Кредитное плечо

Плечо — нейтральный инструмент. Оно не опасное. Оно просто усиливает то, что уже есть.

 Если есть система — усиливает прибыль.

Если есть хаос — усиливает убыток.

 🔹 Когда плечо оправдано

 🟣 Когда стоп короткий и технически обоснован

🟣 Когда структура рынка понятна

🟣 Когда сценарий подтверждён объёмом

🟣 Когда риск зафиксирован заранее (0,5–1%)

 В этом случае плечо лишь повышает эффективность капитала.

 🔻Когда плечо становится опасным

 ❌ Когда вход “на ощущениях”

❌ Когда нет чёткого стопа

❌ Когда хотите “отбить минус”

❌ Когда увеличиваете объём после убыточной сделки

 Самая разрушительная комбинация — плечо + отсутствие дисциплины.

 🔎Практический ориентир

 Если при открытии сделки вы уже нервничаете —

объём слишком большой. Если вы переживаете из-за каждого движения — риск превышен. Если стоп хочется “чуть-чуть передвинуть” — вы вошли больше, чем должны были.

Большинство инвесторов боятся плеча. Потому что думают: “Плечо ×3 = риск ×3”.

Нет.

 Риск — это не размер позиции. Риск — это сумма, которую вы готовы потерять, если сделка не пойдёт по сценарию. Разберём на цифрах.

Допустим:

 🟣 Депозит — 1 000 000 ₽

🟣 Риск на сделку — 1%

🟣 Значит, допустимый убыток — 10 000 ₽

 Теперь вы нашли точку входа. Стоп стоит на расстоянии 2%. Чтобы риск был 10 000 ₽, размер позиции должен быть: 10 000 / 2% = 500 000 ₽.

Вот и всё. Не 1 000 000. Не “на весь депозит”. А ровно столько, сколько позволяет риск. 

Теперь внимание. Если это фьючерс с плечом ×3 —

вы просто уменьшаете количество контрактов.

 Формула не меняется:

Размер позиции = допустимый риск / расстояние до стопа

Плечо в этой формуле не участвует.

Оно лишь даёт гибкость в использовании капитала.

💡 Запомните главное: 

🟣 Сначала считаете риск

🟣 Потом расстояние до стопа

🟣 Потом объём

Маржинальная торговля остаётся одним из самых обсуждаемых инструментов на рынке. Возможность увеличить объём операций за счёт заёмных средств выглядит привлекательно, особенно в периоды роста котировок. Однако использование финансового плеча требует опыта, дисциплины и понимания рисков. О том, как работает и кому может быть полезна маржинальная торговля – рассказывает инвестиционный консультант ВТБ Мои Инвестиции Валерий Андреев.

Как работает маржинальная торговля?

Маржинальная торговля позволяет инвестору совершать сделки на сумму, превышающую его собственные средства. Разницу предоставляет брокер — фактически выдавая клиенту заем под обеспечение его активов.

Например, имея сто тысяч рублей и используя плечо 1:1, инвестор может открыть позицию на двести тысяч рублей. Если цена актива вырастет на 10%, прибыль составит двадцать тысяч вместо десяти. Но в случае падения котировок убыток также увеличится вдвое.

К маржинальной торговле также относятся операции короткой продажи (шорт), которые с технической точки зрения представляют собой реализацию финансового актива, отсутствующего в портфеле инвестора.

В маржинальной торговле есть понятие «плеча» — это когда инвестор открывает сделку на сумму больше, чем у него есть.

Например, на акцию брокер даёт плечо 1 к 2.

Если на счёте есть ₽100 000, можно получить ещё ₽100 000 в долг.

Доход в такой позиции будет в два раза больше, но и риск тоже пропорционально вырастет. Плечи бывают ещё выше для высоколиквидных бумаг.

В ВТБ Мои Инвестиции, если закрыть сделку внутри торгового дня, плечо бесплатное.

Перенос позиции на следующий день — «овернайт» — стоит денег. Тут важно сравнить ожидаемую доходность и стоимость овернайта.

Например, стоимость плеча — 0,06% в день.

В планах — держать позицию 10 дней до дивидендной отсечки, тогда стоимость овернайта за десять дней — 0,6%. Цель по сделке — заработать 5,0%

Потенциальная доходность в разы выше, а значит есть возможность повысить эффективность сделки за счёт плеча.

Таким образом, плечо выгодно, если доход от сделки выше его стоимости.

 Сравнение двух вариантов

1. *5× плечо на 1% депозита*
— Ты рискуешь *1% собственного капитала*, но фактически контролируешь позицию размером **5% депозита**.
— Потенциальная прибыль = как у позиции на 5% депозита.
— Потенциальный убыток тоже как у позиции на 5%, но *маржин‑колл наступает быстрее*, потому что твой реальный риск — всего 1%.
— Волатильность позиции выше, и *даже небольшое движение против тебя может закрыть сделку*.

