Блог им. smoketrader |Размышление: Возможен ли кросс-дефолт на денежном рынке?!

На фоне массовых обсужнений, что же будет с позами физ.лиц при открытии рынка, а также во что можно будет «выгодно разместить» потратить ФНБ — совершенно не слышна тема кросс-дефолта на денежном рынке…

Собственно, о чем я?!

  1. Торги на фондовом рынке закрыты.
  2. Переоценка бумаг идет по ценам середины февраля (точно не помню, вроде бы по 18.02). Даже у же это заставляет сильно пересматривать риск-параметры на все банки. Т.к. непонятно на сколько может измениться «портфель» после открытия и как эта «разница» повлияет на «устойчивость» кредитных организаций. А там еще до кучи — послабления по резервам и прочее и прочее… Т.е. уже приходится запрашивать 101 форму у банков еженедельно и смотреть изменения показателей ликвидности (активы/пассивы и т.д.), а кто не предоставляет так отчетность — сокращать объем операций.
  3. На ОТС рынке практически нет операций, т.о. «примерные» цены по бумагам — как мне сказал один чифказначей: «цены — ворота».


( Читать дальше )

Блог им. smoketrader |Ликбез: Рынок РЕПО (развитие рынка: междилерское РЕПО, РЕПО с ЦК, РЕПО с ЦК с КСУ/Депозиты с ЦК)

Навеяно постом Иволга Капитал про рынок РЕПО для частника.

Я, примерно с 2011 года пишу здесь про рынок ликвидности, описывая разные инструменты денежного рынка — свопы, РЕПО, межбанк.

Немного про инструменты рынка:
По «риску»:
  • Своп (деньги/деньги, доллары за евро, рубли за доллары – самый низкий риск и соответственно низкие ставки – по причине того, что если с контрагентом «что-то случиться» — вам останется то, что вы взяли у него…)
  • РЕПО (риск выше, но при этом все равно – у вас «что-то останется», обычно это акции/облигации с дисконтом к рынку за деньги)
  • МБК (это открытый лимит на контрагента, если у него «что-то вдруг» — вы встанете «в очередь» за своими деньгами => вряд ли что-то получите…)
Про Своп для частного трейдера сложно что-то говорить, т.к. там 100к единиц базовой валюты (редко у кого что-то есть).

МБК — бланковый (беззалоговый) межбанк «умер» примерно в 2013-2014, когда начались повальные отзывы лицензий  — каскадно повалились неисполнения. А, поскольку, это беззалоговый рынок — «помирали» по цепочке. 

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • РЕПО

Блог им. smoketrader |Ликвидность: Аукцион РЕПО ЦБ РФ, РЕПО с ЦК с КСУ, валютная и товарная секции (дополняется)

По вторникам, обычно (раньше так было, когда были активны и часты аукционы «тонкой настройки») проходит 2 аукциона РЕПО с ЦБ РФ:
  • Овернайт 
  • Неделя

ЦБ РФ пишет:

«Для повышения возможностей кредитных организаций по управлению собственной ликвидностью и сохранения условий по формированию ставок овернайт денежного рынка вблизи ключевой ставки Банк России проведет 1 марта 2022 года аукцион репо «тонкой настройки» с исполнением первой части сделок в день проведения аукциона, второй части — 2 марта 2022 года.

Также в связи с формированием в банковском секторе структурного дефицита ликвидности Банк России проведет 1 марта 2022 года аукцион на срок 1 неделя в форме аукциона репо с исполнением первой части сделок 2 марта 2022 года, второй части — 9 марта 2022 года.

Аукционы репо с датой проведения 1 марта будут проведены без установления лимита, все поступившие заявки при соблюдении иных требований, установленных по указанным операциям, будут удовлетворены в полном объеме... 



( Читать дальше )

Блог им. smoketrader |Ликвидность: банки, платежные системы и... ЗВР.

Обобщу то, что было ранее известно и, что «добавилось»:

Банки:
  • ВТБ, Открытие, Совкомбанк, Новикомбанк – список SDN – блокирующий список, все активы заморожены и запрет на ведение любых дел с банком.
  • Сбербанк – американские банки обязаны закрыть корр.счета Сбера и его «дочек» к 26.02 и начиная с этой даты не имеют право проводить транзакции с участием Сбербанка.
  • Ограничение на привлечение капитала – ГПБ, РСХБ, Альфа-Банк, МКБ
Во всей этой истории пока «отскочил» Уралсиб...

Многие банки еще с начала недели работали через альтернативный долларовый канал Сбербанка, минуя «прямой» Голдман.
Однако, до 26.02 (как написано выше) этот канал потерял актуальность.

Вцелом, можно предположить, что трудности расчетов в валюте будут, хотя, частично нивелируются при расчете через СПФС (к которому активно подключаются «партнеры» — расчеты нужно же вести хоть как-то). 

Ипотека:

  • Совкомбанк приостановил выдачу ипотеки с 12:00.
  • Альфа-банк с сегодняшнего дня взвинтил ставки до 14,49% на строящееся жилье и 14,79% на готовое.
  • А Уралсиб – до 17,29-17,99% годовых. По сути, это «заградительные ставки», памятные с января 2015 года.
  • ДОМ.РФ — 13.0-13.1%.
  • Даже «Абсолют-банк» прибавил 2 пп, в том числе, по ранее одобренным заявка


( Читать дальше )

Блог им. smoketrader |Ликвидность: Аукционы РЕПО ЦБ РФ.

24.02.22 ЦБ РФ:

Текущий уровень ликвидности российского банковского сектора остается достаточным. Вместе с тем для повышения возможностей кредитных организаций по управлению собственной ликвидностью и сохранения условий по формированию ставок овернайт денежного рынка вблизи ключевой ставки Банк России проведет 25 февраля 2022 года аукцион репо «тонкой настройки» в объеме 2 трлн рублей с исполнением первой части сделок в день проведения аукциона, второй части — 28 февраля 2022 года.

Банк России продолжит отслеживать ситуацию с ликвидностью российского банковского сектора и с учетом этого будет уточнять объемы операций по предоставлению и абсорбированию ликвидности.

Сегодня:
Ликвидность: Аукционы РЕПО ЦБ РФ.
Ликвидность: Аукционы РЕПО ЦБ РФ.



( Читать дальше )

Блог им. smoketrader |Денежный рынок: Rates.

Rates:

В конце недели мы ожидаем  очередное заседание ЦБ РФ и из каждого утюга каждый обзор говорит о том, что ожидания роста в районе 1%. 
Это, выглядит достаточно логично, с учетом того, что на прошлом заседании (на мой взгляд) ставку не подняли до необходимого уровня.
Для более «мягкого» движения было бы логичнее поднять еще в прошлый раз и, затем, добавить сейчас. 

При этом, похожие действия Совета Директоров ЦБ РФ уже отмечались в этого году. В начале года — рынок ожидал роста ставки, что отражалось в динамике прироста доходностей коротких ОФЗ, но на заседании 12/02/21 ставку не изменили.

Денежный рынок: Rates.

Спред 3-х коротких ОФЗ к ключевой уверенно подрастал, но ЦБ ставку не поднял. Рынок продолжил «смотреть» в сторону роста — спред продолжил подрастать. Причем, прошу заметить, RUSFAR on практически все время был ниже или рядом с key rate. Лишь ближе к заседанию 11/06/21 начал торговаться выше. 

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW