в БКС: какие задачи он будет решать и как им можно будет воспользоваться — в нашей статье.

Прямое соединение позволяет осуществлять так называемую «программную торговлю» с минимальным ручным вмешательством. Вместо того чтобы самостоятельно вводить ордера или отслеживать котировки через графический интерфейс торгового терминала, трейдер может автоматизировать эти процессы, делегируя их своему программному обеспечению.

Брокеры, включая БКС, разрабатывают такие API, чтобы удовлетворить растущий спрос на продвинутые инструменты. Так, трейдеры могут выйти за рамки простых ручных решений и перейти к сложным, основанным на данных и тщательно протестированным подходам.

Индекс МосБиржи завершает неделю в средней части полугодового диапазона. В последующие дни он может заметно сдвинуться в любую сторону. Премиальные опционы позволяют сделать недорогую ставку на такое движение. Для этого можно использовать стратегию покупки стрэнглов.

В пятницу рынок акций обновил полуторамесячный минимум по Индексу МосБиржи. В середине среднесрочного диапазона движение способно ускориться или же смениться довольно резким отскоком. Шансы на реализацию обоих указанных сценариев сейчас примерно равны.

Что делать в моменты рыночной неопределенности

В моменты рыночной неопределенности у инвесторов есть возможность заработать при движении рынка в любом направлении — главное, чтобы оно было сильным. Для этого можно использовать премиальные опционы.

Одним из простых решений может стать опционная стратегия cтрэнгл (strangle). Она предполагает покупку равного количества опционов (пут и колл) на один и тот же актив с одинаковой датой исполнения, но с разными страйк-ценами. Ее смысл в том, что сильный рост одного из опционов покроет затраты на построение стратегии и принесет весомую прибыль.

Одним из эффективных способов заработка на рынке является торговля теми акциями, которые движутся в ярко выраженном коридоре. Принципы такой торговли, а также актуальные примеры бумаг подробно разберем в статье.

Основные принципы торговли в диапазоне

• Базовым принципом диапазонных торговых стратегий выступает следующее предположение — бумаги, перешедшие в состояние консолидации, продолжат боковое движение в течение длительного времени. Несмотря на краткосрочные колебания цены, их курс может долго оставаться примерно на одном и том же уровне.

• Исходя из этой закономерности, новые позиции открываются около границ сформированного коридора с расчетом на возвратное движение цены. В лучшем случае курс акций вернется к его противоположной границе. Однако для получения прибыли достаточно и менее масштабного возвратного движения.

• Стоит учитывать, что даже сильные уровни поддержки и сопротивления периодически пробиваются. В таком случае возможно развитие большого и быстрого движения. Это означает, что по позициям, открытым в рамках диапазонных торговых стратегий, можно получить убыток. Поэтому стоит пользоваться защитными стоп-заявками.

Индекс МосБиржи в начале августа прервал нисходящую тенденцию, которая преобладала с марта. Способствовали этому как геополитическая эйфория, так и фактор разворота монетарной политики ЦБ. Из района 3000 впоследствии прошла коррекция, которая остановилась у технических поддержек.

Что купить на случай новой волны роста, разбираемся в материале.

Техническая картина

• Сейчас Индекс МосБиржи находится на линии своего почти трехмесячного тренда. Здесь же пролегает и 200-дневная скользящая средняя.
• Бенчмарк не первый день стоит в районе этих поддержек, не продвигаясь ниже. Это позитивно и сулит возобновление роста для повторного штурма 3000 п. и движения к 3100 п.
• В случае, если все же последует закрепление ниже 2850, следующая зона поддержки видится в районе бывших нисходящих линий (выделена серым цветом на графике).

Также можно посмотреть не только на сам индекс, но и на его ключевые составляющие —  Сбербанк, Газпром и ЛУКОЙЛ. О чем говорят их графики?

• Сбер выступает наиболее стабильным элементом индекса. Начиная с февраля текущего года, бумага вопреки всему негативу не поддается какой-либо глубокой коррекции и остается в рамках боковика.