Каждый пункт — *повышенная чувствительность к волатильности*.
2. *5% депозита без плеча*

— Ты рискуешь 5% собственного капитала, и контролируешь позицию ровно на эти 5%.
— Прибыль такая же, как в первом варианте, если движение цены одинаковое.
— Но **риск распределён стабильнее**, нет угрозы маржин‑колла.
— Позиция выдерживает гораздо больший откат.

Каждый пункт — *более стабильный риск‑профиль*.

Что прибыльнее?

Если смотреть **чисто математически**, то **потенциальная прибыль одинаковая**, потому что в обоих случаях ты контролируешь позицию эквивалентную 5% депозита.

Смартлаб подкинул пост четырехлетней давности.

Итак, покупал BTI с маржиналкой 1.6% в год — такая тогда была ставка в IB. 

При этом, дивы были 7-8%.

Цена в то время $37.53

На сегодня $57.44

Ни одной акции не продал.

За год до этого участвовал в IPO Сегежи. Денег не хватало и Альфа любезно предоставила маржиналку под 18.6% в год.  

Спасибо жадным отечественным брокерам, что не покупал через них иностранные акции. Аналогично и с фондами, комиссии Вангарда и Финекса отличались более, чем в 10 раз.

Фактически плечо делает с твоим портфелем одну гарантированную вещь: создает немалый риск неожиданного «обнуления».

1) Плечо = ты покупаешь не только актив, ты получаешь обязательство

Когда ты берешь деньги у брокера, ты берешь на себя долг, который надо обслуживать.
Рынок может падать сколь угодно долго, а проценты и требования по марже всегда буду преследовать тебя.

2) Самое мерзкое в плече — принудительная продажа на самом дне

Без плеча ты можешь пересидеть любую просадку, докупать, ждать разворота рынка.
С плечом ты не сам выбираешь момент: брокер может просто закрыть позицию принудительно.

Ирония в том, что такие продажи часто идут на дне рынка.

3) Циферки, ломающие счет

Вот практика:
У тебя 1 000 000 руб.
Ты взял плечо 2х → купил на 2 000 000 руб.
Рынок упал на -30%

Что происходит дальше:
Портфель просел на 600 000 руб.
Твоих денег было 1 000 000 руб. → осталось 400 000 руб.
То есть -60% от вложенного капитала, а это без комиссий и процентов.

4) Ты не инсайдер и не маркет-мейкер

Скажем сразу: торговать на бирже на заемные средства, если вы новичок, совершенно точно не стоит. Плечо — это инструмент только для очень опытных инвесторов, которые очень хорошо понимают, как оно работает, и отдают себе полный отчет во всех сопутствующих рисках. История рынка знает множество печальных примеров, когда из-за использования кредитного плеча инвесторы теряли существенную часть своих накоплений на движениях цены не в ту сторону. Поэтому если вы новичок, то первое правило — никаких плечей.

Второй момент — далеко не всегда надо усредняться, и на то существует определенная математика, которая позволяет рассчитать целесообразность таких действий. Главное — необходимо честно оценить сам актив. Если бумага фундаментально слабая, перспективы компании туманны, а падение вызвано объективными проблемами, то усредняться по ней не просто бесполезно, а опасно. От таких активов следует избавляться, а не увеличивать свою долю в них, тем самым концентрируя риски.

Всем привет! 
Это история  про мои ужасные ошибки за полгода в торговле на бирже.

Май 2025 года, закончила лечение химиотерапией и было получено от страховой 3 млн руб по болезни (это к теме откуда деньги). Вроде бы положи деньги на вклад и успокойся. Июнь 2025 года конфликт Израиля и Ирана. Один геостратег в блоге пишет что США заставит Иран перекрыть пролив и нефть мы понимаем вырастет/ скакнет. Иран в парламенте проголосовал за такую возможность. Суббота 22 июня 2025 года я на плечи набираю по-максимум Роснефть (конечно же на хаях,  но казалось что еще стрельнет вверх и я зафиксирую прибыль). В понедельник они договорились и все упало, итого -1,5 млн руб. Дальше же надо отбить минус (не повезло) и угадайте, что? Правильно, втб большие дивиденды. Вошла по самый хай в 107 руб, где он сейчас вы знаете. Эта рулетка по имени «игра на новостях» меня хорошо прокатила и отрезвила. Не бывает заработка за один день больших денег. А если есть, то все равно на какой-то неправильной идеей и почувствуя себя супер умным, спустишь.

Плечи в торговле кажутся инструментом ускорения. Они позволяют увеличить позицию, открыть сделку большего размера и получить заметный результат за меньшее движение цены. На первый взгляд это выглядит как способ усилить эффективность. Однако с каждым оборотом плечо меняет не только размер прибыли, но и характер самой системы.

Когда риск растёт быстрее опыта, любая ошибка превращается в удар по счёту.

Зачем вообще использовать плечи

Плечо само по себе не делает торговлю агрессивной. Оно даёт гибкость. Иногда рынок требует меньшего депозита под маржу, иногда даёт возможность работать с несколькими инструментами сразу. Всё зависит от того, как встроено плечо в систему.

Когда оно используется осознанно, трейдер сохраняет прежние рамки риска — просто распределяет капитал эффективнее. Если же плечо появляется как попытка ускорить процесс, то контроль теряется. Тогда плечо перестаёт быть инструментом и становится источником давления.

Как определить безопасный масштаб

Главный принцип прост: плечо должно подчиняться размеру риска, а не желанию заработать.

Кредитное плечо — один из самых доступных и рискованных инструментов в арсенале трейдера.

🧐 Что это такое

Кредитное плечо (или леверидж) — возможность торговать суммами, значительно превышающими размер собственных средств, за счёт заёмных. По сути, инвестор берёт деньги в долг у брокера под залог своих собственных средств (маржи).

❓Как это работает

Представьте, что у вас есть 10 000 рублей. С плечом 1:10 вы можете открыть позицию на 100 000 рублей. Если актив вырастет на 1%, вы заработаете не 100 рублей, а 1000.

Две стороны одной медали 💫

✅ Главное преимущество плеча — увеличение потенциальной прибыли. Даже небольшие движения цены могут принести существенный доход, если вы правильно вошли в позицию. Это позволяет участвовать в более крупных сделках и быстрее наращивать капитал.

⚠️ Главный минус: плечо — увеличивает не только прибыль, но и убытки в той же пропорции. Небольшое движение цены против вашей позиции может быстро «съесть» всю прибыль и привести к маржин-коллу (требованию брокера пополнить счет) или даже принудительной ликвидации позиций.

Есть мнение что торговать с плчом это плохой тон.

Много лет говорю, что торговля с плечами — это лудомания и глупость, но торговля с плечами на крипте — это просто клинический идиотизм.

И каждый раз толпы идиотов начинают со мной спорить и писать чушь про стопы и «контроль рисков» и каждый раз очередная волна маржинколов (и не срабатывающих стопов) смывает в унитаз эту толпу спорщиков, обнуляя их счета ПОЛНОСТЬЮ… а потом приходит новая толпа самонадеянных идиотов, чтобы поспорить и потом также быть смытой в унитаз… и таких волн за свои 32 года на рынке я видел ДЕСЯТКИ.

Отличается чем-то вчерашний обвал на крипте от предыдущих волн ликвидаций плечевых идиотов? Да по сути — ничем.

Сделают ли они выводы? Большинство — опять конечно же НЕ сделает.

Многие потому, что у них уже нет денег, а некоторые потому, что сегодня утром вышибли себе мозги из-за ночных потерь и выводы делать им уже нечем. Кстати — это очередной красноречивый кейс о важности психологии в трейдинге и о том, что слабым психотипам тут делать нечего. Даже если ты слил кучу денег — надо брать волю в кулак и бороться, а не сливаться с эволюционной доски нахрен, и об этом я тоже имею право рассуждать, если вы знаете мою биографию.

😈Реальные примеры🫠

Маржинальная торговля кажется путем к быстрому обогащению, но часто leads к моментальному разорению.

Яркий пример — история Дениса Громова из Казани👨‍💻.

В 2015 году, имея на счету 5,6 млн рублей (деньги жены, полученные в наследство), он за несколько часов совершил валютных сделок на 42 млрд рублей 🤑 благодаря кредитному плечу от брокера.

Громов пытался заработать на разнице между курсами доллара с расчетами «today» (USDRUB_TOD) и «tomorrow» (USDRUB_TOM), которая в тот день составляла 20 копеек. Он провел тысячи сделок, но не учел, что из-за новогодних праздников расчеты по сделкам «tomorrow» откладывались на 12 дней.

За это время начисленные проценты за использование заемных средств привели к убытку в 15,1 млн. рублей. В результате счет Громова обнулился, а сам он остался должен брокеру 9,5 млн рублей.

👴Пенсионер из Екатеринбурга (март 2025)🏠

👑67-летний инвестор, вдохновленный ростом акций «Роснано», вложил в них 500 000 ₽ (все сбережения). Взял плечо 1:5, купив акций на 2 500 000 ₽.

Эволюция сделала тела животных больше — маленькие змейки выросли до огромных анаконд, а небольшие ящерицы превратились в бронтозавров и диплодоков.

Крупные животные лучше захватывают добычу, быстрее преодолевают расстояния и обладают большим размером мозга. Но наряду со всеми этими преимуществами, у гигантов есть и ряд серьезных недостатков — именно поэтому природа не создала каждый вид огромным.

Биологи Аарон Клаузе и Даг Эрвин объяснили это следующим образом: «Тенденция эволюции к созданию более крупных животных уравновешивается тенденцией к вымиранию более крупных видов».

В животном мире размер тела стал своеобразным рычагом — когда все идет отлично, он усиливает плюсы и приносит немалую выгоду, но как только ситуация меняется, его эффект работает в обратную сторону и может привести к гибели.

Получив огромную массу, большие животные стали более хрупкими — муравей может упасть с высоты в 15 тысяч раз превышающей его рост и выжить, а от слона после такого падения просто ничего не останется.

#обучение