Вчера, на прошедшей конфе в Сколково обсуждалось множество вопросов – судя по составу спикеров больше философских, нежели деловых. Что банально для таких конференций — состав Президиума = «крупняк», уважаемые люди, и практически никого из «текущих реалий». Глубокомысленно-философская беседа с оттенками скрытой рекламы.

Был там один вопрос – про количество брокеров на рынке – и ответ = один. Вот что меня серьезно так «поддело»… Брокеры пока не хотят думать о том, что вместе решать проблемы правильнее, чем поодиночке выезжать на катафалке… Но время — лечит...

Каждый крупный брокер думает, что он станет «единственным вендором финансовой грамотности и финансового рынка в РФ»?!

Смею заметить, «свято место-то» уже занято — МакЛаудом. Ибо не единым банковским бизнесом хочет он заниматься.

Ну да я не об этом… Конечно, на фоне общей лудомании с фьючами бывшего Фортса и 10й «супругой моржа»  – большинству крупно «пабарабану», на то, что будет, если Мегарегулятор отвернет свой «лучезарный лик» от банковского сектора и повернется к брокерам. И у них настанет далеко не светлое будущее, поскольку при текущей квалификации, Регулятор повернется к брокерам совсем не лицом…

А. Хандруев:

Не смотря на громкие заявления при вступлении в должность – Регулятор действует полностью противоположно:

• «В банковской сфере, если говорить об институтах, конкуренция важнее структуры собственности. Регулятор должен иметь равное отношение к кредитным организациям вне зависимости от формы собственности» (Из интервью Председателя Банка России Э.С. Набиуллиной газете «Коммерсант» 24 июня 2013 года)
• «Если говорить о привилегиях, то наша задача как регулятора — сделать так, чтобы таких привилегий не было. Ни в доступе к механизмам рефинансирования, к рынку капитала, к системе обслуживания госзакупок и т.д. Нам обязательно нужно создавать условия для здоровой конкуренции. Ландшафт банковской системы должен развиваться на основе конкуренции» (Из интервью Председателя Банка России Э.С. Набиуллиной информационному агентству «ИТАР-ТАСС» 3 сентября 2013 года)
• Действия Правительства Российской Федерации и Банка России будут направлены на поддержание равных условий для ведения бизнеса всеми кредитными организациями независимо от величины и формы собственности, в том числе кредитными организациями, контролируемыми государством. Пресечение злоупотреблений кредитными организациями своим доминирующим положением продолжает оставаться ключевой задачей антимонопольного регулирования. (Из «Стратегии развития банковского сектора РФ на период до 2015 года»)

Нет, ну правда, ведь известно, куда именно вымощена дорога «благих намерений». Да и вообще говорить о реализации каких бы то ни было идей у нас крайне сложно. Ведь с одной стороны «поход очищения» со стороны ЦБР по банковскому сектору преследовал (как я надеюсь) целью работу «в белочку», а не рост цен на рынке «серо-черного белья»… Что мы, собственно, сейчас и имеем.

Мегарегулятор настолько сильно «расшатал» систему, что «в белочку» — доверия нет. И разговоры о каких-либо конструктивных шагах на законодательно-исполнительном уровне уже окончательно потеряли всякий смысл. А меж тем, все больше и больше создается законов, которые увеличивают контроль за всем бизнесом в РФ. Честно говоря, создается ощущение, что те, кто являет собой законодательную власть – ничего не понимают в реальном мире, и в «трансмиссии» своих законов на все группы бизнеса на территории страны.

Я не устаю повторять, что «поход очищения» — мало того, что «похоронил белый бизнес» в банковской среде, так еще он весьма качественно «слил» малый и средний бизнес.

Банковская отрасль в РФ переживает весьма непростые времена. С одной стороны на нее давит Регулятор, с другой – как следствие первого «давления» — давит недоверие контрагентов. Как банков, так и непосредственно клиентов.

Система управления в ЦБР, действия Регулятора, налоговые органы, да и вообще – экономическая среда – все это подразумевает только одно действие – «ложь во спасение». Текущее законодательство таково, что иначе все банки закроются. У всех банков балансы «нарисованы». А здесь еще «арбитраж» со стороны ЦБР – типа этим можно нарушать, а остальным нет – понятное дело, что «кризиса нет».