Рыночно нейтральный подход подразумевает формирование такого портфеля, который позволяет получать прибыль вне зависимости от движения рынка. Снижение стоимости одной позиции компенсируется за счет роста другой.

Несмотря на повышенную неопределенность и резкие рыночные колебания, стоимость портфеля остается относительно стабильной. Это позволяет:

• Не упустить периоды резкого роста. В исследовании БКС Мир инвестиций отмечено, что участники рынка могут потерять до 60% потенциальной прибыли, если упустят 10 лучших торговых дней в году.

• Сохранить льготу на долгосрочное владение (ЛДВ). Налоговый вычет за долгосрочное владение ценными бумагами оформить не получится, если вы продадите активы.

Индекс МосБиржи после апрельского подъема снова в фазе снижения. Сегодня он просел ниже круглого уровня 2800 п. Это тревожный технический сигнал, который может предвещать дальнейшее развитие коррекции. Как захеджировать портфель, разбираемся в материале.

Куда может упасть индекс?

• Рынок акций рос большую часть апреля. Спрос подогревался не только предстоящими дивидендными выплатами, но и надеждами на улучшение внешнеполитического фона.
• Однако в геополитике по истечении 100 дней президентства Трампа ясности не прибавилось — перед майскими выходными началась фиксация. Продажи подстегивает и падение цен на нефть. Индекс снова ушел под 200-дневную среднюю, а сегодня просел ниже 2800 п.
• Явной перепроданности по RSI на дневном графике пока нет, отступления к следующим поддержкам исключать нельзя. Явная опора сейчас видится на уровне восходящего тренда, формирующегося с декабря, в диапазоне 2650–2660.

Снижаем риски

Балансировка

Несмотря на ухудшение рыночных настроений, выходить из акций совсем — значит потерять потенциальную прибыль в случае быстрого восстановления. В то же время можно сбалансировать портфель в пользу фундаментально более сильных бумаг, сокращая позиции в акциях компаний, чувствительных к высоким процентным ставкам и санкциям. Здесь помогут фавориты аналитиков БКС.

Напомним, что основной характеристикой акций как биржевого инструмента является нестабильность цены. Одновременно с этим акции не всегда демонстрируют явно выраженный тренд. В среднем около 70% времени они находятся в состоянии бокового движения.

В такие периоды акциями можно и нужно торговать. Для торговли в фазе консолидации используются специфические торговые стратегии. Они рассчитаны на получение прибыли в условиях менее масштабного изменения цены.

• Базовым принципом диапазонных торговых стратегий выступает предположение о том, что бумаги, перешедшие в состояние консолидации, продолжат боковое движение в течение длительного времени. Несмотря на краткосрочные колебания цены, их курс может долго оставаться примерно на одном и том же уровне.

Действительно, находящиеся в боковике акции обычно формируют четко выраженный горизонтальный диапазон. При приближении к его границам они могут неоднократно разворачиваться в обратную сторону.

• Исходя из этой закономерности, новые позиции открываются около границ сформированного коридора, с расчетом на возвратное движение цены. В самом лучшем случае курс акций вернется к его противоположной границе. Однако для получения прибыли достаточно и менее масштабного возвратного движения.

Возможности для заработка на рынке есть практически всегда. Чтобы быть в плюсе, нужно не только зарабатывать, но и не упускать уже полученную прибыль. Как это сделать — поговорим в сегодняшнем материале.

Есть ли повод для беспокойства?

Рынок постоянно оценивает информацию, поступающую непрерывным потоком. События и данные могут наслаиваться друг на друга, поэтому любая торговая идея имеет свой срок жизни. Если какая-либо позиция принесла вам прибыль, есть смысл задуматься о том, а не исчерпала ли себя идея, которой вы следовали изначально.

Профессионалы, как правило, сокращают свои позиции и хеджируются в условиях неопределенности либо перед наступлением событий, которые, по их мнению, могут внести существенные корректировки в цены.

На что стоит обратить внимание сейчас:

• Геополитический фактор остается неопределенным. Последнее время рынок оказался под позитивным влиянием ожидания начала движения в сторону урегулирования конфликта. Однако вчера в СМИ появилась информация, что у США пока нет четкого плана по его разрешению.