ликвидность


Долларовая ликвидность вновь заметно сократилась

Объем американских банковских резервов опять снизился и опустился к уровням конца декабря 2018 г.

За неделю к 20 марта суммарный объем резервов банковской системы США упал на 84 млрд долларов и достиг 1,62 трлн долларов, что на 16 млрд больше, чем минимумы декабря прошлого года.

Объем резервов банковской системы США (млн дол.)


Долларовая ликвидность вновь заметно сократилась

Источник: ФРБ Сент-Луиса

На наш взгляд, данный индикатор отражает ситуацию с ликвидностью в финансовой системе США, так как учитывает в себе не только действия ФРС по сокращению баланса, но и операции регулятора и кредитных организаций по операциям РЕПО и т.д.

Отскок на фондовых рынках Америки совпал по времени со стабилизацией банковских резервов, которые застыли в диапазоне от 1,6 трлн до 1,74 трлн долларов.

До осени 2019 г. ФРС планирует продолжить сокращение своего баланса, правда, в более скромных объемах, поэтому это должно будет оказать дополнительное влияние на ликвидность.



( Читать дальше )

сравнение ликвидности мосфьючей за 10 лет

Будет 2 графика, если коротко то:
1. нефть с трудом входила в десятку ликвидных фьючей до 14 года, после уверенный рост, и вот в 19 году она стала самым ликвидным фьючом.
2. кроме нефти ликвидность основных контрактов не растёт или снижается.
Зелёным ртс, синим СИ, красным нефть. Объёмы переведены в рубли, масштаб одинаковый.
3. на данный момент для активной торговли пригодны эти 3 контракта.
4. сбер и евродоллар (и золото уже со скрипом) пригодны с оговорками, и их доля постепенно растёт за счёт того что ликвидность остального падает.
5. остальные контракты, типа лука и газпрома ещё больше становятся неликвидом чем раньше.
сравнение ликвидности мосфьючей за 10 лет



( Читать дальше )

Минфин США занял в январе более 1 трлн долларов, как это сказывается на ликвидности?

В четвертый раз в своей истории Минфин США занял за месяц более 1 трлн долларов.

В январе 2019 г. объем общего выпуска американских государственных облигаций составил 1,02 трлн долларов. Напомним, что в августе и ноябре 2018 г. Минфин разместил «трежериз» на 1,08 и на 1,07 трлн долларов.

Месячный объем размещения Минфином США (млрд дол.)


Минфин США занял в январе более 1 трлн долларов, как это сказывается на ликвидности?

До этого так много ведомство занимало на открытом рынке в далеком октябре 2008 г. Правда, если тогда такие операции были вызваны кризисной ситуацией в экономике страны, то сейчас причиной является госдолг США, который 11 февраля превысил отметку в 22 трлн долларов.

В то же самое время столь высоких объемов не стоит бояться, думая, что происходит изъятие ликвидности. Каждый день Министерство финансов производит операции по выплате процентов и погашению ранее выпущенных бумаг. К примеру, за январь госдолг США увеличился всего на 8 млрд долларов.



( Читать дальше )

10-й купон по первому выпуску «ГрузовичкоФ» выплатит сегодня

Транспортная компания выплатит 698 630 руб. в счет погашения 10-го купона биржевых облигаций серии БО-П01.

Дата окончания купонного периода выпала на выходной день — 27 января, поэтому расчет осуществится в понедельник. Выплате подлежит по 698,63 руб. на облигацию по ставке 17% годовых, которая будет действительна еще для двух купонов, до марта. В рамках годовой оферты «ГрузовичкоФ» вправе изменить купонную ставку.
10-й купон по первому выпуску «ГрузовичкоФ» выплатит сегодня

Привлеченные инвестиции позволили компании увеличить автопарк, оформив в лизинг 280 автомобилей. Большая часть машин уже вышла на линию. На остальных завершают работы по брендированию кузова.


( Читать дальше )

«Первый ювелирный» выплатит более 1,7 млн руб. за 8-й купон

Выплата купонного дохода по 2328 размещенным облигациям состоится сегодня.

Начисления купонного дохода выросли в связи с доразмещением компанией в январе 300 облигаций первого выпуска. Расчет осуществляется по ставке 18%.
«Первый ювелирный» выплатит более 1,7 млн руб. за 8-й купон
На январь в обращении находится 2328 мини-бондов «Первый ювелирный» серии БО-П01 (RU000A0ZZ8A2) на 116,4 млн руб. Оставшуюся часть выпуска в объеме 73,6 млн руб. компания планирует реализовать на первичном рынке в течение 2019 г.

Ценные бумаги «Первого ювелирного» демонстрируют хорошую ликвидность. Торги начались 30 мая 2018 г. Вторичный оборот за неполные 8 мес. 2018 г., с мая по декабрь, составил 204,4 млн руб., средневзвешенная цена — 100,35%. Объем торгов вырос в конце года с 13 до 23,5 млн руб. по сравнению с ноябрем, при этом цена снизилась с максимального 101,46% до 100,78%.



( Читать дальше )

«Дядя Дёнер» выплатит 8-й купон по облигациям

Расчет за 8-й купонный период, который завершился 20 января, будет произведен сегодня.

Сибирская стритфуд-сеть выплатит владельцам облигаций «Дядя Дёнер-БО-ПО1» по 575,34 рублей на ценную бумагу.
«Дядя Дёнер» выплатит 8-й купон по облигациям
Всего в обращении находится 1200 мини-бондов «Дядя Дёнер» номинальной стоимостью 50 тыс. руб. Купонный доход выплачивается ежемесячно. Размер процентной ставки по первым 12-ти купонам установлен на уровне 14% годовых. Оферта состоится в мае, спустя год после размещения облигаций на Московской бирже. Срок обращения займа – 3 года и 2 мес. Условиями выпуска предусмотрена амортизация долга: погашение состоится в мае, июне и июле 2021 г.

Отметим хорошую ликвидность облигаций «Дядя Дёнер», средневзвешенная цена которых существенно выросла с 100,68% до 101,37% по итогам вторичных торгов в декабре. Объем торгов за май-декабрь 2018 г. в 2 раза превысил сумму размещения и составил 123,8 млн руб.

С помощью калькулятора в разделе «Инвесторам» можно рассчитать доходность инвестиций в облигации «Дядя Дёнер», указав количество ценных бумаг, дату покупки, комиссию брокера и другие параметры.


Манипуляции ценой роботами и маркетмейкерами. Конкуренция с ними и как жучить несправедливость :) Часть 2 по ленте.

Несколько лет назад делал вэб по ленте и выложил только 1-ю часть.  Дошли руки наконец отдать в паблик вторую, где на реальных трейдах видно насколько рынок неэффективен и как это можно юзать..

Думаю всем полезно будет. Лайки на благо всех :) 


"Банкиры говорят банк-клиент, а «корпораты» - клиент-банк" (часть 1)

Корпоративное казначейство. В той или иной мере занимается 3 основными функциями:

  1. Управление денежными потоками
  2. Корпоративное финансирование
  3. Управление рисками

Распишу тезисно:

  • Управление денежными потоками: прогнозирование и оптимизация денежных потоков (к примеру: платежный календарь, который включает доходы, расходы, кредитные линии/использование кредитных линий). Внутригрупповое финансирование. Финансирование рабочего капитала. Кэш-пуллинг (консолидация средств на счетах). Оптимизация РКО.
  • Корпоративное финансирование: инвестиционное, проектное, торговое финансирование, заключение договоров финансирования рабочего капитала.
  • Управление рисками: регламентация казначейских процессов и методологии, централизация и контроль над казначейскими процессами (единое казначейство группы компаний/холдинга), стратегическое и тактическое прогнозирование денежных потоков, контроль рисков ликвидности, управление финансовыми рисками.


( Читать дальше )

Инвесторы пока не знают как понимать изобретательность PBOC в стимулировании

Китайские банки увеличили темпы выдачи кредитов в декабре, показали данные во вторник. Кредитный рост превосходит ожидания уже второй месяц подряд, т.е. можно говорить о сколь-нибудь значащем тренде в сторону смягчения денежной политики китайскими властями в ответ на экономические трудности. 

— Кредиты частному сектору выросли до 1.59 трлн. юаней в декабре, что выше медианной оценки в 1.3 трлн. Значение показателя не сильно выбивается из данных за 2018, к тому же темпы роста замедлились до исторического минимума в 9.8%, именно в тот момент, когда экономике нужен импульс в заимствованиях населения. 

 

Инвесторы пока не знают как понимать изобретательность PBOC в стимулировании

 

 

— Агрегат M2 вырос в годовом выражении на 8.1% на 0.1% выше, чем в ноябре. Напомню, что в феврале PBOCшироко не афишируя включил в показатель деятельность банков, не отражающиеся в финансовом балансе, повышая таким образом его «репрезентативность» в качестве показателя денежной экспансии. 



( Читать дальше )

....все тэги
Регистрация
UPDONW