Естественно, что банки никогда не «умирают» за 1-2-5 дней. Все это видно заранее, но в условиях тотального «рисования отчетности» для конечного клиента (физ.лица/юр.лица) – кажется, что еще вчера банк работал, а уже сегодня – у него отозвали лицензию.  Примеры можно перечислять долго – Мастер-Банк, Мособлбанк, Судостроительный, и т.д.

• РЕПО с ЦК – «Адрес» – рубли, доллары США, евро
• РЕПО с ЦК – «Безадрес» Y0/Y1 — рубли, доллары США, евро
• РЕПО с ЦК – «Безадрес» Y0/Y1W – только рубли
• Торги в РЕПО с ЦК с расчетами в долларах США и Евро проводятся в отдельных бордах.

2. Удлинение сроков РЕПО с ЦК до 7 дней:

Коды расчетов, Адресный режим:

• Y0/Y1 (поставка актива участниками: 17:00; 19:00)*
• T0/Y1 (моментальная поставка актива по 1-й части сделки РЕПО)
• T0/Y2 (моментальная поставка актива по 1-й части сделки РЕПО)
• Y1/Y2 (поставка актива на следующий день в 17:00)
• Y0/Y2 (поставка актива участниками: 17:00; 19:00)*

*-поставка актива участниками в 17:00, если сделка заключена до 16:00; поставка актива участниками в 19:00, если сделка заключена после 16:00.

Новые дополнительные коды расчетов в Адресном режиме с момента 1-го релиза (планируется с 27.04.15):

А меж тем, если вдуматься в ситуацию Энергобанка, и говорить о некоей конспирологической теории, то, прослеживается некоторый «Invisible trend» — разрушение финансовых институтов.

Этот удар направлен на Биржу, на место, которое сейчас пользуется доверием у контрагентов.

Я бы сказал – Биржа сейчас единственный институт, который пользуется доверием.

А цепочка какая?

• Сначала «умер» МБК (катастрофическое недоверие контрагентов друг к другу)
• Междилерское РЕПО также начало «затухать»
• Облигационный рынок деградировал до исключительно аукционов
• сейчас единственный «доверительный» рынок – РЕПО с ЦК (читаем РЕПО с Биржей), который (косвенно) хотят лишить доверия  (допустим, заставив контрагентов вернуть деньги)

Invisible trend:

Ну, что я могу сказать по текущей ситуации.

• Ситуация возврата денег по ошибочным сделкам существует на межбанке и РЕПО…

В основном 50% и «пятничный кабак». НО! Это междилерские операции.

• А сделки на споте = аукцион.

Планируется синхронизация операций ЦБР с регламентом платежной системы

Пока нет единой позиции в ЦБР по этому вопросу, но обсуждение идет.

Чего хочется добиться:

• Клиентские платежи проводятся до 18:00 (к примеру)
• С 18 до 19 межбанковская сессия (ЦБР и банки), где регулируется ликвидность.

ЦБР видит остатки на к.с. на вечер – сверхнормы.
Волатильность ставок в течении дня большая.
И если в течении дня банки в основном привлекаются по «ключевая + », то вечернее размещение (с учетом «сверх»-остатков) «депозитная — ».

Банки не могут «встретиться» между собой = имеется в виду доноры/заемщики

(вот интересное утверждение, тогда как С.Моисеев говорил мне, что ЦБР не видит проблем трансмиссии ликвидности на рынке МБК, хотя тут же = доноры не могут встретиться с заемщиками)…

Уже некоторое время курс доллара имеет тенденцию к снижению, а цены на нефть плавно подрастают… В некоторых «головах», появляются мысли, что «пронесло» и «отпустило»… Хотел бы несколько «предостеречь»...

1. Как все помнят, ЦБР поднял ставку до 17% в середине декабря. Банки, борясь с оттоком средств с депозитов (и переход в долларовую/евровую «банку под подушкой») — резко подняли ставки по депозитам. И главное, многие банки (посчитав, что «17 процентная политика» не будет действовать год) самыми доходными сделали именно короткие, 3-х месячные ставки… А это = март 2015. 

Не буду далеко ходить — Судостроительный банк — потеряв ликвидность = потерял лицензию. В марте, особенно, если курс доллара снизится к декабрьскому — прогнозируется большое погашение 3-х месячных депозитов. Поскольку эти банки вряд ли смогут предложить те 22-25% (при том, что ключевая ставка уже 15%, а в марте может быть еще изменение). Население, видя, что доллар/евро подешевели — перейдут в валюту (на лучшие времена). А мы получим проблемы банковской ликвидности...