Просто о сложном: "Плечо и маржа" (финансовый ликбез)

Полазил я тут по форуму, по тегам — не нашел более менее «простых» пояснений — что это за «фрукт». Есть и мои записи, но они «по букве закона»...

Задумался о том, что нужно привести более «понятные» высказывания и формулы.

Итак:
Финансовый ликбез (плечо и маржа)
Плечо: Отношение заемных средств к собственным (Активы = д.с. + маржинальные бумаги). Основной смысл «плеча» — сколько у Вас заемных средств на единицу собственных.


Маржа: Доля собственных активов в общей маржинальной позиции (здесь учитываются только д.с. и маржинальные ценные бумаги).


Зная плечо, всегда можно посчитать уровень маржи и наоборот:
Пример:
Уровень маржи – 40% (Ваши активы составляют 40% от общей маржинальной позиции, соответственно 60% — заемные (кредит))
Кредит = 60, активы = 40.

Формула – плечо=кредит/активы – плечо=60/40=1,5
Существует 3 уровня маржи:

1. Ограничительный (начальный)
2. Предупредительный (маржин-колл)
3. Минимальный (уровень принудительного закрытия)

 
Из «практики» — обычного «кроют» до 35% (плечо 1,86). КИ – до 20% (плечо 4).
КИ (по закону, контролируется ФСФР):

1. В активах не менее 600 тыс.
2. Опыт торговли – не менее полугода
3. За последние 3 месяца как минимум 2 маржинальные сделки

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.