Денежный рынок: графики доходностей по РЕПО и свопам

G-curve — выглядит «спокойной». Доходности 3-х близких ОФЗ меняются не существенно.
Все вместе выглядит так, что 16 сентября СД ЦБР не изменит ключевую ставку.  




Спред коротких ОФЗ с ключевой  — незначительно отрицательный (-0,15% средняя за неделю).

Ставки денежного рынка (РЕПО с ЦК с КСУ) — традиционно, на переходную дату доходность поднялась выше КС.
Вчера Биржа прислала опросник по приоритетах, где был вопрос про частичное досрочное изъятие депозита. К этому, достаточно простой комментарий — кривая доходностей на рынке инверсна по срок/доходность, и спреды меж сроками настолько незначительны, что выгоднее роллить овера.

Кстати, в ОТС депозитах на схожих сроках ситуация по «разлету» доходностей — не намного лучше. Разве, что кривая «нормальная».






График динамики доходности свопов — юань выглядит более-менее «перспективно» относительно доходности. Но в целом, на хороший арбитраж ставок рассчитывать не приходится.



Сравнение средних дневных оборотов в РЕПО и МБК (4 валюты):



Key Rate — 8%

SWAP:

• USDRUB_TODTOM — 8,0148/8,0300%
• EURRUB_TODTOM — 7,1088/7,3119%
• CNYRUB_TODTOM — 8,0350/8,2987%

Валюты:

• USDRUB_TOM — 60,4125/60,4200
• EURRUB_TOM — 60,2700/60,2800
• CNYRUB_TOM — 8,752/8,753

РЕПО с ЦК с КСУ (on):

• КСУ обл. — 7,85/7,88%
• КСУ акц. — 7,01%
• КСУ все. — 7,87/7,90%

Доходности депозита с ЦК (РЕПО с ЦК с КСУ) по длине (агрегированный стакан):

• o/n: 7,87%
• 7Д: 7,90%
• 14Д: 7,84%
• 1М: 7,85%
• 3М: 7,75%
• 6М: 7,75%